मंदी की आशंका बढ़ने पर अमेरिकी बैंकों की सुर्खियों में मंदी से बाहर निकलने की क्षमता

इस सप्ताह सबसे बड़े अमेरिकी बैंकों की गंभीर आर्थिक मंदी को झेलने की क्षमता पर ध्यान केंद्रित किया जाएगा क्योंकि मंदी की बढ़ती आशंकाओं के बीच फेडरल रिजर्व उद्योग के वार्षिक तनाव परीक्षणों के परिणाम प्रकाशित करेगा।

परीक्षण, जो प्रलय की एक श्रृंखला से चलता है परिदृश्यों गोल्डमैन सैक्स और जेपी मॉर्गन चेज़ सहित 34 बैंकों के लिए, यह वित्तीय ताकत का एक महत्वपूर्ण पैमाना है और यह निर्धारित करने में मदद करता है कि ऋणदाता लाभांश या शेयर बायबैक के लिए कितनी पूंजी लगाने में सक्षम होंगे।

“तनाव परीक्षण का उद्देश्य हमेशा यही पकड़ना होता है। जो अलग और नया है वह यह है कि अब [मंदी का दौर] ऐसा लगता है कि यह हम पर भी पड़ सकता है,'' ओपेनहाइमर एंड कंपनी के बैंकिंग विश्लेषक क्रिस कोटोव्स्की ने कहा।

महत्वपूर्ण अमेरिकी निवेश बैंकिंग परिचालन वाले विदेशी बैंकों की अमेरिकी सहायक कंपनियां भी फेड तनाव परीक्षण के अधीन हैं। उद्योग पर्यवेक्षक क्रेडिट सुइस पर विशेष ध्यान दे रहे हैं, जिसे यूके के वित्तीय नियामक, एफटी द्वारा सख्त पर्यवेक्षण की आवश्यकता वाले संस्थानों की निगरानी सूची में रखा गया था। की रिपोर्ट इस महीने।

अमेरिकी परीक्षण के नतीजे, जो संकट के बाद के डोड-फ्रैंक वित्तीय नियमों की एक आवश्यकता है, 23 जून को आने वाले हैं।

"पारित" करने के लिए, बैंकों को यह दिखाना होगा कि फरवरी में फेड द्वारा उल्लिखित काल्पनिक परिदृश्यों को सहन करने के बाद उनके पास सरकार द्वारा अनिवार्य न्यूनतम से ऊपर पूंजी स्तर है, जिसमें वाणिज्यिक अचल संपत्ति की कीमतों में लगभग 40 प्रतिशत की गिरावट, 10 प्रतिशत बेरोजगारी दर और बढ़ा हुआ तनाव शामिल है। कॉर्पोरेट ऋण बाजार में.

यह अभ्यास सबसे बड़े अमेरिका के लिए तथाकथित तनाव-परीक्षण पूंजी बफर का निर्धारण करेगा बैंकों - उच्च गुणवत्ता वाली सामान्य इक्विटी टियर वन पूंजी या सीईटी1 की राशि, उन्हें नियामक न्यूनतम से अधिक अपनी जोखिम-भारित परिसंपत्तियों के सापेक्ष रखनी होगी। यह CET1 अनुपात वित्तीय स्थिरता का एक महत्वपूर्ण बेंचमार्क है।

बैंक, जो आम तौर पर नियामकों द्वारा अनिवार्य राशि से ऊपर पूंजी बफर रखने का लक्ष्य रखते हैं, परिणाम के दो दिन बाद 26 जून को सार्वजनिक रूप से अपने तनाव-पूंजी बफर की पुष्टि कर सकते हैं और अपने शेयरधारक रिटर्न योजनाओं को प्रकट कर सकते हैं।

बैंकिंग विश्लेषक जेसन गोल्डबर्ग ने कहा, "मुझे लगता है कि इस तनाव परीक्षण में यह साबित करने की क्षमता है कि उद्योग एक बहुत ही विनाशकारी परिदृश्य को संभालने के लिए अच्छी तरह से तैयार है, जो किसी की भी भविष्यवाणी से कहीं ज्यादा खराब है।" बरक्लैज़.

जब तक बैंक अपनी पूंजी आवश्यकताओं से ऊपर हैं, तब तक वे फेड प्रतिबंधों से मुक्त हैं कि वे अपनी कितनी पूंजी शेयरधारक लाभांश और स्टॉक बायबैक में लगा सकते हैं।

पिछले वर्ष के तनाव परीक्षणों के विपरीत, जिसने कार्य किया उत्प्रेरक उच्च लाभांश और बड़े स्टॉक बायबैक कार्यक्रमों के लिए, विश्लेषकों को उम्मीद है कि बैंक अनिश्चित आर्थिक परिस्थितियों को देखते हुए शेयरधारकों को पूंजी लौटाने में अधिक सतर्क रहेंगे। पिछले साल, कोरोनोवायरस महामारी के दौरान ऋणों पर घाटा भी बैंकों की अपेक्षा से बहुत कम था, जिससे वे शेयरधारकों को अधिक पूंजी लौटाने में सक्षम हुए।

विश्लेषकों को उम्मीद है कि इस साल लाभांश में बढ़ोतरी होगी लेकिन अनुमान है कि सबसे बड़े बैंकों में शेयर बायबैक की गति धीमी होगी।

पाइपर सैंडलर के जेफ हार्टे ने कहा, "अगर कुछ भी हो, तो आर्थिक अनिश्चितता के साथ आप शायद पूंजी निर्माण शुरू करना चाहेंगे।"

जेफ़रीज़ के विश्लेषकों का अनुमान है कि संपत्ति के हिसाब से छह सबसे बड़े अमेरिकी बैंक - जेपी मॉर्गन, बैंक ऑफ़ अमेरिका, सिटीग्रुप, वेल्स फ़ार्गो, गोल्डमैन और मॉर्गन स्टेनली - मॉर्गन स्टेनली को छोड़कर सभी 1 के अंत तक अपने वर्तमान सीईटी2023 अनुपात को बढ़ाएंगे या बनाए रखेंगे, जेफ़रीज़ के अनुसार अनुमान।

इस वर्ष अब तक बैंक शेयरों में व्यापक बाजार की तुलना में थोड़ी अधिक गिरावट आई है, क्योंकि मंदी की चिंताओं ने निवेशकों को बैंक आय के दृष्टिकोण के बारे में अधिक निराशावादी बना दिया है।

हालाँकि, कैपिटल वन, हंटिंगटन बैंकशेयर और फिफ्थ थर्ड बैनकॉर्प के शीर्ष अधिकारियों ने पिछले सप्ताह एक उद्योग सम्मेलन में आशावादी स्वर व्यक्त किया। उन्होंने कहा कि बेरोजगारी कम होने और उपभोक्ताओं के पास कोविड-19 महामारी से पहले की तुलना में बड़ी बैंक जमा राशि होने के कारण, क्रेडिट गुणवत्ता मजबूत बनी रही और उपभोक्ता ऋण पर घाटा कम रहा।

मॉर्गन स्टेनली के मुख्य कार्यकारी जेम्स गोर्मन, जिनके बारे में अनुमान है कि बार्कलेज तनाव परीक्षण के नतीजों के बाद 7.5 महीनों में अपने स्वयं के स्टॉक का लगभग $12 बिलियन वापस खरीद लेंगे, ने पिछले सप्ताह मौजूदा स्टॉक मूल्य पर खरीदारी के अवसर को "स्वर्ग से एक उपहार" के रूप में वर्णित किया था। .