एसवीबी के बाद बैकस्टॉप बैंकों के लिए अमेरिका की योजना आपातकालीन उपाय

(ब्लूमबर्ग) - फेडरल रिजर्व और ट्रेजरी विभाग बैंकों को किनारे करने के लिए आपातकालीन उपाय तैयार कर रहे हैं और यह सुनिश्चित कर रहे हैं कि वे पैसे निकालने के लिए अपने ग्राहकों की संभावित मांगों को पूरा कर सकें, क्योंकि एसवीबी फाइनेंशियल ग्रुप की विफलता के बाद अमेरिका एक गहरे संकट को दूर करना चाहता है।

ब्लूमबर्ग से सर्वाधिक पढ़ें

फेड अपनी डिस्काउंट विंडो तक बैंकों की पहुंच की शर्तों को आसान बनाने की योजना बना रहा है, जिससे फर्मों को एसवीबी के सिलिकॉन वैली बैंक को गिराने वाले नुकसान के बिना संपत्ति को नकदी में बदलने का एक तरीका मिल गया है। फेड और ट्रेजरी भी फेड के आपातकालीन उधार प्राधिकरण का उपयोग करके बैकस्टॉप डिपॉजिट के लिए एक कार्यक्रम तैयार कर रहे हैं।

चर्चा के तहत परिवर्तनों का वर्णन मामले की जानकारी रखने वाले लोगों द्वारा किया गया, जिन्होंने नाम न बताने को कहा क्योंकि वार्ता गोपनीय है। फेड और ट्रेजरी के प्रतिनिधियों ने कोई टिप्पणी नहीं की।

विनियामक असाधारण उपायों पर चर्चा कर रहे हैं क्योंकि बैंकों को नुकसान की बुकिंग की संभावना का सामना करना पड़ता है यदि ग्राहक पिछले हफ्ते एसवीबी परेशान वित्तीय बाजारों के तेजी से पतन के बाद अबीमाकृत जमा को वापस ले लेते हैं और अपने ग्राहकों को मझधार में छोड़ देते हैं। निकासी की बाढ़ बैंकों को संपत्ति बेचने के लिए मजबूर कर सकती है जैसे कि बांड जो ब्याज दर में वृद्धि के बीच मूल्य में गिरावट आई है - एसवीबी के निधन के पीछे गतिशीलता।

फेड के आपातकालीन उधार प्राधिकरण का उपयोग "असामान्य और अति आवश्यक" परिस्थितियों के लिए है, और यह संकेत देता है कि अमेरिकी नियामक एसवीबी के पतन से स्पिलओवर को बाजारों में प्रणालीगत जोखिम के संकेत के रूप में देखते हैं। एफडीआईसी को अबीमाकृत जमाकर्ताओं का बीमा करने के लिए एक प्रणालीगत जोखिम अपवाद घोषित करने की आवश्यकता होगी।

आपातकालीन उधार सुविधा फेडरल रिजर्व अधिनियम में एक अवसाद-युग क़ानून है जो केंद्रीय बैंक को सीधे ऋण देने की अनुमति देता है। फेड को यह स्थापित करने की आवश्यकता है कि उधारकर्ता कहीं और तरलता प्राप्त करने में असमर्थ थे। आपातकालीन प्राधिकरण का उपयोग करने के लिए फेड के बोर्ड द्वारा मतदान और ट्रेजरी सचिव से अनुमोदन की आवश्यकता होती है।

कहानी जारी है

विंडो का उपयोग करना

अधिकारियों द्वारा सिलिकॉन वैली बैंक को जब्त करने के बाद कुछ बैंकों ने शुक्रवार को डिस्काउंट विंडो पर ड्राइंग करना शुरू कर दिया, स्थिति से परिचित लोगों ने कहा, देश के उधारदाताओं के बीच बढ़ते तनाव का नवीनतम संकेत। ऐसा करने में, बैंक दूसरे-से-अंतिम उपाय के तथाकथित ऋणदाता, फेडरल होम लोन बैंक सिस्टम से आगे निकल रहे थे, जिसने पिछले एक साल में उधार लेने में वृद्धि देखी है।

यह स्पष्ट नहीं है कि कितने बैंकों ने ऐसा किया। कम से कम किसी ने सामान्य रूप से न्यूयॉर्क एफएचएलबी का इस्तेमाल किया होगा। एक बयान में, न्यूयॉर्क एफएचएलबी ने कहा कि उसने "हमारे सदस्यों से बढ़ी हुई मांग का अनुभव किया क्योंकि उन्होंने एक अस्थिर बाजार पर प्रतिक्रिया व्यक्त की" लेकिन शुक्रवार को किए गए उधार अनुरोधों का सम्मान करने में सक्षम था।

फेड के पास वर्तमान में डिस्काउंट विंडो के तहत दो उधार कार्यक्रम हैं। प्राथमिक क्रेडिट कार्यक्रम स्वस्थ बैंकों के लिए है जो फेड के लिए संपार्श्विक ला सकते हैं और अपनी रातोंरात उधार दर पर मामूली दंड पर ऋण प्राप्त कर सकते हैं, जिसे संघीय निधि दर के रूप में जाना जाता है।

एक दूसरा कार्यक्रम है जिसे द्वितीयक ऋण कहा जाता है जिसका उद्देश्य परेशान बैंकों के लिए है, जिसमें उच्च जुर्माना दर और ऋणों पर कम शर्तें शामिल हैं।

फेड आम तौर पर जोखिम के खिलाफ खुद को बीमा करने के लिए दोनों कार्यक्रमों में संपत्तियों में कटौती करता है। उदाहरण के लिए, 10 साल से अधिक समय के कोषागारों को उनकी अस्थिरता के कारण 5% बाल कटवाने का सामना करना पड़ता है। हेयरकट को फेड द्वारा बदला जा सकता है ताकि वे संपार्श्विक के अपेक्षाकृत सुरक्षित पूल पर अधिक क्रेडिट का भुगतान करें।

डिस्काउंट विंडो का उपयोग और शर्तें फेड के स्वयं के निर्णय लेने के दायरे में हैं और आपातकालीन उधार सुविधा में आवश्यक बहु-एजेंसी साइन-ऑफ से बचा जाता है।

-हन्ना लेविट, मैथ्यू मोंक्स, श्रीधर नटराजन और मैक्स रेयेस की सहायता से।

(छठे पैराग्राफ में इमरजेंसी लेंडिंग अथॉरिटी की पृष्ठभूमि के साथ अपडेट।)

ब्लूमबर्ग बिजनेसवीक से सर्वाधिक पढ़ें

© 2023 ब्लूमबर्ग एल.पी.