विलियम ओ'नील कार्यप्रणाली में ब्रेकआउट्स का उपयोग करना

मूल्य ब्रेकआउट्स का अध्ययन ओ'नील पद्धति का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। यह निवेशकों को व्यक्तिगत स्टॉक दिशा के साथ-साथ समग्र बाजार दिशा दोनों पर सुराग देता है। उदाहरण के लिए, एक व्यक्तिगत स्टॉक की मात्रा में तेज वृद्धि पर एक मजबूत मूल्य ब्रेकआउट भविष्य की कीमतों में वृद्धि का संकेतक हो सकता है। इसी तरह, जब अलग-अलग स्टॉक ब्रेकआउट की कुल संख्या बढ़ती है, तो यह एक संकेतक हो सकता है कि पूरा शेयर बाजार ऊपर जाने के लिए तैयार हो रहा है।

विलियम ओ'नील स्टॉक ब्रेकआउट को कैसे परिभाषित करता है?

चरण 1-एक 'आधार' का निर्माण: किसी स्टॉक को ब्रेकआउट करने के लिए, उसे पहले एक आधार बनाना होगा। यह स्टॉक मूल्य के कम होने और फिर पूर्व मूल्य शिखर से ऊपर जाने या कम से कम पांच सप्ताह के लिए नए स्टॉक मूल्य को कम किए बिना एक परिभाषित ट्रेडिंग रेंज के साथ होता है। इस प्रक्रिया में एक साल तक का समय लग सकता है। हमने निम्न सहित आधार प्रकारों की पहचान करने के लिए एक स्वामित्व प्रणाली का निर्माण किया है:

• सपाट आधार
• समेकन
• कप
• तश्तरी
• कप के साथ-हैंडल
• तश्तरी-साथ-हैंडल
• डबल-नीचे
• आरोही आधार
• आईपीओ बेस

चरण 2-'धुरी' के ऊपर से बाहर निकलना: हम एक "धुरी" को एक विभक्ति बिंदु के रूप में परिभाषित करते हैं - एक स्टॉक द्वारा एक आधार बनाने के बाद - जहां स्टॉक की कीमत अपने पूर्व मूल्य शिखर से अधिक हो जाती है (जिसे "आधार के बाईं ओर" भी कहा जाता है)। कप-विथ-हैंडल, सॉसर-विथ-हैंडल और डबल-बॉटम बेस अन्य पैटर्न की तुलना में थोड़ा पहले अपने मूल्य धुरी को देखते हैं, अनिवार्य रूप से आधार के भीतर एक मध्य शिखर से ऊपर।

आम तौर पर, हम स्टॉक खरीदने या पहले से ही स्थापित स्थितियों को जोड़ने के पक्ष में होते हैं क्योंकि वे अपने धुरी मूल्य से ऊपर टूट जाते हैं। इसके अलावा, आम तौर पर लंबाई में आधार जितना लंबा होता है (यानी, सप्ताह, महीने), ब्रेकआउट उतना ही महत्वपूर्ण होता है। आदर्श मामले में, पिवट सर्वकालिक उच्चता में एक विराम भी है। उच्च खरीदने के लिए प्रतीक्षा करने का तर्क पूर्व उच्च से संबंधित एक संभावित प्रतिरोध है क्योंकि उन स्तरों पर शुरुआती खरीदार एक बार पिछले नुकसान की भरपाई करने के लिए बेचने के लिए इच्छुक हो सकते हैं। लेकिन, एक बार ऊंचाई पर पहुंचने के बाद, पानी के नीचे की स्थिति से ऐसा कोई प्रतिरोध नहीं होता है। रीयल-टाइम में, पिवट इंट्राडे के ऊपर खरीदना प्रभावी हो सकता है। एक अधिक रूढ़िवादी दृष्टिकोण यह सुनिश्चित करने के लिए दिन के बंद होने तक प्रतीक्षा करना है कि स्टॉक धुरी मूल्य से ऊपर बंद हो जाता है।

एक अन्य महत्वपूर्ण तकनीक आधारों की गिनती कर रही है क्योंकि वे स्टॉक के उच्च जीवन चक्र के दौरान दिखाई देते हैं। पहले चरण के आधार अब तक सबसे आम हैं। इन्हें चरण एक माना जाता है क्योंकि शेयर की कीमत पहले से स्थापित आधार से कम हो गई है। चरण दो, तीन, चार, और इतने पर पिछले चरण से एक ब्रेकआउट के बाद होता है, और एक उच्च स्तर पर एक नई ट्रेडिंग रेंज बनाई जाती है। एक मौजूदा उदाहरण, जो एक आधार गणना रीसेट, एक चरण एक आधार और ब्रेकआउट दिखाता है, उसके बाद एक चरण दो आधार और ब्रेकआउट से ऊपर जाता है एक्सॉन एंटरप्राइजेज (एक्सोन)।

एक्सॉन एंटरप्राइजेज (एक्सॉन)

नीचे यूएस और वैश्विक बाजारों के लिए कुल व्यक्तिगत स्टॉक साप्ताहिक ब्रेकआउट हैं जिन्हें हम 2015-2023 से ट्रैक करते हैं (सभी आधार प्रकार और सभी आधार चरण गणना)। हम देख सकते हैं कि लगभग एक साल तक सुस्त रहने के बाद 2022 के अंत और 2023 के पहले कुछ हफ्तों में संख्या में काफी सुधार हुआ है। पिछले तीन मार्केट बॉटम्स (2016, 2019, 2020) को देखते हुए, उच्च ब्रेकआउट संख्या की वापसी बाजार की मजबूती के लिए एक अच्छा संकेत है।

किसी स्टॉक के टूटने के अलावा, अन्य कारक भी हैं जो हमें विश्वास है कि आगे के रिटर्न को बढ़ा सकते हैं। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, आधार जितना लंबा होगा, ब्रेकआउट उतना ही महत्वपूर्ण होगा। ओ'नील में हमारी क्वांटिटेटिव रिसर्च टीम ने नई ऊंचाई बनाने वाले शेयरों का अध्ययन किया है और निष्कर्ष निकाला है कि उच्च अस्थिरता-समायोजित अतिरिक्त रिटर्न (शेयर मूल्य बनाम बाजार औसत के रूप में परिभाषित) नए तीन महीने के उच्चतम स्तर बनाने वाले शेयरों की उम्मीद की जा सकती है। वहां से, छह महीने, एक साल और अंत में पांच साल के उच्च स्तर वाले शेयरों के लिए रिटर्न में काफी सुधार होता है, जैसा कि नीचे दिए गए चार्ट में दिखाया गया है।

इसके अलावा, जब पांच साल के उच्च उपसमुच्चय को देखते हैं, तो यह घटना जितनी दुर्लभ होती है, उतनी ही बेहतर होती है। जब बहुत कम शेयर पांच साल के नए उच्च स्तर पर पहुंच रहे हों, तो उन शेयरों पर पूरा ध्यान दिया जाना चाहिए।

ब्रेकआउट के समय महत्वपूर्ण अन्य कारकों में रिलेटिव स्ट्रेंथ (RS™) और धन प्रवाह शामिल हैं। यदि कोई स्टॉक एक सीमा से बाहर हो रहा है, लेकिन इसकी आरएस लाइन बनाम बेंचमार्क नहीं है, और/या यदि ब्रेकआउट पर वॉल्यूम कम है, तो हम इसे लाल झंडे के रूप में देखेंगे। सामान्य तौर पर, वॉल्यूम मूल्य चाल के लिए एक पुष्टि सूचक है। वॉल्यूम जितना अधिक होगा, मूल्य कार्रवाई उतनी ही अधिक "भरोसेमंद" होनी चाहिए।

इन सभी को एक साथ रखते हुए, यहां हाल के कुछ सबसे अच्छे ब्रेकआउट हैं, जो लगभग पांच साल के उच्च स्तर पर हैं, जिनकी 85+ की RS रेटिंग है, और ठोस रूप से सकारात्मक शुद्ध धन प्रवाह है। दो उदाहरणों के लिए चार्ट मार्कअप, VisteonVC
और प्रोया कॉस्मेटिक्स, अनुसरण करना।

हाल के ब्रेकआउट्स का एक उपसमुच्चय भी है जो पांच साल के उच्च स्तर के करीब नहीं है, बल्कि हाल की सीमाओं से बाहर निकल रहा है। यह समूह विशेष रूप से महत्वपूर्ण है, क्योंकि यहां शेयरों की संख्या बहुत अधिक है और समग्र बाजार की ताकत को बनाए रखने के लिए अच्छी तरह से कार्य करना जारी रखने की आवश्यकता है। कुछ वैश्विक उदाहरण जिनकी आरएस रेटिंग भी उच्च है और ठोस रूप से सकारात्मक शुद्ध धन प्रवाह नीचे दिखाए गए हैं। के चार्ट मार्कअप UberUBER
और सिका पीछा करना।

निष्कर्ष

ब्रेकआउट्स एक अन्य उपकरण हैं जिनका निवेशक अपने तकनीकी टूल बास्केट में उपयोग कर सकते हैं। वे बाधाओं को बढ़ाने में मदद करते हैं कि भविष्य में स्टॉक की कीमत में वृद्धि होगी। इसके अलावा, वे शेयर बाजार की समग्र मजबूती के प्रमुख संकेतक हैं। आम तौर पर, मजबूत बाजार लाभ व्यक्तिगत शेयरों की संख्या में बड़ी वृद्धि से पहले होता है। ओ'नील में, हम एक संकेत के लिए इसका ध्यानपूर्वक अध्ययन कर रहे हैं कि एक नया बैल बाजार शुरू हो रहा है।

ओ'नील ग्लोबल एडवाइजर्स के सहयोगी विलियम ओ'नील + कंपनी में ग्लोबल सेक्टर स्ट्रैटेजिस्ट के निदेशक केनले स्कॉट ने इस लेख के लिए डेटा संकलन, विश्लेषण और लेखन में महत्वपूर्ण योगदान दिया।