हमारे हिस्से के रूप में मनीशो टॉप पिक्स रिपोर्ट 2023, हम देश के प्रमुख वित्तीय समाचार पत्र सलाहकारों से रूढ़िवादी निवेशकों और आय चाहने वालों के लिए अपने पसंदीदा विचारों का चयन करने के लिए कहते हैं। यहां 6 ऐसी पिक्स हैं जो व्यापक उपयोगिता और दूरसंचार क्षेत्र में आती हैं।
नैन्सी ज़ाम्बेल, महीने का कैबोट स्टॉक
केवल मनोरंजन के लिए, मैंने हाल ही में उन शेयरों की खोज की जो अपने 10-सप्ताह के उच्च स्तर से 52% या उससे अधिक गिर गए थे, यह सोचकर कि उनमें से कुछ बाजार के कारकों के कारण गिर गए होंगे जो कंपनी की क्षमता को प्रतिबिंबित नहीं करते थे। अविश्वसनीय रूप से, मुझे अपने 7,015 स्टॉक के डेटाबेस में से कुल 8,377 स्टॉक मिले!
मैंने अपनी खोज को फिर से छोटा किया, सकारात्मक संस्थागत लेनदेन, सकारात्मक अंदरूनी लेनदेन, और मजबूत खरीद की तकनीकी और विश्लेषक रेटिंग वाली कंपनियों की तलाश में। परिणाम: 6 नाम, जिन्हें मैंने तब फटकारा, जो मुझे लगता है कि 2023 के लिए सबसे अच्छा है।
कंपनी एक उपयोगिता है, यॉर्क का पानी
हालाँकि पृथ्वी की सतह का 71% हिस्सा पानी से ढका हुआ है, लेकिन केवल आधा प्रतिशत ही पीने योग्य है। और 8 अरब से अधिक की वैश्विक आबादी के साथ (और बढ़ रहा है!), पानी एक 'गर्म' वस्तु है।
यॉर्क ने पीने के पानी को ज़ब्त, शुद्ध और वितरित किया, फ़िक्सचर और फ़र्नीचर, इलेक्ट्रिकल मशीनरी, खाद्य उत्पाद, कागज़, आयुध इकाइयों, कपड़ा उत्पादों, एयर कंडीशनिंग सिस्टम, कपड़े धोने वाले डिटर्जेंट, बारबेल और मोटरसाइकिल उद्योगों में ग्राहकों की सेवा करते हुए तीन काउंटियों के भीतर 51 नगरपालिकाएँ दक्षिण-मध्य पेंसिल्वेनिया।
कंपनी ने $3 का क्यू0.40 ईपीएस पोस्ट किया, जो विश्लेषकों के अनुमानों में $0.02 से ऊपर है। राजस्व 9% बढ़कर $ 15.81 मिलियन हो गया, साथ ही विश्लेषक के अनुमानों को $ 0.81 मिलियन से भी कम कर दिया। पिछली चार तिमाहियों में, यॉर्क वाटर ने विश्लेषकों के आय अनुमानों को एक बार पूरा किया है और शेष तीन अवधियों में उन्हें पीछे छोड़ दिया है।
संस्थानों के पास यॉर्क वॉटर के लगभग 48% बकाया शेयर हैं, और हेज फंड ने हाल ही में स्टॉक के अपने स्वामित्व में वृद्धि की है। यॉर्क 1.79% की लाभांश उपज का भुगतान करता है, और कंपनी के पास 1816 के बाद से लगातार लाभांश का सबसे लंबा रिकॉर्ड है। एक आवश्यक उत्पाद, बढ़ती कमाई और लगातार लाभांश वाली एक स्थिर कंपनी के लिए, यॉर्क वॉटर 2023 के लिए आपकी खरीदारी सूची में होना चाहिए।
आज की वित्तीय दुनिया में अनिश्चितता बहुतायत से है, क्योंकि निवेशक यथोचित रूप से मजबूत अर्थव्यवस्था, ऐतिहासिक रूप से उच्च मुद्रास्फीति, यूक्रेन में युद्ध और आक्रामक फेडरल रिजर्व मौद्रिक नीति को सुलझाने की कोशिश करते हैं। दुर्भाग्य से, बढ़ी हुई अनिश्चितता के कारण इस वर्ष स्टॉक और बॉन्ड बाजारों में सामान्य से अधिक अस्थिरता हुई है।
म्युचुअल फंड और लगभग हर प्रकार के ईटीएफ पर मूल्य दबाव ने हमारे सभी पदों की गहन समीक्षा की आवश्यकता है। हमने अपने स्पेशलिटी होल्डिंग्स के बीच एक अवसर की पहचान की है जो आगे चलकर प्रदर्शन को बेहतर बनाने में मदद करेगा।
रूढ़िवादी निवेशकों (या रूढ़िवादी आस्तीन की तलाश करने वालों) के लिए हम उपयोगिताओं में एक स्थिति स्थापित कर रहे हैं। यूटिलिटीज फंड्स को एक रक्षात्मक निवेश के रूप में उपयोग किया जाता है, जो एक विशिष्ट विकास या मूल्य घरेलू स्टॉक फंड की तुलना में कम जोखिम वाले प्रोफाइल के साथ पूंजी प्रशंसा और लाभांश उपज का संयोजन प्रदान करता है।
यूटिलिटी कंपनियों के लाभांश अक्सर अन्य निश्चित-आय वाले निवेशों से अधिक होते हैं, और यूटिलिटीज आर्थिक चक्रों के लिए बहुत प्रतिरोधी होती हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि आर्थिक कठिन समय में भी अधिकांश अन्य उद्योगों की तुलना में उपयोगिताओं की मांग में ज्यादा बदलाव नहीं होता है।
उपयोगिता स्थिति को निधि देने के लिए हमने अपने सभी तीन कंजर्वेटिव मॉडल पोर्टफोलियो में अपने कुछ संतुलित फंड पदों को बेच दिया। बैलेंस्ड फंड्स को हटाने से कुछ मायने रखता है, क्योंकि हम उन फंड्स के आवंटन को स्टॉक और बॉन्ड फंड्स के लिए अपनी प्रतिबद्धताओं के साथ दोहरा सकते हैं।
निष्ठा उपयोगिताओं का चयन करें (FSUTX) 0.69 (11/30/22) का बीटा दिखाते हुए बाजार की तुलना में काफी कम जोखिम भरा है। यह उस स्थिर मांग को दर्शाता है जिसका हमने ऊपर वर्णन किया है। बेशक, सरकारी नियमों में बदलाव, ईंधन की कीमतें, वित्तपोषण की लागत, प्राकृतिक संसाधन संरक्षण, और बहुत कुछ अंतर्निहित शेयरों के आकर्षण को प्रभावित कर सकते हैं।
72 अक्टूबर तक बिजली उपयोगिताओं में फंड का लगभग 31% हिस्सा था, जो सबसे हालिया डेटा उपलब्ध है। तेल और गैस भंडारण और परिवहन में इसकी हिस्सेदारी एक प्रतिशत से भी कम है। यहां शीर्ष पांच होल्डिंग्स हैं: अगली ऊर्जा
फिडेलिटी सिलेक्ट यूटिलिटीज - एक लार्ज कैप वैल्यू फंड - का 2022 YTD रिटर्न (12/7/22 के माध्यम से) 5.1% रहा है। तुलना में, मोहरा 500 इंडेक्स ईटीएफ (वू
ब्रूस कासेरो, कैबोट टर्नअराउंड पत्र
नोकिया (एनओके) दूरसंचार उपकरण के दुनिया के प्राथमिक प्रदाताओं में से एक है और आने वाले वर्ष में रूढ़िवादी निवेशकों के लिए एक शीर्ष पिक है। फ़िनलैंड में स्थित, कंपनी ने मोबाइल फोन, एक प्रमुख टेलीकॉम अपग्रेड चक्र की कमी, सेमीकंडक्टर प्रौद्योगिकी पर गलत तरीके से दांव लगाने और कमजोर नेतृत्व सहित निराशाजनक नई उत्पाद पहल के साथ संघर्ष किया।
15.6 में अल्काटेल-ल्यूसेंट का € 2016 बिलियन का अधिग्रहण भी निराशाजनक रहा है। वर्तमान चिंताओं में अत्यधिक प्रतिस्पर्धी माहौल शामिल है, विशेष रूप से रेडियो एक्सेस नेटवर्क में, दूरसंचार प्रणालियों में एक प्रमुख घटक। पिछले दस वर्षों में नोकिया के शेयर कहीं नहीं गए हैं।
हालाँकि, नया नेतृत्व Nokia पर फिर से ध्यान केंद्रित कर रहा है और उसका पुनर्निर्माण कर रहा है। पेक्का लुंडमार्क ने 1990 के दशक में नोकिया के व्यवसाय को विकसित करने में मदद की, फिर 2020 के अंत में नोकिया के सीईओ के रूप में फिर से जुड़ने तक अन्य प्रमुख कंपनियों में प्रभावशाली भूमिकाओं से मूल्यवान व्यवसाय और नेतृत्व का अनुभव प्राप्त किया। लुंडमार्क के तहत, कंपनी ने अपनी सेमीकंडक्टर गलती को सुधारा, अपने बिक्री प्रयासों को फिर से मजबूत किया, सुव्यवस्थित किया इसकी लाभ संरचना और नए उत्पाद विकास में भारी निवेश कर रहा है जो इसके बाजार हिस्सेदारी प्रक्षेपवक्र को बढ़ा रहा है।
ये सुधार कंपनी के वित्तीय नतीजों में दिख रहे हैं। सबसे हाल की तिमाही में बिक्री वृद्धि 6% पूर्व-मुद्रा और प्रति शेयर आय 25% बढ़ी। ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन गिर गया, लेकिन यह उच्च मार्जिन पेटेंट अनुबंधों के साथ एक समय के मुद्दे के कारण था। नोकिया अपने पहले से बेहतर मार्जिन को बनाए रखने और निर्माण करने के लिए ट्रैक पर बना हुआ है, भले ही यह अपने प्रौद्योगिकी खर्च को बढ़ा देता है।
वैश्विक दूरसंचार सेवा प्रदाता 5जी प्रौद्योगिकी के रोलआउट के लिए अपने खर्च में वृद्धि जारी रखे हुए हैं। भारत को एक बड़े और आगामी नए बाजार के रूप में व्यापक रूप से उद्धृत किया गया है। सुरक्षा चिंताओं के कारण, चीन की हुआवेई को दरकिनार किया जा रहा है, नोकिया जैसी पश्चिमी कंपनियों के लिए अधिक बाजार हिस्सेदारी के अवसर छोड़े जा रहे हैं। जबकि उद्योग अत्यधिक प्रतिस्पर्धी है, नोकिया कम से कम अपनी स्थिति बनाए रखने में तेजी से सक्षम है।
फ्री कैश फ्लो मजबूत है, जिससे कंपनी को अब €4.7 बिलियन कैश को अपने डेट बैलेंस से ऊपर रखने की अनुमति मिलती है। अपने नए वित्तीय लचीलेपन के साथ, नोकिया ने अपने लाभांश को बहाल कर लिया है और अपने €600 मिलियन शेयर पुनर्खरीद कार्यक्रम के बारे में आधे रास्ते पर है। 4.8x अनुमानित 2023 EBITDA पर शेयर मूल्यांकन, अप्रतिस्पर्धी है। कुल मिलाकर, यह कम प्रशंसित कंपनी 2023 के लिए एक आकर्षक टर्नअराउंड अवसर प्रदान करती है।
वरीज़ॉन कम्युनिकेशनंस
आज, Verizon तीन सबसे बड़ी अमेरिकी दूरसंचार कंपनियों में से एक है। Verizon के पास लगभग 120 मिलियन वायरलेस कनेक्शन हैं, जिनमें 91 मिलियन पोस्टपेड, चार मिलियन प्रीपेड ग्राहक और लगभग 25 मिलियन डेटा डिवाइस शामिल हैं। इसके अलावा, Verizon के पास लगभग 6.7 मिलियन FiOS और अन्य कनेक्शन हैं।
कंपनी के पास लगभग 25 मिलियन फिक्स्ड-लाइन टेलीकॉम कनेक्शन भी हैं। कंपनी ने 2021 में अपने AOL और Yahoo व्यवसायों को बेच दिया। वित्तीय वर्ष 133,613 में कुल राजस्व लगभग $2021 मिलियन और पिछले बारह महीनों में लगभग $135,651 मिलियन था।
खुदरा सेलुलर ग्राहकों की वृद्धि को प्रभावित करने वाले मुख्य मुद्दों में से एक धीमी डेटा गति है। कंपनी 5G की पेशकश करती है, लेकिन गति इसकी पेशकश की तुलना में धीमी है टी-मोबाइल (टीएमयूएस) या एटी एंड टी (टी)। इसके अलावा, एटी एंड टी ने अपनी सामग्री की पेशकश को छोड़ दिया है और सेवाएं प्रदान करने पर अधिक ध्यान केंद्रित किया है। सेलुलर सेवा प्रदान करने वाली केबल कंपनियों से अतिरिक्त प्रतिस्पर्धा मौजूद है।
एक और जोखिम यह है कि सी-बैंड स्पेक्ट्रम खरीद के कारण वेरिज़ॉन की बैलेंस शीट का कर्ज बढ़ गया। उस ने कहा, कर्ज नीचे चल रहा है। फर्म के पास कुल नकद और अल्पकालिक निवेश में $2,082 मिलियन, वर्तमान ऋण में $14,995 मिलियन और दीर्घकालिक ऋण में $132,912 है। क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां वेरिज़ोन को BBB+/Baa1 निम्न-मध्यम निवेश ग्रेड रेटिंग देती हैं।
हालांकि वेरिज़ोन के पास निकट-अवधि की चुनौतियाँ हैं, लेकिन दीर्घावधि में यह विकास के लिए तैनात है। कंपनी अपनी 5जी पेशकश शुरू कर रही है, जिसमें 5जी अल्ट्रा वाइडबैंड और सी-बैंड नामक तेज एमएमवेव तकनीक शामिल है। इससे डेटा डाउनलोड और अपलोड में तेजी आनी चाहिए और अपने दो प्राथमिक प्रतिस्पर्धियों से बेहतर मेल खाने के लिए भौगोलिक कवरेज का विस्तार करना चाहिए, जिससे ग्राहकों के नुकसान को उलट दिया जा सके।
कुछ समय में, वेरिज़ोन स्पोर्ट्स 7% + डिविडेंड यील्ड लगभग 47% के अपेक्षाकृत रूढ़िवादी पेआउट अनुपात द्वारा समर्थित है। इसके अलावा, वेरिज़ोन एक डिविडेंड कंटेंडर है, जिसने लगातार 18 वर्षों तक डिविडेंड बढ़ाया है। Verizon अब एक सौदा है। पिछले दशक में लगभग 7.2X से 12X की सीमा की तुलना में इसका मूल्य ~15X के P/E अनुपात पर है। नतीजतन, निवेशकों को एक अंडरवैल्यूड स्टॉक मिल रहा है, लगभग एक दशक के उच्च स्तर पर उपज, और लगातार लाभांश वृद्धि।
रोजर कॉनराड, कॉनराड की उपयोगिता निवेशक
डोमिनियन एनर्जी (डी) - रूढ़िवादी निवेशकों के लिए एक शीर्ष पिक - इसकी मार्गदर्शन सीमा के शीर्ष अंत में क्यू 2022 की रिपोर्ट करने के बाद, अनुमानित 3 कमाई के मध्य बिंदु को बढ़ाया। हालांकि, व्यापार की "ऊपर से नीचे" रणनीतिक समीक्षा की घोषणा और लंबी अवधि की कमाई के मार्गदर्शन को वापस लेने से निवेशकों को समझ में आया।
इसके मिडस्ट्रीम एनर्जी बिजनेस की 2020 की अचानक बिक्री और लाभांश में एक तिहाई कमी की यादें अभी भी ताजा हैं। और नतीजा यह हुआ कि वॉल स्ट्रीट की सिफारिशों में बड़े पैमाने पर बदलाव हुआ, जिसमें शेयर की कीमत साल-दर-साल -20 प्रतिशत से अधिक गिरती गई, जिसमें भुगतान किए गए लाभांश भी शामिल थे।
इस मामले में, हालांकि, सबसे संभावित परिणाम संपत्ति की बिक्री है जो वास्तव में शेयरधारक मूल्य को अनलॉक करती है। मैरीलैंड में कोव प्वाइंट एलएनजी निर्यात टर्मिनल में डोमिनियन की शेष 50 प्रतिशत हिस्सेदारी, कनेक्टिकट में अनियमित मिलस्टोन परमाणु संयंत्र और नवीकरणीय प्राकृतिक गैस विकास संपत्तियों में तीन सबसे संभावित उम्मीदवार हैं।
प्राकृतिक गैस की कीमतों में वृद्धि के कारण सभी ने काफी एम एंड ए मूल्य प्राप्त किया है। इसलिए बिक्री की आय को कर्ज में काफी कमी लाने में सक्षम होना चाहिए। लेकिन साथ में वे डोमिनियन की कमाई के 10 प्रतिशत से कम के लिए खाते हैं, जिसका अर्थ है कि लाभांश आराम से वित्त पोषित रहेगा, ऋण में कमी से ब्याज लागत बचत और उन्नत उपयोगिता CAPEX से दर आधार वृद्धि से पहले भी।
मुझे उम्मीद नहीं है कि जब तक कंपनी अपनी लंबी अवधि की कमाई के विकास के मार्गदर्शन को रीसेट नहीं करती है, तब तक फरवरी की शुरुआत में Q4 की कमाई से पहले स्टॉक में बहुत अधिक बढ़त नहीं होगी। लेकिन केवल 5 प्रतिशत से कम की रियायती मूल्यांकन और उपज बहुत कम उम्मीदों में मूल्य निर्धारण कर रहे हैं जिन्हें हराना मुश्किल नहीं होगा। $65 या उससे कम पर खरीदें।
इस बीच, मालिक एटी एंड टी इंक (टी) - आक्रामक निवेशकों के लिए एक शीर्ष पिक - दूरदर्शी सीईओ एड व्हिटाक्रे की सेवानिवृत्ति के बाद से धैर्य में एक अभ्यास रहा है। वर्तमान सीईओ जॉन स्टैंके और उनकी टीम एटीएंडटी को उसकी दूरसंचार जड़ों की ओर लौटा रही है। उन्होंने कुछ कठिन दवा के साथ शुरुआत की: लाभांश को आधा करना और निराशाजनक स्पिनऑफ़ को पूरा करना वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी (WBD), इसके बाद 2022 के आय मार्गदर्शन में पहली छमाही में लगातार दो कटौती हुई।
लेकिन अब निवेशकों के पास फिर से आशान्वित होने का कारण है। मजबूत Q2022 आय के बाद प्रबंधन ने अपनी 3 आय मार्गदर्शन सीमा के मध्य-बिंदु को बढ़ाया। इसने वर्ष के लिए अपने $14 बिलियन मुक्त नकदी प्रवाह लक्ष्य की पुष्टि की, एक ऐसा स्तर जो लाभांश को $4 बिलियन से अधिक अतिरिक्त के साथ कवर करेगा। और मुद्रास्फीति के दबाव और कड़ी प्रतिस्पर्धा के बावजूद, कंपनी को 2023 में $17 बिलियन के मुक्त नकदी प्रवाह का अनुमान लगाते हुए बेहतर प्रदर्शन करने की उम्मीद है।
मुझे उम्मीद है कि 5G अंततः AT&T और इसके प्राथमिक प्रतिद्वंद्वियों के लिए विकास का अधिक मजबूत चालक बन जाएगा टी मोबाइल यूएस (टीएमयूएस) और वरीज़ॉन कम्युनिकेशनंस (वीजेड)। कंपनी के पास पहले से ही 100 मिलियन से अधिक इंटरनेट ऑफ थिंग्स कनेक्शन हैं, जिसमें एक मिलियन ऑटोमोबाइल शामिल हैं। और इसके 5जी और कन्वर्ज्ड फाइबर ब्रॉडबैंड पेशकशों को लगातार सफलता मिल रही है।
मेरी उम्मीद है कि एटी एंड टी निवेशकों को अगले साल निम्न से मध्य-एकल अंक प्रतिशत लाभांश वृद्धि के साथ आश्चर्यचकित करेगा। लेकिन लगभग 6 प्रतिशत की मौजूदा उपज भी आकर्षक है। और अगले 7.7 महीनों की कमाई के महज 12 गुना होने की उम्मीद है, निवेशकों की उम्मीदें काफी कम हैं और इसलिए हराना आसान है।
मंदी के जोखिम और शेयर बाजार में और गिरावट आने के साथ, एटी एंड टी के शेयरों में सार्थक लाभ दिखाने से पहले कुछ महीने हो सकते हैं। लेकिन मैं आराम से स्टॉक को $ 20 या उससे कम की कीमत पर बहुत धैर्यवान मूल्य चाहने वालों के लिए खरीदता हूं।
स्रोत: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2023/01/04/utility-and-telecom-picks-for-2023/