मोहरा कहते हैं, 60/40 पोर्टफोलियो पर हार मत मानो

एक निवेशक को जितने भी विकल्प चुनने पड़ते हैं, उनमें एसेट एलोकेशन सबसे महत्वपूर्ण हो सकता है। यह तय करने के लिए कि आपके द्वारा विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में निवेश किए गए धन को कैसे विभाजित किया जाए, उद्देश्य की स्पष्टता और प्रत्येक श्रेणी के फायदे और नुकसान की समझ की आवश्यकता है। सालों से, सबसे क्लासिक एसेट एलोकेशन मॉडल में से एक 60/40 पोर्टफोलियो रहा है, जिसमें आपकी 60% संपत्ति स्टॉक में चली गई और 40% बॉन्ड में डाल दी गई। 2022 में, उस प्रकार के पोर्टफोलियो ने एक गंभीर रूप ले लिया, जिससे कई लोग आश्चर्यचकित हो गए कि क्या 60/40 पोर्टफोलियो के सलाद के दिन आधिकारिक तौर पर रियरव्यू मिरर में थे। एसेट मैनेजमेंट फर्म वैनगार्ड, हालांकि, सोचती है कि क्लासिक रणनीति में कुछ जीवन बचा हो सकता है।

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60/40 पोर्टफोलियो मूल बातें

60/40 पोर्टफोलियो को समझना बहुत आसान है, क्योंकि संख्याएं नाम में ठीक हैं - आप अपनी संपत्ति का 60% शेयरों जैसे इक्विटी में निवेश करते हैं और अन्य 40% निश्चित-आय वाली प्रतिभूतियों जैसे बॉन्ड में डालते हैं।

60/40 पोर्टफोलियो का एक कार्यान्वयन आपके पैसे का 60% S&P 500 कंपनियों में और 40% अमेरिकी ट्रेजरी में लगाना है। आप विदेशी कंपनियों और बांडों में निवेश करके वैश्विक 60/40 पोर्टफोलियो भी बना सकते हैं।

इस प्रकार के पोर्टफोलियो को बनाने के कई तरीके हैं। यदि आप चुनते हैं तो आप अलग-अलग कंपनियों और बॉन्ड में निवेश कर सकते हैं, या आप अपने पैसे को विभिन्न म्यूचुअल फंड और ईटीएफ के बीच विभाजित कर सकते हैं जो आपके लिए स्टॉक और बॉन्ड का बुफे निवेश करते हैं।

60 में 40/2022 पोर्टफोलियो

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, 2022 60/40 पोर्टफोलियो के लिए विशेष रूप से कठिन वर्ष था। 60/40 पोर्टफोलियो का औसत मूल्य 16% गिर गया। हालांकि, यह ध्यान देने योग्य है कि यह काफी मजबूत प्रदर्शन के एक दशक के बाद आया है, जिसमें 10 में उस कठिन वर्ष सहित 6.1% की 2022 साल की औसत वृद्धि है।

वंगार्ड के एक वरिष्ठ निवेश रणनीतिकार टॉड श्लांगर ने एक बयान में कहा, "पिछला दशक 60/40 के लिए एक मजबूत दौड़ रहा है।" “यदि आप 2022 से पहले के नौ वर्षों को देखें, तो विश्व स्तर पर विविध पोर्टफोलियो ने कम ब्याज दर के माहौल के बावजूद 8.9% वार्षिक रिटर्न पोस्ट किया। यह हमारे अनुमानों के आधार पर 92वें पर्सेंटाइल नतीजे के रास्ते पर था। 2022 को ध्यान में रखने के बाद भी, 10 साल के रिटर्न ने 63वें पर्सेंटाइल पर उम्मीदों को पीछे छोड़ दिया।

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मोहरा का 60/40 आउटलुक

जो कुछ भी कहा गया है, मोहरा सोचता है कि 60/40 पोर्टफोलियो की मृत्यु की रिपोर्ट अतिशयोक्तिपूर्ण है। कंपनियों का मूल्यांकन नीचे चला गया है, जिसका अर्थ है कि वृद्धि की गुंजाइश है।

"इन अधिक अनुकूल मूल्यांकनों के साथ, मोहरा के मॉडलिंग से पता चलता है कि वापसी दृष्टिकोण और 60/40 पोर्टफोलियो के लिए सबसे खराब स्थिति जोखिम परिदृश्य में उल्लेखनीय सुधार हुआ है," एक मोहरा निवेश रणनीतिकार ज़िकी टैन ने कहा।

2022 के अंत तक, मोहरा अगले दशक में 6.09% का वार्षिक रिटर्न दिखाने की उम्मीद करता है। इसके विपरीत, 2021 के अंत में दस वर्षों में इसका पूर्वानुमान 3.83% की वार्षिक वृद्धि थी।

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60 में 40/2022 पोर्टफोलियो का प्रदर्शन खराब रहा, जिससे कई लोगों को लगा कि एसेट एलोकेशन टेम्प्लेट का उत्कर्ष अतीत में था। मोहरा, हालांकि, अगले दशक में एक पलटाव और मजबूत रिटर्न पेश कर रहा है।

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