इन दिनों बाजार की स्थितियों को 'अस्थिर' के रूप में वर्णित किया जाता है। अक्टूबर प्रिंट में मुद्रास्फीति कम थी, लेकिन अत्यधिक उच्च बनी हुई है, जबकि फेड की प्रतिक्रियात्मक ब्याज दर नीति पूंजी की कीमत बढ़ा रही है, लेकिन अभी तक खुदरा या अन्य क्रय गतिविधि - या मुद्रास्फीति को सीमित नहीं किया है। अन्य विपरीत परिस्थितियों में वैश्विक आपूर्ति श्रृंखलाओं में निरंतर अड़चनें शामिल हैं, जो चीन में आवर्ती COVID लॉकडाउन नीतियों और यूक्रेन में चल रहे रूसी युद्ध से बदतर हो गई हैं।
तो क्या निवेशकों को रक्षात्मक रुख अपनाना चाहिए? ओपेनहाइमर में तकनीकी विश्लेषण के प्रमुख अरी वाल्ड के अनुसार नहीं। वाल्ड का मानना है कि निवेशकों को स्पष्ट रक्षात्मक रणनीति को छोड़ देना चाहिए और आक्रामक शेयरों की ओर बढ़ना चाहिए।
"गतिशील निवेशकों के रूप में, हम जानते हैं कि कम गति वाले स्कोर वाले आपत्तिजनक स्टॉक, इस मामले में विकास स्टॉक, जब अंतिम बाजार ब्रेकअवे विकसित होता है, तो उच्चतर बोली लगाने की संभावना होती है। इससे हमें लगता है कि हमारे पोर्टफोलियो के लिए बड़ा जोखिम यह है कि हमारा एक्सपोजर पर्याप्त तेजी का नहीं है। हमारा मानना है कि कम गति वाले उद्योगों में अपेक्षाकृत मजबूत शेयरों के मालिक होने से, जो हमारे अनुशासन में फिट बैठते हैं, उन्हें इस जोखिम को संतुलित करने में मदद करनी चाहिए," वाल्ड ने समझाया।
तो, पर्याप्त तेजी है या नहीं, यही सवाल है। ओपेनहाइमर के शीर्ष शेयर विश्लेषक कठिन आर्थिक संकेतकों के बावजूद दो अंकों की उल्टा क्षमता की भविष्यवाणी करते हुए, तीन दिलचस्प शेयरों पर ठोस तेजी की स्थिति ले रहे हैं। हमने इन नामों को चलाया टिपरैंक का डेटाबेस यह देखने के लिए कि वॉल स्ट्रीट के अन्य विश्लेषकों का उनके बारे में क्या कहना है। आओ हम इसे नज़दीक से देखें।
शोल्स टेक्नोलॉजीज (एसएचएलएस)
हम Shoals Technologies के साथ शुरुआत करेंगे, जो सिस्टम के विद्युत संतुलन (EBOS) पर केंद्रित कंपनी है। ये सौर ऊर्जा उत्पादों के लिए महत्वपूर्ण घटक हैं; कॉम्बिनर बॉक्स, जंक्शन बॉक्स, स्प्लिस बॉक्स, इन-लाइन फ़्यूज़, रैकिंग, पीवी वायर, केबल असेंबली, रीकॉम्बिनर और वायरलेस मॉनिटरिंग सिस्टम जो सौर ऊर्जा प्रतिष्ठानों को स्थापित करना और कनेक्ट करना संभव बनाते हैं। शॉल्स के पास इस तकनीक में 20 पेटेंट हैं, और निर्माण में, अनुबंध के तहत, या संचालन में 40 गीगावाट से अधिक बिजली है, जिससे कंपनी दुनिया की सबसे बड़ी ईबीओएस आपूर्तिकर्ता बन गई है।
सौर ऊर्जा पर आगे बढ़ने वाले सामाजिक और राजनीतिक प्रोत्साहन के संयोजन ने भी शोल्स को राजस्व स्तर रिकॉर्ड करने के लिए प्रेरित किया है। कंपनी ने 52Q3 में शीर्ष पंक्ति में 22% वर्ष-दर-वर्ष वृद्धि दर्ज की, जो $90.8 मिलियन थी। यह सिस्टम सॉल्यूशंस रेवेन्यू में 80% y/y लाभ से प्रेरित था, जो $69.5 बिलियन तक पहुंच गया और कुल टॉप लाइन का 77% बना।
तीसरी तिमाही में कमाई भी रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गई। समायोजित शुद्ध आय 16.6 मिलियन डॉलर पर आ गई, जो कि एक साल पहले की अवधि से 43% अधिक थी, और समायोजित ईपीएस 10 सेंट प्रति पतला शेयर पर आया - 42Q7 में रिपोर्ट किए गए 3-प्रतिशत के आंकड़े से 21% ऊपर। कंपनी के उच्च राजस्व और कमाई को बैकलॉग और सम्मानित आदेशों की एक ठोस लाइन-अप से समर्थन मिला, जो भविष्य की कार्य प्रतिबद्धताओं का प्रतिनिधित्व करता है। ये श्रेणियां एक साथ $74 मिलियन के रिकॉर्ड स्तर पर 471.2% y/y थीं।
प्रशंसकों में ओपेनहाइमर है कॉलिन रुश, जो शॉल्स की राजस्व पर अमल करने की क्षमता से प्रभावित है। 5-सितारा विश्लेषक लिखते हैं: "एसएचएलएस ने तिमाही में पुरस्कार और बुकिंग में 144 मिलियन डॉलर की वृद्धि सहित पूरे बोर्ड में मजबूत संख्या पोस्ट की है, हमारा मानना है कि निवेशकों को एसएचएलएस के विकास प्रक्षेपवक्र में तेजी से विश्वास होगा। हम मानते हैं कि कम निर्माण समयसीमा और कुशल श्रम बचत के मूल्य से बड़े पैमाने पर विकास हो रहा है, सौर की एक मजबूत मांग के माहौल का पूरक है जहां उच्च बिजली की कीमतें मुद्रास्फीति और बढ़ी हुई ब्याज दरों से लागत को कम कर रही हैं।
“हम उम्मीद करते हैं कि 2023 में साल के अंत तक बुकिंग / पुरस्कार में तेजी आएगी क्योंकि बड़ी संख्या में ग्राहक उन उत्पादों से परिचित होंगे। हम एसएचएलएस शेयरों पर स्थिर बने हुए हैं," रुश ने निष्कर्ष निकाला।
इन टिप्पणियों को परिमाणात्मक शब्दों में रखते हुए, रुश ने SHLS को एक बेहतर प्रदर्शन (अर्थात् खरीदें) रेटिंग दी है, और $41 का मूल्य लक्ष्य दिया है जो आने वाले महीनों में ~35% ऊपर की ओर इंगित करता है। (रुश का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
सड़क के बाकी हिस्सों की ओर मुड़ते हुए, राय लगभग समान रूप से विभाजित हैं। पिछले तीन महीनों में 4 खरीद, 4 होल्ड और 1 बिक्री के साथ, स्ट्रीट पर शब्द यह है कि SHLS एक मध्यम खरीद है। (टिपरैंक्स पर एसएचएलएस स्टॉक पूर्वानुमान देखें)
होम डिपो, इंक। (HD)
दूसरा ओपेनहाइमर पिक रिटेल के सबसे पहचाने जाने वाले नामों में से एक है, होम डिपो। यह कंपनी गृह सुधार बिग-बॉक्स, या सुपरस्टोर, रिटेल आला में दुनिया की अग्रणी है, और DIY भीड़ को पूरा करती है, साथ ही बड़े और छोटे ठेकेदारों और छोटी परियोजनाओं की सूची के साथ साधारण गृहस्वामी।
इस महीने की शुरुआत में कंपनी ने 3Q22 के लिए ठोस नतीजों की सूचना दी। कुल 5.6 बिलियन डॉलर तक पहुँचने के लिए शीर्ष पंक्ति में 2.1% साल-दर-साल, या 38.9 बिलियन डॉलर की वृद्धि हुई। वैश्विक स्तर पर, कॉम्प्स 4.3% बढ़ा, जबकि अमेरिकी बाजार में वे 4.5% ऊपर थे। यह प्रदर्शन अत्यधिक उच्च मुद्रास्फीति के दबावों के बावजूद, और उच्च ब्याज दरों के बावजूद उपभोक्ताओं की क्रेडिट पहुंच पर दबाव डालने के बावजूद हासिल किया गया।
सकारात्मक बिक्री संख्या को स्वयं करने वालों के साथ-साथ पेशेवर बिल्डरों और ठेकेदारों से समर्थन मिला। HD स्रोतों के अनुसार, पेशेवर ग्राहकों ने अपने व्यवसाय की खरीदारी में सहायता करने वाले ठोस बैकलॉग की सूचना दी।
राजस्व में वृद्धि के साथ-साथ होम डिपो की आय में वृद्धि देखी गई। शुद्ध आय साल-दर-साल बढ़कर $4.1 बिलियन से $4.3 बिलियन हो गई; प्रति शेयर के आधार पर, वृद्धि 8% थी, $3.92 प्रति पतला शेयर से $4.24।
तिमाही परिणामों के साथ, होम डिपो ने अपने नवीनतम लाभांश भुगतान की भी घोषणा की, 3Q के लिए, $1.90 प्रति सामान्य शेयर पर। यह भुगतान 15 दिसंबर को जारी होने के लिए निर्धारित है, और इस स्तर पर चौथा भुगतान चिह्नित करेगा। $1.90 की वार्षिक दर के साथ, लाभांश की उपज 2.4% है, जो बाजार के औसत से थोड़ा अधिक है। होम डिपो ने 1987 तक एक विश्वसनीय लाभांश भुगतान बनाए रखा है।
ओपेनहाइमर का ब्रायन नागल5-सितारा विश्लेषक और गृह सुधार खुदरा क्षेत्र के विशेषज्ञ, कंपनी के दृष्टिकोण पर आशान्वित हैं, क्योंकि यह आला में इसकी अग्रणी स्थिति है।
"हम एचडी में लगातार बिक्री और लाभ की ताकत के संकेतों को कंपनी के परिचालन कौशल और अभी भी जीवंत गृह सुधार बाजार के भीतर होम डिपो की स्थिति के लिए एक वसीयतनामा के रूप में देखते हैं ... हमारे विचार में, किसी भी आर्थिक कमजोर पड़ने की तेजी से कम साबित होने की संभावना है- लाइव और उथला और एचडी और गृह सुधार स्थान के लिए निरंतर, संरचनात्मक रूप से ठोस पृष्ठभूमि का रास्ता देता है, जो अनुकूल जनसांख्यिकीय प्रवृत्तियों, उम्र बढ़ने वाले आवास स्टॉक और अंतर्निहित स्वस्थ उपभोक्ता गतिशीलता के लिए लंगर डाले हुए है, "नागल ने कहा।
एचडी की अंतर्निहित ताकत के इस दृष्टिकोण के अनुरूप, नागल ने स्टॉक को आउटपरफॉर्म (यानी खरीदें) रेट किया, $ 470 मूल्य लक्ष्य के साथ ~ 12% के 45 महीने के ऊपर का लक्ष्य। (नागल का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
रिकॉर्ड पर 20 विश्लेषक समीक्षाओं के साथ, 15 होल्ड के मुकाबले 5 खरीद तक टूटकर, होम डिपो के स्टॉक को विश्लेषक आम सहमति से एक मजबूत खरीद मिलती है।(टिपरैंक्स पर एचडी स्टॉक पूर्वानुमान देखें)
लोवे की कंपनियाँ (कम)
अंतिम लेकिन कम से कम होम डिपो का मुख्य प्रतियोगी बिग-बॉक्स होम इम्प्रूवमेंट रिटेल स्पेस, लोव के भीतर नहीं है। लोव अमेरिका में गृह-सुधार क्षेत्र में दूसरी सबसे बड़ी कंपनी है, और हाल के वर्षों में कंपनी अपनी खुदरा बुनियादी बातों में सुधार के लिए कई कदम उठा रही है। सीईओ मार्विन एलिसन, जिन्होंने 2018 में पतवार ली थी, ग्राहक सेवा, बिक्री और स्टॉकिंग में सुधार पर ध्यान केंद्रित करते हुए एक हैंड्स-ऑन दृष्टिकोण में लगे हुए थे - साथ ही बड़ी छंटनी और गैर-निष्पादन वाले लोगों को बंद करने सहित कठिन लागत-कटौती उपायों की एक श्रृंखला का पीछा करते हुए स्थान।
हाल के वर्षों में लोवे के प्रदर्शन ने एलिसन की पहल के परिणाम दिखाए हैं। कंपनी ने लगातार साल-दर-साल वृद्धि को शीर्ष और निचले दोनों स्तरों पर दिखाया। सबसे हालिया तिमाही रिपोर्ट में, Q3 के लिए, लोव का $23.5 बिलियन का राजस्व था, जो कि एक साल पहले की तिमाही में $22.9 बिलियन से अधिक था, $3.27 के समायोजित पतला ईपीएस के साथ - 19% y/y से अधिक।
लोवे भी नियमित लाभांश का भुगतान करता है। सबसे हालिया घोषणा अगले साल 1.05 फरवरी को बाहर जाने के लिए $ 8 प्रति आम शेयर के भुगतान के लिए है। उस दर पर, लाभांश सालाना $ 4.20 हो जाता है और 2% उपज देता है, लगभग बिल्कुल बाजार औसत। लोव ने 1980 तक एक विश्वसनीय लाभांश इतिहास बनाए रखा है।
हम उद्योग विशेषज्ञ ब्रायन नागल के साथ फिर से जांच करेंगे, जिनका लोवे पर रुख उल्लेखनीय रूप से एचडी पर उनके रुख के समान है; स्पष्ट रूप से, नागल का मानना है कि गृह सुधार खुदरा स्थान दो दिग्गजों का समर्थन करने के लिए काफी बड़ा है।
“हम लो पर हाल के रुझानों पर बहुत अनुकूल रूप से देखते हैं और मानते हैं कि श्रृंखला की लगातार बिक्री और लाभ की ताकत और ऊपर की ओर घरेलू सुधार और महत्वपूर्ण, आंतरिक पुनर्स्थापन प्रयासों के लिए एक स्वस्थ पृष्ठभूमि पर अच्छी तरह से प्रबंधन पूंजीकरण को दर्शाता है जो पिछले कुछ वर्षों में पकड़ में आया है। जैसा कि पूर्व रिपोर्टों में संकेत दिया गया है, जबकि कम और गृह सुधार क्षेत्र के लिए जोखिम बने रहते हैं, हम अत्यधिक निराशावादी के रूप में प्रवृत्तियों में आगामी, सार्थक गिरावट की बाजार चिंताओं को तेजी से देखते हैं, "नागल ने कहा।
आगे बढ़ते हुए, नागल $300 मूल्य लक्ष्य के साथ LOW शेयरों को एक बेहतर प्रदर्शन (यानी खरीदें) रेटिंग देता है। यदि लक्ष्य प्राप्त किया जाता है, तो स्टॉक अगले 40 महीनों में ~ 12% का संभावित कुल रिटर्न प्रदान कर सकता है।
कुल मिलाकर लोव्स ने हाल की 18 विश्लेषक समीक्षाएं प्राप्त की हैं; इनमें मॉडरेट बाय कंसेंसस रेटिंग के लिए 11 खरीद, 6 होल्ड और 1 सेल शामिल हैं। (टिपरैंक्स पर कम स्टॉक का पूर्वानुमान देखें)
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Disclaimer: इस लेख में व्यक्त की गई राय केवल उन चुनिंदा विश्लेषकों की है। सामग्री का उपयोग केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए किया जाना है। कोई भी निवेश करने से पहले अपना खुद का विश्लेषण करना बहुत जरूरी है।
स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/waiting-breakaway-oppenheimer-says-3-002707384.html