वॉल स्ट्रीट की नजर ऑटो उद्योग की कमाई 'मांग विनाश' के संकेतों के लिए

डेट्रॉइट - 2020 की शुरुआत में महामारी की शुरुआत के बाद से, अमेरिकी वाहन निर्माताओं और डीलरों ने आपूर्ति श्रृंखला की समस्याओं के बीच नई कारों की आपूर्ति की मांग के रूप में रिकॉर्ड मुनाफा देखा है।

लेकिन ब्याज दरों में वृद्धि, रिकॉर्ड ऊंचाई पर मुद्रास्फीति और मंदी की आशंका के साथ, वॉल स्ट्रीट तीसरी तिमाही के आय परिणामों और किसी भी संकेत के लिए मार्गदर्शन को करीब से देख रहा है। उपभोक्ता मांग कमजोर हो सकती है।

“ऑटो सेंटीमेंट बहुत खराब है। हम समझ गए। उच्च दर, अभी भी उच्च कीमतें, कम उपभोक्ता विश्वास, एक संभावित मंदी और यूरोपीय ऊर्जा जोखिम ऑटो को एक अनुकूल जगह नहीं बनाते हैं, ”आरबीसी कैपिटल मार्केट्स के विश्लेषक जोसेफ स्पाक ने पिछले सप्ताह एक निवेशक नोट में लिखा था।

स्पैक ने कहा कि तीसरी तिमाही की आय "ज्यादातर ठीक होनी चाहिए," कंपनी की टिप्पणी और मार्गदर्शन संशोधन पर ध्यान केंद्रित करने के साथ। उन्होंने कहा कि इस क्षेत्र के लिए 2023 के अनुमानों को "भौतिक रूप से कम करने" की आवश्यकता है।

आरबीसी और अन्य वित्तीय फर्मों ने संकेत दिया है कि ऑटो उद्योग की आपूर्ति श्रृंखला के मुद्दे जल्दी से मांग की समस्याओं में बदल सकते हैं।

अमेरिकी और यूरोपीय कार कंपनियों के मुनाफे में अगले साल आधे से गिरावट आने की संभावना है क्योंकि कमजोर मांग के कारण वाहनों की अधिक आपूर्ति होती है, पैट्रिक हम्मेल के नेतृत्व में यूबीएस विश्लेषकों पिछले हफ्ते निवेशकों को बताया।

उन्होंने कहा कि 2023 में समग्र मोटर वाहन क्षेत्र "तेजी से बिगड़ रहा है ताकि" मांग विनाश अपरिहार्य लगता है ऐसे समय में जब आपूर्ति में सुधार हो रहा है।"

10 अक्टूबर को हम्मेल ने भी डाउनग्रेड किया जनरल मोटर्स और फ़ोर्ड मोटर, यह भविष्यवाणी करते हुए कि ऑटो उद्योग को ओवरसप्लाई में समाप्त होने में तीन से छह महीने लगेंगे। उन्होंने कहा कि यह पिछले तीन वर्षों में वाहन निर्माताओं के लिए अभूतपूर्व मूल्य निर्धारण शक्ति और लाभ मार्जिन को "अचानक समाप्त" कर देगा।

निवेश फर्म ने फोर्ड को "तटस्थ" से "बेचने" और जीएम को "खरीदने" से "तटस्थ" करने के लिए डाउनग्रेड किया - दोनों शेयरों को गिरते हुए भेजना 8 अक्टूबर को इंट्राडे ट्रेडिंग के दौरान लगभग 10%।

डाउनग्रेड आने के हफ्तों बाद फोर्ड ने कहा कि भागों की कमी लगभग 40,000 से 45,000 वाहनों को प्रभावित करती है, मुख्य रूप से उच्च-मार्जिन वाले ट्रक और एसयूवी जो डीलरों तक नहीं पहुंच पाए हैं। फोर्ड ने उस समय भी कहा था कि वह एक बुक करने की उम्मीद करता है अप्रत्याशित आपूर्तिकर्ता लागत में अतिरिक्त $1 बिलियन तीसरी तिमाही के दौरान।

जीएम ने तीसरी तिमाही के लिए ऐसी समस्याओं के संकेत नहीं दिए हैं, लेकिन इसी तरह के मुद्दों का अनुभव किया दूसरी तिमाही के दौरान वर्ष की दूसरी छमाही के दौरान इसे पूरा करने की उम्मीद थी।

पिछले सप्ताह जीएम सीईओ मैरी बारा याहू को बताया! वित्त कि डेट्रॉइट ऑटोमेकर अगले साल अपने वाहनों की बढ़ती मांग की तैयारी कर रहा है, लेकिन वह अपनी इलेक्ट्रिक वाहन योजनाओं में निवेश जारी रखने के लिए "पर्यावरण की परवाह किए बिना" तैयार रहना चाहता है।

जीएम मंगलवार को बाजार खुलने से पहले तीसरी तिमाही के परिणामों की रिपोर्ट करने के लिए तैयार है, उसके बाद फोर्ड घंटी के एक दिन बाद।

डेट्रॉइट के सबसे बड़े वाहन निर्माता अगले सप्ताह आय की रिपोर्ट करने से पहले, इलेक्ट्रिक वाहन नेता टेस्ला, जिसका निवेशकों के बीच एक पंथ है, बुधवार को बाजार बंद होने के बाद रिपोर्ट करने वाला है।

CarMax पिछले महीने वॉल स्ट्रीट की चिंताओं को हवा दी जब पुरानी कार डीलर ने अपनी अब तक की सबसे बड़ी कमाई में से एक को पोस्ट किया। 31 अगस्त को समाप्त होने वाली अपनी वित्तीय दूसरी तिमाही में, समान-स्टोर इकाई की बिक्री 8.3% गिर गई, वॉल स्ट्रीट की अपेक्षित 3.6% गिरावट की तुलना में तेज।

पुरानी कारों की कीमतें ऊंची बनी हुई हैं, लेकिन कॉक्स ऑटोमोटिव ने कहा कि डीलर की नीलामी के लिए थोक कीमतों में लगातार चार महीनों से गिरावट आई है। यह संकेत दे सकता है कि उपभोक्ता निकट-रिकॉर्ड कीमतों से तंग आ चुके हैं।

हवाला देते हुए कारमैक्स के परिणाम, जेपी मॉर्गन के विश्लेषक रजत गुप्ता ने कहा कि फ्रेंचाइजी डीलरों की तीसरी तिमाही की कमाई की भावना “महामारी के बाद से सबसे अधिक नकारात्मक है।”

गुप्ता ने 2023 अक्टूबर के निवेशक नोट में कहा, "यह क्षेत्र चल रही मैक्रो चुनौतियों से अछूता नहीं है और हम 2025 के लिए अपने अनुमानों को वापस डायल कर रहे हैं ताकि हल्की मंदी और 6 तक एक नया सामान्य हो सके।"

उद्योग के लिए एक संभावित उज्ज्वल स्थान कम नई कार उपलब्धता और बिक्री है। भले ही आर्थिक मंदी हो, बिक्री अभी भी बढ़ सकती है, हालांकि मुनाफे में कमी की उम्मीद की जा सकती है।

लिथिया ऑटोमोटिव वॉल स्ट्रीट की शीर्ष और निचली-पंक्ति अपेक्षाओं के लापता होने के बावजूद, बुधवार को कंपनी के इतिहास में अपनी उच्चतम तीसरी तिमाही के राजस्व और प्रति शेयर आय की सूचना दी।

मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषक एडम जोनास ने कहा कि लिथिया की तीसरी तिमाही इस चक्र की प्रति यूनिट तिमाही "वास्तव में, वास्तव में, वास्तव में अच्छा" सकल लाभ की अंतिम हो सकती है।

उन्होंने बुधवार को एक निवेशक नोट में कहा, "जबकि [कारमैक्स के] कमजोर राजकोषीय 2Q परिणाम (कुछ हफ्ते पहले रिपोर्ट किए गए) ने इस्तेमाल किए गए बाजार के लिए टोन सेट किया, हमारा मानना ​​​​है कि [लिथिया की] 3Q मिस को फ्रैंचाइज़ी खिलाड़ियों के लिए पैटर्न सेट करना चाहिए।"

तीसरी तिमाही की आय की रिपोर्ट करने वाले अन्य प्रमुख डीलरों में शामिल हैं समूह 1 मोटर वाहन 26 अक्टूबर को, उसके बाद AutoNation, असबरी ऑटोमोटिव ग्रुप और ध्वनि मोटर वाहन अक्टूबर 27 पर.

ऑटो आपूर्तिकर्ताओं को देखते हुए, जिन्होंने कोरोनोवायरस महामारी के दौरान महत्वपूर्ण लागत वृद्धि का अनुभव किया है, वॉल स्ट्रीट के कई विश्लेषकों को इस वर्ष निरंतर वृद्धि की उम्मीद है, इसके बाद एकल अंकों की वृद्धि, यदि कम नहीं, तो अगले वर्ष होगी।

बड़े आपूर्तिकर्ताओं या वाहन निर्माताओं को पुर्जे या उत्पाद वितरित करने के बाद आपूर्तिकर्ताओं को बड़े पैमाने पर भुगतान किया जाता है। छोटे आपूर्तिकर्ता जो लेगर कंपनियों के लिए सामग्री या भागों का उत्पादन करते हैं, विशेष रूप से कम मात्रा, बढ़ी हुई लागत और श्रम की कमी के कारण दबाव में रहे हैं।

केपीएमजी के ऑटोमोटिव के वैश्विक प्रमुख गैरी सिलबर्ग ने सीएनबीसी को बताया कि बड़ी संख्या में आपूर्तिकर्ता मूल उपकरण निर्माताओं के पास वापस जा रहे हैं और समर्थन मांग रहे हैं।

“न केवल उनके लिए बल्कि उनके आपूर्तिकर्ताओं के लिए। यह मूल रूप से एक नृत्य है जिसे हर कोई हर समय कर रहा है, ”सिलबर्ग ने कहा। "उनके पास बहुत अधिक उत्तोलन नहीं है समस्या है। यह छोटे ऑटोमोटिव आपूर्तिकर्ताओं के लिए बहुत, बहुत कठिन 18 महीने" रहा है।

एक केपीएमजी सर्वेक्षण जिसमें 100 से अधिक ऑटोमोटिव उद्योग के सीईओ शामिल थे, जिनकी कंपनियों का वार्षिक राजस्व $500 मिलियन से अधिक है, 86% का मानना ​​है कि अगले 12 महीनों में मंदी होगी, और 60% ने कहा कि यह हल्का और छोटा होगा।

केपीएमजी सीईओ आउटलुक सर्वेक्षण के लिए प्रतिक्रिया जुलाई के मध्य से अगस्त के अंत तक प्रस्तुत की गई थी।  

ड्यूश बैंक को उम्मीद है कि ऑटो आपूर्तिकर्ता वॉल स्ट्रीट की अपेक्षाओं के अनुरूप तीसरी तिमाही के परिणामों की रिपोर्ट करेंगे। विश्लेषक इमैनुएल रोसनर ने बुधवार को निवेशकों को एक नोट में कहा कि फर्म अगले साल वाहन निर्माताओं पर आपूर्तिकर्ताओं का पक्ष लेती है, लेकिन छोटे आपूर्तिकर्ताओं जैसे संभावित आय में गिरावट का जोखिम देखती है अमेरिकी धुरा और विनिर्माण और दाना इंक।

- CNBC का माइकल ब्लूम इस रिपोर्ट में योगदान दिया