अपने निवेश पोर्टफोलियो में विविधता और समावेशन को शामिल करना चाहते हैं? और सलाहकारों की मदद करना चाहते हैं? ऐसे

यह आलेख - निवेश में विविधता, समानता और समावेशन पर श्रृंखला में चौथा - जांच करता है कि प्रमुख संस्थागत निवेशकों की निवेश समितियां और बोर्ड निवेश टीमों और निवेश पोर्टफोलियो में विविधता, समानता और समावेशन की देखरेख कैसे कर रहे हैं। हम कानूनी और शासन दस्तावेजों में विविधता इक्विटी और समावेशन (डीईआई) को शामिल करने, डीईआई प्रतिज्ञाओं और कोडों पर हस्ताक्षर करने और डीईआई की ओर निवेश सलाहकारों को शामिल करने पर संस्थागत आवंटनकर्ता की सर्वोत्तम प्रथाओं से क्या सीख सकते हैं?

लेखों की यह श्रृंखला कई गैर-लाभकारी संस्थाओं के नेतृत्व के बीच बहु-हितधारक चर्चा का एक उत्पाद है, जो विविधता, समानता और निवेश में समावेशन पर केंद्रित है। विविधता, समानता और समावेशन के लिए संस्थागत आवंटनकर्ता (आईएडीईआई). इसमें 18 प्रमुख संपत्ति मालिकों के सर्वेक्षण के परिणाम भी शामिल हैं।

1. कानूनी और शासन दस्तावेजों में डीईआई। 28% संपत्ति मालिकों के पास अपने निवेश नीति विवरण में डीईआई है, 12% ने साइड लेटर में डीईआई खंड डाला है, और 6% ने एलपीए में शामिल किया है। निवेश नीति वक्तव्यों में डीईआई भाषा सामान्य होती है। उदाहरण के लिए, स्वामित्व और नेतृत्व की विविधता, क्या फर्म के पास एक आकर्षक डीईआई पहल है और उसने डीईआई में प्रगति की है, और किस हद तक फर्म की व्यावसायिक गतिविधियों से हाशिए पर रहने वाले समुदायों को लाभ होता है, इन सभी को निवेश नीति वक्तव्यों में निवेश संबंधी विचारों के रूप में नोट किया जा सकता है।

साइड लेटर्स और एलपीए में डीईआई खंड प्रबंधकों को डीईआई सर्वेक्षणों का जवाब देने और प्रतिभा और प्रतिधारण नीतियों की उपस्थिति पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जो अधिक विविधता से जुड़े होते हैं।

अन्य परिसंपत्ति मालिकों में विविधता को निवेश विश्वास के रूप में शामिल किया जाता है या विविधता कथन विकसित किया जाता है। उदाहरण के लिए, विविधता को कैलिफ़ोर्निया पब्लिक एम्प्लॉइज़ रिटायरमेंट सिस्टम (CalPERS) के दस में से एक में शामिल किया गया है निवेश विश्वासCalPERS के मुख्य विविधता, इक्विटी और समावेशन अधिकारी मार्लीन टिम्बरलेक डी'एडमो के अनुसार: सभी स्तरों (बोर्ड, कर्मचारी, बाहरी प्रबंधक, कॉर्पोरेट बोर्ड) पर प्रतिभा की विविधता (शिक्षा, अनुभव, दृष्टिकोण और कौशल की एक विस्तृत श्रृंखला सहित) महत्वपूर्ण है; और CalPERS अपने प्रशासन और विविधता सहित स्थिरता के मुद्दों पर निवेश प्राप्तकर्ता कंपनियों और बाहरी प्रबंधकों को शामिल कर सकता है।

2. DEI प्रतिज्ञाओं और संहिताओं पर हस्ताक्षर करना। डीईआई प्रतिज्ञाओं और कोडों के बारे में कुछ संदेह है, क्योंकि बोर्ड और निवेश समिति की शर्तें विविध पोर्टफोलियो हासिल करने के लिए आवश्यक समय से कम होती हैं।

फिर भी, 44% संपत्ति मालिकों ने डीईआई प्रतिज्ञाओं पर हस्ताक्षर किए थे, जो आमतौर पर आईएलपीए की कार्रवाई में विविधता है पहल, जिसके लिए हस्ताक्षरकर्ताओं को (i) एक सार्वजनिक DEI रणनीति या वक्तव्य और/या कर्मचारियों और निवेश भागीदारों को सूचित एक DEI नीति की आवश्यकता होती है जो भर्ती और प्रतिधारण को संबोधित करती है, (ii) लिंग और नस्ल/जातीयता के आधार पर आंतरिक भर्ती और पदोन्नति आंकड़ों को ट्रैक करती है, ( iii) अधिक समावेशी भर्ती और प्रतिधारण के लिए संगठनात्मक लक्ष्य निर्धारित करें, और (iv) अनुरोध करें कि एलपी और जीपी किसी भी नई प्रतिबद्धताओं या धन उगाहने के लिए डीईआई जनसांख्यिकीय डेटा प्रदान करें। नौ वैकल्पिक गतिविधियों की एक सूची भी है जिन्हें भाग लेने वाले संगठन अपनाना चुन सकते हैं।

अन्य संपत्ति मालिकों ने सीएफए पर हस्ताक्षर किए थेसीएफए
संस्थान का नया विविधता, इक्विटी और समावेशन कोड, जो हस्ताक्षरकर्ताओं को (i) DEI को बढ़ावा देने और DEI परिणामों में सुधार करने और (ii) निवेश उद्योग में मापने योग्य DEI परिणामों को बढ़ाने के लिए प्रतिबद्ध करता है; (iii) वरिष्ठ प्रबंधन, बोर्ड और सीएफए संस्थान को बेहतर डीईआई परिणाम प्राप्त करने में प्रगति को मापना और रिपोर्ट करना; (iv) विविध प्रतिभा पाइपलाइन का विस्तार करना; (v) समावेशी और न्यायसंगत भर्ती, ऑन-बोर्डिंग प्रथाओं को डिजाइन और कार्यान्वित करना, (vi) पदोन्नति; और प्रतिधारण प्रथाएँ।

यूके स्थित कई संपत्ति मालिकों ने इस पर हस्ताक्षर किए संपत्ति स्वामी विविधता चार्टर, जो प्रबंधक चयन और चल रही निगरानी में विविधता के प्रश्नों को शामिल करने और विविधता की पहचान करने और सर्वोत्तम अभ्यास को शामिल करने के लिए हस्ताक्षरकर्ताओं को प्रतिबद्ध करता है।

यूनाइटेड चर्च फंड्स के जिम्मेदार निवेश निदेशक मैथ्यू इलियन बताते हैं कि यूनाइटेड चर्च फंड्स सहित कई परिसंपत्ति मालिकों ने प्रणालीगत नस्लवाद को संबोधित करने के लिए एकजुटता के निवेशक वक्तव्य पर हस्ताक्षर किए और कुछ ठोस आकांक्षात्मक लक्ष्यों के लिए 2020 में कार्रवाई का आह्वान किया। निवेशक स्थानों और कंपनी की संलग्नताओं में काली आवाज़ों के साथ सक्रिय रूप से जुड़ने, विस्तार करने और शामिल करने के लिए प्रतिबद्ध हस्ताक्षरकर्ता; अपने स्वयं के संगठनों में नस्लीय समानता और न्याय लेंस को एम्बेड करना; निवेश निर्णय लेने और सहभागिता रणनीतियों में नस्लीय न्याय को एकीकृत करना; समुदायों में पुनर्निवेश; और नस्लवाद-विरोधी सार्वजनिक नीति को आगे बढ़ाने के लिए निवेशकों की आवाज़ का उपयोग करना। अन्य बंदोबस्ती और फाउंडेशन पर हस्ताक्षर किए गए संगम परोपकार की प्रतिज्ञा, जो हस्ताक्षरकर्ताओं को अपनी अगली निवेश समिति की बैठक में नस्लीय इक्विटी पर चर्चा करने और नस्लीय इक्विटी लेंस के साथ निवेश के अभ्यास को आगे बढ़ाने के लिए आवश्यक उद्योग-व्यापी बाधाओं और तकनीकी संसाधनों की पहचान करने के लिए अगले कदम और परिणाम साझा करने के लिए प्रतिबद्ध है। कॉन्फ्लुएंस फ़िलांथ्रोपी के सीईओ डाना लैंज़ा कहते हैं, "हम बिलॉन्गिंग प्लेज पर हस्ताक्षर करने वालों के बीच आईपीएस में नस्लीय इक्विटी प्रतिबद्धताओं में मामूली वृद्धि देखकर खुश थे।"

कुछ संपत्ति मालिक अपने पोर्टफोलियो में उद्यम पूंजी प्रबंधकों से हस्ताक्षर करने के लिए भी कहते हैं विविधता सवार, जो एक विविध पूंजीकरण तालिका सुनिश्चित करने के लिए संस्थापक और उद्यम पूंजीवादी प्रयासों को संहिताबद्ध करता है और यदि संस्कृति और टीम और कंपनी के विकास के शुरुआती चरणों में विविधता बनाई जाती है तो समय के साथ इसका बड़ा प्रभाव हो सकता है।

3. DEI की ओर निवेश सलाहकारों का उपयोग करना। कुछ संपत्ति मालिक प्रबंधक खोजों के लिए सलाहकार अनुबंधों में न्यूनतम विविधता सीमाएँ निर्धारित करते हैं। हालाँकि प्रगति धीमी है, सलाहकारों का दायरा पहले से ही अधिक विविध निवेश पोर्टफोलियो में योगदान दे रहा है। कैम्ब्रिज एसोसिएट्स के डायवर्स मैनेजर रिसर्च के रणनीति निदेशक कैरोलिना गोमेज़ के अनुसार, कैम्ब्रिज एसोसिएट्स ने विशेष रूप से 2020 में विविध स्वामित्व वाले प्रबंधकों की संख्या और 2025 तक उन प्रबंधकों में निवेश किए गए एयूएम के प्रतिशत को दोगुना करने के लिए प्रतिबद्ध किया है। बदले में परिसंपत्ति मालिक विविधता लक्ष्य निर्धारित करके सलाहकार फ़नल में बढ़ती विविधता को बढ़ावा दे सकते हैं।

विविध और समावेशी निवेश मूल्य श्रृंखला की लंबी यात्रा

एक विविध, समान और समावेशी निवेश मूल्य श्रृंखला हासिल करना एक लंबी राह होगी। नीचे सूचीबद्ध आईएडीईआई और इसके समान विचारधारा वाले चचेरे भाई-बहनों के बीच विचारों का आदान-प्रदान और विविध-स्वामित्व वाले और विविध-नेतृत्व वाले निवेश प्रबंधकों की सबसे बड़ी ओपन-सोर्स सूची तैयार करने के लिए एंडोमेंट और फाउंडेशन समुदाय के भीतर सहयोग, जिसे आईएडीईआई बनाए रखता है, प्रदर्शित करता है कि प्रतिबद्ध सहकर्मी क्या कर सकते हैं। एक साथ हासिल करें.

विशेष रूप से, अगले महीने आईएडीईआई और उसके सहयोगी निवेश पोर्टफोलियो में डीईआई को चुनने और बढ़ावा देने के बारे में सीखी गई सर्वोत्तम प्रथाओं और सबक का पता लगाएंगे और साझा करेंगे। बने रहें!

आभार: विविधता इक्विटी और समावेशन के लिए संस्थागत आवंटनकर्ता (आईएडीईआई) सीएफए इंस्टीट्यूट, डायवर्स एसेट मैनेजर्स इनिशिएटिव (डीएएमआई), आईडीआईएफ, इंस्टीट्यूशनल लिमिटेड पार्टनर्स एसोसिएशन (आईएलपीए), इंटेंशनल एंडोमेंट्स नेटवर्क (आईईएन), मिलकेन इंस्टीट्यूट, वन के नेताओं को धन्यवाद देना चाहते हैं। महिला पहल (ओडब्ल्यूआई), संगम परोपकार, वैकल्पिक निवेश के लिए मानक बोर्ड (एसबीएआई), नेशनल एसोसिएशन ऑफ इन्वेस्टमेंट कंपनीज (एनएआईसी), चार्टर्ड अल्टरनेटिव इन्वेस्टमेंट एनालिस्ट एसोसिएशन (सीएआईए), वैल्यू रिपोर्टिंग फाउंडेशन (वीआरएफ), और एफसीएलटीग्लोबल को उनके काम को बढ़ाने के लिए धन्यवाद। विविधता, समानता और निवेश मूल्य श्रृंखला में समावेश और उदारतापूर्वक अपनी अंतर्दृष्टि और विशेषज्ञता साझा करने के लिए।