पेशेवरों और विपक्षों का वजन

जब आप किसी कंपनी में स्टॉक खरीदते हैं, तो आप आशा करते हैं कि अंतर्निहित कंपनी अच्छा करेगी और शेयर की कीमत बढ़ने का कारण बनेगी। जब आप निवेश करते हैं एक सूचकांक निधि, आप उम्मीद करते हैं कि बाजार का पूरा क्षेत्र जो इंडेक्स ट्रैक अच्छा करेगा और इसमें शामिल सभी कंपनियों को मूल्य प्राप्त होगा, इस प्रकार आपके इंडेक्स फंड होल्डिंग्स के मूल्य में वृद्धि होगी। संक्षेप में इंडेक्स फंड और स्टॉक के बीच यही अंतर है। अब आइए विवरण में गोता लगाएँ। ए के साथ काम करने पर विचार करें वित्तीय सलाहकार अपने पोर्टफोलियो के लिए अलग-अलग शेयरों और इंडेक्स फंड होल्डिंग्स का सबसे अच्छा मिश्रण खोजने के लिए।

इंडेक्स फंड क्या है?

एक इंडेक्स फंड एक निवेश फर्म द्वारा रखी और प्रबंधित की जाने वाली संपत्तियों का एक पोर्टफोलियो है। आम तौर पर इसे मुख्य रूप से (या पूरी तरह से) स्टॉक से बाहर किया जाएगा और व्यापारिक बाध्यता. शेयरों की तरह, आप अलग-अलग शेयर खरीदकर इंडेक्स फंड में निवेश करते हैं। फिर आपके पास कुल पोर्टफोलियो का एक प्रतिशत होता है जो आपके द्वारा खरीदे गए शेयरों के बराबर होता है और उस प्रो-राटा आधार पर फंड के रिटर्न के हकदार होते हैं।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एबीसी फंड अपने मूल्य का 50% 100 शेयरों के रूप में जारी करता है। इसका मतलब यह है कि फंड का प्रबंधन करने वाली फर्म ने पोर्टफोलियो के आधे हिस्से का स्वामित्व बरकरार रखा है। अन्य आधा इसने निवेशकों को दिया है। यदि आप इस फंड का एक शेयर खरीदते हैं, तो आप कुल पोर्टफोलियो के 0.5% के मालिक हैं और इसके 0.5% रिटर्न के हकदार हैं।

यह मूल संरचना है जिसे फंड-आधारित संपत्ति कहा जाता है, जिसे कंपनियां आम तौर पर बेचती हैं म्यूचुअल फंड्स और ईटीएफ।

एक इंडेक्स फंड फंड-आधारित संपत्ति का एक विशेष रूप है। एक इंडेक्स फंड के साथ, प्रबंध फर्म पोर्टफोलियो की संपत्ति का चयन उस इंडेक्स से मिलान करने के लिए करती है जो बाजार के एक विशिष्ट खंड को ट्रैक करता है। यह विचार यह है कि फर्म अपने फंड के प्रदर्शन को एक विशिष्ट विचार, उद्योग, क्षेत्र या अन्य बाजार मीट्रिक में आंकेगी।

फंड का लक्ष्य इंडेक्स के प्रदर्शन से मेल खाना है। यह कई फंड-आधारित संपत्तियों के विपरीत है, जो पूरे बाजार की परवाह किए बिना केवल रिटर्न उत्पन्न करने या जोखिम को कम करने के लिए बनाए गए हैं। वास्तव में, अन्य प्रकार की संपत्तियों के विपरीत, एक इंडेक्स फंड जो मूल्य खो देता है, अक्सर डिजाइन के अनुसार ही काम करता है। उदाहरण के लिए, एक फर्म एक इंडेक्स फंड बना सकती है प्रौद्योगिकी क्षेत्र. इसका मतलब यह है कि फंड एक उद्योग के रूप में तकनीकी शेयरों के प्रदर्शन को ट्रैक करता है। यदि तकनीकी कंपनियां अच्छा करती हैं और मूल्य प्राप्त करती हैं, तो इंडेक्स फंड भी मूल्य प्राप्त करेगा। अगर टेक कंपनियां किसी न किसी पैच से टकराती हैं और उनकी कीमतें गिरती हैं, तो इंडेक्स फंड का मूल्य गिर जाएगा - डिज़ाइन द्वारा।

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ऐसा करने के लिए, एक इंडेक्स फंड चलाने वाली फर्म अपने चुने हुए मीट्रिक के प्रदर्शन के लिए प्रासंगिक संपत्ति से अपने पोर्टफोलियो का निर्माण करेगी। उदाहरण के लिए, एक प्रौद्योगिकी क्षेत्र इंडेक्स फंड बनाने वाली एक फर्म प्रौद्योगिकी कंपनी के शेयरों, प्रौद्योगिकी कंपनियों द्वारा जारी किए गए बॉन्ड और किसी भी अन्य संपत्ति से एक पोर्टफोलियो का निर्माण कर सकती है, जो उसे लगता है कि तकनीकी क्षेत्र के प्रदर्शन को समग्र रूप से दर्शाती है। उदाहरण के लिए, फंड के आधार पर, यह फर्म विकल्प अनुबंध खरीद सकती है सोने में, सिलिकॉन और अन्य अर्धचालक। या यह प्रौद्योगिकी कंपनियों के साथ भारी काम करने के लिए जानी जाने वाली रसद कंपनियों में निवेश कर सकता है।

एक इंडेक्स फंड की सटीक संरचना फंड चलाने वाली फर्म पर निर्भर करती है, और निवेश कंपनियां एक इंडेक्स फंड के लिए सही फॉर्मूले बनाने के लिए बहुत मेहनत करती हैं जो अपने उद्योग के मूल्य को ट्रैक करने में सफल होता है। हालांकि, समग्र प्रिंसिपल सुसंगत है: एक इंडेक्स फंड उन संपत्तियों से बना है जो फर्म का मानना ​​​​है कि बाजार खंड के मूल्य का प्रतिनिधित्व करते हैं।

सबसे लोकप्रिय इंडेक्स फंड बाजार के प्रमुख वर्गों को ट्रैक करते हैं। इसमें विशेष रूप से शामिल हैं:

• बाजार सूचकांक, जैसे S&P 500 और डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज, जहां एक इंडेक्स फंड इन मार्केट मेट्रिक्स के मूल्य को ट्रैक करेगा; तथा

• उद्योग इंडेक्स, जहां एक फर्म एक पूरे उद्योग के मूल्य को ट्रैक करने के लिए अपने इंडेक्स फंड का निर्माण करेगी, जैसे खुदरा, प्रौद्योगिकी या ऊर्जा।

इंडेक्स फंड स्टॉक्स से कैसे अलग हैं

इस बीच, एक स्टॉक है एक स्वामित्व हिस्सेदारी एक व्यक्तिगत कंपनी में। एक स्टॉक खरीदकर आपने अंतर्निहित व्यवसाय में एक आंशिक स्वामित्व खरीदा है। उदाहरण के लिए, मान लें कि कोई कंपनी स्टॉक के 100 शेयरों में बिक्री के लिए अपना संपूर्ण मूल्य जारी करती है। यदि आप उस कंपनी के शेयर का एक शेयर खरीदते हैं, तो अब आप कंपनी के 1% के मालिक हैं। यह व्यवसाय अपने स्टॉक का प्रबंधन कैसे करता है, इस पर निर्भर करते हुए, यह आपको इसके लाभ के हिस्से के लिए पात्र बना सकता है लाभांश का रूप. यह आपके पास स्टॉक के कितने शेयरों के आधार पर व्यवसाय को नियंत्रित करने में आपकी आवाज का हकदार हो सकता है। (बेशक, यह देखते हुए कि प्रमुख कंपनियां अरबों शेयर जारी कर सकती हैं, इससे पहले कि आप के मामलों में एक सार्थक आवाज प्राप्त कर सकें, इसमें एक महत्वपूर्ण निवेश होता है एक सार्वजनिक रूप से कारोबार निगम.)

अधिकतर आप स्टॉक से लाभ कमाते हैं जिसे कहा जाता है पूँजीगत लाभ. जब कंपनी अच्छा करती है, तो अन्य निवेशक इसमें रुचि लेते हैं। इससे कंपनी के शेयर की मांग बढ़ जाती है, जिससे बाजार में इसकी कीमत बढ़ जाती है। यदि आपके पास स्टॉक रखने के दौरान यह कीमत बढ़ जाती है तो आप अपने शेयरों को खरीदने के लिए भुगतान किए गए लाभ से अधिक के लिए बेच सकते हैं। स्टॉक लाभांश के रूप में भी रिटर्न का भुगतान कर सकते हैं, जब कंपनी अपने शेयरधारकों को कॉर्पोरेट मुनाफे का एक हिस्सा देती है।

विवरण जो भी हो, एक स्टॉक के साथ अंतत: आप एक ही कंपनी के प्रदर्शन से अपना पैसा बनाते हैं।

इंडेक्स फंड्स बनाम स्टॉक्स

इंडेक्स फंड में निवेश और स्टॉक में निवेश के बीच सबसे बड़ा अंतर जोखिम है।

इंडेक्स फंड सहित फंड-आधारित उत्पादों की तुलना में व्यक्तिगत स्टॉक कहीं अधिक अस्थिर होते हैं। इसका मतलब उल्टा होने का एक बड़ा मौका हो सकता है ... लेकिन इसका मतलब नुकसान की काफी अधिक संभावना भी है। इसके विपरीत, इंडेक्स फंड की विविध प्रकृति का आम तौर पर मतलब है कि इसके प्रदर्शन में बहुत कम चोटियां और घाटियां हैं। सभी फंड-आधारित उत्पादों की तरह, एक इंडेक्स फंड अपने समग्र पोर्टफोलियो में बड़ी संख्या में विभिन्न संपत्तियां रखता है। केवल एक स्टॉक में निवेश करने के बजाय, जैसा कि आप एक स्टॉक के साथ करेंगे, आप स्टॉक, बॉन्ड के दर्जनों (यदि सैकड़ों नहीं) में निवेश कर रहे हैं और अन्य संपत्ति.

इसका मतलब यह है कि भले ही एक कंपनी मूल्य खो देती है, आमतौर पर उस प्रदर्शन को बनाने के लिए दूसरी कंपनी होती है। निश्चित रूप से, यदि एक कंपनी भारी लाभ अर्जित करती है, तो उस प्रतिफल को पूरे पोर्टफोलियो के बाकी हिस्सों द्वारा कम कर दिया जाएगा।

इंडेक्स फंड का विविधीकरण फंड की प्रकृति पर ही निर्भर करता है। एक फंड जो एक विशिष्ट उद्योग या बाजार क्षेत्र में निवेश करता है, उस फंड की तुलना में कम विविध होगा जो पूरे बाजार में निवेश करता है। उदाहरण के लिए, आप एक प्रौद्योगिकी क्षेत्र के इंडेक्स फंड और एक S&P 500 इंडेक्स फंड में निवेश कर सकते हैं। विशेष रूप से पूरे शेयर बाजार में कुछ होने (फिर से, अच्छा या बुरा) की तुलना में प्रौद्योगिकी क्षेत्र में कुछ (अच्छा या बुरा) होना आसान है।

एक उद्योग मंदी या उछाल में पूरे बाजार की तुलना में अधिक आसानी से डुबकी या उछाल सकता है।

इंडेक्स फंड के फायदे

एक व्यक्तिगत निवेशक के लिए, एक व्यक्तिगत स्टॉक में निवेश करने पर इंडेक्स फंड के आम तौर पर दो प्रमुख फायदे होते हैं। सबसे पहले, कुछ अन्य वित्तीय वेबसाइटों ने आपकी होल्डिंग्स पर नियंत्रण और वित्तीय सफलता की व्यक्तिगत संतुष्टि के बारे में जो कुछ लिखा है, उसे अनदेखा करें। बहुत कम निवेशक कभी बाजार को हरा पाते हैं। पेशेवरों के बीच भी यह सच है। अध्ययनों से लगातार पता चलता है कि 90% से अधिक पेशेवर निवेशक ऐसे शेयरों को नहीं चुन सकते हैं जो लंबे समय में बाजार से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

दो ले लो निवेश विभागों. उनमें से एक में S&P 500 इंडेक्स फंड के अलावा और कुछ न रखें, फिर सक्रिय रूप से दूसरे में स्टॉक खरीदें और बेचें। आपका इंडेक्स फंड लगभग हर बार साल-दर-साल अधिक मूल्य का होगा। यह एक दृढ़ नियम नहीं है, लेकिन दस में से नौ बार आप इंडेक्स फंड से अधिक पैसा कमाएंगे।

दूसरा, एक इंडेक्स फंड जटिलता को कम करता है। शेयर बाजार में निवेश करने का अर्थ है प्रदर्शन पर नज़र रखना, कंपनी के मूल सिद्धांतों का पालन करना, कमाई के विवरण पढ़ना और बहुत कुछ। यह अच्छी तरह से करना एक कठिन काम है और यह जल्दी से आपका समय और ध्यान खा सकता है। एक इंडेक्स फंड में निवेश एक है निष्क्रिय निवेश रणनीति. आप संपत्ति खरीदते हैं और फिर मूल्य एकत्र करने और रिटर्न उत्पन्न करने के लिए इसे अकेला छोड़ देते हैं। प्रदर्शन का पालन करने या शेयर बाजार खेलने की कोई जरूरत नहीं है।

शेयरों में निवेश करना बुद्धिमानी नहीं है। वास्तव में कई निवेशक सक्रिय निवेश का आनंद लेते हैं। वे पाते हैं कि बाजार को मात देने की कोशिश करना एक रोमांच है। हालांकि, सभी सट्टा संपत्तियों की तरह, आपको यह सुनिश्चित करना चाहिए कि व्यक्तिगत स्टॉक आपके पोर्टफोलियो का केवल सट्टा हिस्सा बनाते हैं। इन संपत्तियों में पैसे के साथ निवेश करें जिसे आप खो सकते हैं। आपके पोर्टफोलियो के दीर्घकालिक, स्थिर खंड के लिए, इंडेक्स फंड अक्सर एक उत्कृष्ट विचार होते हैं।

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एक स्टॉक आपको एक ही कंपनी में स्वामित्व का एक हिस्सा देता है। एक इंडेक्स फंड संपत्ति का एक पोर्टफोलियो है जिसमें आम तौर पर कई कंपनियों के शेयर, साथ ही बांड और अन्य संपत्तियां शामिल होती हैं। यह पोर्टफोलियो बाजार के पूरे वर्गों को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जैसा कि ये खंड करते हैं।

निवेश पर सुझाव

• क्या आपको अधिक जोखिम उठाना चाहिए? क्या इसे सुरक्षित खेलना शुरू करने का समय आ गया है? हम आपको यहां यह नहीं बता सकते, लेकिन यह ठीक उसी तरह की बातचीत है जो आप एक स्मार्ट वित्तीय सलाहकार के साथ कर सकते हैं। किसी को ढूँढना कठिन नहीं है। स्मार्टएसेटसेट का मिलान उपकरण इस तरह के सवालों के साथ आपकी मदद करने के लिए आपके क्षेत्र में एक वित्तीय पेशेवर खोजने में आपकी मदद कर सकता है ... और भी बहुत कुछ। यदि आप तैयार हैं, अभी शुरू हो जाओ.

• सावधान निवेशकों के सामने स्टॉक और इंडेक्स फंड के बीच निर्णय लेना ही एकमात्र विकल्प नहीं है। अन्य चुनौतियों में एक अच्छा अनुमान लगाना है कि समय के साथ आपका पोर्टफोलियो कैसा प्रदर्शन करेगा। वहीं फ्री है निवेश कैलकुलेटर काम आ सकता है.

फोटो क्रेडिट: ©iStock.com/मून सफारी, ©iStock.com/peshkov, ©iStock.com/damircudic

पोस्ट इंडेक्स फंड्स बनाम स्टॉक्स: मुख्य अंतर पर पहली बार दिखाई दिया स्मार्टएसेट ब्लॉग.