वेल्स फ़ार्गो बंधक बाज़ार से पीछे हट रहा है

चाबी छीन लेना

• देश का तीसरा सबसे बड़ा गिरवी ऋणदाता, वेल्स फ़ार्गो गिरवी बाज़ार से पीछे हट रहा है।
• इससे पूरी तरह से बाहर न निकलते हुए, वे केवल अपने मौजूदा ग्राहकों और अल्पसंख्यक समुदायों के लोगों को बंधक प्रदान करने पर ध्यान केंद्रित करेंगे।
• यह एक बड़ा झटका है जो वेल्स फ़ार्गो को बैंक ऑफ अमेरिका और जेपी मॉर्गन चेस जैसे प्रतिस्पर्धियों से आगे ले जाएगा, निवेश बैंकिंग और क्रेडिट कार्ड जैसे असुरक्षित उधार पर ध्यान देने के साथ।

संयुक्त राज्य अमेरिका में तीन सबसे बड़े बंधक उधारदाताओं में से एक (और एक बार नंबर एक स्थान धारण करने वाला), वेल्स फारगो, बंधक बाजार से वापस आ रहा है। वे इससे पूरी तरह से बाहर नहीं निकल रहे हैं, लेकिन वे अपनी रणनीति में भारी बदलाव कर रहे हैं, जो कि वर्षों में देखे गए सबसे बड़े झटकों में से एक है।

वेल्स फ़ार्गो का उद्देश्य अधिक से अधिक अमेरिकी घरों में (और हाउस डीड के लिए) प्रवेश करना होता था। अब वे अपने मुख्य व्यवसाय को बैंक ऑफ अमेरिका और जेपी मॉर्गन चेज़ जैसे अपने सबसे बड़े प्रतिस्पर्धियों के साथ और अधिक निकट लाने की सोच रहे हैं, जिन्होंने 2008 के वित्तीय संकट के बाद अपने बंधक प्रस्तावों में कटौती की थी।

यह वॉल स्ट्रीट के बदलते भाग्य में नवीनतम बदलाव है, जो 2008 के बाद से व्यवधान और परिवर्तन के दौर से गुजर रहा है। यह आंशिक रूप से क्रैश से सीखे गए नए नियमों और कॉर्पोरेट सबक के परिणामस्वरूप हुआ है, लेकिन सेक्टर में विघटनकर्ताओं के दबाव से भी।

घर के मालिकों और होने वाले घर के मालिकों के लिए, इस तरह से बाजार से बड़ी निकासी का निश्चित रूप से परिणाम होगा। तो वे क्या हैं और यह कैसे बंधक उद्योग को प्रभावित करने की संभावना है?

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वेल्स फ़ार्गो क्या परिवर्तन कर रहे हैं?

वेल्स फ़ार्गो की रणनीति शुद्ध मात्रा पर केंद्रित थी। बाजार के सभी क्षेत्रों में जितने संभव हो उतने बंधक ग्राहकों को प्राप्त करना। अब, सीईओ चार्ली शार्फ अपने मौजूदा ग्राहकों को उधार देने के साथ-साथ अल्पसंख्यकों के लिए अपनी सेवा की पेशकश में सुधार करने पर ध्यान केंद्रित करने जा रहे हैं।

परिवर्तन के लिए एक प्रमुख चालक फेड की ब्याज दर नीति रही है। जबकि यह देखा गया है कि शुद्ध ब्याज मार्जिन में काफी वृद्धि हुई है, बंधक की मांग फर्श के माध्यम से गिर गई है। 30 साल के फिक्स्ड मॉर्टगेज पर ब्याज दर 3% से कम होकर लगभग 7% हो गई है।

इसका मतलब है कि औसत मासिक बंधक एक महीने में सैकड़ों डॉलर बढ़ गया है, जिससे सपनों के घरों को कई संभावित खरीदारों की पहुंच से बाहर कर दिया गया है।

वेल्स फ़ार्गो स्पष्ट रूप से ब्याज दर नीति में इस बदलाव के दीर्घकालिक प्रभावों के बारे में चिंतित है।

2008 के वित्तीय संकट के बाद भी कंपनी को मुद्दों के उचित हिस्से से निपटना पड़ा है। इसने मौलिक रूप से अमेरिका में उधार देने के तरीके को बदल दिया, और देश के सबसे बड़े आवास ऋणदाताओं में से एक के रूप में, उन्होंने विनियमन परिवर्तनों की पूरी ताकत महसूस की है।

मामले को बदतर बनाने के लिए, वेल्स फ़ार्गो 2016 में एक क्रॉस-सेलिंग घोटाले के लिए जांच के दायरे में आया, जो अंततः 3 बिलियन डॉलर के समझौते में समाप्त हो गया। इस हाल के इतिहास के साथ, बैंक बहुत अधिक जोखिम वाला हो गया है, और उपभोक्ता ऋण देने वाले क्लेबर सैंटोस के प्रमुख के अनुसार, वे "सार्वजनिक विश्वास को बहाल करने के लिए हमें जो काम करने की आवश्यकता है, उसके बारे में पूरी तरह से जानते हैं।"

दुर्भाग्य से बैंक के कर्मचारियों के लिए, इसका मतलब छंटनी है। जबकि कोई आधिकारिक संख्या जारी नहीं की गई है, वरिष्ठ अधिकारियों ने यह स्पष्ट कर दिया है कि उनके बंधक संचालन विभाग में महत्वपूर्ण कमी आएगी।

आंतरिक रूप से, बैंक में बंधक पाइपलाइन के साथ, कुछ समय के लिए दीवार पर लेखन किया गया है 90% तक नीचे देर से 2022 में

प्रमुख प्रतिस्पर्धियों के साथ तालमेल बिठाते हुए वेल्स फ़ार्गो

2008 के बाद मॉर्टगेज बाजार के अधिक चुनौतीपूर्ण बाजार बनने के साथ, वेल्स फारगो के कई सबसे बड़े प्रतिस्पर्धी पहले ही होम लेंडिंग व्यवसाय से एक कदम पीछे हट चुके हैं।

जेपी मॉर्गन चेस और बैंक ऑफ अमेरिका जैसी कंपनियों ने अपने निवेश बैंकिंग व्यवसाय के साथ-साथ क्रेडिट कार्ड और व्यक्तिगत ऋण जैसे असुरक्षित उधार देने पर अधिक ध्यान दिया है।

व्यवसाय का निवेश बैंकिंग पक्ष बेहद लाभदायक हो सकता है, जबकि असुरक्षित ऋण देने के लिए उचित परिश्रम के लिए बहुत कम आवश्यकता होती है और प्रत्येक व्यक्तिगत लेनदेन के साथ बहुत कम रकम (और इसलिए जोखिम) शामिल होती है।

हाउसिंग मार्केट के लिए इसका क्या मतलब है?

यह निश्चित रूप से चीजों की मदद करने वाला नहीं है। 2022 की शुरुआत से हाउसिंग मार्केट काफी दबाव में आ गया है, फेड की दर को सख्त करने वाली नीति ने लेनदेन संख्या पर हथौड़ा गिरा दिया है।

वॉल्यूम फर्श के माध्यम से गिर गया है, नए खरीदारों को बहुत अधिक पुनर्भुगतान की संभावना का सामना करना पड़ रहा है, और मौजूदा घर मालिक अपने मौजूदा बंधक सौदों में फंस गए हैं।

समस्या और विकराल होने की संभावना है। मुद्रास्फीति अभी भी ऐतिहासिक मानकों से अविश्वसनीय रूप से उच्च है, और फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने यह स्पष्ट कर दिया है कि वे तब तक नहीं रुकेंगे जब तक कि यह 2-3% की लक्षित दर तक नहीं पहुंच जाता।

कम प्रतिस्पर्धा केवल उन लोगों के लिए कठिन बना सकती है जो घरों की तलाश कर रहे हैं, साथ ही साथ अन्य क्षेत्रों जैसे कि रियाल्टार जो अपना पैसा बनाने के लिए वॉल्यूम पर भरोसा करते हैं।

इसके साथ ही, ऐसा नहीं है कि शहर में वेल्स फार्गो ही एकमात्र खेल है। संयुक्त राज्य अमेरिका में सबसे बड़ा बंधक ऋणदाता रॉकेट बंधक (पहले त्वरित ऋण) बना हुआ है, जिसने लिखा था 340 $ अरब 2021 में गिरवी के लायक। यूनाइटेड होलसेल मॉर्गेज ने उसी साल 227 बिलियन डॉलर का काम किया और वेल्स फारगो 159 बिलियन डॉलर के नए मॉर्टगेज के साथ तीसरे स्थान पर आया।

निवेशकों के बारे में क्या?

वेल्स फ़ार्गो के शेयर की कीमत समाचार पर मोटे तौर पर सपाट रही है, यह सुझाव देते हुए कि निवेशक अभी हाउसिंग मार्केट में ज्यादा स्टॉक नहीं रख रहे हैं।

फोकस का संकुचन एक ऐसा विषय रहा है जिसे हम न केवल वित्तीय क्षेत्र में बल्कि कई अन्य क्षेत्रों में देख रहे हैं। विशेष रूप से टेक। यह समझ में आता है। जब बाजार थोड़ा अस्थिर हो जाता है, तो अच्छे समय के लौटने तक मुख्य, लाभदायक सेवाओं पर ध्यान केंद्रित करना एक समझदार योजना हो सकती है।

यह एक कारण है कि क्यों 'वैल्यू' स्टॉक्स वापसी कर रहे हैं। 2008 से पहले के वर्षों में, सबसे बड़े शेयर बाजार विजेता वित्तीय क्षेत्र में थे। एक ऐसे क्षेत्र में रिकॉर्ड मुनाफा कमाया जा रहा है, जिसकी कीमत आम तौर पर वर्तमान नकदी प्रवाह पर होती है, न कि संभावित भविष्य की विकास संभावनाओं के बजाय, जैसा कि हम तकनीक में देखते हैं।

बेशक वह बुलबुला फट गया, और उसके मद्देनजर और सस्ते ऋण के युग में, हमने देखा कि विकास स्टॉक (अर्थात्, टेक) निवेश पोर्टफोलियो के प्रिय बन गए हैं।

अब पेंडुलम पीछे की ओर झूलता हुआ प्रतीत होता है। एक दशक से अधिक समय में पहली बार ब्याज दरों में वृद्धि के साथ, उच्च विकास कंपनियां आकर्षक नहीं दिख रही हैं। इतना ही नहीं, बल्कि बैंकिंग क्षेत्र बहुत अधिक विनियमित हो गया है, जो यह सुनिश्चित करने में मदद कर सकता है कि हम 2008 के संकट की पुनरावृत्ति न देखें।

लेकिन एक व्यक्तिगत निवेशक के रूप में, आप इन परिवर्तनों को कैसे नेविगेट करते हैं? आपको कैसे पता चलेगा कि आपके मूल्य शेयरों को बेचने और विकास शेयरों को खरीदने का समय आ गया है? या मोमेंटम स्टॉक खरीदने के लिए उन ग्रोथ स्टॉक्स को बेच दें?

ईमानदारी से, यह आसान नहीं है।

इसलिए हमने इसे हमारे लिए करने के लिए AI की शक्ति का उपयोग किया है। हमारी होशियार बीटा किट कारक आधारित ईटीएफ की एक श्रृंखला में निवेश करता है, और हर हफ्ते हमारा एआई भारी मात्रा में डेटा बिंदुओं का विश्लेषण करता है, भविष्यवाणी करता है कि वे जोखिम समायोजित आधार पर कैसा प्रदर्शन करने जा रहे हैं।

यह तब स्वचालित रूप से उन अनुमानों के आधार पर किट को पुन: संतुलित करता है। इसलिए यदि आप यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि आप बाजार के मौजूदा रुझानों के अनुरूप निवेश कर रहे हैं, तो एआई को आपके लिए भारी उठाने का काम करने दें।

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