बोफा चेतावनी देते हैं, 'हमने इसे पहले देखा है। क्यों मुद्रास्फीति 2024 तक गिरकर 3% तक गिर सकती है और शेयरों पर भार पड़ सकता है।

हालांकि अभी भी ऊंचा, मासिक डेटा7.7% वार्षिक दर पर सीपीआई कैसा रहा, इस गर्मी में 9.1% के उच्च स्तर से नीचे। इसने डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज के साथ वॉल स्ट्रीट पर मूड उठा दिया
DJIA,
+ 3.70%
शूटिंग 1,000 से अधिक अंकडॉव जोन्स मार्केट डेटा के अनुसार, s और स्टॉक 2020 के बाद से प्रतिशत के आधार पर अपने सर्वश्रेष्ठ लाभ के दिन की ओर बढ़ रहे हैं।

फिर भी, अमेरिकी अर्थव्यवस्था में तेजी से उच्च ब्याज दरों पर प्रतिक्रिया करने की संभावना नहीं है, क्योंकि 95% होम लोन निश्चित दर बंधक हैं, उपभोक्ता अतिरिक्त नकदी के साथ समग्र रूप से लचीला रहते हैं और बेरोजगारी कम रही है, बोफा ग्लोबल के अनुसार।

क्या अधिक है, निगमों ने महामारी के दौरान बहुत कम लागत वाली फिक्स्ड-रेट फंडिंग भी जुटाई और अर्थव्यवस्था अब सेवा क्षेत्र द्वारा संचालित है, जो विनिर्मित वस्तुओं के क्षेत्र की तुलना में ब्याज दर में वृद्धि के प्रति कम संवेदनशील है।

इतिहास पर एक नज़र यह भी बताती है कि मुद्रास्फीति उम्मीद से अधिक समय ले सकती है (चार्ट देखें) लगभग 3% के अधिक सामान्य स्तर पर लौटने के लिए। बोफा की टीम को लगता है कि यह 2024 में हो सकता है।

बोफा ग्लोबल के शोध ने 8 नवंबर की एक रिपोर्ट में लिखा है, "हमने इसे पहले देखा है।" यह कहते हुए कि 1967 से 1980 की अवधि को "असंबद्ध मुद्रास्फीति गति" द्वारा चिह्नित किया गया था, जिसके परिणामस्वरूप उपभोक्ता-मूल्य सूचकांक "उच्च की एक श्रृंखला" को छू रहा था। उच्च और उच्च चढ़ाव, "ऊर्जा संकट और मजदूरी मुद्रास्फीति के रूप में कीमतों में बढ़ोतरी हुई।

जबकि टीम की रिपोर्ट गुरुवार की ताजा मुद्रास्फीति पढ़ने से पहले आई थी, इसकी चेतावनियां सीपीआई रिपोर्ट के बाद वॉल स्ट्रीट पर कहीं और गूँजती थीं, विश्लेषकों और नीति निर्माताओं ने दोहराया कि फेडरल रिजर्व की मुद्रास्फीति की लड़ाई अभी खत्म होने की संभावना है।

देख: फेड डेली, 'स्वागत' सीपीआई डेटा के बावजूद, अभी भी बेंचमार्क दर को 4.5% -4.75% सीमा से ऊपर उठाना चाहता है

ऑक्सफोर्ड इकोनॉमिक्स के मुख्य अमेरिकी अर्थशास्त्री रेयान स्वीट ने अक्टूबर के सीपीआई को "थोड़ा भ्रामक" पढ़ते हुए मंदी कहा, और यह फेड को अपनी नीतिगत दर को और बढ़ाने से नहीं रोकेगा, गुरुवार के नोट में।

क्लियरब्रिज इन्वेस्टमेंट्स के निवेश रणनीति विश्लेषक जोश जैमनेर ने कहा कि नतीजा यह था कि फेड को "भविष्य की दरों में बढ़ोतरी पर ब्रेक लगाने" के बारे में विश्वास हासिल करने के लिए मुद्रास्फीति की अधिक धीमी गति की आवश्यकता होगी, जो अगले साल की पहली तिमाही में हो सकती है। डेटा सहयोग करता है, ”ईमेल की गई टिप्पणी में।

लेकिन इक्विटी निवेशकों के लिए बड़ा जोखिम, उन्होंने कहा, कमाई में गिरावट और 2023 में व्यापक मंदी थी।

बोफा ग्लोबल की टीम ने एक कदम और आगे बढ़ते हुए निवेशकों को सलाह दी कि वे "मूल्यांकन रीसेट और मुद्रास्फीति शिखर तक विकास शेयरों से बचें", लेकिन साथ ही नकदी के साथ वर्ष का अंत करने के लिए और ऊर्जा और क्रेडिट में घुमाने के लिए भालू-बाजार रैलियों का उपयोग करें।

एसएंडपी 500 इंडेक्स
SPX,
+ 5.54%
गुरुवार को 4.8% ऊपर था, जबकि नैस्डैक कंपोजिट इंडेक्स
SPX,
+ 5.54%
5.5% अधिक था।