निवेशकों के लिए इसका क्या मतलब है?

चाबी छीन लेना

• डिज़नी+ ने हाल ही में शेड्यूल से तीन साल पहले नेटफ्लिक्स ग्राहकों की संख्या को पार करके उम्मीदों से बेहतर प्रदर्शन किया।
• लाभप्रदता तक पहुंचने के लक्ष्य के साथ डिज्नी स्ट्रीमिंग सेवा में भारी निवेश कर रहा है।
• हुलु संयुक्त रूप से डिज्नी और कॉमकास्ट के स्वामित्व में है और दोनों अकेले स्ट्रीमिंग सेवा का मालिक बनना चाहते हैं।

डिज़नी स्टॉक लंबे समय से निवेशकों का पसंदीदा रहा है, कुछ कंपनियां दूसरों की तुलना में बेहतर काम करती हैं, और डिज़नी लंबे, लंबे समय से उनमें से एक है। जब कंपनी ने 2019 में स्ट्रीमिंग बाजार में प्रवेश करने की योजना की घोषणा की, तो अनुमान था कि यह 2025 तक नेटफ्लिक्स से आगे निकल जाएगी। उस समय, कई विश्लेषकों ने महसूस किया कि यह एक बेहद आक्रामक प्रक्षेपण था। न केवल नेटफ्लिक्स बाजार में सबसे पहले था, उनके पास एक बड़ा हेडस्टार्ट था और उनका अपना उत्कृष्ट विकास प्रक्षेपवक्र था।

आज के लिए तेजी से आगे, और डिज्नी ने आधिकारिक तौर पर नेटफ्लिक्स की ग्राहक संख्या को तीन साल पहले पारित कर दिया है। आइए देखें कि इसका डिज्नी स्टॉक पर क्या प्रभाव पड़ता है।

नेटफ्लिक्स बनाम डिज्नी

डिज़नी +, हुलु और ईएसपीएन + से युक्त डिज़नी स्ट्रीमिंग सेवा ने अपने वित्तीय वर्ष 221 की तीसरी तिमाही के अंत में 2022 मिलियन ग्राहकों की सूचना दी, इसी अवधि के लिए नेटफ्लिक्स की 220 मिलियन ग्राहकों की संख्या को पछाड़ दिया। डिज़नी+ ने तिमाही के दौरान 14.4 मिलियन ग्राहक जोड़े, केवल 10 मिलियन नए ग्राहकों की उम्मीदों को पीछे छोड़ते हुए।

इसके विपरीत, नेटफ्लिक्स ने बताया कि उसने लगातार दूसरी तिमाही में 1 मिलियन ग्राहक खो दिए। हालाँकि, नेटफ्लिक्स को अपने ग्राहक आधार से लाभ हुआ, जबकि डिज़नी + अभी भी लाल रंग में काम कर रहा है। लेकिन इस क्षेत्र में लाभ कभी भी सर्वोच्च प्राथमिकता नहीं रही है, जो कि वैश्विक ग्राहकों से ग्रस्त है, कुछ ऐसा जो निवेशकों को आगे बढ़ने के बारे में अधिक जागरूक होना चाहिए।

इन सब्सक्राइबर नंबरों की रिपोर्ट करने में ग्रे क्षेत्र प्रेत खाते हैं। कई नेटफ्लिक्स ग्राहक अपने पासवर्ड दूसरों के साथ साझा करते हैं, जो समग्र ग्राहक संख्या को प्रभावित करता है। डिज़नी + ग्राहक निश्चित रूप से ऐसा ही करते हैं। हालाँकि, क्योंकि नेटफ्लिक्स ने ग्राहकों को खोना शुरू कर दिया है, उसने कहा है कि वह पासवर्ड साझा करने पर नकेल कसना शुरू कर देगा, जो इस प्रवृत्ति को जारी रखने का एक और निश्चित तरीका है। 90 के दशक के अंत और 00 के दशक की शुरुआत के उन सभी अकेले रिकॉर्ड अधिकारियों से पूछें। Disney+ ने कोई घोषणा नहीं की है।

डिज़नी ने अपने बढ़े हुए ग्राहक आधार की खबर का अनुसरण करते हुए घोषणा की कि इसकी सेवाओं की कीमतों में वृद्धि होगी। विज्ञापनों के साथ Disney+ की लागत $7.99 प्रति माह होगी, विज्ञापन-मुक्त सेवा की वर्तमान लागत, 10.99 के अंत तक उनकी विज्ञापन-मुक्त सेवा की कीमत को $2022 तक बढ़ा देगी।

सदस्यता योजना के आधार पर, हुलु को $ 1 से $ 2 की कीमत में वृद्धि मिल रही है। नेटफ्लिक्स ने मूल्य निर्धारण में वृद्धि की भी घोषणा की, इसकी मूल योजना $ 8.99 प्रति माह से बढ़कर $ 9.99 हो गई, मानक स्तर $ 13.99 से बढ़कर $ 15.49 प्रति माह और 4K स्तर $ 17.99 से बढ़कर $ 19.99 हो गया।

मूल्य वृद्धि अपेक्षाकृत कम है, लेकिन नेटफ्लिक्स की अन्य स्ट्रीमिंग सेवाओं जैसे डिज़नी + से पहले से कहीं अधिक प्रतिस्पर्धा है। जब नेटफ्लिक्स ने मार्च 2022 में अपनी कीमतों में वृद्धि की घोषणा की, तो उपभोक्ता मुद्रास्फीति के शुरुआती चरणों से निपटना शुरू कर रहे थे और बोर्ड भर में कीमतों में वृद्धि के प्रति अधिक संवेदनशील हो रहे थे। नेटफ्लिक्स ने अपने मूल्य निर्धारण को बढ़ाने के लिए गलत समय चुना क्योंकि डिज़नी को थोड़े समय के बाद थोड़ा प्रतिक्रिया का सामना करना पड़ा मुद्रास्फीति और भी प्रमुख हो गई थी.

नेटफ्लिक्स अभी भी ग्राहकों से अधिक पैसा क्यों कमाता है

नेटफ्लिक्स ने वित्त वर्ष 7.97 की दूसरी तिमाही में 2022 बिलियन डॉलर का राजस्व दर्ज किया, जो पिछले वर्ष की इसी अवधि से 8.56% अधिक था, ग्राहकों में नुकसान के बावजूद। कंपनी 1997 से काम कर रही है और डीवीडी रेंटल सेवा के रूप में अपनी शुरुआत से एक लंबा सफर तय कर चुकी है, जिसने मूवी की हार्ड कॉपी एक बार में मेल की। बेशक, कंपनी परिपक्व हो गई और नवीनतम फिल्मों तक पहुंचने और मूल सामग्री के निर्माण के लिए पैसे का निवेश करने के लिए मूवी स्टूडियो के साथ साझेदारी करने के लिए बहुत अच्छे निर्णय लिए। अन्य मीडिया कंपनियों के क्षेत्र में शामिल होने से बहुत पहले कंपनी ने स्ट्रीमिंग बाजार में प्रवेश किया, जिससे उन्हें एक बड़ा फायदा हुआ जो वास्तविक समय में कम होता दिख रहा है।

कंपनी के पास स्ट्रीमिंग मीडिया में 25 वर्षों का अनुभव है और उसने एक सहज ज्ञान युक्त इंटरफ़ेस विकसित करने में बहुत काम किया है जो उपयोगकर्ताओं के लिए समझने में आसान है। यह, विश्वसनीय बैकबोन क्षमता और ग्राहकों को मीडिया की डिलीवरी के लिए इंटरनेट प्रदाताओं के साथ साझेदारी करने के साथ-साथ अनुमानित संचालन और लागत में परिणत हुआ है। नेटफ्लिक्स ने सब्सक्राइबर को मिलने वाली सामग्री और वीडियो की गुणवत्ता पर नियंत्रण बनाए रखने के लिए अपना खुद का कंटेंट डिलीवरी नेटवर्क (सीडीएन) भी बनाया।

इन सुविधाओं का मतलब है कि नेटफ्लिक्स अपने ग्राहक आधार का एक बड़ा हिस्सा खोने के बाद भी लाभ की स्थिति में है। इसके विपरीत, डिज़नी अपने सीडीएन को सुरक्षित करने और गुणवत्ता स्ट्रीमिंग सामग्री के एक विश्वसनीय प्रदाता के रूप में खुद को स्थापित करने के लिए अपने बिल्ड-आउट और बर्निंग कैश के शुरुआती चरण में है।

Disney+ आय को कैसे प्रभावित करता है

डिज़नी के स्ट्रीमिंग चैनलों की वित्तीय वर्ष 1.1 की तीसरी तिमाही में डिज़नी की कुल $2022 बिलियन की लागत थी, जो अपेक्षा से $300 मिलियन अधिक थी। लागत का एक हिस्सा डिज़नी द्वारा दर्शकों को आकर्षित करने और बनाए रखने के लिए मूल सामग्री बनाने में लगाई गई राशि से था। एक अन्य हिस्सा ग्राहकों तक सामग्री पहुंचाने के लिए प्रौद्योगिकी में निवेश करने से था। डिज़्नी की मुख्य वित्तीय अधिकारी क्रिस्टीन मैकार्थी ने कहा कि डिज़नी+ से होने वाला घाटा 2022 के वित्तीय वर्ष के दौरान अपने चरम पर पहुंच जाएगा। कंपनी को उम्मीद है कि उसकी स्ट्रीमिंग सेवाएं वित्तीय वर्ष 2024 तक लाभदायक हो जाएंगी।

उत्तर अमेरिकी ग्राहकों के सस्ते पैकेज विकल्पों पर स्विच करने से चालू तिमाही में प्रति उपयोगकर्ता राजस्व में 5% की गिरावट आई है। डिज़नी सभी तीन चैनलों को एक बंडल में प्रदान करता है जिसमें डिज़नी + के लिए कोई विज्ञापन नहीं है, और ईएसपीएन + और हुलु के विज्ञापनों के साथ $ 14.99 प्रति माह, विज्ञापनों के साथ बंडल के लिए $ 12.99, और सभी तीन स्ट्रीमिंग सेवाओं के लिए $ 19.99 बिना किसी विज्ञापन के है।

कुल मिलाकर, डिज़्नी मीडिया और मनोरंजन वितरण खंड के प्रत्यक्ष-से-उपभोक्ता हिस्से के लिए परिचालन आय में $ 1.06 बिलियन के नुकसान की रिपोर्ट करने के बावजूद, डिज़नी +, हुलु और ईएसपीएन + का डिज़नी की कमाई पर बहुत कम प्रभाव पड़ा है। कुल मिलाकर, डिज़्नी ने लाभ की सूचना दी जिसने वॉल स्ट्रीट की अपेक्षाओं को मात दी। पिछले नौ महीनों के लिए इसका कुल राजस्व 21.5 अरब डॉलर था, पिछले वर्ष की समान अवधि की तुलना में 26% की वृद्धि, और 3.6 अरब डॉलर का परिचालन लाभ। खबर के बाद डिज्नी के शेयरों में 6% की तेजी आई। निवेशक डिज़्नी+ के परिचालन घाटे को एक अस्थायी समस्या के रूप में देखते हैं और उन्हें विश्वास है कि डिज़्नी इस सेवा को लाभप्रद बना देगा।

डिज्नी स्टॉक का भविष्य

डिज्नी ने महामारी से अच्छी तरह से उबर लिया है, जिसमें लोग पार्क और क्रूज लाइनों में लौट रहे हैं। पार्क फिर से लाभदायक हैं, और निकट भविष्य के लिए बने रहेंगे। मुद्रास्फीति के कारण स्पष्ट बेल्ट कसने के बावजूद आगंतुक डिज़नीलैंड और डिज़नी वर्ल्ड में पैसा खर्च करना जारी रखते हैं। यह ध्यान देने योग्य है कि थीम पार्क की उपस्थिति चक्रीय है, इसलिए किसी बिंदु पर आगंतुकों की संख्या कम होने की संभावना है। हालांकि, डिज़्नी लाभप्रदता बढ़ाने के लिए अकेले अपने पार्कों और परिभ्रमण पर निर्भर नहीं है।

स्टार वार्स फ्रैंचाइज़ी, पिक्सर, मार्वल और मपेट्स की खरीद ने एक क़ीमती बैक कैटलॉग के बावजूद, मनोरंजन की दुनिया में डिज़नी की पहुंच का विस्तार किया। यह एबीसी नेटवर्क और ईएसपीएन का भी मालिक है, दो संपत्तियां पहले से ही अच्छी तरह से स्थापित हैं और डिज्नी ने उन्हें खरीदा है। डिज़नी स्टूडियो वॉल्ट डिज़नी की एनिमेटेड फ़िल्मों की भावना में नई संपत्तियों का निर्माण जारी रखता है, जो राजस्व को प्रवाहित रखने में भी मदद करता है। कंपनी एक मीडिया दिग्गज है जो अभी भी जानकार सीईओ द्वारा चलाया जा रहा है जो अपने ग्राहकों को पहने बिना डिज्नी अनुभव प्रदान करना चाहते हैं।

ईएसपीएन की बात करें तो इस बारे में अफवाहें हैं कि डिज्नी को कंपनी के इस हिस्से को रखना चाहिए या बेचना चाहिए। कई वर्षों से ईएसपीएन डिज्नी के लिए आय का एक महत्वपूर्ण चालक रहा है, सालाना 11 अरब डॉलर के आय अनुमान के साथ, हालांकि डिज्नी आधिकारिक तौर पर इस संख्या को सार्वजनिक रूप से नहीं तोड़ता है। ब्रॉडकास्टर के साथ मुद्दा यह है कि लाइव स्पोर्ट्स के प्रसारण के अधिकारों के लिए अधिक पैसा खर्च होता है, और चैनल ग्राहकों को खो रहा है। इसका परिणाम कम विज्ञापन राजस्व में हो सकता है और एक लाभदायक खंड को खोने वाले खंड में बदल सकता है।

अंत में, यह जानना महत्वपूर्ण है कि हूलू डिज्नी और कॉमकास्ट दोनों के संयुक्त स्वामित्व वाला उद्यम है, जिसमें डिज्नी स्ट्रीमिंग सेवा का 66% और कॉमकास्ट शेष 33% का मालिक है। इस समझौते के हिस्से के रूप में, डिज़नी के पास कॉमकास्ट को खरीदने का विकल्प है और 2024 में पूरी तरह से हुलु का स्वामित्व है। हालांकि, बायआउट के लिए मूल्य टैग स्थिर होगा, क्योंकि न्यूनतम सहमति राशि $ 27.5 बिलियन है। डिज़नी और कॉमकास्ट ने कहा है कि वे हुलु के सभी मालिक बनना चाहेंगे, इसलिए यह देखना दिलचस्प होगा कि यह कैसे चलता है।

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निवेशकों के लिए, डिज़्नी निवेश के लायक एक स्टॉक है, और कई निवेशक स्टॉक की कीमत में गिरावट आने पर लोड करते हैं। जबकि डिज्नी का भविष्य मजबूत है, कंपनी ईएसपीएन और हुलु के साथ क्या करने का फैसला करती है, इसके बारे में अस्थिरता होगी। हालांकि कई विशेषज्ञों का मानना ​​है कि इससे डिज़्नी की लंबी अवधि की संभावनाओं पर कोई खास असर नहीं पड़ेगा, लेकिन अगर डिज़्नी बंडल खत्म हो जाता है और डिज़्नी+ ही एकमात्र विकल्प है तो यह ग्राहकों को खो सकता है।

बाजार की भावना में इन प्रवृत्तियों और अन्य बड़े उतार-चढ़ावों से आगे रहने के लिए, हमारी कृत्रिम बुद्धिमता सर्वोत्तम निवेश के लिए बाजारों को खंगालती है, सभी प्रकार के जोखिम सहनशीलता और आर्थिक स्थितियों का स्वागत करती है। फिर, यह उन्हें काम में लाता है निवेश किट जो निवेश को सरल बनाते हैं और - हम इसे कहने की हिम्मत करते हैं - मजेदार।

सबसे अच्छी बात, आप सक्रिय कर सकते हैं पोर्टफोलियो सुरक्षा किसी भी समय अपने लाभ की रक्षा करने और अपने नुकसान को कम करने के लिए, चाहे आप किसी भी उद्योग में निवेश करें।

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