FTX के ऑडिट में निवेशकों और लेखाकारों ने क्या खोया

2 नवंबर को, कॉइनडेस्क के इयान एलीसन ने उस मैच को जलाया जिसने क्विकोटिक के संस्थापक सैम बैंकमैन-फ्राइड द्वारा निर्मित FTX साम्राज्य को आग लगा दी।

30 जून की वित्तीय रिपोर्ट को देखते हुए, एलिसन ने नोट किया कि FTX के स्वामित्व वाली व्यापारिक शाखा अल्मेडा रिसर्च की बैलेंस शीट पर संपत्ति में $14.6 बिलियन थी, लेकिन इसकी सबसे बड़ी संपत्ति "अनलॉक FTT" की $3.66 बिलियन थी और तीसरी सबसे बड़ी "संपत्ति" "FTT संपार्श्विक" से $2.16 बिलियन अधिक थी।

अल्मेडा की लगभग 40% संपत्ति में एफटीटी शामिल है, एक सिक्का जिसे बैंकमैन-फ्राइड ने खुद कमोबेश ईजाद किया था। यह एक प्रतिष्ठित बैंक में कुछ वॉल्यूम और बाजार मूल्य या वास्तविक फिएट के साथ स्वतंत्र रूप से कारोबार करने वाली स्थिर मुद्रा या टोकन नहीं था।

फ्रेंकिन मैककेना पेन्सिलवेनिया विश्वविद्यालय में व्हार्टन स्कूल में वित्तीय लेखा में व्याख्याता हैं। पत्रकारिता के उनके 15 से अधिक वर्षों के अनुभव में मार्केटवॉच/डब्ल्यूएसजे, फोर्ब्स और अमेरिकन बैंकर में भूमिकाएं शामिल हैं। वह वर्तमान में एक समाचार पत्र बनाती है, खोदो, सार्वजनिक और प्री-आईपीओ कंपनियों के बारे में।

एलिसन ने लिखा कि स्थिति ने सुझाव दिया कि एफटीएक्स और अल्मेडा के बीच संबंध थे असामान्य रूप से बंद. कहानी ने बैंकमैन-फ्राइड और उनके पूर्व संरक्षक चांगपेंग झाओ के बीच एक ट्विटर युद्ध का नेतृत्व किया, जो बिनेंस, एक प्रतिद्वंद्वी विनिमय का नेतृत्व करता है, और फिर बैंकमैन-फ्राइड से झाओ के लिए मदद के लिए एक कॉल जो एक विफल खैरात में समाप्त हुई। एफटीएक्स और इसकी 160 से अधिक व्यावसायिक इकाइयों ने कॉइनडेस्क की कहानी के नौ दिनों के बाद डेलावेयर में दिवालिएपन के लिए दायर किया, जिसने आग लगना शुरू कर दिया।

कॉइनडेस्क ने वेस्ट रियलम शायर्स, जिसे एफटीएक्स यूएस और एफटीएक्स ट्रेडिंग लिमिटेड के रूप में भी जाना जाता है, के लेखा परीक्षित वित्तीय विवरण प्राप्त किए, संयुक्त अपतटीय बहामास-आधारित इकाई जिसमें गैर-अमेरिकी ग्राहकों और अल्मेडा, मालिकाना व्यापार संचालन के लिए एक एक्सचेंज खानपान शामिल है।

यह स्पष्ट नहीं है कि एफटीएक्स ने अपने 2020 और 2021 के वित्तीय विवरणों का ऑडिट करने के लिए दो अलग-अलग ऑडिट फर्मों को क्यों नियुक्त किया। Armanino LLP की रिपोर्ट, जिसने US ऑपरेशन के लिए रिपोर्ट पर हस्ताक्षर किए, और Prager Metis LLP द्वारा, जिसने अपतटीय संचालन के लिए राय पर हस्ताक्षर किए, मार्च 2022 के अंत में जारी किए गए थे।

कहानी जारी है

और पढ़ें: डेविड जेड मॉरिस - नवंबर में 8 दिन: एफटीएक्स के अचानक पतन के कारण क्या हुआ

क्या कुछ निवेशकों ने थेरानोस पराजय और सीपीए द्वारा पुनरीक्षित की गई जानकारी को देखने पर जोर देते हैं? या एफटीएक्स प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश की ओर पहला कदम उठा रहा था?

बैंकमैन-फ्राइड के साम्राज्य का इस महीने का झटका क्रिप्टो दुनिया पर हमला करने वाले उल्का की तरह था, और सदमे की लहरें अभी भी उद्योग को ऊपर उठा रही हैं। लेकिन अगर आपको पता था कि लेखापरीक्षित वित्तीय विवरणों में कहां देखना है, तो संकेत थे कि यह आ रहा था।

पहला लाल झंडा

इन रिपोर्टों को प्राप्त करने वाले किसी भी व्यक्ति को पहला लाल झंडा यह देखना चाहिए था कि दो अलग-अलग लेखापरीक्षा फर्में उन्हें तैयार कर रही थीं। समेकित परिणामों पर एक राय बनाने के लिए एक के बजाय दो अलग-अलग फर्मों को क्यों नियुक्त करें? पश्चदृष्टि के लाभ के साथ, हम देख सकते हैं कि शायद यह सुझाव दिया गया है कि बैंकमैन-फ्राइड नहीं चाहते थे कि कोई भी फर्म पूरी तस्वीर देखे।

फर्मों की पसंद ही संदिग्ध है। ये दो छोटे संगठन हैं, यहां तक ​​कि बिग फोर ग्लोबल ऑडिट फर्मों - डेलोइट, अर्न्स्ट एंड यंग, ​​​​केपीएमजी और प्राइसवाटरहाउस कूपर्स के अगले स्तर पर भी नहीं। अरमानिनो और प्रेजर मेटिस कुछ सार्वजनिक कंपनियों का ऑडिट करें लेकिन FTX के आकार या जटिलता में से कोई भी नहीं। क्योंकि फर्म बहुत छोटी हैं, ऑडिट नियामक, पब्लिक कंपनी अकाउंटिंग ओवरसाइट बोर्ड (PCAOB), हर तीन साल में केवल एक बार उनका निरीक्षण करता है।

प्रेजर मेटिस का पीसीएओबी के साथ हाल का खराब ट्रैक रिकॉर्ड है (पहली बार फाइनेंशियल टाइम्स द्वारा रिपोर्ट किया गया लेकिन यहाँ सार्वजनिक रूप से उपलब्ध है) और अरमानिनो भी करता है।

और पढ़ें: डैन कुह्न - उन्होंने क्रिप्टो को जला दिया। अब वे कमबैक चाहते हैं

2019 में, पीसीएओबी ने अपनी निजी टिप्पणियां प्रकाशित कीं 2018 के निरीक्षण से संबंधित अरमानिनो की समग्र गुणवत्ता-नियंत्रण प्रक्रियाओं में कमियों के बारे में क्योंकि फर्म ने एक वर्ष के भीतर बोर्ड को ठीक नहीं किया था।

अरमानिनो इसके ऑडिटर भी थे Lottery.com और 2021 के लिए एक राय जारी की। लॉटरी-बिक्री स्टार्टअप ने बताया कि उसके पास था अतिरंजित इसकी उपलब्ध अप्रतिबंधित नकदी शेष $30 मिलियन और अनुचित रूप से मान्यता प्राप्त राजस्व। चालू चिंता के रूप में जारी रहने की इसकी क्षमता के बारे में पर्याप्त संदेह था। अरमानिनो ने पिछले सितंबर में अपनी ऑडिट भूमिका से इस्तीफा दे दिया था, उसके खिलाफ क्लास-एक्शन मुकदमा दायर किया गया था Lottery.comके अधिकारी।

फोर्ब्स ने पहले किया था की रिपोर्ट कि दो बिग फोर ग्लोबल ऑडिट फर्म भी FTX को सलाह दे रही थीं। Deloitte और PwC FTX के लिए क्या कर रहे थे?

डेलॉइट ने क्रिप्टो-फ्रेंडली सार्वजनिक कंपनी की दुनिया में क्रिप्टो निवेश और लेनदेन के लिए लेखांकन पर मार्गदर्शन के लिए गो-टू फर्म के रूप में एक नाम बनाया है। अप्रैल 2021 में अपने आईपीओ से ठीक पहले, कॉइनबेस डेलॉइट में बदल गया, जिसने छह महीने की वित्तीय जानकारी का ऑडिट किया और फिर कॉइनबेस के पहले ड्राफ्ट रजिस्ट्रेशन स्टेटमेंट में अपनी राय पेश करने में पिछले ऑडिटर ग्रांट थॉर्नटन के साथ शामिल हो गया।

कॉइनबेस प्रदान करता है एक नाटकपुस्तक क्रिप्टो अर्थव्यवस्था के लिए लेखांकन के लिए। डेलॉयट माइक्रोस्ट्रेटी के साथ भी काम करता है - एक सॉफ्टवेयर कंपनी जो अपने बड़े बिटकॉइन निवेश के लिए जानी जाती है - कंपनी को इसकी ऑडिट फर्म न होने के बावजूद इसके क्रिप्टो एकाउंटिंग पर सलाह देने के लिए। वह फर्म है केपीएमजी.

कॉइनडेस्क के पास PwC की अपनी आंतरिक प्रणालियों के आधार पर सबूत भी हैं, कि PwC ने FTX US के लिए अपनी सेवाओं को केवल सार्वजनिक कंपनियों के लेखा परीक्षकों के लिए अनुमति देने के लिए कदम उठाए थे। इसके वाशिंगटन, डीसी, कार्यालय ने एफटीएक्स के साथ व्यापार की मांग करने वाले किसी भी पीडब्ल्यूसी कार्यालय के लिए प्रतिबंधों को पोस्ट किया, एफटीएक्स यूएस के साथ फर्म की गतिविधियों को उस तरह से सीमित किया, जो एक ऑडिटर के लिए सर्बेंस-ऑक्सले अधिनियम के तहत स्वतंत्र होने के लिए आवश्यक है।

शायद PwC अपने असंख्य निवेशों और जटिल वैश्विक संरचना को देखते हुए FTX को अपने कर बिल को शून्य पर रखने में मदद कर रहा था। PwC दो प्रमुख बड़ी चार फर्मों में से एक है (दूसरी EY है) जो वैश्विक फर्मों को अधिकांश कर पैरवी और रणनीतिक कर सलाह प्रदान करती है।

ऑडिट फर्मों ने सरबेंस-ऑक्सले की व्याख्या की है, जो उन्हें सभी प्रकार की कर सेवाएं प्रदान करने के लिए व्यापक अक्षांश प्रदान करता है, यहां तक ​​कि ऑडिट क्लाइंट्स को भी। PwC और EY ने जारी रखा है जटिल कर-संरचना और कर-परिहार सेवाएं प्रदान करें जिनकी आंतरिक राजस्व सेवा और वैश्विक कर अधिकारियों द्वारा जांच की गई है, यहां तक ​​कि ऑडिट राय पर हस्ताक्षर करते समय भी।

दूसरा झंडा

2021 ऑडिट रिपोर्ट के किसी भी पाठक के लिए दूसरा लाल झंडा यह है कि 2021 के लिए न तो अरमानिनो और न ही प्रेगर मेटिस ऑडिट रिपोर्ट एफटीएक्स यूएस या एफटीएक्स ट्रेडिंग आंतरिक नियंत्रण पर लेखांकन और वित्तीय रिपोर्टिंग पर एक राय प्रदान करती है।

एफटीएक्स के नए सीईओ, पुनर्गठन विशेषज्ञ जॉन जे. रे III द्वारा गुरुवार की फाइलिंग, जिसे एफटीएक्स दिवालियापन फाइलिंग के बाद नियुक्त किया गया था, यह पुष्टि करता है कि वर्ष के अंत में 2021 के वित्तीय विवरणों को पढ़ना किसी भी ऑडिटर या रिपोर्ट के पाठक को चिल्लाना चाहिए था: कोई नियंत्रण नहीं था .

"मैंने अपने करियर में कभी भी कॉर्पोरेट नियंत्रणों की इतनी पूर्ण विफलता और विश्वसनीय वित्तीय जानकारी की ऐसी पूर्ण अनुपस्थिति नहीं देखी है, जैसा कि मैंने यहां देखा है," उन्होंने लिखा।

"समझौता प्रणाली की अखंडता और विदेशों में दोषपूर्ण नियामक निरीक्षण से, अनुभवहीन, अपरिष्कृत और संभावित रूप से समझौता किए गए व्यक्तियों के एक बहुत छोटे समूह के हाथों में नियंत्रण की एकाग्रता के लिए, यह स्थिति अभूतपूर्व है।"

(2001 में एनरॉन के पतन के बाद रे को इसी तरह नियुक्त किया गया था।)

क्योंकि FTX एक निजी कंपनी है, ऑडिट की आवश्यकता तब तक नहीं थी जब तक कि कोई निवेशक या बैंक उनके लिए नहीं कहता या यदि FTX एक IPO पर विचार कर रहा था। इसका उल्लेख नहीं है कि डोड फ्रैंक और उसके बाद के जॉब्स एक्ट ने सरबनेस-ऑक्सले द्वारा बनाए गए निवेशकों के लिए सुरक्षा को कम कर दिया है ताकि सार्वजनिक नियंत्रण वाली कंपनियों के लिए भी आंतरिक नियंत्रण राय दुर्लभ हो सके।

एनरॉन-युग के घोटालों के बाद पारित किए गए सरबनेस-ऑक्सले में लेखापरीक्षकों को वित्तीय रिपोर्टिंग पर कंपनी के आंतरिक नियंत्रणों पर एक राय प्रदान करने और वित्तीय रिपोर्टिंग पर प्रकटीकरण नियंत्रणों और आंतरिक नियंत्रणों का मूल्यांकन प्रदान करने के लिए प्रबंधन की आवश्यकता होती है।

हालाँकि, FTX, अपने राजस्व के आधार पर काफी बड़ा था - ऑडिट के अनुसार 2021 के लिए अपने यूएस और अपतटीय संस्थाओं के लिए संयुक्त राजस्व $ 1.08 बिलियन था - और इसका संभावित बाजार पूंजीकरण, एक के अंतर्गत नहीं आने के लिए नौकरी अधिनियम में छूट यह कंपनियों को आईपीओ होने के बाद भी आंतरिक नियंत्रण पर लेखा परीक्षक की रिपोर्ट प्रदान करने से राहत देता है।

दोनों ऑडिट फर्मों ने लिखा है कि उनकी भूमिका है, "ऑडिट प्रक्रियाओं को डिजाइन करने के लिए ऑडिट के लिए प्रासंगिक आंतरिक नियंत्रण की समझ प्राप्त करना, जो परिस्थितियों में उपयुक्त हैं, लेकिन [पश्चिम क्षेत्र की प्रभावशीलता पर एक राय व्यक्त करने के उद्देश्य से नहीं शायर्स इंक। और एफटीएक्स ट्रेडिंग लिमिटेड और सहायक कंपनियां] आंतरिक नियंत्रण।

हालांकि, दोनों मामलों में, "ऐसी कोई राय [वित्तीय रिपोर्टिंग पर आंतरिक नियंत्रण पर] व्यक्त नहीं की जाती है।"

तीसरा झंडा: कोई कर नहीं चुकाया

तीसरा खतरे का संकेत है, संबंधित पार्टियों द्वारा फर्म की संपत्ति को भारी मात्रा में हड़पने और अनुकूल कर योजना के संयोजन के बावजूद, न तो एफटीएक्स ट्रेडिंग और न ही एफटीएक्स यूएस ने किसी भी संघीय आय कर का भुगतान किया, हालांकि वे दोनों लाभदायक प्रतीत हुए। FTX ट्रेडिंग का GAAP (आम तौर पर स्वीकृत लेखांकन सिद्धांत) शुद्ध आय 386.5 में $2021 मिलियन और 16.7 में $2020 मिलियन थी। GAAP आधार 2021 में, अरमानिनो के लेखापरीक्षित वित्तीय विवरणों के अनुसार। 2020 में अमेरिकी फर्म की गतिविधि नगण्य थी।

लेखापरीक्षित वित्तीय विवरणों की तैयारी करने वालों और पाठकों के लिए सबसे बड़ा लाल झंडा इन दो वर्षों में प्रलेखित जटिल, राउंडट्रिप और पूरी तरह से संबंधित पक्ष लेनदेन की संख्या होना चाहिए था। एफटीएक्स ट्रेडिंग में संबंधित पक्ष के लेन-देन इतने अधिक हैं कि यह जानना मुश्किल है कि उनका विश्लेषण कहां से शुरू किया जाए।

एफटीएक्स ट्रेडिंग और बैंकमैन-फ्राइड जैसे एक नियंत्रण व्यक्ति के बीच लेन-देन से संबंधित लाल झंडे निम्नलिखित हैं, जो एफटीएक्स पर मालिक/नियंत्रण व्यक्ति के रूप में अपनी भूमिका से बाहर काम कर रहे थे। एफटीएक्स यूएस और एफटीएक्स ट्रेडिंग (अल्मेडा और ऑफशोर एक्सचेंज) के बीच संबंधित पक्ष के लेनदेन पिछले 31 दिसंबर तक सीमित प्रतीत होते हैं।

संबंधित-पार्टी संगीत कुर्सियाँ

एफटीएक्स ट्रेडिंग के लिए कई संबंधित-पार्टी लेनदेन प्रलेखित हैं। वित्तीय विवरणों के फ़ुटनोट्स में विशेष रूप से यह भी कहा गया है कि ट्रेडिंग और एक्सचेंज आर्म्स का यूएस एफटीएक्स ट्रेडिंग ऑडिट फर्म प्रेगर मेटिस में भी संचालन होता है, जो वित्तीय विवरणों के इस सेट के दायरे और उनके ऑडिट का वर्णन करता है:

FTX ट्रेडिंग लिमिटेड (इसकी समेकित सहायक कंपनियों के साथ यहां "कंपनी," "एक्सचेंज," या "FTX" के रूप में संदर्भित) को 2019 में एंटीगुआ में शामिल किया गया था। कंपनी विश्व स्तर पर काम करती है, मुख्य रूप से बहामास में, जो कि कंपनी का है मुख्यालय और एंटीगुआ, अमेरिका, स्विट्जरलैंड, तुर्की और ऑस्ट्रेलिया में भी संचालन बनाए रखते हुए।

पहली संबंधित पार्टी गतिविधि तरलता प्रदाताओं, बाजार निर्माताओं और फर्म के व्यापारियों के रूप में व्यक्तियों की भूमिका से संबंधित है। बैंकमैन-फ्राइड और अन्य अंदरूनी लोग अपने स्वयं के खातों के लिए अपने एक्सचेंज पर व्यापार कर रहे थे।

कुछ संबंधित-पार्टी संस्थाएं प्रारंभिक तरलता प्रदाता थीं और एक्सचेंज की स्थापना के समय अधिकांश बाजार-निर्माण लेनदेन में भाग लेती थीं। समय के साथ, अन्य तरलता प्रदाता एक्सचेंज में शामिल हो गए, और संबंधित पक्षों से जुड़े ट्रेडों का प्रतिशत कुल राजस्व के प्रतिशत के रूप में कम हो गया है। संबंधित संस्थाएं गैर-बाजार बनाने वाले लेनदेन पर अपने स्वयं के स्वामित्व वाले उद्देश्यों के लिए व्यापार करती हैं।

लिक्विडिटी प्रोवाइडर, मार्केट मेकिंग और ट्रेडिंग एक्सचेंज लेनदेन संबंधित पार्टी के साथ क्रमशः 6 दिसंबर, 11 और 31 को समाप्त हुए वर्षों के लिए कुल एक्सचेंज लेनदेन की मात्रा का लगभग 2021% और 2020% का प्रतिनिधित्व करते हैं। क्योंकि संबंधित पक्ष मुख्य रूप से बाजार निर्माता थे, इसलिए 31 दिसंबर, 2021 और 2020 को समाप्त होने वाले वर्षों के लिए शुद्ध राजस्व (नकारात्मक) क्रमशः -$22 मिलियन और -$13.4 मिलियन थे, जो नकारात्मक कमीशन उत्पन्न करते थे, जो लगभग 2.2% और 14.9% का प्रतिनिधित्व करते थे। कुल विनिमय लेनदेन राजस्व एक निरपेक्ष आधार पर।

एक अन्य संबंधित-पार्टी लेन-देन जो पहले ही कहीं और रिपोर्ट किया जा चुका है, वह बैंकमैन-फ्राइड को भुगतान किया गया एक्सचेंज सॉफ्टवेयर रॉयल्टी एफटीएक्स है।

एक्सचेंज सॉफ्टवेयर रॉयल्टी उन संस्थाओं और पार्टियों द्वारा विकसित की गई थी जो महत्वपूर्ण शेयरधारक हैं। राजस्व मिश्रण के आधार पर एक्सचेंज सॉफ्टवेयर को शुद्ध विनिमय लेनदेन राजस्व के लगभग 25% के शुल्क के लिए संबंधित इकाई से लाइसेंस दिया गया था। कंपनी ने सॉफ्टवेयर कोड के अधिकारों और प्रौद्योगिकी को और विकसित करने के अधिकारों को लाइसेंस दिया है।

ऑडिट किए गए वित्तीय विवरणों में कहा गया है कि 31 दिसंबर, 2021 और 2020 को समाप्त हुए वर्षों के लिए बैंकमैन-फ्राइड को सॉफ्टवेयर रॉयल्टी का भुगतान क्रमशः $250.4 मिलियन और $22.7 मिलियन था। रॉयल्टी की गणना नेट एफटीएक्स एक्सचेंज ट्रेडिंग रेवेन्यू के 33%, बीमा फंड में शुद्ध वृद्धि के 10% और एफटीएक्स प्लेटफॉर्म के अन्य उपयोगों से अर्जित शुद्ध फीस के 5% के आधार पर की गई थी।

यह लेन-देन की याद दिलाता है संबंधित पक्ष के लेन-देन का जाल WeWork के सह-संस्थापक एडम न्यूमैन द्वारा आयोजित किया गया। उदाहरण के लिए, स्टार्टअप उससे "हम" नाम का ट्रेडमार्क खरीदा $ 5.9 लाख के लिए

एक और अत्यधिक असामान्य और खतरनाक संबंधित पार्टी गतिविधि "आउटसोर्स" आधार पर एफटीएक्स मुद्रा और ट्रेजरी गतिविधियों का प्रबंधन करने के लिए संबंधित पार्टियों का उपयोग था।

कुछ संबंधित पक्षों ने कंपनी को मुद्रा और ट्रेजरी प्रबंधन गतिविधियां प्रदान की हैं। उन सेवाओं में शामिल हैं कि संबंधित संस्थाएं फिएट या क्रिप्टो लेनदेन के संघटक के रूप में काम करती हैं, कंपनी के लिए और उसकी ओर से एक इंटरकंपनी खाता बनाए रखना जो मांग पर चुकाया जा सकता है, और क्रिप्टो के राजस्व और व्यय लेनदेन के उसी दिन रूपांतरण का प्रावधान अमेरिकी डॉलर, सभी कंपनी के निर्देश पर। कंपनी की बिल-भुगतान गतिविधियों का एक महत्वपूर्ण प्रतिशत इन संबंधित-पार्टी सेवा लेनदेनों के माध्यम से सुगम हुआ है।

एफटीएक्स ट्रेडिंग ऑडिट रिपोर्ट में कहा गया है कि ये मुद्रा प्रबंधन लेनदेन ग्राहक फिएट लेनदेन के एक महत्वपूर्ण हिस्से और विक्रेताओं को फिएट और क्रिप्टो लेनदेन दोनों में व्यय भुगतान से बने थे।

अधिग्रहण के लिए एफटीटी

अल्मेडा की बैलेंस शीट पर स्वदेशी एफटीटी टोकन पर निर्भरता के बारे में एलिसन की रिपोर्टिंग के अनुरूप एक और बड़ा लाल झंडा, अधिग्रहण के लिए मुद्रा के रूप में एफटीएक्स एफटीटी टोकन का उपयोग है।

उल्लेखनीय क्रिप्टो स्टार्टअप जैसे कि ब्लॉकफी और वायेजर डिजिटल पिछले साल वित्तीय परेशानियों में भागे, बैंकमैन-फ्राइड ने अक्सर एक सफेद नाइट के रूप में कदम रखा। बैंकमैन-फ्राइड ने एक ट्रेडिंग ऐप, ब्लॉकफ़ोलियो को मिटा दिया, कथित तौर पर $ 150 मिलियन के लिए, अक्टूबर 2021 में. यहां उस अंतिम लेनदेन से संबंधित FTX ट्रेडिंग/प्रेजर मेटिस ऑडिट रिपोर्ट भाषा दी गई है:

FTT प्राप्य और देयता को रिपोर्टिंग तिथि पर FTT टोकन के लिए उद्धृत मूल्य के आधार पर बाजार में चिह्नित किया जाता है। 31 दिसंबर, 202 और 2020 तक, प्राप्य क्रमशः $496.8 मिलियन और $44.6 मिलियन थे, और समेकित बैलेंस शीट पर शेयरधारकों के इक्विटी अनुभाग में "प्राप्य, संबंधित पार्टी" के रूप में प्रस्तुत किया गया है।

संबंधित पार्टियों ने FTX इक्विटी-फॉर-FTT क्रिप्टो विकल्प समझौते में प्रवेश किया। 15 अक्टूबर, 2020 को, एफटीएक्स ने $52 मिलियन के बकाया ब्लॉकफ़ोलियो के 83.6% शेयरों को खरीदने के लिए सहमति व्यक्त की, लेकिन इस कीमत का $78.7 मिलियन एफटीटी टोकन का उपयोग करके भुगतान किया जाना था। यह इस फुटनोट में है कि हम सीखते हैं कि "एफटीटी को एक संबंधित पक्ष द्वारा एफटीएक्स को लाइसेंस प्राप्त ट्रेडिंग एक्सचेंज टेक्नोलॉजी प्लेटफॉर्म के लिए रॉयल्टी भुगतानों को चिह्नित करने के लिए बनाया गया था।" वह महत्वपूर्ण क्यों है?

एफटीएक्स ने "एक संबंधित पार्टी" के साथ एक विकल्प में प्रवेश किया, संभवतः बैंकमैन-फ्राइड, कंपनी के सामान्य शेयरों के 32.5 मिलियन जारी करने के अधिकार के साथ और 1 मिलियन एफटीटी टोकन के बदले $ 20 मिलियन एफटीएक्स की ओर से ब्लॉकफ़ोलियो के बिक्री शेयरधारकों को वितरित किए जाने के लिए . एफटीएक्स ने तुरंत विकल्प का प्रयोग किया और बैंकमैन-फ्राइड को ब्लॉक पोर्टफोलियो को टोकन भेजने की उम्मीद की।

FTT टोकन बैंकमैन-फ्राइड द्वारा उनके द्वारा बनाए गए एक्सचेंज सॉफ्टवेयर के लिए FTX ट्रेडिंग द्वारा भुगतान किए गए रॉयल्टी भुगतान को "टोकनाइज़" करने के लिए बनाए गए थे। एफटीटीएक्स ने एफटीटी टोकन में ब्लॉक पोर्टफोलियो का भुगतान करने के लिए बैंकमैन-फ्राइड को अपने दायित्व को ऑफलोड कर दिया - टोकन उसने एक्सचेंज सॉफ्टवेयर के लिए एफटीएक्स से प्राप्त रॉयल्टी भुगतान को "टोकनाइज" करने के लिए बनाया - और उसे बदले में अधिक एफटीएक्स शेयर मिले। अब इस दायित्व का क्या होता है कि FTT टोकन बेकार हैं?

अगले लेन-देन में, ऐसा लगता है कि किसी के पास एफटीएक्स पुस्तकों से प्राप्य राशि लेने और व्यक्तिगत रूप से लाभ उठाने में त्रुटिहीन समय हो सकता है। यह वर्णन करना मुश्किल है कि धोखाधड़ी-जोखिम और हितों के टकराव के दृष्टिकोण से यह लेन-देन कितना पागल और पीला है।

2019 में, FTX प्रतिद्वंद्वी Binance द्वारा जारी किए गए 96.5 मिलियन क्रिप्टोग्राफ़िक BNB टोकन के बदले FTX ने 1 मिलियन सीरीज़ A पसंदीदा शेयर जारी किए। बीएनबी टोकन बाद में एक संबंधित पार्टी को उधार दिए गए थे और 31 दिसंबर, 2020 तक एफटीएक्स ट्रेडिंग की बैलेंस शीट में "बीएनबी प्राप्य, संबंधित पार्टी" के रूप में प्रस्तुत किए गए थे। फरवरी 202 में, एक संबंधित पार्टी ने बीएनबी प्राप्य को लगभग $130.1 मिलियन में खरीदा था।

Binance का BNB टोकन अब FTX की बैलेंस शीट पर होने के लिए एक अच्छा टोकन होता। मौजूदा कीमतों पर, 1 मिलियन बीएनबी टोकन का मूल्य 270.5 मिलियन डॉलर होगा। एफटीएक्स सीरीज ए पसंदीदा शेयर बीएनबी (बिनेंस) टोकन के खिलाफ जारी किए गए थे, जो 13 के अंत में $14 से $2020 पर कारोबार करते थे, लेकिन, फिर से, एक संबंधित पार्टी ने फरवरी 2021 में लगभग $130.1 मिलियन में प्राप्य बीएनबी खरीदा।

बीएनबी टोकन की कीमत 29 जनवरी, 2021 और 19 फरवरी, 2021 के बीच लगभग $257.50 से बढ़कर $44 हो गई। यदि संबंधित पक्ष कीमत में उछाल से पहले खरीदता है, तो उसे टोकन पर भारी छूट मिलती है। $257.50 पर, संबंधित पक्ष ने अधिक भुगतान किया।

ऐसा लगता है कि एक और लेन-देन है जिसने प्रमुख अधिकारियों के व्यक्तिगत हितों और पेशेवर जिम्मेदारियों के बीच पानी को खराब कर दिया है। अक्टूबर 2021 में, एक संबंधित पक्ष ने कंपनी के सामान्य शेयरों में से 12.8 मिलियन बाहरी निवेशकों को द्वितीयक बिक्री लेनदेन में $301.8 मिलियन में बेचे। परिचालन सुविधा के लिए संबंधित पार्टी की ओर से द्वितीयक बिक्री की आय को एफटीएक्स द्वारा बनाए रखा गया था, और $301.8 मिलियन को 31 दिसंबर, 2021 तक समेकित बैलेंस शीट पर "संबंधित पार्टी देय" में शामिल किया गया था।

ऑडिट रिपोर्ट के अनुसार, यह $301.8 मिलियन अगला वास्तविक फिएट कैश हो सकता है जिसे कंपनी के शीर्ष अधिकारियों ने 11 नवंबर को हड़बड़ी में हड़प लिया क्योंकि यह उनमें से एक का था।

दूसरी ओर, एफटीएक्स के नए सीईओ रे अब कहते हैं, ब्लूमबर्ग की एक रिपोर्ट के मुताबिक गुरुवार को अदालत में दायर की गई फाइलिंग में, कि FTX ऑडिट किए गए वित्तीय विवरणों पर भरोसा नहीं किया जाना चाहिए। "सलाहकार एफटीएक्स संस्थाओं के लिए बैलेंस शीट को नीचे से ऊपर तक पुनर्निर्माण करने के लिए काम कर रहे हैं," उन्होंने कहा।