वीज़ा, मास्टरकार्ड — और आपके लिए संभावित क्रेडिट-कार्ड कानून का क्या अर्थ हो सकता है

जैसा कि यह खड़ा है, जब उपभोक्ता वीज़ा क्रेडिट कार्ड से भुगतान करते हैं, तो व्यापारियों को आमतौर पर वीज़ा नेटवर्क के माध्यम से इसे संसाधित करना पड़ता है, लेकिन 2022 के क्रेडिट कार्ड प्रतिस्पर्धा अधिनियम के लिए व्यापारियों को कम से कम दो नेटवर्क का विकल्प प्राप्त करना होगा। यह वित्तीय संकट की छाया में पारित हुए डर्बिन संशोधन के कारण, अधिकांश यूएस डेबिट कार्डों के लिए पहले से आवश्यक के समान होगा।

वाल स्ट्रीट जर्नल पहले प्रस्तावित कानून पर सूचना दी बुधवार।

व्यापारियों का कार्ड उद्योग के साथ एक विवादास्पद संबंध है, जब उपभोक्ता कार्ड से खरीदारी करते हैं तो उन्हें वित्तीय प्रणाली के सदस्यों को भुगतान करने के लिए आवश्यक शुल्क में वृद्धि होती है। वीज़ा और मास्टरकार्ड इंटरचेंज शुल्क निर्धारित करते हैं, जिसका भुगतान व्यापारी कार्ड जारी करने वाले बैंकों को करते हैं। व्यापारियों से नेटवर्क शुल्क भी लिया जाता है जो वीज़ा और मास्टरकार्ड पर जाते हैं।

खुदरा विक्रेताओं का तर्क है कि कार्ड की फीस अत्यधिक है और जब उपभोक्ता स्वयं शुल्क का भुगतान नहीं करते हैं, तो वे इसका दंश महसूस कर सकते हैं यदि व्यापारियों को प्रसंस्करण लागत की भरपाई के लिए वस्तुओं या सेवाओं की कीमतों में वृद्धि करने के लिए मजबूर किया जाता है।

क्रेडिट कार्ड या बैंकिंग संबंधों के बिना ग्राहक "मूल रूप से बढ़ी हुई कीमतों का भुगतान करके क्रेडिट कार्ड के उपयोग को सब्सिडी देते हैं - कीमतें अरबों डॉलर के विरोधी विनिमय शुल्क से बढ़ जाती हैं," नेशनल एसोसिएशन ऑफ कन्वीनियंस स्टोर्स के अध्यक्ष डग कांटोर ने लिखित गवाही में कहा। मई सीनेट न्यायपालिका समिति स्वाइप फीस पर सुनवाई कर रही है।

वित्तीय-उद्योग के खिलाड़ी, हालांकि, लेन-देन को सुविधाजनक बनाने और उनके द्वारा प्रदान किए जाने वाले बुनियादी ढांचे के लिए आवश्यक शुल्क को देखते हैं जो पैसे को साथ ले जाते हैं।

मास्टरकार्ड के उत्तरी अमेरिका के अध्यक्ष लिंडा किर्कपैट्रिक ने अपनी लिखित गवाही में कहा, "इंटरचेंज मास्टरकार्ड नेटवर्क की नींव है और व्यापारियों को हमारे उत्पादों को स्वीकार करने के लिए और बैंकों को उपभोक्ताओं को क्रेडिट जारी करने के लिए उपयुक्त प्रोत्साहन प्रदान करता है।" "इसके अलावा, मास्टरकार्ड यह सुनिश्चित करता है कि बैंक कार्ड जारीकर्ता (क्रेडिट जोखिम के साथ) के रूप में कार्य करेंगे और व्यापारियों को मास्टरकार्ड लेनदेन पर गारंटीकृत भुगतान प्रदान करेंगे।"

मास्टरकार्ड के मुख्य कार्यकारी माइकल मीबैक कंपनी की गुरुवार की कमाई कॉल पर कहा मास्टरकार्ड "यह सुनिश्चित करने के लिए समय और प्रयास खर्च करेगा कि सभी को इस प्रस्तावित बिल के बारे में अच्छी तरह से सूचित किया जाए।"

विश्लेषकों के अनुसार, क्या कोई क्रेडिट-संबंधी कानून वास्तव में पारित होगा, यह एक खुला प्रश्न है।

नीति-अनुसंधान संगठन कैपिटल अल्फा पार्टनर्स के प्रबंध निदेशक इयान काट्ज़ ने लिखा, "हमें संदेह है कि वीज़ा और मास्टरकार्ड पर सीधा लक्ष्य रखने वाला बिल एक लंबी, कड़वी लड़ाई के बिना कानून बन सकता है।" "यह सोचना मुश्किल है कि यह इस साल कांग्रेस के माध्यम से मिल सकता है। "

काट्ज़ ने कहा कि वॉल स्ट्रीट जर्नल ने उल्लेख किया है कि इस तरह का बिल संभवतः डर्बिन की सीनेट न्यायपालिका समिति के दायरे में नहीं आएगा।

"यह स्पष्ट नहीं है कि सीनेट बैंकिंग के अध्यक्ष शेरोड ब्राउन, डी-ओहियो के लिए यह उतनी ही उच्च प्राथमिकता होगी," उन्होंने लिखा। "यह शायद सेन टिम स्कॉट, आर.सी.सी. के लिए और भी कम है, जो लगभग निश्चित रूप से अगली समिति के अध्यक्ष होंगे यदि रिपब्लिकन सीनेट जीतते हैं।"

रेमंड जेम्स के विश्लेषक एड मिल्स, जो वाशिंगटन नीति का पालन करते हैं, ने एक समान दृष्टिकोण लिया, जबकि यह देखते हुए कि डर्बिन संशोधन के मद्देनजर सांसदों ने खुद को राजनीतिक रूप से कठिन स्थान पर पाया क्योंकि उन्हें शक्तिशाली बैंकिंग और व्यापारी लॉबी के बीच पक्ष चुनने के लिए मजबूर किया गया था।

उन्होंने लिखा, "संशोधन ने संभावित निरसन और प्रावधान के कार्यान्वयन पर एक साल की लंबी लड़ाई शुरू की, जिसमें कई सदस्य इस विषय पर अतिरिक्त वोट से बचने की तलाश में थे।" "हम इस विषय पर फिर से मुकदमा चलाने के लिए कांग्रेस (डरबिन के बाहर) में बेहद सीमित राजनीतिक भूख देखते हैं।"

बार्कलेज के विश्लेषक रैमसे एल-असल ने इस बात पर प्रकाश डाला कि सीनेटर इंटरचेंज कैप के बजाय कार्ड रूटिंग के उपायों पर जोर दे रहे हैं, एक रणनीति जो "व्यापक द्विदलीय अपील देख सकती है।"

"उसी समय, हम ध्यान दें कि अंतिम मार्ग और कार्यान्वयन का मार्ग लंबा और अनिश्चित बना हुआ है," उन्होंने जारी रखा। "हम उम्मीद करते हैं, संभावित रूप से, कानून को एक बड़े वाहन से जोड़ने के लिए एक दृष्टिकोण (जैसा कि डोड फ्रैंक अधिनियम में 2010 के डर्बिन संशोधन के मामले में था)।"

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विश्लेषक भी अनिश्चित थे कि क्या कानून लागू होने पर इसके अपेक्षित परिणाम होंगे।

"व्यापारियों के लिए, ठीक है, बड़े लोगों को लाभ हो सकता है, क्योंकि उनके पास इंटरचेंज के संबंध में बहुत विशिष्ट और पारदर्शी मूल्य निर्धारण है, जबकि एसएमबी [छोटे और मध्यम आकार के व्यवसाय], जो [डब्ल्यूएसजे] लेख का खामियाजा भुगत रहे हैं आरबीसी कैपिटल मार्केट्स के विश्लेषक डैनियल पेरलिन ने लिखा है, "उच्च शुल्क के लिए, कम पारदर्शी तरीके से उन पर अलग शुल्क लगाए जाने की संभावना है।"

कोई भी कानून उपभोक्ताओं को कैसे प्रभावित कर सकता है, इस संदर्भ में, पेर्लिन ने कहा कि जारीकर्ता क्रेडिट कार्ड पर नई वार्षिक फीस का भुगतान कर सकते हैं। क्रेडिट कार्ड जारी करने वाले बैंकों और अन्य वित्तीय कंपनियों का कहना है कि इंटरचेंज शुल्क से फंड रिवॉर्ड में मदद मिलती है। यही एक कारण है कि डेबिट कार्ड, जो इंटरचेंज कैप के अधीन हैं, शायद ही कभी अनुलाभों की पेशकश करते हैं, जब तक कि वे न हों छोटे बैंकों द्वारा जारी.

पेर्लिन ने लिखा, "फीस-असर वाले कार्डों का अधिक प्रचलन" कम संपन्न उपभोक्ताओं के लिए एक क्रेडिट निवारक साबित हो सकता है। और अगर जारीकर्ताओं ने कम इंटरचेंज के कारण पुरस्कार वापस लेने का विकल्प चुना, तो वह संभावना देखता है कि खरीद-अभी-भुगतान-बाद में प्रदाताओं को पारंपरिक क्रेडिट मूल्य प्रस्ताव के कमजोर होने से लाभ हो सकता है।

MoffettNathanson की लिसा एलिस के अनुसार, वैकल्पिक रूटिंग को सक्षम करने का प्रयास भी पुरस्कार परिदृश्य को जटिल बना देगा यदि जारीकर्ता हमेशा उस इंटरचेंज को प्राप्त करने में सक्षम नहीं थे जो वे आज के लिए अभ्यस्त हो गए हैं।

उन्होंने लिखा, "इसलिए जारीकर्ता बैंक इनमें से कई सुविधाओं की पेशकश करने में असमर्थ होंगे, जहां एक अलग नेटवर्क पर क्रेडिट लेनदेन किया जाता है।" "उपभोक्ता मूल्य प्रस्ताव में यह असंगतता (कभी-कभी उपभोक्ता को ये सुविधाएँ मिलती हैं, कभी-कभी वे नहीं) उपभोक्ताओं को भ्रमित कर सकती हैं और उपभोक्ता प्रतिक्रिया को ट्रिगर कर सकती हैं।"

बर्नस्टीन की हर्षिता रावत ने कार्ड-रूटिंग बिल को लागू करने के लिए अन्य लॉजिस्टिक चुनौतियों को देखा, क्योंकि खिलाड़ियों के लिए वैकल्पिक क्रेडिट-रूटिंग नेटवर्क बनाने के लिए यह "तुच्छ कार्य" नहीं होगा।

"डेबिट कार्ड के विपरीत (जहां रूटिंग के विकल्प के लिए एक दर्जन पिन डेबिट नेटवर्क मौजूद थे), क्रेडिट कार्ड में वर्तमान में वीज़ा, मास्टरकार्ड, अमेरिकन एक्सप्रेस और डिस्कवर के अलावा कई अलग-अलग नेटवर्क नहीं हैं," उसने लिखा।

इसके अलावा, डेबिट बाजार में मौजूद वैकल्पिक पिन नेटवर्क "उप-पैमाने पर होते हैं और आम तौर पर कम निवेश (बनाम वी / एमए) कहते हैं, इसलिए यह स्पष्ट नहीं है कि वे प्रतिस्पर्धा करने के लिए किस हद तक निवेश कर सकते हैं," उसने जारी रखा।

जबकि रावत दूसरों के साथ सहमत थे कि यह स्पष्ट नहीं था कि इस तरह के बिल को पारित करने के लिए पर्याप्त राजनीतिक हित होंगे, उन्होंने सोचा कि किसी भी क्रेडिट-रूटिंग परिवर्तन का वीज़ा या मास्टरकार्ड के लिए राजस्व पर केवल सीमित प्रभाव होगा-शायद 0% से 3 राजस्व का%।

"अंत में, इंटरचेंज क्रेडिट कार्ड (बनाम डेबिट कार्ड) का एक बड़ा घटक है, इसलिए यह संभव है कि रूटिंग विकल्प (जो इंटरचेंज पर प्रतिस्पर्धा सुनिश्चित करेगा) नेटवर्क से अधिक जारीकर्ताओं को नुकसान पहुंचाता है," उसने लिखा।