होमबॉयर्स और सेलर्स के लिए फेड के दिसंबर रेट हाइक का क्या मतलब है

यह आलेख मूलतः पर प्रकाशित हुआ था Bankrate.com.

फेडरल रिजर्व ने इस साल लगातार सातवीं बार ब्याज दरें बढ़ाई हैं। इस बार, हालांकि, वृद्धि कम है: फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने 14 दिसंबर को संघीय निधि दर में आधे अंक की वृद्धि की घोषणा की, जो पिछली कई बैठकों की तीन-तिमाही-बिंदु वृद्धि से कम है। फिर भी, पिछली बार इसने एक ही वर्ष में दरों में इतनी वृद्धि की थी 1980 के दशक में था।

बढ़ती मुद्रास्फीति पर लगाम लगाने के प्रयास में, फेड ने मार्च 2022 में ब्याज दरों में एक चौथाई अंक की वृद्धि की, फिर मई में आधे अंक की वृद्धि की। इसने उन्हें जून में और भी बढ़ा दिया तीन-चौथाई प्रतिशत अंक - जो उस समय, 1994 के बाद से सबसे बड़ी फेड दर वृद्धि थी - और जुलाई, सितंबर और नवंबर में ऐसा ही करना जारी रखा।

बढ़ोतरी को एक ऐसी अर्थव्यवस्था को ठंडा करने के लिए डिज़ाइन किया गया है जो 2020 के कोरोनोवायरस मंदी से उबरने के बाद आग पर थी। उस नाटकीय रिकवरी में रिकॉर्ड-उच्च घरेलू कीमतों और इन्वेंट्री के सूक्ष्म स्तर की विशेषता वाले रेड-हॉट हाउसिंग मार्केट शामिल हैं।

हालांकि, देर से गर्मियों के बाद से हाउसिंग मार्केट में ठंडक के संकेत मिले हैंराष्ट्रीय स्तर पर सराहना धीमी हो रही है और कई बाजारों में कीमतें गिर रही हैं। और घर की कीमतें न केवल ब्याज दरों से बल्कि कारकों के एक जटिल मिश्रण से संचालित होती हैं - इसलिए यह अनुमान लगाना कठिन है कि फेड के प्रयासों का आवास बाजार पर क्या प्रभाव पड़ेगा।

"आवास मंदी यहाँ है," मॉर्गेज लॉ फर्म पोलुनस्की बीटेल ग्रीन के प्रिंसिपल मार्टी ग्रीन कहते हैं। "अब बड़ा सवाल यह है कि यह कितनी तेजी से बाकी अर्थव्यवस्था में फैलता है।"

उच्च दर दोनों घर खरीदारों के लिए चुनौतीपूर्ण है, जिन्हें तेज मासिक भुगतान का सामना करना पड़ता है, और विक्रेता, जो अपने घरों के लिए कम मांग और/या कम ऑफ़र का अनुभव करते हैं।

Bankrate के मुख्य वित्तीय विश्लेषक, CFA, ग्रेग मैकब्राइड कहते हैं, "दरों में इस तेज वृद्धि के संचयी प्रभाव ने आवास बाजार को ठंडा कर दिया है और अर्थव्यवस्था को धीमा करना शुरू कर दिया है, लेकिन मुद्रास्फीति को कम करने के लिए बहुत कुछ नहीं किया है।"

फेड बंधक दरों को कैसे प्रभावित करता है

RSI फेडरल रिजर्व बंधक दरों को निर्धारित नहीं करता है, और केंद्रीय बैंक के निर्णय बंधकों को सीधे स्थानांतरित नहीं करते हैं जैसे कि वे अन्य उत्पाद करते हैं, जैसे कि बचत खाते और सीडी दरें. इसके बजाय, बंधक दरें 10 साल की ट्रेजरी उपज के साथ लॉकस्टेप में चलती हैं।

कहानी जारी है

फिर भी, फेड का व्यवहार इसके लिए समग्र स्वर निर्धारित करता है गिरवी रखने का भाव. बंधक ऋणदाता और निवेशक केंद्रीय बैंक को बारीकी से देखते हैं, और फेड के कार्यों की व्याख्या करने के बंधक बाजार के प्रयास प्रभावित करते हैं कि आप अपने गृह ऋण के लिए कितना भुगतान करते हैं।

दिसंबर दर वृद्धि 2022 में सातवीं टक्कर थी, एक साल जिसने बंधक दरों में बेतहाशा उतार-चढ़ाव देखा जनवरी में 3.4 प्रतिशत से अक्टूबर में 7.12 प्रतिशत तक फिर से नीचे आने से पहले। "इस तरह की वृद्धि खरीद सामर्थ्य को कम कर देती है, जिससे यह कम आय वाले लोगों के लिए और भी कठिन हो जाता है पहली बार खरीदार टेक्सास ए एंड एम यूनिवर्सिटी में टेक्सास रियल एस्टेट रिसर्च सेंटर के सहायक शोध अर्थशास्त्री क्लेयर लोसी कहते हैं, "एक घर खरीदने के लिए।"

बंधक दरें आवास की मांग को कितना प्रभावित करती हैं?

इसमें कोई संदेह नहीं है कि रिकॉर्ड-निम्न गिरवी दरों ने 2020 और 2021 के हाउसिंग बूम को बढ़ावा देने में मदद की। कुछ लोगों का मानना ​​है कि आवासीय रियल एस्टेट बाजार को तेजी से आगे बढ़ाने में यह सबसे महत्वपूर्ण कारक था।

अब जबकि दरों में दो दशकों की तुलना में अधिक वृद्धि हुई है, तो यह घरेलू बिक्री और कीमतों को कैसे प्रभावित करेगा? मोर्टगेज बैंकर्स एसोसिएशन के मुख्य अर्थशास्त्री माइक फ्रैटेंटोनी कहते हैं, "बंधक दर [है] ने पुनर्वित्त गतिविधि को प्रभावी ढंग से बंद कर दिया है और घर खरीद गतिविधि को स्पष्ट रूप से धीमा कर दिया है।" न केवल बिक्री में कमी आई है, बल्कि अर्थशास्त्री कीमतों में गिरावट की उम्मीद करते हैं कहीं भी कुछ प्रतिशत अंकों से 20 प्रतिशत से अधिक।

फिर भी, लंबी अवधि में, घर की कीमतें और घर की बिक्री बढ़ती बंधक दरों के प्रति लचीला होती है, आवास अर्थशास्त्रियों का कहना है। ऐसा इसलिए है क्योंकि व्यक्तिगत जीवन की घटनाएँ जो घर खरीदने के लिए प्रेरित करती हैं - बच्चे का जन्म, शादी, नौकरी में बदलाव - हमेशा बंधक दर चक्रों के साथ आसानी से मेल नहीं खाती हैं।

इतिहास इसका गवाह है। 1980 के दशक में, बंधक दरें 18 प्रतिशत तक बढ़ गईं, फिर भी अमेरिकियों ने घर खरीदे। 1990 के दशक में, 8 प्रतिशत से 9 प्रतिशत की दरें आम थीं, और अमेरिकियों ने घरों को तोड़ना जारी रखा। दौरान हाउसिंग बबल 2004 से 2007 तक, बंधक दरें आज की तुलना में अधिक थीं - और कीमतें बढ़ गईं।

इसलिए मौजूदा मंदी बाजार की अधिकता से अधिक हो सकती है सामान्य स्थिति में लौटें एक के संकेत के बजाय प्रारंभिक दुर्घटना. Fratantoni कहते हैं, "पिछले कुछ वर्षों में उच्च बंधक दरों और घर की कीमतों में तेज वृद्धि के संयोजन ने सामर्थ्य को बहुत कम कर दिया है।" "मुद्रास्फीति धीमी होने के बाद बंधक दरों में देखी गई अस्थिरता कम होनी चाहिए और इस लंबी पैदल यात्रा चक्र के लिए चरम दर देखने में आती है।"

अभी के लिए, हालांकि, आवास बाजार खरीदारों के लिए मुश्किल बना हुआ है। एनएआर के मुख्य अर्थशास्त्री लॉरेंस युन कहते हैं, "हाउसिंग सेक्टर फेडरल रिजर्व की ब्याज दर नीति में बदलाव के लिए सबसे अधिक संवेदनशील है और सबसे तत्काल प्रभावों का अनुभव करता है।" "घरेलू बिक्री में नरमी इस साल की बढ़ती बंधक दरों को दर्शाती है।"

यूं औसत कहते हैं मासिक बंधक भुगतान पिछले वर्ष की तुलना में 28 प्रतिशत की वृद्धि हुई है, स्टिकर शॉक का एक सा जो आवास अर्थव्यवस्था के माध्यम से प्रतिध्वनित होने के लिए बाध्य है। वे कहते हैं, "मुझे उम्मीद है कि कीमतों में वृद्धि की गति धीमी हो जाएगी क्योंकि मांग में कमी आएगी और अधिक घरेलू निर्माण के कारण आपूर्ति में कुछ सुधार होगा।"

वास्तव में, नेशनल एसोसिएशन ऑफ रियलटर्स (एनएआर) का कहना है कि मांग में गिरावट के कारण आवास की कमी पहले से ही कम हो रही है। बिक्री के लिए घरों की सूची बढ़कर एक हो गई अक्टूबर में 3.3 महीने की आपूर्तिजनवरी में रिकॉर्ड-कम 1.6-महीने की आपूर्ति की तुलना में।

कर्जदारों के लिए अगला कदम

बढ़ती ब्याज दरों के माहौल से निपटने के लिए यहां कुछ सुझाव दिए गए हैं:

एक बंधक के लिए खरीदारी करें. समझदार खरीदारी औसत से बेहतर दर खोजने में आपकी मदद कर सकता है। पुनर्वित्त उछाल धीमा होने के साथ, ऋणदाता आपके व्यवसाय के लिए उत्सुक हैं। मैकब्राइड कहते हैं, "ऑनलाइन खोज करने से कम दर और अधिक प्रतिस्पर्धी शुल्क की पेशकश करने वाले उधारदाताओं को ढूंढकर हजारों डॉलर बचाए जा सकते हैं।"

एआरएम को लेकर सतर्क रहें। समायोज्य दर बंधक अधिक आकर्षक हो रहे हैं, लेकिन मैकब्राइड का कहना है कि उधारकर्ताओं को इससे दूर रहना चाहिए। "एक सामर्थ्य की बैसाखी के रूप में एक समायोज्य-दर बंधक का उपयोग करने के जाल में न पड़ें," मैकब्राइड कहते हैं। "अप-फ्रंट बचत के रास्ते में बहुत कम है, पहले पांच वर्षों के लिए औसतन केवल डेढ़ प्रतिशत बिंदु, लेकिन भविष्य के वर्षों में उच्च दरों का जोखिम बड़ा है। नए समायोज्य बंधक उत्पादों को हर 12 महीने के बजाय हर छह महीने में बदलने के लिए संरचित किया जाता है, जो कि पहले आदर्श था।

एक एचईएलओसी पर विचार करें। जबकि बंधक पुनर्वित्त गिरावट पर है, कई मकान मालिक होम इक्विटी लाइन ऑफ क्रेडिट (एचईएलओसी) की ओर रुख कर रहे हैं घरेलू इक्विटी का दोहन.

यह कहानी मूल रूप से पर प्रदर्शित की गई थी फॉर्च्यून.कॉम

फॉर्च्यून से अधिक:
जिन लोगों ने अपने COVID वैक्सीन को छोड़ दिया, उन्हें यातायात की घटनाओं का अधिक खतरा है
एलोन मस्क कहते हैं कि डेव चैपल के प्रशंसकों द्वारा 'वास्तविक जीवन में मेरे लिए पहली बार हूटिंग' की गई थी, यह सुझाव देते हुए कि वह बैकलैश के निर्माण के बारे में जानते हैं
जेन जेड और यंग मिलेनियल्स ने लग्जरी हैंडबैग्स और घड़ियां खरीदने का नया तरीका खोज लिया है—माँ और पापा के साथ रहना
मेघन मार्कल का असली पाप जिसे ब्रिटिश जनता माफ नहीं कर सकती - और अमेरिकी समझ नहीं सकते