फेड की नवंबर दर वृद्धि निवेशकों के लिए क्या मायने रखती है

चाबी छीन लेना

• अमेरिकी केंद्रीय बैंक नवंबर के फेड रेट वृद्धि के फैसले को बुधवार तक जारी करने की तैयारी कर रहा है
• निवेशकों और अर्थशास्त्रियों को व्यापक रूप से उम्मीद है कि फेड नवंबर में ब्याज दरों में 0.75% की बढ़ोतरी करेगा
• फेड से 2022 के अंत और 2023 की शुरुआत में भविष्य की दरों में वृद्धि की योजनाओं के बारे में अंतर्दृष्टि प्रकट करने की भी उम्मीद है

इस हफ्ते, अमेरिकी केंद्रीय बैंक अपने व्यापक रूप से प्रत्याशित नवंबर फेड दर वृद्धि के फैसले को जारी करने की तैयारी कर रहा है। निवेशकों और अर्थशास्त्रियों को व्यापक रूप से उम्मीद है कि फेडरल रिजर्व बुधवार तक दरों में 75 आधार अंक (0.75%) की बढ़ोतरी करेगा।

यदि फेड का अनुसरण करता है, तो यह इस वर्ष संघीय निधि दर में छठी दर वृद्धि को चिह्नित करेगा। फेड की मार्च बैठक के बाद से फंड की दर 3 प्रतिशत अंक बढ़ी है, जिससे लक्ष्य सीमा 3-3.25% हो गई है।

मंगलवार से शुरू होने वाली और बुधवार को समाप्त होने वाली इस सप्ताह की बैठकों से पहले बाजार ने पिछले कुछ सत्रों में हलचल मचाई। 2- और 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड में सोमवार को क्रमशः 7 और 5 अंक की वृद्धि हुई।

इस बीच, एसएंडपी 500 0.75% नीचे गिरा, जबकि नैस्डैक 1% गिरा। डॉव सिर्फ 0.4% फिसला। लेकिन पिछले पांच दिनों में, डॉव में 4% की वृद्धि हुई है, जबकि एसएंडपी 500 ने 1.9% की पुनः प्राप्ति की है। इसी अवधि में नैस्डैक लगभग 0.1% नीचे है।

दर वृद्धि पुनश्चर्या

आपने इस वर्ष ब्याज दरों और मुद्रास्फीति के बारे में सौ बार सुना होगा, इसलिए हम इसे संक्षिप्त रखेंगे।

नवंबर में फेड रेट में बढ़ोतरी, बढ़ती मुद्रास्फीति को रोकने के लिए डिज़ाइन की गई दरों में बढ़ोतरी की श्रृंखला में एक और है, जो हिट सितंबर में 8.2%.

मुद्रास्फीति तब होता है जब वस्तुओं और सेवाओं की कीमतें समय के साथ बढ़ती हैं। जबकि कुछ मुद्रास्फीति अर्थव्यवस्थाओं को आगे बढ़ाती है, उच्च, निरंतर मुद्रास्फीति बजट, व्यावसायिक लाभ और निवेशक पोर्टफोलियो में खा जाती है। बहुत लंबा छोड़ दिया, एक उच्च-मुद्रास्फीति अर्थव्यवस्था मंदी में गिर सकती है।

इन प्रभावों का मुकाबला करने के लिए, केंद्रीय बैंक जैसे अमेरिकी फेडरल रिजर्व ब्याज दरों में वृद्धि - उम्मीद है - मुद्रास्फीति पर अंकुश लगाने के लिए।

जब फेड ब्याज दरों में बढ़ोतरी, यह वास्तव में केवल एक ही बढ़ रहा है: संघीय निधि दर। बैंक एक-दूसरे से ओवरनाइट ऋणों के लिए जो दर वसूलते हैं, उसे बढ़ाकर, फेड सुनिश्चित करता है कि ये बढ़ोतरी ग्राहकों को मिले। नतीजतन, व्यापार और उपभोक्ता उधार की लागत बढ़ जाती है, जो बदले में व्यापार और उपभोक्ता खर्च को धीमा कर देती है।

2022 में हमने जो मुद्रास्फीति देखी है, वह इस मायने में थोड़ी असामान्य है कि इसे कोविड -19 से संबंधित आपूर्ति श्रृंखला के मुद्दों के लिए धन्यवाद दिया गया था। दुर्भाग्य से, इसका मतलब है कि मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए फेड का मुख्य उपकरण - अर्थात्: दर वृद्धि - अपने स्रोत पर समस्या का समाधान नहीं करता है।

फिर भी, ऐसा नहीं लगता कि नवंबर में फेड बंद हो जाएगा।

नवंबर की फेड दर वृद्धि से पहले की भविष्यवाणी

सितंबर के बाद से, फेड के नवंबर दर वृद्धि के फैसले के बारे में अटकलें तेज हो गई हैं।

A रॉयटर्स पोल 25 अक्टूबर को प्रकाशित पाया गया कि 86 में से 90 अर्थशास्त्री इस सप्ताह 0.75% की दर में वृद्धि की उम्मीद करते हैं, जिससे लक्ष्य सीमा 3.75-4.0% हो जाती है। केवल 4 उत्तरदाताओं को इसके बजाय 0.50% की चाल की उम्मीद है।

सर्वेक्षण में यह भी पाया गया कि दिसंबर में अर्थशास्त्रियों के "बहुमत" में 0.50% की वृद्धि देखी गई है। इससे भी अधिक, अर्थशास्त्रियों को अब एक वर्ष के भीतर मंदी होने की 65% संभावना दिखाई देती है।

इस जोखिम के बावजूद, सर्वेक्षण किए गए अर्थशास्त्रियों ने काफी हद तक सहमति व्यक्त की कि केंद्रीय बैंक को दरों में बढ़ोतरी को तब तक नहीं रोकना चाहिए जब तक कि मुद्रास्फीति अपने मौजूदा स्तर के आधे या लगभग 4.4% तक गिर न जाए।

मार्केट ऑब्जर्वर मानते हैं कि नवंबर में रेट 0.75% बढ़ सकती है।

क्विल इंटेलिजेंस के मुख्य रणनीतिकार डेनिएल डिमार्टिनो बूथ ने कहा, "बुधवार को 75-बेस पॉइंट रेट में बढ़ोतरी की पूरी उम्मीद की जानी चाहिए, क्योंकि बेरोजगारी दर अभी भी 50 साल के निचले स्तर पर है और यह सुझाव देने के लिए कुछ भी नहीं है कि पॉवेल अपने रुख को नरम करेंगे। मुद्रास्फीति से लड़ने पर। सितंबर के मध्य में फेड की पिछली बैठक के बाद से शेयर बाजार में उछाल ने वित्तीय स्थितियों को मजबूत करने के लिए पॉवेल के मामले को मजबूत किया।

गोल्डमैन सैक्स के दो सेंट

यह कोई रहस्य नहीं है कि गोल्डमैन सैक्स के अर्थशास्त्रियों को उम्मीद थी कि फेड बुधवार को ब्याज दरों में 0.75% की बढ़ोतरी करेगा। लेकिन बैंक ने और भी आगे की भविष्यवाणी की, दिसंबर में 0.50% की बढ़ोतरी, फरवरी में 0.25% की बढ़ोतरी और अब मार्च में अतिरिक्त 0.25% की भविष्यवाणी की।

विश्लेषकों ने अपने पूर्वानुमान के लिए तीन औचित्य प्रस्तुत किए:

1. मुद्रास्फीति "असुविधाजनक रूप से उच्च" रहने की संभावना है, जिससे छोटी, वृद्धिशील दर वृद्धि "कम से कम प्रतिरोध का मार्ग" बना रही है।
2. दरों में बढ़ोतरी से "अर्थव्यवस्था को संभावित विकास पथ से नीचे रखने" में मदद मिल सकती है क्योंकि वास्तविक आय फिर से बढ़ने लगती है
3. फेड बहुत तेज़ी से आसान होने से बचना चाहता है और मुद्रास्फीति को सड़क पर कठिन रूप से बढ़ने देना चाहता है

सभी ने बताया, गोल्डमैन सैक्स को उम्मीद है कि फेडरल फंड्स रेट 4.75-5.0% पर चोटी वसंत 2023 तक.

फेड की स्थिति

फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल द्वारा वापस में दिए गए बयानों के अनुसार सितंबर, गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषकों को कुछ हो सकता है।

पॉवेल ने कहा, "बेरोजगारी और सॉफ्ट लैंडिंग में [एक वृद्धि] हासिल करते हुए मूल्य स्थिरता बहाल करना बहुत चुनौतीपूर्ण होगा।" "[लेकिन] हमें लगता है कि मूल्य स्थिरता को बहाल करने में विफलता का मतलब बाद में कहीं अधिक दर्द होगा।"

कुछ दिनों बाद, अटलांटा फेड के अध्यक्ष राफेल बॉस्टिक ने उल्लेख किया कि जिद्दी और चल रही मुद्रास्फीति फेड को "मामूली प्रतिबंधात्मक" ब्याज को इस वर्ष 4.50% तक पहुंचने के लिए प्रेरित करेगी। बोस्टिक ने कहा एक कॉन्फ्रेंस कॉल में, "मुद्रास्फीति अभी भी उच्च है ... और यह हमारे 2% लक्ष्य तक पर्याप्त गति से नहीं बढ़ रही है।"

उस समय, Bostic ने नवंबर में 0.75% की वृद्धि की भविष्यवाणी की, उसके बाद दिसंबर में 0.50% की वृद्धि की।

हालांकि, उन्होंने यह भी उल्लेख किया कि उन्होंने अमेरिका में मांग में कमी के संकेत देखे हैं - अर्थात्, a ठंडा आवास बाजार और कंपनी के अधिकारियों के "बढ़ते कोरस" को श्रमिकों को किराए पर लेना आसान लगता है।

लेकिन, 5 अक्टूबर को, Bostic ने सार्वजनिक रूप से नोट किया कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था "अभी भी निश्चित रूप से मुद्रास्फीति के जंगल में है।"

दर वृद्धि कब धीमी होगी?

नवंबर की फेड बैठक के लिए 0.75% की वृद्धि आम सहमति प्रतीत होती है। लेकिन आखिरकार, इन दरों में बढ़ोतरी को धीमा करना होगा - है ना?

यह इस सप्ताह की फेड नीति बैठक के आसपास की कुछ चर्चाओं का आधार है। निवेशक, विश्लेषक और अर्थशास्त्री सभी यह देखने के लिए अपनी सांस रोक रहे हैं कि मुद्रास्फीति के विषय पर फेड कितना तेज है।

एलपीएल फाइनेंशियल के मुख्य वैश्विक रणनीतिकार क्विंसी क्रॉस्बी ने नवंबर की बैठक के बारे में कहा कि "बुधवार का संदेश बाजार की उम्मीदों के लिए महत्वपूर्ण होगा …. अध्यक्ष पॉवेल को व्यापारियों और निवेशकों को समान रूप से यह समझाने की आवश्यकता होगी कि फेड अभी भी मुद्रास्फीति को कम करने के लिए दृढ़ है, लेकिन इसे कम दरों की स्थिर खुराक के साथ पूरा किया जा सकता है।

और पिछले हफ्ते, अमेरिकी सीनेट बैंकिंग समिति के अध्यक्ष शेरोद ब्राउन एक पत्र लिखा फेड के बोर्ड ऑफ गवर्नर्स को, नौकरी की सुरक्षा पर उच्च ब्याज दरों के प्रभाव पर विचार करने के लिए आगाह करते हुए।

उन्होंने लिखा, "मुद्रास्फीति का मुकाबला करना आपका काम है, लेकिन ... आपको यह सुनिश्चित करने के लिए अपनी जिम्मेदारी से नहीं चूकना चाहिए कि हमारे पास पूर्ण रोजगार है।" "हमें मुद्रास्फीति को कम करने के लिए आक्रामक मौद्रिक कार्रवाइयों के परिणामों से अभिभूत हमारे अल्पकालिक अग्रिम और मजबूत श्रम बाजार से बचना चाहिए, खासकर जब फेड की कार्रवाइयां इसके मुख्य चालकों को संबोधित नहीं करती हैं।"

फेड का मानना ​​है

क्या इस सप्ताह की बैठक इन महत्वपूर्ण चिंताओं को दूर करेगी, यह देखा जाना बाकी है। हालांकि, चेयर पॉवेल के पिछले बयानों ने संकेत दिया है कि वह लंबी अवधि के बाजार की ताकत सुनिश्चित करने के लिए मुद्रास्फीति को मात देने का एकमात्र तरीका मानते हैं।

उसने कहा, उसने भी संकेत दिया सितंबर की नीति बैठक के दौरान कौन सा वातावरण धीमी दरों में वृद्धि को प्रेरित कर सकता है।

उन्होंने कहा, "आने वाले महीनों में, हम इस बात के पुख्ता सबूत तलाशेंगे कि मुद्रास्फीति कम हो रही है, जो मुद्रास्फीति के 2 प्रतिशत पर लौटने के अनुरूप है।" "हम अनुमान लगाते हैं कि संघीय निधि दर के लिए लक्ष्य सीमा में चल रही वृद्धि उचित होगी।"

फेड वाइस चेयरमैन लेल ब्रेनार्ड ने अधिक कठोर रुख अपनाया, बताते हुए: "हम इसमें तब तक हैं जब तक मुद्रास्फीति को कम करने में समय लगता है। अब तक, हमने नीति दर को पिछले चक्र के चरम पर तेजी से बढ़ाया है, और नीति दर में और वृद्धि करने की आवश्यकता होगी।"

अटलांटा फेड के अध्यक्ष बोस्टिक ने अधिक विशिष्ट प्रस्ताव दिया। "मुझे उम्मीद है कि विकास प्रवृत्ति से नीचे होगा, हम उत्पादों की एक विस्तृत श्रृंखला की मांग को नरम करना शुरू कर देंगे, और हम देखना शुरू कर देंगे कि श्रम बाजार अधिक तर्कसंगत होने लगेंगे," उन्होंने कहा। कम नौकरी के उद्घाटन और धीमी वेतन वृद्धि के साथ, यह एक संकेत होगा कि "हमें उस स्तर पर रुकने और धारण करने पर विचार करना चाहिए।"

पहले से ही, इनमें से कुछ कारक सतह पर आने लगे हैं। उच्च कीमतों और ब्याज दरों के बीच उपभोक्ताओं द्वारा अनावश्यक खर्च कम करने के कारण आपूर्ति श्रृंखला की दिक्कतें कम होने लगी हैं। खुदरा विक्रेताओं ने अतिरिक्त माल की निकासी के लिए कुछ कीमतों को कम करना शुरू कर दिया है। और वेतन वृद्धि कुछ हद तक चपटा हो गया है, जो मुद्रास्फीति के दबाव को कम कर सकता है।

लेकिन बुधवार तक, हम यह नहीं जान पाएंगे कि क्या ये छोटे कदम फेड को पीछे हटने के लिए पर्याप्त हैं।

निवेशकों के लिए इसका क्या मतलब है?

वर्तमान में, आम सहमति यह प्रतीत होती है कि फेड की जंबो 0.75% दर वृद्धि नवंबर में जारी रहेगी, दिसंबर के बाद थोड़ी छोटी दर वृद्धि के साथ। उपभोक्ताओं के लिए, इसका मतलब है कि क्रेडिट कार्ड, बंधक, ऑटो ऋण और बहुत कुछ पर ब्याज दरें बढ़ती रहेंगी।

निवेशकों और बचतकर्ताओं के लिए, दरों में ये बढ़ोतरी बेशक मिली-जुली खबर लेकर आई है।

एक ओर, उच्च ब्याज दरें बांड, जमा प्रमाणपत्र (सीडी), मुद्रा बाजार खातों और निश्चित रूप से, बचत खातों पर अधिक कमाई की संभावना को दर्शाती हैं। हालांकि, यह संभावना नहीं है कि ये अग्रिम सितंबर के 8.2% मुद्रास्फीति पढ़ने के लिए तैयार होंगे, अकेले इसे हरा दें।

अधिक नकारात्मक नोट पर, ब्याज दरें दोनों कोणों से प्रतिभूतियों को नुकसान पहुंचाती रहती हैं। उच्च दरों से क्रिप्टो और शेयर बाजारों दोनों में कम तरलता होती है क्योंकि उधार दरों में वृद्धि होती है और निवेशक अधिक रूढ़िवादी निवेश में चले जाते हैं।

इसके अतिरिक्त, जैसे-जैसे मुद्रास्फीति और ब्याज दरें व्यावसायिक लागत बढ़ाने और उपभोक्ता खर्च को कम करने के लिए एक साथ बैंड करती हैं, व्यापार लाभ में गिरावट, स्टॉक की कीमतों में गिरावट।

दुर्भाग्य से निवेशकों के लिए, 2022 की मुद्रास्फीति-ब्याज दोहरी मार से पस्त पोर्टफोलियो से उबरने में कुछ समय लग सकता है।

नवंबर के फेड रेट में बढ़ोतरी के फैसले से आपको निराश न होने दें

फेडरल रिजर्व इस सप्ताह चाहे जो भी करे, Q.ai आपकी पीठ है। तैयार एआई-समर्थित निवेश किट की एक विस्तृत विविधता के साथ, हम आपको सभी प्रकार के वित्तीय माहौल के लिए तैयार करने में मदद कर सकते हैं। वहाँ है लार्ज-कैप किट अपनी मूल होल्डिंग्स को मजबूत करने के लिए, या इमर्जिंग टेक किट हाई-ग्रोथ टेक शेयरों के भविष्य पर दांव लगाने के लिए।

और यदि आप विषय के लिए कुछ अधिक उपयुक्त चाहते हैं, तो हमारे पास वह भी है! हमारी मुद्रास्फीति किट निवेशकों को आसमानी मुद्रास्फीति का लाभ उठाने में मदद करने के लिए अनुकूलित है, भले ही फेड बढ़ती कीमतों से लड़ने के लिए तैयार हो।

और अपनी होल्डिंग्स को सुरक्षित करना न भूलें पोर्टफोलियो सुरक्षा, जो अशांत बाजारों में निवेश के कुछ अपरिहार्य डाउनसाइड्स को कम कर सकता है।

Q.ai आज ही डाउनलोड करें एआई-संचालित निवेश रणनीतियों तक पहुंच के लिए। जब आप $100 जमा करते हैं, तो हम आपके खाते में अतिरिक्त $50 जोड़ देंगे।