Invitae स्टॉक रोलर कोस्टर के पीछे क्या है? मॉर्गन स्टेनली का वजन है

सैन फ्रांसिस्को स्थित आनुवंशिक परीक्षण और डेटा कंपनी के शेयर आमंत्रित निगम (एनवीटीए) मंगलवार की रात कमाई की रिपोर्ट करने के बाद उच्च विस्फोट हुआ। बुधवार को 6.5 कारोबारी घंटों के बाद, व्यापारियों ने कुछ लाभ भुनाना शुरू करने से पहले Invitae स्टॉक मूल्य में लगभग तीन गुना हो गया था। वास्तव में, गुरुवार को स्टॉक कल के लाभ के आधे से अधिक, 47% कम कारोबार कर रहा है।

जबकि निवेशक शुरुआत में इस खबर से रोमांचित थे, मॉर्गन स्टेनली विश्लेषक तेजस सावंती देखा गया कि इनविटे की रिपोर्ट में वास्तव में "कोई आश्चर्य नहीं" था, यह देखते हुए कि कंपनी ने जो घोषणा की थी, वह तीन सप्ताह पहले ही पूर्व-घोषित कर दी गई थी, जब इनविटे ने इस रहस्योद्घाटन को जोड़ा कि उसके सीईओ कमाई की चेतावनी के साथ पद छोड़ रहे थे।

क्या यह कुछ ऐसा है जो निवेशकों को चिंतित करना चाहिए?

जैसे इनविटे ने जुलाई में कहा था, 2 की दूसरी तिमाही में राजस्व 2022% साल दर साल बढ़कर 18 मिलियन डॉलर हो गया, जिसमें परीक्षण मात्रा 136.6% बढ़ गई। सकल लाभ मार्जिन केवल 20% पर आया - 19.2 की दूसरी तिमाही में प्राप्त 35.4% मार्जिन से लगभग आधा नीचे। तिमाही में कैश बर्न पिछली तिमाही की तुलना में धीमा था, लेकिन फिर भी एक अस्वास्थ्यकर $ 2 मिलियन था।

और निश्चित रूप से, इनविटे ने तिमाही के लिए पैसा खो दिया: शुद्ध घाटा में $ 2.5 बिलियन, या $ 10.87 प्रति शेयर - एक स्टॉक के लिए काफी कुछ जिसने दिन की शुरुआत केवल $ 2.29 प्रति शेयर की लागत से की थी।

तो, संभावित रूप से शेयर की कीमत में उछाल की क्या व्याख्या हो सकती है?

खैर, तथ्य यह है कि Invitae का अधिकांश नुकसान एक गैर-नकद नुकसान था, "$2.3 बिलियन की सद्भावना के पूर्ण राइट-डाउन के कारण, जो स्टॉक मूल्य और संबंधित बाजार पूंजीकरण में महत्वपूर्ण, निरंतर गिरावट का परिणाम था और उम्मीद से कम वित्तीय प्रदर्शन।" यह एक बार की सच्ची घटना है जिसके जल्द ही दोबारा होने की संभावना नहीं है (एक उम्मीद)। और यहां तक ​​​​कि सावंत भी मानते हैं कि इनविटे ने "ठीक होने की दिशा में सकारात्मक कदम" उठाए हैं।

उदाहरण के लिए, कंपनी ने Q11 की तुलना में Q2 में 1% अधिक रोगियों की सेवा की। इसने राजस्व के प्रतिशत के रूप में अपनी परिचालन लागत में कटौती करते हुए Q15 की तुलना में Q2 में प्रति मरीज 1% अधिक राजस्व एकत्र किया।

कहानी जारी है

कहा जा रहा है कि मार्गदर्शन आज भी वैसा ही है जैसा तीन सप्ताह पहले था। प्रबंधन वित्त वर्ष 505 की बिक्री में $ 520 मिलियन से $ 2022 मिलियन की जुलाई की भविष्यवाणी पर खड़ा है, जो कि इसके पिछले $ 640 मिलियन की भविष्यवाणी से कम है। वर्ष के लिए सकल मार्जिन 42% या 43% से अधिक नहीं होने की संभावना है। और वर्ष के लिए कैश बर्न $650 मिलियन जितना अधिक हो सकता है।

माना जाता है कि 2023 में कैश बर्न आधे से अधिक घटकर $ 225 मिलियन और $ 275 मिलियन के बीच होने वाला है, और बिक्री वृद्धि 2023 में 15% से 25% रेंज के बीच कहीं भी फिर से शुरू हो सकती है। कुछ समय के लिए, ये संभावनाएं सावंत को Invitae स्टॉक पर "बराबर वजन" (यानी तटस्थ) रेटिंग के साथ बने रहने के लिए मनाने के लिए पर्याप्त हैं। कहा जा रहा है, वह अभी भी सोचता है कि शेयर 4 डॉलर से अधिक नहीं हैं। (सावंत का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)

Invitae ने बुधवार को पहले से ही उस कीमत से दोगुने तक गोली मार दी है, आज की 47% दुर्घटना को देखकर किसी को भी आश्चर्य नहीं होना चाहिए।

कुल मिलाकर, वॉल स्ट्रीट सावंत से सहमत प्रतीत होता है कि यहां सावधानी बरतने की आवश्यकता है। इस स्टॉक पर विश्लेषकों की सहमति 8 रेटिंग के आधार पर एक होल्ड है, जिसमें 6 होल्ड और 2 सेल शामिल हैं। $ 2.88 पर, औसत मूल्य लक्ष्य $ 37 के मौजूदा शेयर मूल्य से 4.59% नीचे है। (टिपरैंक्स पर एनवीटीए स्टॉक पूर्वानुमान देखें)

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डिस्क्लेमर: इस लेख में व्यक्त की गई राय पूरी तरह से चुनिंदा विश्लेषक हैं। सामग्री का उपयोग केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए किया जाना है। कोई भी निवेश करने से पहले अपना खुद का विश्लेषण करना बहुत जरूरी है।