मंदी का बाज़ार कब ख़त्म होगा?

चाबी छीन लेना

• मौजूदा भालू बाजार अब सिर्फ दस महीनों से चल रहा है।
• यह 9.6 महीने के औसत भालू बाजार से अधिक लंबा है, लेकिन अब तक के सबसे लंबे समय से छोटा है जो 20/1973 में पूरे 74 महीने तक चला था।
• जबकि हम निश्चित रूप से नहीं जानते हैं कि यह वर्तमान भालू बाजार कब समाप्त होगा, हम कुछ मार्गदर्शन प्रदान करने के लिए इतिहास का उपयोग कर सकते हैं जो हमें स्टोर में मिला है।
• निवेशकों के लिए, इसका मतलब यह हो सकता है कि हमें आगे बढ़ने का कोई तरीका मिल गया है, जिसका अर्थ है कि इस दौरान अपने पोर्टफोलियो की सुरक्षा के तरीकों की तलाश करना।

आने वाला कल!

नहीं वाकई में नहीं। कम से कम, शायद नहीं। हालांकि अच्छा होगा ना?

सच्चाई यह है कि हम निश्चित तौर पर नहीं जानते कि मौजूदा बाजार कब खत्म होने वाला है। लेकिन इससे पहले कि आप इस लेख पर क्लिक करें यह सोचकर कि यह एक हो गया है पूरा आपके समय की बर्बादी, हमें कुछ सुराग देने के लिए हम कुछ कर सकते हैं।

भालू बाजार पहले भी हुए हैं। कई बार। इतिहास को पीछे मुड़कर देखने से हमें निश्चित रूप से यह नहीं पता चलेगा कि यह भालू बाजार कितने समय तक चलने वाला है, लेकिन हम कुछ अंतर्दृष्टि प्राप्त कर सकते हैं कि वे कितने समय तक चलने वाले हैं। आमतौर पर पिछले।

उस जानकारी के साथ, हम इतिहास के सबसे छोटे और साथ ही सबसे लंबे भालू बाजारों को भी देख सकते हैं। उन सभी को एक साथ रखें और हम थोड़ी और अंतर्दृष्टि प्राप्त करना शुरू कर सकते हैं कि चीजों के बेहतर होने से पहले हम कितना अधिक दर्द की उम्मीद कर सकते हैं।

तो, ठीक यही हम करने जा रहे हैं।

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शेयर बाजार भविष्य बताता है….की तरह

क्षितिज पर बहुत बुरी खबर दिखाई दे रही है। आर्थिक मंदी की संभावना बढ़ रही है, ब्याज दरें बढ़ रही हैं और मुद्रास्फीति ऊंची बनी हुई है। यहां तक ​​कि अचल संपत्ति बाजार में भी है अपने अब तक के उच्चतम स्तर से नीचे आना शुरू किया.

आप इस जानकारी को देख सकते हैं, फिर शेयर बाजार को देख सकते हैं और सोच सकते हैं "वाह, चीजें बहुत खराब होने वाली हैं"।

हो सकता है कि आप सही हों, लेकिन बात यह है कि शेयर बाजार भविष्य की ओर देखता है। पूरी तरह से नहीं, जाहिर है, लेकिन आर्थिक दृष्टि से इसे एक प्रमुख संकेतक के रूप में जाना जाता है।

ऐसा इसलिए है क्योंकि निवेशक और व्यापारी इस बात को ध्यान में रखते हैं कि भविष्य की आर्थिक खबरों से स्टॉक कैसे प्रभावित हो सकते हैं। इसे 'मूल्य निर्धारण' के रूप में जाना जाता है, कीमतों के साथ जो वे स्टॉक के लिए भुगतान करने के लिए तैयार हैं, अब प्रतिबिंबित करते हैं कि वे भविष्य के आर्थिक प्रदर्शन को प्रभावित करने की अपेक्षा कैसे करते हैं।

शेयर बाजार में अब तक हमने जो अस्थिरता का अनुभव किया है, वह कंपनियों के मौजूदा राजस्व और विकास के कारण नहीं हुआ है, वास्तव में, यह तकनीकी क्षेत्र में भी काफी मजबूत बना हुआ है।

कीमतें गिर रही हैं क्योंकि आउटलुक नकारात्मक है। निवेशक इस उम्मीद पर मेटा और टेस्ला और अल्फाबेट जैसे शेयरों का मूल्य निर्धारण कर रहे हैं कि आने वाले वर्ष में राजस्व और वृद्धि धीमी हो जाएगी क्योंकि आर्थिक विकास में गिरावट आएगी।

अच्छी खबरों के लिए भी यही सच है।

जब अर्थव्यवस्था मंदी की स्थिति में होगी, तो अंततः एक ऐसा बिंदु आएगा जहां विश्लेषकों को सुरंग के अंत में एक रोशनी दिखाई देने लगेगी। इससे शेयर बाजारों में तेजी देखी जा सकती है, भले ही अर्थव्यवस्था अभी भी सुधार से कई महीने दूर हो।

इन सब बातों का मतलब यह है कि सिर्फ इसलिए कि ऐसा लगता है कि हम कम से कम एक और वर्ष के लिए आर्थिक कठिनाइयों में हैं, इसका मतलब यह नहीं है कि हम उस पूरे समय के लिए एक भालू बाजार में रहने वाले हैं।

औसत भालू बाजार कितने समय तक चलता है?

देश के धन पर एक भालू बाजार का प्रभाव विनाशकारी हो सकता है, लेकिन वे आश्चर्यजनक रूप से कम समय तक चलते हैं। वास्तव में, औसत भालू बाजार सिर्फ 9.6 महीने तक रहता है.

इसलिए ज्यादातर मामलों में शेयर बाजार की गिरावट एक साल से भी कम समय में खत्म हो जाती है। इससे पता चलता है कि चीजें कितनी जल्दी बदल सकती हैं, और बाजार को पूर्णता के लिए समय देना अविश्वसनीय रूप से कठिन क्यों है।

बेशक यह औसत है, जिसका अर्थ है कि बहुत सारे भालू बाजार होंगे जो इससे अधिक समय तक चलते हैं और बहुत से ऐसे हैं जो लंबे समय तक नहीं चलते हैं। हमने अब तक का सबसे छोटा भालू बाजार देखा है जब महामारी शुरू हुई थी, यह केवल 33 दिनों तक चली थी।

हां, बस एक महीने से ऊपर और भालू बाजार खत्म हो गया था, और फिर हमने लगभग पूरे दो साल का अविश्वसनीय रिटर्न देखा।

सबसे लंबे समय तक, यह थोड़ा अधिक निराशाजनक है। 30 के दशक की शुरुआत में बहुत कम समय में बड़ी संख्या में भालू बाजार देखे गए। 1929 के मध्य और 1933 के अंत के बीच कुल मिलाकर सात (!) भालू बाजार थे, लेकिन उनके बीच मजबूत विकास की अवधि थी।

सबसे लंबे समय तक टिका रहने वाला भालू बाजार 1973/74 में था जो लगभग 20 महीने तक चला था। अभी भी दो साल से कम समय है, लेकिन फिर भी स्टॉक की कीमतों में कोई सुधार देखने के लिए एक महत्वपूर्ण समय नहीं है।

तो हमारे पास अब तक का सबसे छोटा लगभग एक महीने का है, अब तक का सबसे लंबा 20 महीनों का है और मध्य में लगभग दस महीनों का औसत है। तो वह हमें कहां छोड़ता है?

भालू बाजार कब खत्म होगा?

वर्तमान S&P 500 भालू बाजार को आधिकारिक तौर पर 13 जून, 2022 को बुलाया गया था, जब बाजार अपने उच्चतम स्तर से 20% गिर गया था। यह गिरावट 3 जनवरी 2022 को शुरू हुई, जो मौजूदा भालू बाजार की शुरुआत का प्रतीक है।

तो इसका मतलब है कि यह सिर्फ दस महीनों से अधिक समय से चल रहा है।

वैसे अच्छी खबर यह है कि हम कूबड़ पर हैं (उम्मीद है)। यह अब आधिकारिक तौर पर औसत भालू बाजार से अधिक लंबा है। लेकिन यह कब तक चलेगा? वैसे यह अब तक का सबसे लंबा भालू बाजार बन सकता है।

महामारी ने आर्थिक परिस्थितियों का एक बहुत ही असामान्य सेट बनाया है, इसलिए यह पूरी तरह से सवाल से बाहर नहीं है। आइए इसे एक मिनट के लिए पार्क करें और हमारे बेंचमार्क के रूप में पिछले सबसे खराब का उपयोग करें।

अगर मौजूदा भालू बाजार को 20 महीने तक चलना था, अब तक के सबसे लंबे समय तक, इसका मतलब है कि हम अभी आधे रास्ते से अधिक हैं। अगले साढ़े नौ महीने हमें मौजूदा भालू बाजार के अंत के रूप में अगले साल अक्टूबर तक ले जाएंगे।

तो भालू बाजार अब और अक्टूबर 2023 के बीच समाप्त हो रहा है, शायद यह काफी उचित अनुमान है। फिर भी, यह सिर्फ एक प्रक्षेपण है और वास्तविकता को देखा जाना बाकी है।

हालाँकि, यह समयरेखा कई मायनों में समझ में आती है। हम कुछ और उतार-चढ़ाव की उम्मीद कर सकते हैं क्योंकि दरों में जोखिम बना रहेगा और मुद्रास्फीति धीरे-धीरे नीचे आने लगेगी। अगले वर्ष की ओर बढ़ते हुए हमें मुद्रास्फीति के मोर्चे पर प्रगति देखने की उम्मीद करनी चाहिए, जिसका अर्थ होगा कि फेड अपनी दरों में वृद्धि को धीमा करना शुरू कर सकता है और शायद उन्हें स्थिर भी रख सकता है।

बाजार इससे काफी खुश होने की संभावना है, और हम रिकवरी के कुछ अस्थायी प्रयास देखना शुरू कर सकते हैं।

मौद्रिक नीति में ढील की संभावना भी सार्वजनिक कंपनियों को कुछ अधिक उत्साहजनक मार्गदर्शन प्रदान करने की अनुमति दे सकती है, जो वे हाल ही में दे रहे हैं। यह बदले में निवेशकों को और प्रोत्साहित करेगा और पूरा अप चक्र फिर से शुरू हो सकता है।

यह सब अनुमान है, लेकिन बाजार इसी तरह काम करता है। हम अच्छी ख़बरों के चक्र देखते हैं और सकारात्मक उम्मीदें अधिक अच्छी ख़बरों और बेहतर उम्मीदों की ओर ले जाती हैं।

इसलिए मौजूदा भालू बाजार अब तक जितना कठिन रहा है, उम्मीद है कि हम इसके सही पक्ष में आना शुरू कर रहे हैं।

निवेशकों के लिए इसका क्या मतलब है?

मुख्य बिंदु वास्तव में यह है कि आप बाजार का समय नहीं निकाल सकते। वास्तव में यह जानना असंभव है कि मंदी का बाजार कब समाप्त होगा और शेयरों में कब तेजी शुरू होगी। हम जानते हैं कि यह अंततः होगा, और जब यह होता है तो महत्वपूर्ण वित्तीय पुरस्कार हो सकते हैं।

औसत भालू बाजार की तुलना में, औसत तेजी बाजार 31 महीनों में काफी लंबा रहता है। इसका मतलब यह है कि नकदी के किनारे बैठे रहने और सही समय का इंतजार करने के परिणामस्वरूप गंभीर रूप से छूटे हुए लाभ हो सकते हैं।

इसके साथ ही, निवेशकों के लिए यह उचित है कि हम एक भालू बाजार में बने रहने के दौरान अस्थिरता के लिए अपने जोखिम को सीमित करना चाहते हैं।

इसमें मदद करने के लिए, हमने एआई-संचालित हेजिंग रणनीति बनाई, जिसे हमारे सभी फाउंडेशन किट में जोड़ा जा सकता है। इसे के रूप में जाना जाता है पोर्टफोलियो सुरक्षा और यह आपके पोर्टफोलियो का विश्लेषण करने और ब्याज दर जोखिम, समग्र बाजार जोखिम और यहां तक ​​कि तेल जोखिम जैसे जोखिमों के प्रति इसकी संवेदनशीलता का आकलन करने के लिए एआई का उपयोग करने के साथ शुरू होता है।

एक बार यह विश्लेषण हो जाने के बाद, एआई स्वचालित रूप से उनके खिलाफ सुरक्षा में मदद करने के लिए परिष्कृत हेजिंग रणनीतियों को लागू करता है। यह फिर से चलाया जाता है और साप्ताहिक आधार पर समायोजित किया जाता है, ताकि हमेशा सबसे अद्यतित जानकारी को ध्यान में रखा जा सके।

यह ठीक आपकी जेब में आपका अपना व्यक्तिगत हेज फंड होने जैसा है।

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