मंगलवार को शेयरों में गिरावट क्यों आई और इस सप्ताह बाजार में क्या चल रहा है?

चाबी छीन लेना

• S&P 500 इस सप्ताह फिसल गया है, और गुरुवार के अंत में सोमवार के खुले कारोबार से 3% से अधिक नीचे है
• यह तब आता है जब फेड के अध्यक्ष जे पॉवेल ने टिप्पणी की है कि ब्याज दरें अधिक बढ़ सकती हैं, और लंबे समय तक उच्च बनी रह सकती हैं
• इस सप्ताह अब तक कुछ बड़े व्यक्तिगत मूवर्स हुए हैं, लेखन के समय जीई 6% से अधिक और एसवीबी फाइनेंशियल ग्रुप 60% से अधिक नीचे

सोमवार को तेजी के साथ खुलने के बाद पिछले कुछ दिनों से शेयर बाजारों में गिरावट का रुख है। गिरावट के पीछे के कारणों को देखने वाले किसी के लिए कोई आश्चर्य नहीं है, यह देखते हुए कि अभी सुई को आगे बढ़ाने वाला प्रमुख मुद्दा ब्याज दरें हैं।

फेड अध्यक्ष जे पॉवेल एक उच्च प्रत्याशित मार्वल फिल्म में एक अभिनेता की तरह हैं। अगली फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) की बैठक में क्या हो सकता है, इसके बारे में सुराग और बिगाड़ने वालों की तलाश में, उसके हर शब्द पर नजर रखने वाले लटके हुए हैं।

मंगलवार को, उन्होंने यह कहते हुए टिप्पणी की कि उन्हें दरों को अधिक और लंबे समय तक बढ़ाना पड़ सकता है, यह कहते हुए, "नवीनतम आर्थिक आंकड़े अपेक्षा से अधिक मजबूत आए हैं, जो बताते हैं कि ब्याज दरों का अंतिम स्तर पहले की तुलना में अधिक होने की संभावना है। प्रत्याशित। हम दरों में वृद्धि की गति को बढ़ाने के लिए तैयार रहेंगे।"

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फेड ब्याज दरें क्यों बढ़ा रहा है?

अभी अमेरिकी अर्थव्यवस्था में एक बड़ा रस्साकशी चल रही है। महंगाई उतनी सुर्खियां नहीं बटोर रही जितनी 2022 में थी, लेकिन फिर भी यह एक गंभीर मुद्दा है। 6.4% की वार्षिक दर पर यह जून 9.1 में 2022% के उच्च स्तर से बहुत नीचे आ गया है, यह फेड के लक्ष्य से दोगुना है।

जे पॉवेल के लिए मुद्रास्फीति की आदर्श दर 2-3% के बीच है, और उन्होंने कई मौकों पर यह स्पष्ट किया है कि वह इसे वापस लाने की योजना बना रहे हैं।

जिस तरह से एफओएमसी का लक्ष्य मुद्रास्फीति को प्रभावित करना है वह ब्याज दरों के माध्यम से है। जब अर्थव्यवस्था बहुत गर्म होने लगती है और मुद्रास्फीति दूर भागने लगती है, तो उच्च ब्याज दरें प्रभावी रूप से उपभोक्ताओं की जेब से पैसा निकाल लेती हैं।

उच्च दरों का अर्थ है अधिक महंगा ऋण, विशेष रूप से बंधक और ऑटो ऋण जैसी बड़ी वस्तुओं के लिए। जब उपभोक्ताओं को अपने बंधक या कार भुगतान पर अधिक खर्च करना पड़ता है, तो इसका मतलब है कि स्नीकर्स या रेस्तरां या गेमिंग पर खर्च करने के लिए जेब में कम नकदी है।

यह इन सामानों की मांग को धीमा कर देता है, कंपनियों को मांग को बनाए रखने के लिए कीमतों में बढ़ोतरी को सीमित करने के लिए मजबूर किया जाता है। समय के साथ, यह मुद्रास्फीति की दर को नीचे लाता है।

उच्च ब्याज दरें बाजार में अस्थिरता क्यों पैदा कर रही हैं?

यह सब ठीक है और अच्छा है, लेकिन उच्च मुद्रास्फीति सभी के लिए खराब है, है ना? निश्चित रूप से अगर फेड मुद्रास्फीति को नीचे लाने में मदद कर रहा है, तो यह कंपनियों और उनके स्टॉक के लिए सकारात्मक होगा?

लंबे समय में, शायद। अल्पावधि में, नहीं।

यह कुंजी लीवर के नीचे आता है कि जब वे दरें बढ़ाते हैं तो फेड खींच रहा है। खर्च करता उपभोक्ता। ब्याज दरें जितनी अधिक होती हैं, खर्च का अपेक्षित स्तर उतना ही कम होता है। कल्पना कीजिए कि औसत बंधक भुगतान प्रति माह $ 1,700 है।

यदि फेड दरें बढ़ाता है और यह प्रति माह $1,900 हो जाता है, तो यह 200 डॉलर कम है जो औसत व्यक्ति को नाइके, वॉलमार्ट और अमेज़ॅन जैसी कंपनियों के साथ खर्च करना पड़ता है।

इतना ही नहीं, बल्कि उच्च दरें व्यावसायिक खर्च को भी प्रभावित करती हैं। व्यवसाय जो क्रेडिट का उपयोग करते हैं (जो लगभग सभी हैं) को अपनी स्वयं की सेवाओं पर खर्च करने के लिए कम खर्च करना होगा, जैसे कार्यालय स्थान, नए कंप्यूटर और कर्मचारियों के लिए उपकरण और यहां तक ​​कि कार्यालय क्रिसमस पार्टी भी।

यह सब कंपनियों के लिए कम राजस्व जोड़ता है। और कम राजस्व का मतलब आमतौर पर कम लाभ होता है, जो निवेशकों और शेयरधारकों के लिए अच्छा परिणाम नहीं है।

क्योंकि अर्थव्यवस्था अभी काफी मजबूत बनी हुई है और मुद्रास्फीति उच्च बनी हुई है, फेड द्वारा दरें बढ़ाना जारी रखने की संभावना है।

जब जे पॉवेल दर कसने के चक्र के अपेक्षा से अधिक या लंबे समय तक होने के बारे में टिप्पणी करते हैं, तो यह बाजारों को प्रभावित करता है क्योंकि निवेशक इस बात की चिंता करते हैं कि यह कंपनियों के लिए नीचे की रेखा को कैसे प्रभावित कर सकता है।

अन्य घोषणाएं इस सप्ताह बाजारों में गतिमान हैं

इस सिक्के का दूसरा पहलू आर्थिक आंकड़े हैं। एक अजीब तरह से, अच्छा डेटा वास्तव में शेयर बाजार के लिए बुरी खबर है। यहाँ हमारे साथ रहो। फेड कुछ हद तक नकारात्मक आर्थिक डेटा देखना चाहता है।

कम नौकरियां या कम उपभोक्ता खर्च वही है जो वे ब्याज दरों को बढ़ाकर हासिल करने की कोशिश कर रहे हैं। अब तक, उनकी दरों में वृद्धि वास्तव में समग्र रूप से अर्थव्यवस्था पर बहुत अधिक सेंध लगाने के लिए नहीं लगती है।

जनवरी में पिछली नौकरियों की रिपोर्ट अनुमानों से अधिक थी, जिसमें विश्लेषकों द्वारा पूर्वानुमानित 517,000 की तुलना में 187,000 नौकरियों को जोड़ा गया था।

इसे ध्यान में रखते हुए सभी की निगाहें शुक्रवार को सामने आने वाली फरवरी की नौकरियों की रिपोर्ट पर टिकी हैं। Refinitiv के आंकड़ों के अनुसार, सर्वसम्मति के पूर्वानुमान में 205,000 पर नई नौकरियों का आंकड़ा है।

यदि यह इस स्तर के आसपास आता है, तो हम बाजारों से मौन प्रतिक्रिया की उम्मीद कर सकते हैं। एक बड़ा स्विंग किसी भी तरह से बाजार में उतनी ही तेजी देख सकता है।

यदि यह आंकड़ा बहुत अधिक आता है, जैसा कि जनवरी में हुआ था, तो चिंता यह होगी कि फेड दरों में 0.50 प्रतिशत अंकों की बढ़ोतरी करेगा, बजाय 0.25 के जो कि वर्तमान में अपेक्षित है। बाजार इस पर अच्छी प्रतिक्रिया नहीं देंगे और हम आगे और नीचे की ओर देख सकते हैं।

इस सप्ताह अब तक के बड़े मूवर्स

इस सप्ताह अब तक सकारात्मक और नकारात्मक दोनों दिशाओं में कुछ बड़े मूवर्स देखे गए हैं। इस सप्ताह अब तक हमने जो सबसे बड़े बदलाव देखे हैं, उनमें से कुछ इस प्रकार हैं।

जनरल इलेक्ट्रिक

जीई ने गुरुवार सुबह एक निवेशक सम्मेलन में बाजार मार्गदर्शन की घोषणा की, जिसमें कहा गया था कि वे 2025 तक अपने विमानन व्यवसाय में दो अंकों की वृद्धि देखने की उम्मीद करते हैं। यह, और उनकी अन्य व्यावसायिक इकाइयों के लिए एक सकारात्मक दृष्टिकोण, शुरुआती दिनों में स्टॉक में 8% से अधिक की उछाल देखी गई है। घंटे व्यापार गुरुवार।

डिश नेटवर्क

बाजार हाल ही में डिश नेटवर्क के प्रति दयालु नहीं रहा है, कंपनी 14 साल के निचले स्तर पर बैठी है। डिश के सह-संस्थापक जिम डेफ्रैंको ने कंपनी में अतिरिक्त $16 मिलियन का स्टॉक खरीदा था, इस खबर पर मंगलवार को उन निम्न स्तरों से यह पलट गया और गुरुवार की सुबह फिर से उछल गया। यह सोमवार के निचले स्तर से करीब 5 फीसदी ऊपर है।

एसवीबी वित्तीय समूह

स्टार्टअप केंद्रित सिलिकॉन वैली बैंक की मूल कंपनी ने अपनी बैलेंस शीट को सुनिश्चित करने के लिए बड़े पैमाने पर संपत्ति की बिक्री की खबर पर अपने स्टॉक को उड़ाते हुए देखा है। गुरुवार को देर से कारोबार में स्टॉक 60% से अधिक गिर गया।

नीचे पंक्ति

डेटा या समाचार को पकड़ने के लिए बाजार अभी टेंटरहुक पर इंतजार कर रहे हैं। कुछ भी जो कुछ अंतर्दृष्टि दे सकता है कि फेड अपनी अगली बैठक में क्या करेगा। एक बात सुनिश्चित है, जैसे-जैसे मुद्रास्फीति, अर्थव्यवस्था और फेड के बीच लड़ाई जारी है, वैसे-वैसे हमें अस्थिरता जारी रहने की संभावना है।

यह तब तक बदलने की संभावना नहीं है जब तक हमें अर्थव्यवस्था की दिशा पर कुछ स्पष्टता नहीं मिल जाती है और मुद्रास्फीति भी बदल जाती है।

एक निवेशक के रूप में, यह चीजों को चुनौतीपूर्ण बनाता है।

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