पोर्टफोलियो संतुलन क्यों महत्वपूर्ण है? क्योंकि यह इस बार अलग नहीं है।

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पुनर्संतुलन की आवश्यकता है या नहीं यह देखने के लिए आपके पोर्टफोलियो की समय-समय पर समीक्षा की जानी चाहिए। यह कम से कम वार्षिक रूप से किया जाना चाहिए, अधिक बार जैसे अर्धवार्षिक या त्रैमासिक यदि उपयुक्त हो। 

निवेशकों के लिए पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन क्यों महत्वपूर्ण है, इसके कई कारण हैं। 

पोर्टफोलियो जोखिम के उचित स्तर को बनाए रखना 

के मुख्य लक्ष्यों में से एक परिसंपत्ति आवंटन डाउनसाइड रिस्क की संभावना बनाम आपके पोर्टफोलियो में संभावित इनाम के बीच एक उचित संतुलन बनाए रखना है। समय के साथ आपके पोर्टफोलियो के अंदर प्रदर्शित विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों का प्रदर्शन बाजार और आर्थिक स्थितियों के आधार पर ऊपर और नीचे दोनों में भिन्न होगा। हमने निश्चित रूप से 2022 में बाजारों में इसे देखा है। 

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समय के साथ प्रदर्शन में ये बदलाव आपके पोर्टफोलियो के वास्तविक आवंटन को आपके लक्ष्य आवंटन से अलग कर देंगे। यह आपको बहुत अधिक या बहुत कम जोखिम लेने का कारण बन सकता है। बाजार में एक महत्वपूर्ण लाभ के बाद आप अपने आप को स्टॉक के लिए आवंटित कर सकते हैं। यह आपके पोर्टफोलियो को जोखिम के बड़े स्तर तक उजागर कर सकता है, जितना कि बाजार नीचे की ओर बढ़ना चाहिए। 

निवेश अनुशासन लागू करना 

एक नियमित रीबैलेंसिंग शेड्यूल होने से एक निवेशक के रूप में आप पर अनुशासन का स्तर लागू होता है। 2022 में अब तक शेयर बाजार में भारी नुकसान हुआ है, नियमित अंतराल पर पुनर्संतुलन करने से इक्विटी-आधारित परिसंपत्ति वर्गों में आपके पोर्टफोलियो के आवंटन में वृद्धि होने की संभावना है। यह स्वाभाविक रूप से आपको "कम खरीदने" के लिए मजबूर करता है। 

समीकरण के दूसरी तरफ, चरम बाजार लाभ की अवधि के दौरान, यह आपके पुनर्संतुलन नियम को अनदेखा करने और अपने "विजेताओं की सवारी" करने के लिए आकर्षक हो सकता है। यह बहुत अच्छा है अगर यह काम करता है, लेकिन जब बाजार अनिवार्य रूप से खुद को उलट देता है तो यह दृष्टिकोण आपको अतिरिक्त नकारात्मक जोखिम के लिए उजागर कर सकता है। 

हममें से कोई भी बाजारों से ज्यादा चालाक नहीं है। यह इस बार अलग नहीं है। नियमित अंतराल पर पुनर्संतुलन के लिए अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा करने से यह सोचने के प्रलोभन से बचने में मदद मिल सकती है कि आप बाजार से ज्यादा स्मार्ट हैं। तुम नहीं हो। 

अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा करने का एक कारण 

जबकि लंबी अवधि के निवेशकों के लिए यह वांछनीय नहीं है कि वे अपने निवेश को रोजाना देखें, उन्हें अपने पोर्टफोलियो की नियमित परिभाषित अंतराल पर समीक्षा करनी चाहिए। यह एक नियमित पुनर्संतुलन व्यवस्था के साथ-साथ चल सकता है। 

कुछ मामलों में आप सक्षम हो सकते हैं कुछ खातों को स्वचालित रूप से पुनर्संतुलित करने के लिए सेट करें एक निर्धारित अंतराल पर। यह 401(के) खातों के साथ सामान्य है। यह बहुत अच्छा है, लेकिन फिर भी आपको यह सुनिश्चित करने के लिए इन खातों की समीक्षा करने की आवश्यकता होगी कि आपका निवेश आपकी समग्र वित्तीय योजना के अनुरूप है।  

यदि आप तय करते हैं कि पुनर्संतुलन के लिए अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा करने के लिए अर्ध-वार्षिक उचित अंतराल है, तो इसे समय सीमा बनाएं जिसमें आप अपने पोर्टफोलियो के प्रदर्शन और पोर्टफोलियो में निवेश की समीक्षा करें ताकि यह देखने के लिए कि क्या कोई बदलाव आवश्यक है। 

चाहे आप अपने मौजूदा पोर्टफोलियो आवंटन के साथ रहें या उन्हें समायोजित करने का निर्णय लें, परिसंपत्ति आवंटन को अपने लक्षित आवंटन में वापस लाने के लिए अपने पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करना सुनिश्चित करें। 

आपकी वित्तीय योजना का एक महत्वपूर्ण हिस्सा 

समय के साथ जब आप सेवानिवृत्ति, कॉलेज और अन्य के लिए बचत जैसे अपने वित्तीय लक्ष्यों की दिशा में अपनी प्रगति की समीक्षा करते हैं, तो आप पा सकते हैं कि आप समय से आगे हैं या शायद आप जहां होने की उम्मीद करते थे उससे थोड़ा पीछे हैं। 

आपके निवेश आपके वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने में आपकी मदद करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। आप यह निर्धारित कर सकते हैं कि आपकी वित्तीय योजना के विरुद्ध आपकी प्रगति की समीक्षा के आधार पर अधिक या कम जोखिम लेने के लिए आपके लक्ष्य परिसंपत्ति आवंटन को समायोजित करने की आवश्यकता है। एक बार यह निर्णय हो जाने के बाद और आपके एसेट एलोकेशन में कोई भी बदलाव किए जाने के बाद, पूर्व निर्धारित अंतराल पर संभावित पुनर्संतुलन के लिए अपने एसेट एलोकेशन की समीक्षा करना जारी रखना महत्वपूर्ण है जैसा कि आपने पहले किया था।

अन्य कार्यों के साथ पुनर्संतुलन का संयोजन 

रिबैलेंसिंग को कई तरीकों से लागू किया जा सकता है, केवल उन परिसंपत्ति वर्गों में निवेश बेचने से परे जिनका आवंटन वांछित से अधिक है और आवंटित परिसंपत्ति वर्गों में निवेश खरीदना है। 

• 401 (के) या इसी तरह के नियोक्ता-प्रायोजित सेवानिवृत्ति योजना में योगदान सहित नए पैसे आवंटित करें, उन परिसंपत्ति वर्गों के लिए जिनका आवंटन बहुत कम है। यह कर योग्य खातों में कर योग्य लाभ को ट्रिगर करने से बचने में मदद कर सकता है।

• कर-नुकसान की कटाई कर योग्य खातों में, यदि आपकी स्थिति के लिए उपयुक्त हो। आय का उपयोग इस वर्ष प्राप्त किसी भी पूंजीगत लाभ को ऑफसेट करने के लिए किया जा सकता है, यदि आवश्यक हो तो अन्य आय को ऑफसेट करने के लिए एक हिस्से का उपयोग किया जा सकता है और किसी भी अप्रयुक्त नुकसान को आगे बढ़ाया जा सकता है।

• इस प्रकार के दान को स्वीकार करने वाले संगठनों को धर्मार्थ योगदान के रूप में सराहना की गई प्रतिभूतियों के शेयरों का उपयोग करने पर विचार करें। यह आपके आबंटन को एक परिसंपत्ति वर्ग में कम करने में मदद कर सकता है जो अधिक आबंटित है। दान की गई प्रतिभूतियों के बाजार मूल्य का उपयोग धर्मार्थ कटौती के रूप में किया जा सकता है यदि आप अपने करों पर ध्यान देते हैं। इसके अतिरिक्त, आपको कोई भी पूंजी-लाभ कर नहीं लगेगा, जैसा कि यदि प्रतिभूतियों को वास्तविक लाभ के लिए बेचा जाता है। 

कुछ अध्ययनों ने संकेत दिया है कि सुरक्षा चयन की तुलना में संपत्ति आवंटन पोर्टफोलियो रिटर्न में एक बड़ा कारक है। इसके लिए और अन्य कारणों से, यदि आवश्यक हो तो नियमित अंतराल पर अपने पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करना निवेश प्रक्रिया का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है।