ओवर कॉन्फिडेंस बायस क्यों निवेशकों को महंगा पड़ सकता है

आपका निवेश अहंकार आपको बड़ी रकम खर्च कर सकता है।

"अतिविश्वास पूर्वाग्रह" overestimating का व्यवहार सिद्धांत है किसी की वित्तीय कुशाग्रता. और जबकि आत्मविश्वास कोई बुरी बात नहीं है, इसके हानिकारक परिणाम हो सकते हैं - यदि आपके पास इसे वापस करने के लिए चॉप नहीं हैं।

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चार्ल्स श्वाब एसेट मैनेजमेंट के मुख्य कार्यकारी अधिकारी और मुख्य निवेश अधिकारी ओमर एगुइलर ने कहा, "इसमें कोई आश्चर्य नहीं होना चाहिए कि औसत निवेशक के लिए, अति आत्मविश्वास संभावित रूप से खराब पोर्टफोलियो प्रदर्शन का मार्ग हो सकता है।" लिखा था विषय पर.

उदाहरण के लिए, यह "अहंकार से प्रेरित प्रवृत्ति" आपके मस्तिष्क को यह सोचने में धोखा दे सकती है कि शेयर बाजार को जोखिम भरे दांव से लगातार हरा देना संभव है, एगुइलर ने कहा। आंकड़े यह दिखाते हैं पेशेवरों के लिए कठिन, तो यह औसत व्यक्ति के लिए भी कठिन होगा।

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एगुइलर ने कहा कि एक पोर्टफोलियो में संभावित अनावश्यक जोखिम जोड़ने के अलावा, एक निवेशक का अति आत्मविश्वास संपत्ति की लगातार खरीद और बिक्री से जुड़ी उच्च सापेक्ष लागत पेश कर सकता है।

हाल ही में एक रिपोर्ट वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण से पता चलता है कि कई निवेशकों के पास यह पूर्वाग्रह हो सकता है।

एफआईएनआरए के अनुसार, लगभग 2 से 3 निवेशक, 64%, अपने निवेश ज्ञान को अत्यधिक रेट करते हैं, और 42% निवेश निर्णय लेने में सहज हैं। 18 से 34 वर्ष के युवा निवेशकों में वृद्ध आयु समूहों (35 से 54 वर्ष के आयु वर्ग और 55 वर्ष से अधिक आयु के लोगों) की तुलना में अधिक आत्मविश्वास होने की संभावना थी।

हालांकि, अधिक आत्मविश्वास वाले निवेशकों ने भी एफआईएनआरए निवेश प्रश्नोत्तरी पर गलत तरीके से अधिक प्रश्नों का उत्तर दिया - यह सुझाव देते हुए कि "कई युवा निवेशक केवल बेख़बर नहीं हैं, लेकिन संभावित रूप से गलत जानकारी दी गई है," रिपोर्ट के अनुसार।

यह जानना कि आपको कितना आश्वस्त होना चाहिए या नहीं होना चाहिए, "अंशांकन" के रूप में जाना जाता है। लोगों को आम तौर पर अच्छी तरह से कैलिब्रेट किया जाता है यदि उन्हें निर्णयों पर लगातार प्रतिक्रिया मिलती है, जिससे उन्हें पता चल जाता है कि क्या वे प्रत्यक्ष रूप से सही या गलत थे, डैन एगन, व्यवहारिक वित्त के उपाध्यक्ष और बेटरमेंट में निवेश करते हुए कहा।

समस्या यह है कि लोगों को अक्सर वित्तीय सेटिंग्स में वह प्रतिक्रिया नहीं मिलती है, ईगन ने कहा।

एगन ने कहा, "यह आभास होना बहुत आसान है, 'वास्तव में, मैं बहुत कुछ जानता हूं और गलत साबित नहीं हुआ हूं।" "और हम इसकी तलाश नहीं करते हैं।"

"हम अपने अहंकार की रक्षा करते हैं," उन्होंने कहा। "हम अपने बारे में अच्छा सोचना चाहते हैं।"

ईगन ने कहा कि प्रौद्योगिकी और सोशल मीडिया ने लोगों के लिए अपने स्वयं के ज्ञान और कौशल के झूठे प्रभाव विकसित करना भी आसान बना दिया है। उदाहरण के लिए, निवेशक "पुष्टिकरण पूर्वाग्रह" के शिकार हो सकते हैं, जिससे वे सोशल-मीडिया हलकों में ऐसे साक्ष्य की तलाश करते हैं जो किसी निवेश के बारे में पहले से आयोजित (लेकिन संभावित रूप से गलत) विश्वास की पुष्टि करता हो।

बेशक, प्रौद्योगिकी और इंटरनेट ने भी जानकारी तक पहुंच को पहले से कहीं ज्यादा आसान बना दिया है - हालांकि उपयोगकर्ताओं को यह विचार करना चाहिए कि डेटा स्रोत सटीक और भरोसेमंद है या नहीं।

जबकि युवा निवेशक अपने ज्ञान का अनुपातहीन रूप से अधिक अनुमान लगा सकते हैं, यह किस हद तक उन्हें नुकसान पहुंचा रहा है, यह स्पष्ट नहीं है, ईगन ने कहा। हो सकता है कि उन्होंने अपने करियर में इतनी जल्दी ज्यादा पैसा जमा नहीं किया हो, जिसका अर्थ है कि वरिष्ठ नागरिकों की तुलना में एक गलती कम खर्चीली हो सकती है, जिन्होंने अपने कामकाजी जीवन पर एक बड़ा घोंसला अंडा बनाया है और खोने के लिए और अधिक है।

ईगन ने कहा कि अति आत्मविश्वास पूर्वाग्रह सबसे अधिक बार अमीर-जल्दी-जल्दी प्राप्त करने के प्रकार के निवेश निर्णयों के साथ प्रकट होता है।

"तभी आपको खुद को देखना शुरू करने की आवश्यकता है," उन्होंने कहा।

लेना मेमे-स्टॉक बोनान्ज़ा या 2021 में क्रिप्टोक्यूरेंसी भीड़, उदाहरण के लिए। लाखों निवेशक ब्रोकरेज खाते बनाए साल की शुरुआत में बड़े पैमाने पर भुनाने के लिए कीमतों में वृद्धि पर; अगर वे गलत समय पर आते या बेचे जाते, तो यह हो सकता था उन्हें लागत बड़ी राशि।

इसी तरह, अति आत्मविश्वास से निवेशकों को गलती से गलत स्टॉक खरीदने के लिए प्रेरित किया जा सकता है, ईगन ने कहा।

उदाहरण के लिए, कई निवेशकों ने 2021 में एलोन मस्क के एक ट्वीट के बाद सिग्नल एडवांस का स्टॉक खरीदा, जिन्होंने अनुयायियों को "सिग्नल का उपयोग करने" के लिए कहा, जिससे स्टॉक में उछाल आया एक दिन में 400% से अधिक. हालांकि, निवेशकों ने अनजाने में गलत स्टॉक खरीद लिया - टेस्ला और स्पेसएक्स के सीईओ एन्क्रिप्टेड मैसेजिंग ऐप सिग्नल का जिक्र कर रहे थे, जबकि सिग्नल एडवांस एक छोटा घटक निर्माता है।

एगुइलर ने कहा कि संभावित अति आत्मविश्वास को दूर करने का एक तरीका पिछले निवेश निर्णयों की जांच करना है और उन्होंने कैसे काम किया। विश्लेषण करें कि समय के साथ कैसे अति आत्मविश्वास के कारण खराब परिणाम हो सकते हैं और अधिक यथार्थवादी दृष्टिकोण के साथ क्या हासिल किया जा सकता है, उन्होंने कहा।

आगे, निवेशक "पूर्व-मृत्यु" रणनीति का उपयोग कर सकते हैं, एगुइलर ने कहा।

अवधारणा - मनोवैज्ञानिक गैरी क्लेन द्वारा आविष्कार की गई और अर्थशास्त्री और नोबेल पुरस्कार विजेता डैनियल कहमैन जैसे अधिवक्ताओं द्वारा समर्थित - भविष्य के दृष्टिकोण से संभावित परिणामों की कल्पना करके अति आत्मविश्वास को मात देने की कोशिश करती है। इसका उद्देश्य इस तथ्य के बाद "शव परीक्षण" करने के बजाय एक निर्णय में सुधार करना है, क्लेन लिखा था.

कल्पना कीजिए - शायद एक, पांच, 10 या 20 साल बाद - कि आपका निवेश सफल रहा। उस संभावित सफलता के कारणों के बारे में सोचें। इसी तरह, कल्पना कीजिए कि यह एक आपदा थी और इसके कारणों के बारे में सोचें, एगुइलर ने कहा। एगुइलर ने कहा कि व्यायाम से लोगों को "संभावित जोखिमों और गलत कदमों" को देखने में मदद मिल सकती है, जिन्हें उन्होंने अत्यधिक आशावाद के कारण अनदेखा कर दिया।

"त्रुटि के बारे में जागरूक होना, मुझे लगता है, निर्विवाद रूप से सार्थक है," कहमैन ने कहा है कहा रणनीति के।