एनवीडिया के एआई बूम को चलाने के लिए ताइवान सेमी स्टॉक क्यों नहीं है

पिछले हफ्ते, TSMC के शेयरों में एक दिन बाद 12% का उछाल आया

Nvidia

(एनवीडीए) ने जुलाई तिमाही के लिए अपेक्षाओं से अधिक राजस्व पूर्वानुमान प्रदान किया। एनवीडिया अपने सभी उन्नत एआई सेमीकंडक्टर्स के निर्माण के लिए ताइवान स्थित फाउंड्री का उपयोग करती है।

बुधवार को, जेपी मॉर्गन के विश्लेषक गोकुल हरिहरन ने आगाह किया कि उनका अनुमान है कि 5 के लिए TSMC का लगभग 2023% राजस्व AI से आएगा।

"एआई एक्सपोजर अभी भी काफी छोटा है ... और अन्य क्षेत्रों में मांग में सुधार काफी सुस्त बना हुआ है, हम [2023 की दूसरी छमाही] में टीएसएमसी के लिए ईपीएस अपग्रेड देखने की संभावना नहीं है," उन्होंने लिखा।

विश्लेषक ने कहा कि जबकि TSMC के पास Nvidia के सभी AI व्यवसाय हैं, वह देखता है कि इस वर्ष कुल मात्रा 1.6 मिलियन से 1.8 मिलियन यूनिट तक बड़ी नहीं है। हरिहरन ने कहा कि एनवीडिया एआई चिप्स को विनिर्माण और पैकेजिंग के लिए कंपनी टीएसएमसी को जो भुगतान करती है, उससे कहीं अधिक कीमत पर बेचती है।

अन्य मुद्दा: TrendForce के अनुसार, तीसरे पक्ष के चिप-निर्माण व्यवसाय में लगभग 59% बाजार हिस्सेदारी के साथ TSMC इतना प्रभावी है। समग्र अर्धचालक मंदी से प्रतिरक्षा होने के लिए यह बहुत बड़ा है।

इस बात का कोई सबूत नहीं है कि TSMC के स्मार्टफोन और पीसी के प्रमुख बाजार- जो कि पहली तिमाही में क्रमशः 34% और 44% राजस्व के लिए जिम्मेदार थे-जल्द ही पलटाव करेंगे। पिछले साल कुछ महीनों में राजस्व में साल दर साल 60% से अधिक की वृद्धि के बाद, TSMC ने मार्च और अप्रैल में दो अंकों की बिक्री में गिरावट दर्ज करना शुरू किया, जिसका अर्थ है कि मंदी को और आगे जाना पड़ सकता है।

"हालांकि NVIDIA मुख्य AI प्रोसेसर प्रदाता है और TSMC इन चिप्स का एकमात्र फाउंड्री आपूर्तिकर्ता है, योगदान TSMC के व्यापक ग्राहक आधार द्वारा पतला है," बर्नस्टीन के विश्लेषक मार्क ली ने गुरुवार को लिखा।

ली का भी अनुमान है कि निकट अवधि में एआई टीएसएमसी के राजस्व का एक कम-एक अंक का प्रतिशत होगा। विश्लेषक ने कहा कि एनवीडिया सॉफ्टवेयर टूल्स और प्रोग्रामिंग प्लेटफॉर्म इकोसिस्टम के सबसे व्यापक सेट की पेशकश करके अपने हार्डवेयर से परे अधिक मूल्य उत्पन्न करता है।

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