टारगेट-डेट फंड आपकी सेवानिवृत्ति को क्यों तोड़ सकते हैं

एक रिपोर्ट में, सेवानिवृत्ति योजनाओं के भीतर सलाह की मांग पर नए साक्ष्य, लेखकों ने जांच की कि क्या परिभाषित-योगदान योजना प्रतिभागी अपने परिसंपत्ति आवंटन, बचत दर और इसी तरह के संबंध में सलाह लेते हैं।

और बोस्टन कॉलेज के कैरोल स्कूल ऑफ मैनेजमेंट में वित्त के एक सहयोगी प्रोफेसर जोनाथन रेउटर और टीआईएए संस्थान के प्रमुख डेविड रिचर्डसन ने जो लिखा, वह यह है: 401 (के) योजना में सेवानिवृत्ति के लिए बचत करने वाले कुछ कर्मचारी सलाह लेते हैं लेकिन नहीं जो टारगेट डेट फंड (टीडीएफ) में निवेश करते हैं।

रायटर और रिचर्डसन ने लिखा, "उम्र, खाते की शेष राशि, वार्षिक योगदान स्तर, वेब एक्सेस और वैवाहिक स्थिति में बदलाव के साथ सलाह मांगना बढ़ता है।" "अधिक उत्तेजक रूप से, जो प्रतिभागी पूरी तरह से लक्ष्य-तिथि निधि के माध्यम से निवेश करते हैं- प्रमुख डिफ़ॉल्ट निवेश विकल्प-उम्र वितरण के दौरान किसी भी प्रकार की सलाह लेने की संभावना काफी कम है, इस संभावना को बढ़ाते हुए कि चूक पर निर्भरता सलाह मांगने से भीड़ है।"

एक साक्षात्कार में रॉयटर ने कहा: "यह मुझे कुछ विराम देता है कि जो हो रहा है वह सगाई का नुकसान है।"

और अगर आप अपना टारगेट-डेट फंड सेट करते हैं और इसे भूल जाते हैं, तो क्या होने वाला है, रेउटर ने कहा, "क्या आपकी परिस्थितियाँ बदल रही हैं (और) कुछ ऐसा जो एक अच्छा प्रारंभिक निवेश हो सकता है, अब एक अच्छा निवेश नहीं हो सकता है। और लंबे समय से, यह समस्याग्रस्त है।"

दूसरी रिपोर्ट में, मॉर्निंगस्टार सेंटर फॉर रिटायरमेंट एंड पॉलिसी स्टडीज के शोधकर्ताओं ने पाया कि कई 401 (के) योजनाएं अपनी सेवानिवृत्ति योजना में रहने वाले प्रतिभागियों के लिए डिज़ाइन किए गए ऑफ-द-शेल्फ लक्ष्य-तिथि फंड की पेशकश करती हैं, यहां तक ​​​​कि उन मामलों में भी जब एक योजना में भाग लेने वाले के औसत से अधिक संभावना है कि वे अपने पैसे को अपनी योजनाओं से बाहर निकालेंगे।

"यह बेमेल महत्वपूर्ण है क्योंकि ये 'थ्रू' ग्लाइड पथ आमतौर पर 'से' सेवानिवृत्ति ग्लाइड पथों की तुलना में अधिक जोखिम लेते हैं, जिससे प्रतिभागियों को अधिक इक्विटी एक्सपोजर के साथ छोड़ दिया जाता है, यदि उनके ग्लाइड पथ ने योजना से पैसे लेने की उनकी प्रवृत्ति के लिए जिम्मेदार ठहराया। सेवानिवृत्ति या रोजगार से अलग होने पर," मॉर्निंगस्टार के एक वरिष्ठ विश्लेषक लिया मिशेल और मॉर्निंगस्टार में सेवानिवृत्ति अध्ययन और सार्वजनिक नीति के प्रमुख एरोन स्ज़ापिरो ने अपनी रिपोर्ट में लिखा है, सीधा निशाने पर? लक्ष्य-तिथि ग्लाइड पथ का चयन करते समय योजना प्रायोजक हमेशा प्रतिभागियों के व्यवहार या आवश्यकताओं पर विचार नहीं कर सकते हैं.

के अनुसार फिनरा, "एक 'सेवानिवृत्ति के लिए' लक्ष्य-तिथि फंड, आम तौर पर, फंड के नाम की तारीख पर अपने सबसे रूढ़िवादी परिसंपत्ति आवंटन तक पहुंच जाएगा। उस तिथि के बाद, फंड का आवंटन आम तौर पर सेवानिवृत्ति के दौरान नहीं बदलता है। एक निवेशक को 'सेवानिवृत्ति के माध्यम से' लेने के लिए डिज़ाइन किया गया एक लक्ष्य-तारीख फंड पुनर्संतुलन जारी रखता है और आम तौर पर लक्ष्य तिथि के बाद अपने सबसे रूढ़िवादी परिसंपत्ति आवंटन तक पहुंच जाएगा। हालांकि ये फंड पूरे रिटायरमेंट के दौरान इक्विटी में एक्सपोजर को कम करना जारी रखते हैं, लेकिन हो सकता है कि वे अपने सबसे रूढ़िवादी बिंदु तक नहीं पहुंचें, जब तक कि निवेशक 65 वर्ष की आयु से अधिक नहीं हो जाता।

दो रिपोर्टों का नतीजा यह है: लक्ष्य-तिथि निधि उन युवा श्रमिकों के लिए ठीक है जो अभी 401 (के) में सेवानिवृत्ति के लिए बचत करना शुरू कर रहे हैं। लेकिन जीवन में एक बिंदु पर जो अच्छा काम करता है वह जीवन में बाद में भी काम नहीं कर सकता है। उदाहरण के लिए, श्रमिकों की उम्र के रूप में, जैसे-जैसे उनकी शादी होती है, जैसे-जैसे उनका वित्तीय जीवन अधिक जटिल होता जाता है, क्योंकि वे अपने पैसे को विभिन्न खातों (कर योग्य, कर-मुक्त और कर-स्थगित) के साथ-साथ विभिन्न प्रकार के निवेशों में निवेश करते हैं। उत्पाद सलाह की आवश्यकता बढ़ती है।

यह सलाह यह सुनिश्चित करने की दिशा में एक लंबा रास्ता तय कर सकती है कि किसी कर्मचारी का सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो उनके लक्ष्यों, समय क्षितिज और जोखिम क्षमता के साथ उचित रूप से संरेखित हो, और यह कि उनका संपत्ति आवंटन उनके तथ्यों और परिस्थितियों के लिए सही हो।

यह देखते हुए कि योजना प्रतिभागी अपने "थ्रू" टारगेट-डेट फंड को IRA में रोल कर रहे हैं, जब वे अपनी कंपनी की योजना छोड़ते हैं, उनकी संपत्ति का गलत आवंटन किया जा रहा है, कुछ मामलों में आवश्यकता से अधिक जोखिम के संपर्क में है और दूसरों में पर्याप्त नहीं है, और भी अधिक हो जाता है, और सलाह की आवश्यकता और भी अधिक हो जाती है।

और फिर भी वे उस सलाह की तलाश नहीं कर रहे हैं जिसकी उन्हें आवश्यकता हो सकती है।

"यह संभव है कि कुछ प्रतिभागी टीडीएफ में 'थ्रू' ग्लाइड पथ के साथ हों और उन्हें 'टू' ग्लाइड पथ में होना चाहिए और इसके विपरीत," रॉयटर ने कहा। "और हमारे निष्कर्ष क्या सुझाव देंगे कि उन्हें इसका एहसास होने की संभावना नहीं है। उन्हें वास्तव में यह पता लगाने की संभावना नहीं है कि, जब वे अपनी सेवानिवृत्ति की आयु प्राप्त करते हैं, तो वे जो चाहते हैं उसके सापेक्ष उनके पास बहुत अधिक या बहुत कम इक्विटी हो सकती है। वे यह भी नहीं जान पाएंगे कि वे जिस लक्ष्य-तिथि वाले फंड में हैं, वह उनके लिए सही स्तर का जोखिम है या नहीं। ”

टीडीएफ, रॉयटर ने कहा, एक आकार का है जो सभी निवेशों के लिए उपयुक्त है। "और एक आकार-फिट-सब के साथ समस्या यह है कि यदि आपके पास विषम जरूरतों वाले विषम लोग हैं, तो यह शायद किसी एक व्यक्ति को विशेष रूप से अच्छी तरह से फिट नहीं करता है," उन्होंने कहा।

निश्चित रूप से, टीडीएफ केवल मनी मार्केट म्यूचुअल फंड या जीआईसी में निवेश करने या सेवानिवृत्ति के लिए बचत के लिए 1/एन दृष्टिकोण का उपयोग करने से असीम रूप से बेहतर है। "लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि हमें अनुकूलन के मामले में वह स्थान मिल गया है जहाँ हमें प्राप्त करने की आवश्यकता है," रॉयटर ने कहा।

सज़ापिरो ने रायटर के दृष्टिकोण को प्रतिध्वनित किया। "मुझे नहीं लगता कि अमेरिका में हर किसी के पास बिल्कुल समान ग्लाइड पथ होना चाहिए और ऐसा ही हम देख रहे हैं," उन्होंने कहा।

यह देखते हुए, स्ज़ापिरो ने कहा कि यह महत्वपूर्ण है कि योजना प्रतिभागियों को न केवल यह मान लें कि लक्ष्य-तिथि फंड का ग्लाइड पथ उनके लिए एकदम सही है। 

"आपको यह नहीं मानना ​​​​चाहिए कि यह आवश्यक रूप से अन्य टीडीएफ की तरह है जो आप उपयोग कर रहे हैं और आपको, विशेष रूप से सेवानिवृत्ति के करीब पहुंचने पर, वास्तव में सोचना चाहिए कि क्या यह संपत्ति आवंटन वही है जो आप चाहते हैं," उन्होंने कहा। "मुझे लगता है कि लोगों को यह समझने की ज़रूरत है कि सेवानिवृत्ति के करीब आने पर उनके पास अस्थिर संपत्तियों के लिए काफी जोखिम हो सकता है। और वे इसे डिफ्यूज करने की स्थिति में हो सकते हैं। वे ऐसी स्थिति में हो सकते हैं जहां वे अधिक एक्सपोजर चाहते हैं। खासकर अगर सामाजिक सुरक्षा आपकी बहुत सारी आय को बदलने जा रही है। ”

शोध और संबंधित कार्रवाई योग्य सलाह से कुछ अन्य निष्कर्ष क्या हैं?

यदि आपके पास अपने परिसंपत्ति आवंटन और बचत दर में मदद करने के लिए एक ऑनलाइन टूल तक पहुंच है, तो इसका उपयोग करें। रायटर ने कहा कि उचित परिसंपत्ति आवंटन और बचत दर निर्धारित करने में मदद करने के लिए एक ऑनलाइन उपकरण की उपस्थिति के साथ सलाह की मांग बढ़ जाती है। इसके अलावा, जो लोग ऑनलाइन टूल का उपयोग करते हैं, उनके वित्तीय पेशेवर की तलाश करने की अधिक संभावना होती है।

एक कर्मचारी को अपनी संपत्ति आवंटन और बचत दर पर प्रतिक्रिया प्राप्त करने के बाद अपनी सेवानिवृत्ति योजना में बदलाव करने की आवश्यकता नहीं है, "लेकिन अगर उन्हें नहीं पता कि वे कैसे निवेश कर रहे हैं और वे कैसे बनना चाहते हैं, के बीच एक संभावित डिस्कनेक्ट है। निवेश, उनकी परिस्थितियों और वरीयताओं को देखते हुए, वे निश्चित रूप से कोई बदलाव नहीं करने जा रहे हैं, ”रॉयटर ने कहा।

विवाह, बच्चे का जन्म, नई नौकरी, तलाक, पुनर्विवाह, जीवनसाथी की मृत्यु आदि सहित जीवन चक्र की घटनाएं होने पर सलाह लेने के बारे में सोचें। अपने पेपर में, रॉयटर और उनके सह-लेखक वास्तव में पाते हैं कि वैवाहिक स्थिति में बदलाव उच्च सलाह मांगने से जुड़े हैं।

यह निर्धारित करने के लिए कि क्या आपके पास सही बचत दर और निवेश है या नहीं, यह निर्धारित करने के लिए कि क्या आपके पास सही बचत दर और निवेश है, एक वित्तीय जांच करने पर विचार करें - लगभग 45 वर्ष की आयु से शुरू करें और आवश्यकतानुसार समायोजन करना शुरू करें। इसके अलावा, अपनी संपत्ति को एक आय स्ट्रीम में अनुवाद करें, जो कि कई 401 (के) प्रदाताओं को वैसे भी करना चाहिए। 

पढ़ें: आपकी 401 (के) कितनी आय प्रदान करेगी?

यदि आपकी 401 (के) योजना में कोई पेशकश की जाती है तो कम लागत वाले, रोबो-सलाह वाले प्रबंधित खाते का उपयोग करने पर भी विचार करें। उस प्रकार के खाते के साथ, एक कर्मचारी को परिसंपत्ति आवंटन नहीं मिलने की संभावना अधिक होती है जो उनके लक्ष्यों, समय क्षितिज और अन्य निवेशों के साथ अधिक संरेखित होती है जो उनके 401 (के) के बाहर हो सकते हैं। "मुझे लगता है कि आगे बढ़ने के लिए और अधिक अनुकूलित सलाह प्रदान करने का प्रयास करना समझ में आता है," रॉयटर ने कहा। 

पढ़ें: क्या अब आपके 401(k) में लक्ष्य-तिथि निधि को ख़त्म करने का समय आ गया है?

अपने एचआर विभाग से पूछें कि 401 (के) निवेश मेनू में किस प्रकार की लक्ष्य-तिथि निधि की पेशकश की जा रही है, चाहे वह "टू" या "थ्रू" या अनुकूलित लक्ष्य-तिथि निधि हो। कुछ मामलों में, योजना प्रायोजक लक्ष्य-तिथि निधि की पेशकश कर रहे हैं जहां ग्लाइड पथ कर्मचारी आबादी के लिए अनुकूलित किए जाते हैं, और उन निधियों के ऑफ-द-शेल्फ लक्ष्य-तिथि निधि की तुलना में योजना प्रतिभागियों के लिए बेहतर मिलान होने की संभावना है।

सज़ापिरो ने यह भी कहा कि मॉर्निंगस्टार अध्ययन से योजना प्रायोजकों और श्रम विभाग के लिए कुछ निष्कर्ष हैं।

शुरुआत के लिए, लक्ष्य-तिथि निधि में ग्लाइड पथों का अभिसरण है, एक समरूपता, जिसे संबोधित करने की आवश्यकता है। 

"जब तक आप मानते हैं कि अमेरिका में हर किसी को मूल रूप से, कम या ज्यादा, एक ही ग्लाइड पथ में होना चाहिए, मुझे लगता है कि प्रायोजकों के तरीकों के बारे में थोड़ा और गंभीर होने के लिए कुछ प्रोत्साहन है कि वे या तो अपने लिए सही ग्लाइड पथ का चयन कर सकते हैं जनसंख्या या अनुकूलन के विभिन्न स्तरों को जोड़ें, ”ज़ापिरो ने कहा।

और दूसरा, श्रम विभाग सिफारिश कर सकता है कि योजना प्रायोजक कर्मचारी आबादी की विशेषताओं को देखें और निवेश विकल्पों के एक स्पेक्ट्रम पर विचार करें। सज़ापिरो के अनुसार, योजना के प्रायोजकों को एक प्रक्रिया का पालन करना चाहिए और, उदाहरण के लिए, पूछना चाहिए: "क्या यह ग्लाइड पथ वास्तव में मेरे प्रतिभागियों की जरूरतों को पूरा करता है? क्या ऐसे विकल्प हैं जिन पर मुझे विचार करना चाहिए?"