क्यों फेडरल रिजर्व मुद्रास्फीति से निपटने के लिए ब्याज दरें बढ़ाता है

फेडरल रिजर्व बुधवार को 2018 के बाद अपनी पहली ब्याज दर बढ़ोतरी की घोषणा करने के लिए तैयार है।

केंद्रीय बैंक 25 से अधिक वर्षों में सबसे खराब मुद्रास्फीति को संबोधित करने के लिए अपने लक्ष्य संघीय निधि दर को 40 आधार अंक या एक प्रतिशत का एक-चौथाई बढ़ाने की संभावना है, जो आंशिक रूप से कोरोनोवायरस महामारी द्वारा लाया गया है।

फिर भी जो उपभोक्ता पहले से ही ऊंची कीमतों से जूझ रहे हैं, उनकी जेब पर दबाव पड़ रहा है, वे सोच रहे होंगे कि उधार लेने की लागत बढ़ने से मुद्रास्फीति को कम करने में कैसे मदद मिलेगी।

फरवरी में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक 7.9% उछला, जनवरी 1982 के बाद से उच्चतम स्तर। जैसी वस्तुओं की बढ़ती लागत भोजन और ईंधन ने वृद्धि को प्रेरित किया और श्रमिकों द्वारा पिछले वर्ष में देखे गए किसी भी वेतन लाभ को और कम कर दिया।

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इनडीड के एक वरिष्ठ फेलो तारा सिंक्लेयर ने कहा, "सामान्य उपभोक्ता के लिए इसे समझना वास्तव में कठिन है, क्योंकि इन तेज कीमतों में बढ़ोतरी हमारी आबादी के बड़े हिस्से के लिए अपरिचित है, जिन्होंने पहले इस तरह की मुद्रास्फीति दर नहीं देखी है।" प्रयोगशाला किराए पर लेना. "और फिर इस सब में फेड की जटिल भूमिका को समझने की कोशिश करना बहुत भ्रमित करने वाला है।"

यहाँ तुम क्या पता करने की जरूरत है।

फेड का अधिदेश

अर्थव्यवस्था के संबंध में फेडरल रिजर्व के कुछ मुख्य लक्ष्य हैं: अधिकतम रोजगार को बढ़ावा देना, कीमतों को स्थिर रखना और मध्यम दीर्घकालिक ब्याज दरों को सुनिश्चित करना।

आम तौर पर, केंद्रीय बैंक का लक्ष्य मुद्रास्फीति को सालाना 2% के आसपास रखना है, एक संख्या जो महामारी से पहले पिछड़ गई थी।

मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए फेड का मुख्य उपकरण ब्याज दरें हैं। कोलंबिया यूनिवर्सिटी बिजनेस स्कूल में सहायक वित्त प्रोफेसर यिमिंग मा ने कहा, यह वाणिज्यिक बैंकों के लिए अल्पकालिक उधार दर निर्धारित करके करता है, और फिर वे बैंक इसे उपभोक्ताओं और व्यवसायों को सौंप देते हैं।

वह दर प्रभावित करती है आप क्रेडिट कार्ड से लेकर गिरवी और कार ऋण पर जो ब्याज चुकाते हैं, उससे उधार लेना और अधिक महंगा हो जाता है। दूसरी ओर, यह बचत खातों पर दरों को भी प्रभावित करता है।

ब्याज दरें और अर्थव्यवस्था

लेकिन ऊंची ब्याज दरें मुद्रास्फीति पर कैसे प्रभाव डालती हैं? अर्थव्यवस्था को धीमा करके.

बैंकरेट के मुख्य वित्तीय विश्लेषक ग्रेग मैकब्राइड ने कहा, "फेड ब्याज दरों का उपयोग गैस पेडल या अर्थव्यवस्था पर ब्रेक के रूप में करता है, जब जरूरत होती है।" "मुद्रास्फीति उच्च चल रही है, वे ब्याज दरें बढ़ा सकते हैं और मुद्रास्फीति को नियंत्रण में लाने के प्रयास में अर्थव्यवस्था पर ब्रेक लगाने के लिए इसका इस्तेमाल कर सकते हैं।"  

मूल रूप से, फेड का लक्ष्य उधार को और अधिक महंगा बनाना है ताकि उपभोक्ता और व्यवसाय कोई भी निवेश करने से बचें, जिससे मांग कम हो और उम्मीद है कि कीमतें भी नीचे रहेंगी।

मैकब्राइड ने कहा, आपूर्ति श्रृंखला के मुद्दों को कम करने का एक द्वितीयक प्रभाव भी हो सकता है, जो मुख्य कारणों में से एक है कि कीमतें अभी बढ़ रही हैं। फिर भी, फेड आपूर्ति श्रृंखला की समस्याओं को सीधे प्रभावित या हल नहीं कर सकता है, उन्होंने कहा।

उन्होंने कहा, "जब तक आपूर्ति श्रृंखला एक मुद्दा है, हमें बाहरी वेतन लाभ से जूझने की संभावना है," जो मुद्रास्फीति को बढ़ाता है।

फेड किस चीज़ से बचना चाहता है

अर्थशास्त्रियों के लिए मुख्य चिंता यह है कि फेड बहुत तेज़ी से ब्याज दरें बढ़ाता है और मांग को बहुत कम करता है, जिससे अर्थव्यवस्था ठप हो जाती है।

यदि व्यवसाय काम पर रखना बंद कर देते हैं या श्रमिकों को निकाल देते हैं तो इससे बेरोजगारी बढ़ सकती है। यदि फेड वास्तव में दरों में बहुत अधिक बढ़ोतरी करता है, तो यह अर्थव्यवस्था को मंदी की ओर धकेल सकता है, जिससे अब तक हुई प्रगति रुक ​​सकती है और उलट सकती है।

सिंक्लेयर ने कहा, अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति का इलाज कीमोथेरेपी से कैंसर का इलाज करने जैसा है।

"आपको चीजों को धीमा करने के लिए अर्थव्यवस्था के कुछ हिस्सों को मारना होगा," उसने कहा। "यह एक सुखद उपचार नहीं है।"

बेशक, किसी भी कार्रवाई में कुछ समय लगेगा फेड अर्थव्यवस्था को प्रभावित करने और मुद्रास्फीति पर अंकुश लगाने के लिए प्रयास कर रहा है। इसीलिए फेडरल ओपन मार्केट कमेटी आर्थिक आंकड़ों को ध्यान से देखती है ताकि यह तय किया जा सके कि दरें कितनी और कितनी बार बढ़ानी हैं।

यूक्रेन में युद्ध के कारण भी कुछ अनिश्चितता है, जिससे गैस जैसी वस्तुओं की कीमतें भी बढ़ गई हैं। फेड को यह देखना होगा कि युद्ध अमेरिकी अर्थव्यवस्था को कैसे प्रभावित कर रहा है और उसके अनुसार कार्य करेगा।

बेहतर होने से पहले यह खराब हो सकता है

सिनक्लेयर ने कहा, जब फेड ब्याज दरें बढ़ाता है, तो यह भी संभावना है कि लोग मुद्रास्फीति में किसी भी सुधार से पहले उन बढ़ोतरी के नकारात्मक पहलू देखेंगे।

मूल रूप से, इसका मतलब है कि उपभोक्ताओं को पैसे उधार लेने के लिए अधिक भुगतान करना पड़ सकता है और फिर भी गैस पंप और किराने की दुकान पर ऊंची कीमतें देखनी पड़ सकती हैं। यह कम आय वाले श्रमिकों के लिए विशेष रूप से कठिन है, जिन्होंने वेतन में वृद्धि देखी है, लेकिन मुद्रास्फीति के साथ तालमेल नहीं बिठा पाए हैं।

बेशक, फेड का लक्ष्य धीरे-धीरे दरें बढ़ाना है ताकि अर्थव्यवस्था इतनी धीमी हो जाए कि कीमतें कम हो जाएं और बेरोजगारी बहुत अधिक न बढ़े।

सिनक्लेयर ने कहा, "उन्हें सावधानी से उस कसौटी पर चलना होगा।"

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प्रकटीकरण: NBCUniversal और Comcast Ventures में निवेशक हैं शाहबलूत.