भले ही फेडरल रिजर्व के चेयरमैन जेरोम पॉवेल और उनके साथियों ने जल्द ही नीतिगत दरों में बढ़ोतरी बंद कर दी हो, 30 साल की सावधि बंधक दर अभी भी 10% तक चढ़ जाएगी, व्हेलन ग्लोबल एडवाइजर्स के अध्यक्ष क्रिस्टोफर व्हेलन के अनुसार।
ऐसा इसलिए है क्योंकि 2022 में फेड की दर में तेज वृद्धि को बंधक दरों में वापस रिसने में समय लगता है, विशेष रूप से फेड-फंड दर पहले से ही 3% -3.25% रेंज में कूद रही है सितंबर के अंत में, एक साल पहले लगभग शून्य से।
"ऋणदाता केवल अपनी दरों को धीरे-धीरे समायोजित करते हैं," व्हेलन ने मार्केटवॉच को बताया। "वे दरों को इतनी तेजी से बढ़ने के आदी नहीं हैं, और आम तौर पर महीने में केवल एक बार या हर दूसरे महीने में एक बार दरों में बदलाव करेंगे।"
डिफ़ॉल्ट जोखिमों के लिए खाते में मदद करने के लिए उधारकर्ता बंधक पर जोखिम-मुक्त ट्रेजरी दरों से अधिक प्रीमियम का भुगतान करते हैं। 30 साल की ट्रेजरी दर
TMUBMUSD30Y,
डॉव जोन्स मार्केट डेटा के अनुसार, गुरुवार को बढ़कर 4.213% हो गया, जो 2011 के बाद से सबसे अधिक है।
फ्रेडी मैक ने गुरुवार को कहा कि 30 साल की बंधक दर में 6.94% का औसत था नवीनतम साप्ताहिक सर्वेक्षण, 20 साल का उच्च स्तर जिसने नए गृह ऋण की मांग को गंभीर रूप से कम कर दिया है।
लेकिन अमेरिकी मुद्रास्फीति के साथ 40 साल के उच्च स्तर से स्पष्ट वापसी का कोई संकेत नहीं दिखा रहा है, फेड के लिए नवंबर की बैठक में अपनी नीतिगत दर में 75 आधार अंकों की वृद्धि करने की उम्मीदें अधिक चल रही हैं, और संभावित रूप से दिसंबर में फिर से उसी राशि से , सीएमई फेडवाच टूल के अनुसार।
गुरुवार को सीएमई ऑड्स 4.75% -5% फेड-फंड दर का समर्थन किया फरवरी शुरू करने के लिए।
"गिरवी में एक अंतराल प्रभाव है," व्हेलन ने कहा, भले ही केंद्रीय बैंकरों ने दिसंबर की बैठक के बाद अतिरिक्त दर में वृद्धि पर रोक लगाने का फैसला किया हो, फिर भी 30 साल की बंधक दर "फरवरी तक आसानी से 10% तक पहुंच जाएगी।"
व्हेलन, एक निवेश बैंकर, लेखक और विशेषज्ञ जो बैंकिंग और बंधक वित्त पर ध्यान केंद्रित करते हैं, ने 2008 में अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग से जटिल और अपारदर्शी डेरिवेटिव को स्थानांतरित करने का आग्रह किया। "दिन के उजाले में वापस", "जब बैंकों और निवेशकों ने सबप्राइम मॉर्गेज एक्सपोजर सहित संरचित ऋण से जुड़े सैकड़ों अरबों डॉलर के नुकसान को देखा। उन्होंने यह भी प्रदान किया 2009 में कांग्रेस के लिए गवाही बैंकिंग उद्योग के प्रणालीगत जोखिमों के बारे में।
अब, Whalen को बंधक बैंकिंग में एक और बड़ा झटका लगता है क्योंकि लाभप्रदता लगातार कम होती जा रही है (चार्ट देखें) और आवास बाजार में हलचल मची हुई है।
बंधक बैंकिंग लाभ लाल रंग में हैं, भले ही दरों में वृद्धि जारी है
व्हेलन वैश्विक सलाहकार
महत्वपूर्ण बात यह है कि अगर 2023 तक दरें ऊंची रहती हैं, तो व्हेलन घरेलू कीमतों के लिए अपने सभी महामारी लाभ को वापस देने की क्षमता देखती है।
यह उससे बड़ी कॉल है 10% -15% सुधार का अनुमान घरेलू कीमतों में कीमतों से जो महामारी के दौरान राष्ट्रीय स्तर पर 45% बढ़ी।
लेकिन व्हेलन ने सट्टा घरेलू फ़्लिपिंग वॉल्यूम की ओर इशारा किया जो लगभग $ 150 बिलियन तक पहुंच गया, या 10 में कुल घरेलू बिक्री का 2022%, और एक तेज घरेलू मूल्य वापसी के लिए उत्प्रेरक के रूप में दोहरे अंकों की बंधक दरों का ठंडा कंबल।
मिजुहो सिक्योरिटीज के अर्थशास्त्रियों ने गुरुवार को क्लाइंट नोट में औसत घरेलू बिक्री की कीमतों को अपने चरम से 2.5% नीचे आंका, और आवास बाजार को "बिगड़ती" के रूप में चित्रित किया, लेकिन ज्यादातर उम्मीदों के अनुरूप बंधक दरों में तेज उछाल दिया।
बंधक ऋण दरों को सीधे बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों, या एमबीएस, बाजार में खोजा जा सकता है, जो कि वॉल स्ट्रीट पर व्यापार करने वाले बांड हैं, ज्यादातर सरकारी समर्थन के साथ, जो लगभग 13 ट्रिलियन अमेरिकी बंधक ऋण बाजार के थोक का वित्तपोषण करते हैं।
दरों को बढ़ाने की फेड की दौड़ के साथ, इसने वित्तीय बाजारों को झटका दिया है, स्टॉक डूब गया है और इस साल बंधक बांड जारी करने में भारी गिरावट आई है, जबकि निगमों, नगर पालिकाओं और परिवारों के लिए अपनी मुद्रास्फीति की लड़ाई के हिस्से के रूप में उधार लेना अधिक महंगा हो गया है।
व्हेलन ने कहा, "हमें बॉन्ड मार्केट और लेंडिंग मार्केट को सिंक करने में महीनों लगेंगे ताकि लोग फिर से पैसा कमा सकें।"
एसएंडपी 500 इंडेक्स को छोड़कर गुरुवार को स्टॉक लगातार दूसरे दिन गिरावट के साथ बंद हुआ
SPX,
23 पर 3,665.78% की छूट, और 10-वर्षीय ट्रेजरी दर
TMUBMUSD10Y,
4.225% पर, जो जून 2018 के बाद का उच्चतम स्तर है।
स्रोत: https://www.marketwatch.com/story/why-the-housing-market- should-brace-for-double-digit-mortgage-rates-in-2023-11666302773?siteid=yhoof2&yptr=yahoo