क्या ये डिस्काउंट रिटेलर्स महंगाई को मात देंगे?

दशकों में सबसे अधिक दर्ज की गई मुद्रास्फीति के साथ माल की कीमतें बड़े पैमाने पर चल रही हैं। इसे कम करने की कोशिश करने के लिए, फेडरल रिजर्व पिछले कुछ महीनों में ब्याज दरों में वृद्धि कर रहा है और सिर्फ 75 बीपीएस की दरें बढ़ा दी है। कदमों के बावजूद, मई 40 में मुद्रास्फीति 2022 साल के उच्च स्तर पर पहुंच गई, जिससे कई उपभोक्ताओं को खर्च में कटौती करने और किराने की वस्तुओं और अन्य सामानों की खरीदारी के लिए सस्ती जगहों की तलाश करने के लिए मजबूर होना पड़ा। इसने डिस्काउंट स्टोर्स और कम लागत वाले खुदरा विक्रेताओं के लिए एक मजबूत टेलविंड बनाया है जो अर्थव्यवस्था के सभी क्षेत्रों में दिखाई देने वाले मुद्रास्फीति के दबाव से कुछ हद तक प्रतिरक्षित हैं।

कई बड़े खुदरा विक्रेताओं के लिए, श्रम मुद्रास्फीति ने पिछले एक साल में चिंता पैदा की है। आवश्यक स्टाफ ढूंढना एक चुनौती साबित हो रही है। टर्नओवर हमेशा इन नौकरियों के साथ एक मुद्दा रहा है, लेकिन श्रमिकों पर महामारी के अतिरिक्त दबाव के कारण इसमें और भी तेजी आई है।

कई छूट वाले खुदरा विक्रेता अभी भी कई अन्य उद्योगों की तरह आपूर्ति श्रृंखला के मुद्दों का सामना कर रहे हैं। शिपिंग लागत काफी बढ़ गई है, जिससे मार्जिन पर दबाव पड़ा है। नतीजतन, डिस्काउंट रिटेलर्स लागत में कटौती के तरीकों की तलाश कर रहे हैं।

लगभग सभी छूट वाले खुदरा विक्रेताओं के लिए, ग्राहकों द्वारा स्विचिंग लागत नगण्य है, जिससे कंपनियों को सुविधा स्टोर, बड़े व्यापारियों, हार्ड डिस्काउंटर्स, किराना स्टोर, फार्मेसी चेन और अमेज़ॅन जैसे ऑनलाइन खुदरा विक्रेताओं से तीव्र प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ता है।AMZN
. इससे निपटने के लिए डिस्काउंटर्स रिटेल के डिजिटलाइजेशन को पूरी तरह से अपनाने लगे हैं। हाल ही में, डॉलर जनरल ने डिजिटल कूपन की विशेषता वाला एक मोबाइल ऐप पेश किया और चुनिंदा स्टोरों में सेल्फ-चेकआउट के उपयोग का विस्तार किया। मजदूरी बढ़ने पर भी स्व-चेकआउट श्रम लागत को कम करने में मदद कर सकता है।

वेतन मुद्रास्फीति और आपूर्ति श्रृंखला के मुद्दों के कारण चुनौतियों के बावजूद, छूट वाले खुदरा विक्रेता 2022 में अच्छा प्रदर्शन कर सकते हैं। मुद्रास्फीति के कारण उपभोक्ताओं को वापस कटौती करनी पड़ती है, कई लोग खरीदारी करते समय सस्ते विकल्पों की तलाश कर सकते हैं। इसके अलावा, प्रौद्योगिकी और ई-कॉमर्स का विस्तार छूट खुदरा विक्रेताओं के व्यवसाय को सुव्यवस्थित करने और मार्जिन में कमी को रोकने का अवसर प्रदान करता है।

AAII के A+ स्टॉक ग्रेड के साथ डिस्काउंट रिटेलर स्टॉक की ग्रेडिंग

किसी कंपनी का विश्लेषण करते समय, एक उद्देश्य ढांचा होना मददगार होता है जो आपको उसी तरह से कंपनियों की तुलना करने की अनुमति देता है। यही कारण है कि एएआईआई ने ए प्लस स्टॉक ग्रेड बनाया, जो पांच कारकों में कंपनियों का मूल्यांकन करता है जो अनुसंधान और वास्तविक दुनिया के निवेश के परिणाम लंबे समय में बाजार की धड़कन वाले शेयरों की पहचान करने का संकेत देते हैं: मूल्य, विकास, गति, आय अनुमान संशोधन (और आश्चर्य) और गुणवत्ता।

AAII के A+ स्टॉक ग्रेड का उपयोग करते हुए, निम्न तालिका तीन डिस्काउंट रिटेलर स्टॉक-डॉलर जनरल, डॉलर ट्री और प्राइसस्मार्ट- के मूल सिद्धांतों के आधार पर उनके आकर्षण को सारांशित करती है।

तीन डिस्काउंट रिटेलर स्टॉक्स के लिए AAII का A+ स्टॉक ग्रेड सारांश

क्या ए + स्टॉक ग्रैडेस का पता चलता है

डॉलर जीन (डीजी) एक डिस्काउंट रिटेलर है जो उपभोज्य वस्तुओं, मौसमी वस्तुओं, घरेलू उत्पादों और परिधानों की श्रेणियों में माल की पेशकश करता है। यह निर्माताओं के ब्रांडों के साथ-साथ ब्रांडों को छूट पर कीमतों के साथ अपने निजी ब्रांड चयन प्रदान करता है। उपभोग्य सामग्रियों की श्रेणी में कागज और सफाई उत्पाद, पैकेज्ड फूड, खराब होने वाली वस्तुएं, स्नैक्स, स्वास्थ्य और सौंदर्य, पालतू और तंबाकू उत्पाद शामिल हैं। मौसमी उत्पादों में हॉलिडे आइटम, खिलौने, बैटरी, छोटे इलेक्ट्रॉनिक्स, ग्रीटिंग कार्ड, स्टेशनरी, प्रीपेड फोन और एक्सेसरीज़, बागवानी आपूर्ति, हार्डवेयर, ऑटोमोटिव और घरेलू कार्यालय की आपूर्ति शामिल हैं। घरेलू उत्पादों में रसोई की आपूर्ति, कुकवेयर, छोटे उपकरण, लाइट बल्ब, भंडारण कंटेनर, फ्रेम, मोमबत्तियां, शिल्प आपूर्ति और रसोई, बिस्तर और स्नान नरम सामान शामिल हैं। परिधान उत्पादों में शिशुओं, बच्चों, लड़कियों, लड़कों, महिलाओं और पुरुषों के साथ-साथ मोजे, अंडरवियर, डिस्पोजेबल डायपर, जूते और सहायक उपकरण के लिए आकस्मिक रोजमर्रा के परिधान शामिल हैं।

डॉलर जनरल के पास 89 के मोमेंटम स्कोर के आधार पर ए का मोमेंटम ग्रेड है। इसका मतलब है कि यह पिछली चार तिमाहियों में अपनी भारित सापेक्ष ताकत के मामले में उच्च रैंक करता है। यह स्कोर ऊपर-औसत . से लिया गया है सापेक्ष मूल्य शक्ति सबसे हालिया तिमाही में 20.3%, दूसरी-सबसे-हाल की तिमाही में 7.0%, तीसरी-सबसे-हाल की तिमाही में -0.9% और चौथी-हाल की तिमाही में -3.2%। सबसे हालिया तिमाही से क्रमिक रूप से स्कोर 89, 58, 72 और 73 हैं। भारित चार-तिमाही सापेक्ष मूल्य शक्ति 8.7% है, जो 89 के स्कोर में तब्दील हो जाती है। भारित चार-तिमाही सापेक्ष शक्ति रैंक पिछली चार तिमाहियों में से प्रत्येक के लिए सापेक्ष मूल्य परिवर्तन है, जिसमें सबसे हालिया तिमाही मूल्य परिवर्तन दिया गया है। 40% का वजन और पिछली तीन तिमाहियों में से प्रत्येक को 20% का भार दिया गया।

एक उच्च-गुणवत्ता वाले स्टॉक में अपसाइड पोटेंशिअल और कम डाउनसाइड रिस्क से जुड़े लक्षण होते हैं। गुणवत्ता ग्रेड के बैकटेस्टिंग से पता चलता है कि 1998 से 2019 की अवधि में उच्च ग्रेड वाले स्टॉक, औसतन निम्न ग्रेड वाले स्टॉक से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

डॉलर जनरल के पास 82 के स्कोर के साथ ए का गुणवत्ता ग्रेड है। ए + क्वालिटी ग्रेड परिसंपत्तियों पर रिटर्न (आरओए), निवेशित पूंजी पर रिटर्न (आरओआईसी), परिसंपत्तियों के लिए सकल लाभ के प्रतिशतक रैंक के औसत का प्रतिशत रैंक है। बायबैक यील्ड, परिसंपत्तियों के लिए कुल देनदारियों में परिवर्तन, परिसंपत्तियों के लिए प्रोद्भवन, जेड डबल प्राइम दिवालियापन जोखिम (जेड) स्कोर और एफ-स्कोर। स्कोर परिवर्तनशील है, जिसका अर्थ है कि यह सभी आठ उपायों पर विचार कर सकता है या, आठ उपायों में से कोई भी मान्य नहीं होना चाहिए, वैध शेष उपाय। एक गुणवत्ता स्कोर निर्दिष्ट करने के लिए, हालांकि, स्टॉक के पास आठ गुणवत्ता उपायों में से कम से कम चार के लिए एक वैध (गैर-शून्य) माप और संबंधित रैंकिंग होनी चाहिए।

संपत्ति पर रिटर्न और बायबैक यील्ड के मामले में कंपनी का स्थान मजबूत है। डॉलर जनरल के पास 8.7% की संपत्ति पर वापसी और 4.2% की बायबैक उपज है। संपत्ति पर उद्योग का औसत रिटर्न 3.7% है और बायबैक यील्ड के लिए यह -0.5% है। परिसंपत्तियों पर प्रतिफल इंगित करता है कि कंपनी अपनी कुल संपत्ति के संबंध में कितनी लाभदायक है। परिसंपत्तियों पर प्रतिफल जितना अधिक होता है, उतनी ही अधिक कुशल और उत्पादक कंपनी मुनाफा कमाने के लिए अपनी बैलेंस शीट का प्रबंधन करती है। हालांकि, डॉलर जनरल संपत्ति की कुल देनदारियों में अपने परिवर्तन के मामले में 34वें प्रतिशतक में खराब स्थान पर है।

कंपनी के पास 67 के वैल्यू स्कोर के आधार पर डी का वैल्यू ग्रेड है, जिसे महंगा माना जाता है। यह एक उच्च . से प्राप्त होता है मूल्य-से-मुक्त-नकदी-प्रवाह (पी/एफसीएफ) 48.2 का अनुपात और एक उच्च मूल्य-टू-किताब (पी/बी) अनुपात 8.85। इसके अलावा, डॉलर जनरल के पास 18.1% की मजबूत पांच साल की आय वृद्धि दर के आधार पर सी का ग्रोथ ग्रेड है, जो कि 4.2% की खराब तिमाही साल-दर-साल बिक्री वृद्धि से ऑफसेट है।

डॉलर ट्री (DLTR) डिस्काउंट वैरायटी स्टोर्स का एक ऑपरेटर है, जिसके बिजनेस सेगमेंट में डॉलर ट्री और फैमिली डॉलर शामिल हैं। डॉलर ट्री सेगमेंट डिस्काउंट वैरायटी स्टोर्स का संचालक है जो मुख्य रूप से एक निश्चित कीमत पर मर्चेंडाइज की पेशकश करता है। इसके स्टोर ब्रांड नाम डॉलर ट्री और डॉलर ट्री कनाडा के तहत काम कर रहे हैं। यह अमेरिका में 15 और कनाडा में दो वितरण केंद्र संचालित करता है। फ़ैमिली डॉलर सेगमेंट पड़ोस की सेटिंग में सामान्य व्यापारिक खुदरा छूट स्टोर संचालित करता है। फ़ैमिली डॉलर सेगमेंट में फ़ैमिली डॉलर ब्रांड और 11 वितरण केंद्रों के तहत इसके स्टोर संचालन शामिल हैं। फ़ैमिली डॉलर स्टोर्स सेगमेंट में उपभोज्य मर्चेंडाइज़, हार्डवेयर और ऑटोमोटिव आपूर्ति, डायपर, बैटरी, पालतू भोजन और आपूर्ति, मौसमी और इलेक्ट्रॉनिक्स मर्चेंडाइज, साथ ही परिधान और एक्सेसरीज़ मर्चेंडाइज शामिल हैं। यह फैमिली डॉलर और फैमिली डॉलर स्टोर्स सहित ट्रेडमार्क का भी मालिक है।

कंपनी के पास 55 के वैल्यू स्कोर के आधार पर सी का वैल्यू ग्रेड है, जिसे औसत माना जाता है। कम स्कोर मूल्य निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक स्टॉक का संकेत देते हैं और इस प्रकार, एक उच्च ग्रेड।

डॉलर ट्री की वैल्यू स्कोर रैंकिंग कई पारंपरिक मूल्यांकन मेट्रिक्स पर आधारित है। कंपनी के पास के लिए 19 का स्कोर है शेयरधारक उपज, 37 के लिए मूल्य-टू-बिक्री (पी/एस) अनुपात और 67 ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन (एबिटा) से पहले की कमाई के लिए उद्यम मूल्य के अनुपात के लिए, कम स्कोर के साथ मूल्य के लिए बेहतर है। कंपनी की शेयरधारक यील्ड 3.4%, मूल्य-से-बिक्री अनुपात 1.31 और 14.0 उद्यम-मूल्य-से-एबिटा अनुपात है। मूल्य-से-पुस्तक-मूल्य अनुपात 4.24 है, जो 84 के स्कोर में तब्दील हो जाता है।

मूल्य ग्रेड, मूल्य-से-मुक्त-नकद-प्रवाह अनुपात और मूल्य-आय (पी/ई) अनुपात के साथ, ऊपर उल्लिखित मूल्यांकन मीट्रिक के प्रतिशतक रैंक के औसत का प्रतिशतक रैंक है।

आय अनुमान संशोधन इस बात का संकेत देते हैं कि विश्लेषक किसी फर्म की अल्पकालिक संभावनाओं को कैसे देखते हैं। उदाहरण के लिए, डॉलर ट्री में बी का आय अनुमान संशोधन ग्रेड है, जो सकारात्मक है। ग्रेड अपने नवीनतम दो त्रैमासिक आय आश्चर्यों के सांख्यिकीय महत्व और पिछले महीने और पिछले तीन महीनों में चालू वित्त वर्ष के लिए अपने आम सहमति अनुमान में प्रतिशत परिवर्तन पर आधारित है।

डॉलर ट्री ने पहली तिमाही 2022 के लिए 18.3% की सकारात्मक कमाई की सूचना दी, और पिछली तिमाही में 13.5% की सकारात्मक आय आश्चर्य की सूचना दी। पिछले महीने के दौरान, 2022 की दूसरी तिमाही के लिए आम सहमति आय अनुमान 1.736 डाउनवर्ड संशोधनों के कारण $1.571 से घटकर $19 प्रति शेयर हो गया है। पिछले तीन महीनों में, पूरे वर्ष 2022 के लिए आम सहमति आय अनुमान 1.3% बढ़कर $8.041 से $8.145 प्रति शेयर हो गया है, जो 20 ऊपर और तीन नीचे के संशोधनों पर आधारित है।

डॉलर ट्री में 82 के स्कोर के साथ ए का गुणवत्ता ग्रेड है। कंपनी अपनी बायबैक यील्ड और संपत्ति पर रिटर्न के मामले में दृढ़ता से रैंक करती है। डॉलर ट्री की बायबैक यील्ड 3.4% और संपत्ति पर रिटर्न 6.9% है। हालांकि, डॉलर ट्री संपत्ति के अपने संचय के मामले में 28वें प्रतिशतक में खराब स्थान पर है।

प्राइसस्मार्ट (PSMT) एक यूएस स्टाइल सदस्यता शॉपिंग वेयरहाउस क्लब का मालिक और संचालक है। कंपनी और उसकी सहायक कंपनियां मुख्य रूप से 47 से अधिक देशों और एक अमेरिकी क्षेत्र में स्थित लगभग 12 वेयरहाउस क्लबों में सदस्यता खरीदारी के अंतर्राष्ट्रीय संचालन में लगी हुई हैं। इसके अलावा, यह यूएस में वितरण केंद्र संचालित करता है। कंपनी के सेगमेंट में यूएस, मध्य अमेरिका, कैरिबियन और कोलंबिया शामिल हैं। यह निजी लेबल उपभोक्ता उत्पाद बेचता है, डिलीवरी के विकल्प के साथ अपनी बेकरी और फूड कोर्ट के माध्यम से तैयार खाद्य पदार्थ प्रदान करता है, और कुछ क्लबों में यह व्यक्तियों और व्यवसायों को ऑप्टिकल और टायर जैसी सेवाएं प्रदान करता है। कंपनी लैटिन अमेरिका और कैरिबियन के लगभग 38 देशों में एरोपोस्ट बैनर के तहत एक पैकेज-फ़ॉरवर्डिंग व्यवसाय और बाज़ार व्यवसाय भी संचालित करती है।

प्राइसस्मार्ट के पास 40 के स्कोर के आधार पर बी का वैल्यू ग्रेड है, जिसे वैल्यू रेंज में माना जाता है। कंपनी के पास शेयरधारक उपज के लिए 32 और मूल्य-से-बिक्री अनुपात के लिए 18 का स्कोर है। कंपनी की शेयरधारक उपज 0.5% और मूल्य-से-बिक्री अनुपात 0.58 है। कम मूल्य-आय अनुपात को एक बेहतर मूल्य माना जाता है, और प्राइसस्मार्ट का मूल्य-आय अनुपात 11.5 के सेक्टर माध्य से लगभग दोगुना है। एंटरप्राइज-वैल्यू-टू-ईबीआईटीडीए अनुपात 9.6 है, जो 43 के स्कोर में तब्दील हो जाता है।

प्राइसस्मार्ट के पास 74 के स्कोर के साथ बी का गुणवत्ता ग्रेड है। कंपनी अपनी सकल आय और एफ-स्कोर के मामले में मजबूती से रैंक करती है। प्राइसस्मार्ट का सकल-आय-से-संपत्ति अनुपात 37.6% और एफ-स्कोर 6 है। संपत्ति के लिए उद्योग की औसत सकल आय 29.3% है। एफ-स्कोर 0 और 9 के बीच की एक संख्या है जो किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति की ताकत का आकलन करती है। यह किसी कंपनी की लाभप्रदता, उत्तोलन, तरलता और परिचालन दक्षता पर विचार करता है। हालांकि, 26वें पर्सेंटाइल में, प्राइसस्मार्ट संपत्ति के लिए अपने संचय के मामले में खराब रैंक करता है।

प्राइसस्मार्ट ने 2022% की दूसरी तिमाही 3.0 के लिए एक नकारात्मक आय आश्चर्य की सूचना दी, और पिछली तिमाही में 5.4% की सकारात्मक आय आश्चर्य की सूचना दी। पिछले महीने के दौरान, 2022 की तीसरी तिमाही के लिए आम सहमति आय अनुमान दो गिरावटों के बावजूद $0.805 प्रति शेयर पर समान रहा है। पिछले तीन महीनों में, पूरे वर्ष 2022 के लिए आम सहमति आय अनुमान 2.3% घटकर $3.655 से $3.570 प्रति शेयर हो गया है, जो एक ऊपर की ओर और एक नीचे की ओर संशोधन पर आधारित है।

प्राइसस्मार्ट के पास 39 के स्कोर के आधार पर डी का ग्रोथ ग्रेड है। उद्योग के औसत से ऊपर एकमात्र विकास मीट्रिक तिमाही वर्ष-दर-वर्ष आय वृद्धि 11.0% है। कंपनी के पास 62 के स्कोर के साथ बी का मोमेंटम ग्रेड है। प्राइसस्मार्ट की पहली और दूसरी सबसे हाल की तिमाहियों में मजबूत सापेक्ष मूल्य ताकत है।

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