निवेशकों के लिए सबसे अच्छी खबर जो मैंने लंबे समय में सुनी है वह यह है कि दुनिया के पेंशन फंड का प्रबंधन करने वाले एमबीए प्रतिभाएं अब शेयर बाजार से प्रतिशोध की भावना से नफरत करती हैं।
सेवानिवृत्ति बचतकर्ताओं, आपके और मेरे लिए इसका क्या मतलब है?
पूर्वानुमान के बारे में जो कुछ भी कहा जाना चाहिए वह या तो दिवंगत, महान न्यूयॉर्क यांकीज़ मैनेजर केसी स्टेंगल ("कभी भी भविष्यवाणी न करें, खासकर भविष्य के बारे में") या बैंकर जेपी मॉर्गन सीनियर द्वारा कहा गया था, जिन्होंने अपने शेयर बाजार के बारे में पूछे जाने पर कहा था पूर्वानुमान ने उत्तर दिया कि उन्हें उम्मीद है कि शेयर की कीमतों में उतार-चढ़ाव होगा।
लेकिन अगर अतीत भविष्य जैसा दिखता है, तो नवीनतम सर्वेक्षण परिणाम आशावादी हैं। यह विशेष रूप से सच है कि आप शेयर बाजार से जितना दूर होंगे, आप दिन-प्रतिदिन इसका उतना ही कम पालन करेंगे, और उतना ही अधिक आप एक नियमित मेन स्ट्रीट निवेशक होंगे जो हर महीने के अंत में अपने 401(k) या IRA में कुछ पैसा डालते हैं।
जिज्ञासावश मैं वापस गया और पिछले 25 वर्षों में पिछले आठ अवसरों को देखा, जब बोफा सिक्योरिटीज सर्वेक्षण के अनुसार, वैश्विक धन प्रबंधक शेयरों पर उतने ही मंदी और निराशावादी थे, जितने अब हैं। (2008 से पहले सर्वेक्षण मेरिल लिंच द्वारा आयोजित किया गया था, जिसे बाद में बैंक ऑफ अमेरिका ने अपने अधिकार में ले लिया था।)
और मैंने देखा कि यदि उन प्रत्येक महीने में, आप बाहर गए होते और एसएंडपी 10,000 में 600 डॉलर का निवेश किया होता तो आपका प्रदर्शन कैसा होता।
एसएमएल,
+ 0.34%
छोटी अमेरिकी कंपनी के शेयरों का सूचकांक और फिर उन्हें केवल पांच वर्षों के लिए रखा गया, जो एक सामान्य निवेशक के लिए न्यूनतम अनुशंसित निवेश क्षितिज के बारे में है। (मैंने मार्च 2020 को छोड़ दिया, क्योंकि यह बहुत हालिया है।)
शुद्ध परिणाम?
अगले पाँच वर्षों में आपका औसत रिटर्न 100% से थोड़ा अधिक रहा होगा। दूसरे शब्दों में, आपका पैसा दोगुना हो गया होगा.
जब फंड मैनेजर वास्तव में बहुत निराशावादी थे, तब स्मॉल कैप इंडेक्स फंड खरीदने और फिर पांच साल तक लटकाए रखने के अलावा और कुछ नहीं करने से।
सबसे खराब पांच साल का रिटर्न 60% था, जो 2008 के वित्तीय संकट के बाद आया था। सबसे अच्छा 160% था, जो 2008 के वित्तीय संकट के बाद आया था। एक भी मामले में आपने पैसा नहीं खोया. आठ में से छह मामलों में आपने इसे दोगुना या बेहतर कर दिया।
मैंने छोटी कंपनी के स्टॉक क्यों चुने? खैर, आप किसी भी व्यापक शेयर बाजार सूचकांक का उपयोग कर सकते हैं और परिणाम कम से कम तुलनीय होंगे। लेकिन छोटी कंपनी के शेयर बड़ी कंपनी के शेयरों की तुलना में अधिक अस्थिर होते हैं, जिससे वे घबराहट में अधिक गिरते हैं और तेजी में अधिक बढ़ते हैं। परिणामस्वरूप, वे विपरीत दांव लगाने का सबसे अच्छा तरीका बनते हैं। स्मॉल-कैप खरीदने का समय संकट में है, जब बाकी सभी लोग बहुत डरे हुए हैं।
द रसेल 2000
आरयूटी,
+ 1.05%
अमेरिकी छोटी-कंपनी शेयरों का अधिक व्यापक रूप से अनुसरण किया जाने वाला सूचकांक है, लेकिन एसएंडपी 600 आम तौर पर अधिक आकर्षक है। यह बहुत सी निम्न-गुणवत्ता वाली, सट्टेबाजी वाली और घाटे में चल रही छोटी कंपनियों को बाहर कर देता है। और इस बात के सबूत हैं कि छोटी कंपनियों के शेयरों में, कम से कम, आप उच्च गुणवत्ता वाली कंपनियों से जुड़े रहना चाहते हैं.
हमेशा की तरह, मैं केवल वह जानकारी दे रहा हूं जो दीर्घकालिक निवेशकों के लिए उपयोगी हो सकती है। आप इसके साथ क्या करते हैं यह आप पर निर्भर है।
जो लोग यह दांव लगाना चाहते हैं उनके पास चुनने के लिए कई कम लागत वाले इंडेक्स फंड हैं, जिनमें iShares Core S&P Small Cap ETF भी शामिल है।
आईजेआर,
+ 0.27%
एसएंडपी 600 और वैनगार्ड रसेल 2000 ईटीएफ के लिए
वीटीडब्ल्यूओ,
+ 0.73%
रसेल के लिए.
यदि आप S&P 500 इंडेक्स का उपयोग करते हैं
SPX,
-0.31%
वैसे, बड़ी कंपनी के शेयरों में, पांच साल का रिटर्न अभी भी आम तौर पर बहुत सकारात्मक रहा, लेकिन उतना अच्छा नहीं। और आठ अवसरों में से एक में—जुलाई 2000—एसपीडीआर एस&पी 500 ईटीएफ जैसा एस&पी 500 इंडेक्स फंड खरीदना
जासूस,
-0.34%
और पांच साल तक लटके रहने के बाद भी पैसे का नुकसान हुआ (भले ही केवल 5%)। ऐसा इसलिए है क्योंकि उस समय बड़ी कंपनियों के शेयरों में भारी बुलबुला अभी भी कम होना शुरू ही हुआ था। (कुछ लोगों का तर्क है कि हम आज अमेरिकी लार्ज-कैप के संबंध में ऐसी ही स्थिति में हैं।)
नवीनतम बोफा सर्वेक्षण से यह भी पता चलता है कि धन प्रबंधक विशेष रूप से बांड, यूरोज़ोन शेयरों, उभरते बाजारों के शेयरों, प्रौद्योगिकी शेयरों और उपभोक्ता विवेकाधीन शेयरों में कम निवेश करते हैं। यदि वह अंततः प्रासंगिक ईटीएफ के लिए तेजी लाने वाला नहीं बनता है - जैसे, कहें,
एजीजी,
+ 0.22%,
ईज़ू,
+ 1.15%,
वीडब्ल्यूओ,
+ 1.59%,
क्यू क्यू क्यू,
-0.09%
और
एक्सएलवाई,
+ 0.91%
-मुझे बहुत आश्चर्य होगा.
अपने निवेश को लेकर चिंतित हैं? यहां बताया गया है कि जब बाजार में मंदी इतनी खराब थी तो स्मार्ट मनी ने 100% कैसे कमाया।
निवेशकों के लिए सबसे अच्छी खबर जो मैंने लंबे समय में सुनी है वह यह है कि दुनिया के पेंशन फंड का प्रबंधन करने वाले एमबीए प्रतिभाएं अब शेयर बाजार से प्रतिशोध की भावना से नफरत करती हैं।
के अनुसार बोफा सिक्योरिटीज द्वारा नवीनतम व्यापक सर्वेक्षणवैश्विक निवेश प्रबंधक अब मंदी और निराशा के ऐतिहासिक, पीढ़ीगत स्तर पर हैं। बैंक ऑफ अमेरिका ने दुनिया भर के लगभग 300 धन प्रबंधकों का सर्वेक्षण किया जो लगभग 900 बिलियन डॉलर की संपत्ति संभाल रहे थे। इस पर निर्भर करते हुए कि आप इसे कैसे मापते हैं, वे अब स्टॉक के बारे में उतने ही मंदी के मूड में हैं जितना कि वे दो साल पहले कोविड दुर्घटना के दौरान थे, 2008 के अंत में वैश्विक वित्तीय संकट की गहराई, 2003 में इराक युद्ध के बाद के हफ्तों में थे। 9 में 11/2001, और 1998 के अंत में वैश्विक वित्तीय संकट।
सेवानिवृत्ति बचतकर्ताओं, आपके और मेरे लिए इसका क्या मतलब है?
पूर्वानुमान के बारे में जो कुछ भी कहा जाना चाहिए वह या तो दिवंगत, महान न्यूयॉर्क यांकीज़ मैनेजर केसी स्टेंगल ("कभी भी भविष्यवाणी न करें, खासकर भविष्य के बारे में") या बैंकर जेपी मॉर्गन सीनियर द्वारा कहा गया था, जिन्होंने अपने शेयर बाजार के बारे में पूछे जाने पर कहा था पूर्वानुमान ने उत्तर दिया कि उन्हें उम्मीद है कि शेयर की कीमतों में उतार-चढ़ाव होगा।
लेकिन अगर अतीत भविष्य जैसा दिखता है, तो नवीनतम सर्वेक्षण परिणाम आशावादी हैं। यह विशेष रूप से सच है कि आप शेयर बाजार से जितना दूर होंगे, आप दिन-प्रतिदिन इसका उतना ही कम पालन करेंगे, और उतना ही अधिक आप एक नियमित मेन स्ट्रीट निवेशक होंगे जो हर महीने के अंत में अपने 401(k) या IRA में कुछ पैसा डालते हैं।
जिज्ञासावश मैं वापस गया और पिछले 25 वर्षों में पिछले आठ अवसरों को देखा, जब बोफा सिक्योरिटीज सर्वेक्षण के अनुसार, वैश्विक धन प्रबंधक शेयरों पर उतने ही मंदी और निराशावादी थे, जितने अब हैं। (2008 से पहले सर्वेक्षण मेरिल लिंच द्वारा आयोजित किया गया था, जिसे बाद में बैंक ऑफ अमेरिका ने अपने अधिकार में ले लिया था।)
और मैंने देखा कि यदि उन प्रत्येक महीने में, आप बाहर गए होते और एसएंडपी 10,000 में 600 डॉलर का निवेश किया होता तो आपका प्रदर्शन कैसा होता।
+ 0.34%
एसएमएल,
छोटी अमेरिकी कंपनी के शेयरों का सूचकांक और फिर उन्हें केवल पांच वर्षों के लिए रखा गया, जो एक सामान्य निवेशक के लिए न्यूनतम अनुशंसित निवेश क्षितिज के बारे में है। (मैंने मार्च 2020 को छोड़ दिया, क्योंकि यह बहुत हालिया है।)
शुद्ध परिणाम?
अगले पाँच वर्षों में आपका औसत रिटर्न 100% से थोड़ा अधिक रहा होगा। दूसरे शब्दों में, आपका पैसा दोगुना हो गया होगा.
जब फंड मैनेजर वास्तव में बहुत निराशावादी थे, तब स्मॉल कैप इंडेक्स फंड खरीदने और फिर पांच साल तक लटकाए रखने के अलावा और कुछ नहीं करने से।
सबसे खराब पांच साल का रिटर्न 60% था, जो 2008 के वित्तीय संकट के बाद आया था। सबसे अच्छा 160% था, जो 2008 के वित्तीय संकट के बाद आया था। एक भी मामले में आपने पैसा नहीं खोया. आठ में से छह मामलों में आपने इसे दोगुना या बेहतर कर दिया।
मैंने छोटी कंपनी के स्टॉक क्यों चुने? खैर, आप किसी भी व्यापक शेयर बाजार सूचकांक का उपयोग कर सकते हैं और परिणाम कम से कम तुलनीय होंगे। लेकिन छोटी कंपनी के शेयर बड़ी कंपनी के शेयरों की तुलना में अधिक अस्थिर होते हैं, जिससे वे घबराहट में अधिक गिरते हैं और तेजी में अधिक बढ़ते हैं। परिणामस्वरूप, वे विपरीत दांव लगाने का सबसे अच्छा तरीका बनते हैं। स्मॉल-कैप खरीदने का समय संकट में है, जब बाकी सभी लोग बहुत डरे हुए हैं।
द रसेल 2000
+ 1.05%
आरयूटी,
अमेरिकी छोटी-कंपनी शेयरों का अधिक व्यापक रूप से अनुसरण किया जाने वाला सूचकांक है, लेकिन एसएंडपी 600 आम तौर पर अधिक आकर्षक है। यह बहुत सी निम्न-गुणवत्ता वाली, सट्टेबाजी वाली और घाटे में चल रही छोटी कंपनियों को बाहर कर देता है। और इस बात के सबूत हैं कि छोटी कंपनियों के शेयरों में, कम से कम, आप उच्च गुणवत्ता वाली कंपनियों से जुड़े रहना चाहते हैं.
हमेशा की तरह, मैं केवल वह जानकारी दे रहा हूं जो दीर्घकालिक निवेशकों के लिए उपयोगी हो सकती है। आप इसके साथ क्या करते हैं यह आप पर निर्भर है।
जो लोग यह दांव लगाना चाहते हैं उनके पास चुनने के लिए कई कम लागत वाले इंडेक्स फंड हैं, जिनमें iShares Core S&P Small Cap ETF भी शामिल है।
+ 0.27%
+ 0.73%
आईजेआर,
एसएंडपी 600 और वैनगार्ड रसेल 2000 ईटीएफ के लिए
वीटीडब्ल्यूओ,
रसेल के लिए.
यदि आप S&P 500 इंडेक्स का उपयोग करते हैं
-0.31%
-0.34%
SPX,
वैसे, बड़ी कंपनी के शेयरों में, पांच साल का रिटर्न अभी भी आम तौर पर बहुत सकारात्मक रहा, लेकिन उतना अच्छा नहीं। और आठ अवसरों में से एक में—जुलाई 2000—एसपीडीआर एस&पी 500 ईटीएफ जैसा एस&पी 500 इंडेक्स फंड खरीदना
जासूस,
और पांच साल तक लटके रहने के बाद भी पैसे का नुकसान हुआ (भले ही केवल 5%)। ऐसा इसलिए है क्योंकि उस समय बड़ी कंपनियों के शेयरों में भारी बुलबुला अभी भी कम होना शुरू ही हुआ था। (कुछ लोगों का तर्क है कि हम आज अमेरिकी लार्ज-कैप के संबंध में ऐसी ही स्थिति में हैं।)
नवीनतम बोफा सर्वेक्षण से यह भी पता चलता है कि धन प्रबंधक विशेष रूप से बांड, यूरोज़ोन शेयरों, उभरते बाजारों के शेयरों, प्रौद्योगिकी शेयरों और उपभोक्ता विवेकाधीन शेयरों में कम निवेश करते हैं। यदि वह अंततः प्रासंगिक ईटीएफ के लिए तेजी लाने वाला नहीं बनता है - जैसे, कहें,
+ 0.22% ,
एजीजी,
ईज़ू,
+ 1.15% ,
वीडब्ल्यूओ,
+ 1.59% ,
क्यू क्यू क्यू,
-0.09%
+ 0.91%
और
एक्सएलवाई,
-मुझे बहुत आश्चर्य होगा.
स्रोत: https://www.marketwatch.com/story/worried-about-your-investments-heres-how-the-smart-money- made-100-when-market-gloom-was-this- Bad-11652926661? siteid=yhoof2&yptr=yahoo