साल के अंत में रैली? मंदी के डर से टकराने के लिए बुलिश स्टॉक-मार्केट पैटर्न सेट

डाउ उद्योगपति
DJIA,
+ 0.45%
सितंबर के अंत के निचले स्तर के बाद से लगभग 20% की छलांग लगाई है, जो उस सीमा के शिखर पर है जो एक चिह्नित करेगा एक भालू बाजार से बाहर निकलें, जबकि नैस्डैक कम्पोजिट ने एक मध्यम प्रदर्शन किया है क्योंकि निवेशक फेडरल रिजर्व के दिसंबर दर निर्णय, आगे मुद्रास्फीति के आंकड़ों और विदेशों में भू-राजनीतिक जोखिमों के बारे में इंतजार कर रहे हैं।

अवकाश-छोटा थैंक्सगिविंग सप्ताह में प्रमुख सूचकांकों ने लाभ दर्ज किया, डॉव 1.8%, एसएंडपी 500 1.5% और नैस्डैक कंपोजिट 0.7% आगे बढ़ा।

और फिर साल के अंत में एक मौसमी टेलविंड है। डॉव जोन्स मार्केट डेटा के अनुसार, 500 तक के आंकड़ों के आधार पर, थैंक्सगिविंग से लेकर साल के अंत तक S&P 71 में 1950% की वृद्धि हुई है। उस अवधि में औसतन लार्ज-कैप बेंचमार्क 1.8% बढ़ा है। . ऐसा डेटा निवेशकों के लिए एक मोटा गाइड हो सकता है, लेकिन किसी दिए गए वर्ष में प्रदर्शन की कोई गारंटी नहीं है, जैसा कि नीचे दिए गए चार्ट में लाल रेखाएं दर्शाती हैं।

और उस अनुकूल मौसमी पैटर्न को आशंकाओं से टकराने के लिए तैयार किया जा सकता है कि 2023 में मंदी आ सकती है: सबसे खराब-संभव आर्थिक परिणाम और एक जिसके लिए तैयार रहने के लिए निवेशकों को कड़ी मेहनत करनी होगी। स्टैगफ्लेशन को धीमी आर्थिक वृद्धि और लगातार उच्च मुद्रास्फीति की अवधि के रूप में परिभाषित किया गया है, एक गतिशील जो पहले से ही अमेरिका में चल रही है

संभावित रूप से गहरी अमेरिकी मंदी की चेतावनियां बांड बाजार में नियमित रूप से चमक रही हैं, जहां व्यापक रूप से 2- के बीच फैल गया है।
TMUBMUSD02Y,
4.479% तक
और 10 साल की ट्रेजरी पैदावार
TMUBMUSD10Y,
3.687% तक
माइनस 80 बेसिस पॉइंट्स के करीब रहता है - मतलब 10 साल की दर 0.8 साल की यील्ड से लगभग 2 प्रतिशत कम है। पिछले सप्ताह में वक्र ने अपने को मारा 1981 के बाद से सबसे गहरा उलटा. इस तरह के व्युत्क्रमों को एक विश्वसनीय मंदी संकेतक के रूप में देखा जाता है।

यूएस ग्रोथ तीसरी तिमाही में सकारात्मक हो गया और मुद्रास्फीति इसके आधार पर कम होती दिख रही है अक्टूबर का उपभोक्ता-मूल्य सूचकांक जिसमें वार्षिक शीर्षक दर पहले के 7.7% से गिरकर 8.2% हो गई। फिर भी फेडरल रिजर्व के लिए आक्रामक दरों में बढ़ोतरी को पूरी तरह से त्यागने के लिए मूल्य लाभ तेजी से नहीं आ रहे हैं, जो दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था को मंदी की ओर ले जा सकता है।

अटलांटा स्थित कंपनी के संस्थापक मार्क न्यूमन ने कहा, "स्टैगफ्लेशन परिदृश्य में निवेशकों के लिए मुश्किल हिस्सा यह भ्रम होगा कि कहां निवेश किया जाए।" विवश पूंजी और के निर्माता ईएसजी अनाथ सूचकांक जो संयुक्त बाजार पूंजीकरण में $3 ट्रिलियन वाले शेयरों को ट्रैक करता है।

यह बाजार के रुझानों से उलट है, जो इस साल के अधिकांश समय तक बना रहा और "आंशिक रूप से इन ट्रेडों में अत्यधिक निवेशक की स्थिति के कारण [एक साल के अंत में रैली] गायब होने के डर से फ़्लिप किया जा रहा है," के प्रमुख जेसन ड्राहो ने कहा। यूबीएस ग्लोबल वेल्थ मैनेजमेंट में अमेरिका के लिए एसेट एलोकेशन।

शेयरों में पिछले महीने के तेजी के स्वर को जोड़ना अक्टूबर की अपेक्षा से अधिक मजबूत रहा है खुदरा बिक्री साथ ही उम्मीद से कमजोर निर्माता-मूल्य रिपोर्टन्यूयॉर्क में सीएफआरए रिसर्च के मुख्य निवेश रणनीतिकार सैम स्टोवाल ने कहा, दोनों दिखाते हैं कि "अल्पावधि दरों में चल रही वृद्धि के बावजूद अर्थव्यवस्था अच्छी तरह से पकड़ रही है।"

स्टोवाल ने कहा, "मौसमी साल के अंत में शेयरों में थोड़ी वृद्धि की पेशकश करेगी, और मुझे लगता है कि निवेशक फेडरल रिजर्व से दिसंबर में 50 आधार अंकों की बढ़ोतरी की उम्मीद कर रहे हैं और हो सकता है कि यह सब उनके बयान में भारी न हो।" फ़ोन। "अभी, शेयर बाजार मान रहा है कि हम मंदी में नहीं पड़ते हैं या, यदि हमारे पास मंदी है, तो यह हल्का होगा और फेड 2023 के उत्तरार्ध में ब्याज दरों में कमी करेगा।"

उन्होंने कहा कि सीएफआरए का आर्थिक दृष्टिकोण अमेरिकी अर्थव्यवस्था को मंदी से चूकने के लिए कहता है, फिर भी मंदी की चपेट में आ जाता है, जिसके बाद वी-आकार की रिकवरी के बजाय यू-आकार होता है।

"अगर मुद्रास्फीति की दिशा नीचे की ओर बनी रहती है - यानी मुद्रास्फीति धीरे-धीरे लेकिन लगातार गिर रही है - तो यह निवेशकों को मेरी राय में काफी अच्छा महसूस कराने के लिए पर्याप्त होगा," स्टोवाल ने मार्केटवॉच को बताया। "इसके अलावा, हम 2023 में कदम रखते ही कॉर्पोरेट लाभ वृद्धि में सुधार देखने की उम्मीद कर रहे हैं।"

बोफा सिक्योरिटीज के मुख्य इक्विटी तकनीकी रणनीतिकार स्टीफन सुट्टमीयर के अनुसार, जनवरी के पहले 10 सत्रों के माध्यम से दिसंबर के आखिरी 10 कारोबारी सत्र एसएंडपी 500 के लिए बार-बार तेजी की अवधि साबित हुए हैं: सूचकांक 72% ऊपर है। उन्होंने कहा कि दिसंबर के आखिरी 1.19 कारोबारी सत्रों के दौरान औसतन 10% का रिटर्न मिला। यह ताकत जनवरी के पहले 500 दिनों के दौरान 64% की औसत वापसी पर एस एंड पी 0.72 के 10% समय के साथ नए साल में जारी रहती है। 

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वे साल के अंत मौसमी कारक एक प्रसिद्ध पैटर्न के साथ चलते हैं जिसने स्टॉक को अपने सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन में देखा है छह महीने के खिंचाव पर नवंबर में शुरू।

नेड डेविस रिसर्च के रणनीतिकार रॉब एंडरसन और विश्लेषक थान गुयेन के अनुसार, नवंबर से अप्रैल तक की छह महीने की अवधि विशेष रूप से चक्रीय शेयरों के एक झुंड में इक्विटी का पक्ष लेती है। NDR का ब्रॉड साइक्लिकल इंडेक्स, जिसमें औद्योगिक, उपभोक्ता-विवेकाधीन और सामग्री क्षेत्र शामिल हैं, ने 1972 के बाद से उन छह महीनों के बीच औसतन स्टेपल, हेल्थकेयर, यूटिलिटी और दूरसंचार कंपनियों से बनी रक्षात्मक टोकरी से बेहतर प्रदर्शन किया है।

उन्होंने यह भी कहा कि तकनीकी कारण अमेरिकी शेयरों में साल के अंत में रैली के मामले का समर्थन करते हैं, जबकि यह देखते हुए कि "बाहरी ताकतें मौसमी रुझानों को प्रभावित कर सकती हैं।"

आने वाले सप्ताह के मुख्य आकर्षण में अक्टूबर के लिए फेड के पसंदीदा मुद्रास्फीति गेज की गुरुवार की रिलीज और नवंबर के लिए शुक्रवार की गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट शामिल है।

सोमवार को मार्केटवॉच ने सेंट लुइस फेड के अध्यक्ष जेम्स बुलार्ड का साक्षात्कार लिया। मंगलवार एस एंड पी केस-शिलर यूएस होम प्राइस इंडेक्स, एफएचएफए यूएस होम प्राइस इंडेक्स और नवंबर का उपभोक्ता-विश्वास इंडेक्स लाता है।

याद मत करो: फेड का बुलार्ड सोमवार को मार्केटवॉच क्यू एंड ए में मुद्रास्फीति, ब्याज दरों पर बात करने के लिए तैयार है

बुधवार के प्रमुख डेटा रिलीज में एडीपी रोजगार रिपोर्ट, तीसरी तिमाही के सकल घरेलू उत्पाद में संशोधन, शिकागो क्रय प्रबंधक सूचकांक, नौकरी के उद्घाटन पर अपडेट और अक्टूबर के लिए क्विट, और फेड की बेज बुक रिपोर्ट शामिल हैं। फेड चेयरमैन जेरोम पॉवेल भी ब्रुकिंग्स इंस्टीट्यूशन में बोलने के लिए तैयार हैं।

गुरुवार के डेटा बैच में साप्ताहिक बेरोज़गारी के दावे, अक्टूबर का व्यक्तिगत-उपभोग व्यय मूल्य सूचकांक, S&P US विनिर्माण PMI, और ISM का निर्माण सूचकांक शामिल हैं। शुक्रवार को, नवंबर के गैर-कृषि पेरोल डेटा और बेरोज़गारी दर जारी की जाती है।