हां, एनवीडिया स्टॉक महंगा है - लेकिन ओपेनहाइमर कहते हैं कि यह कीमत के लायक है

सप्ताह से भी कम समय में — बुधवार, 25 मई — Nvidia (एनवीडीए) इसकी Q1 2022 आय की रिपोर्ट करने के कारण है। औसतन विश्लेषक रिपोर्ट के बारे में आशावादी हैं, और एनवीडिया जो मार्गदर्शन दे सकता है, उसके बारे में भी, भविष्यवाणी करते हुए कि एनवीडिया इस तिमाही में 43% की वृद्धि के साथ $ 1.30 प्रति शेयर की रिपोर्ट करेगा, और निवेशकों को अगली तिमाही में 31% मूल्य की वृद्धि ($ 1.36 प्रति शेयर) का वादा करेगा।

और एक विश्लेषक को लगता है कि एनवीडिया इससे भी बेहतर कर सकता है।

अगले बुधवार की आय रिपोर्ट का पूर्वावलोकन करते हुए, ओपेनहाइमर की रिक शेफर एनवीडिया स्टॉक पर अपनी आउटपरफॉर्म (यानी खरीदें) रेटिंग को दोहराया, भले ही उसने अपने 50-महीने के मूल्य लक्ष्य से $12 की कटौती की और इसे घटाकर $300 कर दिया। (शेफ़र का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)

जैसा कि विश्लेषक ने समझाया, वह अगली दो तिमाहियों में आम सहमति के पूर्वानुमानों के लिए "उल्टा" देखता है। हालाँकि, बहुत अधिक उल्टा नहीं है। शेफ़र वास्तव में सोचता है कि एनवीडिया अगले सप्ताह केवल $ 1.29 प्रति शेयर की रिपोर्ट कर सकता है, लेकिन भविष्यवाणी करता है कि क्यू 2 के लिए एनवीडिया का मार्गदर्शन कमाई में $ 1.37 प्रति शेयर के लिए कॉल करेगा।

यही कारण नहीं है कि शेफ़र ने अपने मूल्य लक्ष्य में कटौती की, हालांकि। जैसा कि विश्लेषक ने समझाया, सेमीकंडक्टर्स सेक्टर में "ग्रुप मल्टीपल कम्प्रेशन" का मतलब है कि निवेशक चिपमेकर्स को उनके द्वारा अर्जित मुनाफे के लिए स्टॉक की कम कीमतों को पुरस्कृत कर रहे हैं। यह आगे चलकर शेयर मूल्य वृद्धि को सीमित करने वाली समस्या हो सकती है। अल्पावधि में, हालांकि, शेफ़र अभी भी एनवीडिया स्टॉक को लगभग 86% कम मूल्य के रूप में देखता है।

शेफ़र को क्यों लगता है कि एनवीडिया स्टॉक अभी भी ऊपर जा रहा है?

वर्तमान में, एनवीडिया का व्यवसाय हावी है, और दो प्रमुख क्षेत्रों के बीच समान रूप से विभाजित है - डेटा केंद्र (कृत्रिम बुद्धि और क्लाउड कंप्यूटिंग के लिए उपयोग किए जाने वाले दोनों सहित) और गेमिंग। डेटा केंद्रों को चिप्स की बिक्री, जिसे शेफ़र संक्षिप्त रूप से "डीसी" कहते हैं, कंपनी के राजस्व का 43% शामिल है और Q10 में 1% बिक्री वृद्धि दिखाने की उम्मीद है। गेमिंग, जिसमें 45% व्यवसाय शामिल है, को भी विकसित होना चाहिए, विशेष रूप से इस साल के अंत में तीसरी तिमाही में जब एनवीडिया ने अपना वादा किया हुआ "एडा लवलेस प्रदर्शन गेमिंग जीपीयू" जारी किया।

संक्षेप में, एनवीडिया के दो सबसे बड़े व्यवसाय लौकिक अच्छी तेल वाली मशीनों की तरह गुनगुना रहे हैं।

कहानी जारी है

अब माना जाता है कि यह अभी भी विचार करने के लिए मूल्यांकन प्रश्न छोड़ देता है। शेफ़र के अनुमान में, एनवीडिया इस साल $5.51 प्रति पतला शेयर और अगले साल $6.56 प्रति शेयर कमाने के लिए तैयार है। यह इस स्टॉक पर चालू वर्ष के पी / ई अनुपात 31 के लिए काम करता है, और केवल 26 का एक आगे पी / ई है। उन मूल्यांकनों में से कोई भी चिंता का विषय नहीं होगा, अगर एनवीडिया को 78% पर बढ़ती कमाई रखने की उम्मीद थी (जैसा कि इस साल होने की उम्मीद है)। अगले साल कमाई की वृद्धि धीमी होकर सिर्फ 19% रह गई, हालांकि, 26 का पी / ई अनुपात भी एनवीडिया के लिए भुगतान करने के लिए थोड़ा अधिक हो सकता है।

इससे भी बदतर, एनवीडिया में मुफ्त नकदी प्रवाह के लिए शेफ़र का अनुमान रिपोर्ट की गई शुद्ध आय से काफी पीछे है। विश्लेषक के अनुसार, एनवीडिया प्रत्येक $ 0.28 राजस्व के लिए सकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह में लगभग $ 1 उत्पन्न कर रहा है - 28% का "मुक्त नकदी प्रवाह मार्जिन"। उस लगता है अच्छा है, लेकिन यह उदाहरण के लिए इस वर्ष केवल 9.5 बिलियन डॉलर के मुफ्त नकदी प्रवाह में काम करता है - जिसके परिणामस्वरूप 45 का मूल्य-से-मुक्त नकदी प्रवाह अनुपात - कंपनी के पी / ई अनुपात से भी अधिक है।

उस कीमत पर, यह वास्तव में $ 171 को सही ठहराने और आज एनवीडिया स्टॉक की लागत को बदलने के लिए एक खिंचाव है - $ 300 प्रति शेयर से बहुत कम शेफ़र को लगता है कि अब से एक साल का खर्च आएगा।

कुल मिलाकर, एनवीडिया की तकनीक की दुनिया में एक शानदार प्रतिष्ठा है, और वॉल स्ट्रीट के विश्लेषकों से 25 से कम रेटिंग प्राप्त नहीं हुई है। इनमें 20 होल्ड के मुकाबले 5 बाय शामिल हैं, एक मजबूत खरीद आम सहमति दृश्य के लिए। NVDA का औसत मूल्य लक्ष्य $315.23 है, जो $96 के ट्रेडिंग मूल्य से 160.7% अधिक है। (टिपरैंक्स पर एनवीडीए स्टॉक पूर्वानुमान देखें)

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डिस्क्लेमर: इस लेख में व्यक्त की गई राय पूरी तरह से चुनिंदा विश्लेषक हैं। सामग्री का उपयोग केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए किया जाना है। कोई भी निवेश करने से पहले अपना खुद का विश्लेषण करना बहुत जरूरी है।