अधिकांश वित्तीय योजनाकार युवाओं को सलाह देते हैं कि वे सेवानिवृत्ति के लिए जल्दी और अक्सर बचत करना शुरू कर दें ताकि वे दुनिया के तथाकथित आठवें आश्चर्य - चक्रवृद्धि ब्याज की शक्ति का लाभ उठा सकें।
और कई सलाहकार नियमित रूप से कार्यबल में प्रवेश करने वालों से अपने 401 (के) में योगदान करने का आग्रह करते हैं, खासकर जब उनका नियोक्ता उस राशि के कुछ हिस्से का मिलान कर रहा हो जो कार्यकर्ता योगदान दे रहा है। मिलान योगदान है - अनिवार्य रूप से - मुफ्त पैसा।
नया अनुसंधानहालांकि, यह इंगित करता है कि कई युवाओं को सेवानिवृत्ति के लिए बचत नहीं करनी चाहिए।
इसका कारण नामक किसी चीज़ से है जीवन चक्र मॉडल, जो बताता है कि तर्कसंगत व्यक्ति अपने जीवन स्तर में तेज बदलाव से बचने के उद्देश्य से अपने जीवनकाल में संसाधनों का आवंटन करते हैं।
एक और तरीका रखो, व्यक्तियों, उस मॉडल के अनुसार जो अर्थशास्त्रियों के समय से है फ्रेंको मोदिग्लिआनी, एक नोबेल पुरस्कार विजेता, और 1950 के दशक की शुरुआत में रिचर्ड ब्रमबर्ग, अर्थशास्त्री अपने उपभोग को क्या कहते हैं, या जिसे सामान्य लोग अपने खर्च कहते हैं, को सुचारू करना चाहते हैं।
मॉडल के अनुसार, कम आय वाले युवा कामगार बचते हैं; मध्यम आयु वर्ग के कार्यकर्ता बहुत बचत करते हैं; और सेवानिवृत्त लोग अपनी बचत खर्च कर देते हैं।
स्रोत: Bogleheads.org
हाल ही में प्रकाशित शोध उच्च और निम्न-आय वाले श्रमिकों को देखते हुए जीवन-चक्र मॉडल की और भी जांच करता है, साथ ही साथ युवा श्रमिकों को 401 (के) योजनाओं में स्वचालित रूप से नामांकित किया जाना चाहिए या नहीं। शोधकर्ताओं ने जो पाया वह यह है:
1. उच्च आय वाले श्रमिक अपने करियर में वेतन वृद्धि का अनुभव करते हैं। और यही प्राथमिक कारण है कि उन्हें बचाने के लिए प्रतीक्षा करनी चाहिए। जेएस रिटायरमेंट कंसल्टिंग के प्रबंध निदेशक जेसन स्कॉट ने लिखा, "इन श्रमिकों के लिए, जितना संभव हो सके जीवन स्तर को स्थिर बनाए रखने के लिए युवा होने पर सभी आय खर्च करने की आवश्यकता होती है और केवल मध्यम आयु के दौरान सेवानिवृत्ति के लिए बचत करना शुरू हो जाता है।" जॉन शॉवेन, स्टैनफोर्ड विश्वविद्यालय में अर्थशास्त्र के प्रोफेसर; जॉर्ज मेसन विश्वविद्यालय में सार्वजनिक नीति के प्रोफेसर सीता स्लावोव; और जॉन वाटसन, स्टैनफोर्ड ग्रेजुएट स्कूल ऑफ बिजनेस में प्रबंधन में व्याख्याता।
2. कम आय वाले श्रमिक, जिनके वेतन प्रोफाइल में चापलूसी होती है, उच्च सामाजिक सुरक्षा प्रतिस्थापन दर प्राप्त करते हैं, जिससे इष्टतम बचत दर बहुत कम हो जाती है।
मध्यम आयु वर्ग के श्रमिकों को बाद में और बचत करने की आवश्यकता होगी
एक साक्षात्कार में, स्कॉट ने चर्चा की कि कुछ लोग सेवानिवृत्ति के लिए बचत करने के लिए एक विपरीत-से-पारंपरिक ज्ञान दृष्टिकोण के रूप में क्या देख सकते हैं।
सेवानिवृत्ति के लिए बचत क्यों करता है? संक्षेप में, स्कॉट ने कहा, ऐसा इसलिए है क्योंकि जब आप काम नहीं कर रहे होते हैं तो आप उसी जीवन स्तर को प्राप्त करना चाहते हैं जैसा आपने काम करते समय किया था।
"आर्थिक मॉडल सुझाव देगा 'अरे, जब आप काम कर रहे हों और जब आप सेवानिवृत्त हों तो वास्तव में निम्न वर्षों में वास्तव में उच्च जीवन जीने के लिए स्मार्ट नहीं है," उन्होंने कहा। "और इसलिए, आप इसे सुचारू करने का प्रयास करते हैं। जब आप अपेक्षाकृत कम आय वाले होते हैं तो आप अपने आप को समर्थन देने के लिए अपेक्षाकृत अधिक आय होने पर बचत करना चाहते हैं। यह वास्तव में जीवन-चक्र मॉडल का मूल है।"
लेकिन आप अपनी सारी आय क्यों खर्च करेंगे जब आप युवा होंगे और बचत नहीं करेंगे?
स्कॉट ने कहा, "जीवन-चक्र मॉडल में, हम मान रहे हैं कि आपको हर साल आय से सबसे अधिक खुशी मिल रही है।" "दूसरे शब्दों में, आप 25 साल की उम्र में 25,000 डॉलर के साथ अपना सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन कर रहे हैं, और 'सस्ते में' जीने और बेहतर करने का कोई तरीका नहीं है," उन्होंने कहा। "हम यह भी मानते हैं कि दी गई राशि आपके लिए अधिक मूल्यवान है जब आप अमीर होने की तुलना में गरीब होते हैं।" (अर्थात् $1,000 का अर्थ है 25 की तुलना में 45 पर बहुत अधिक।)
स्कॉट ने यह भी कहा कि युवा कर्मचारी सेवानिवृत्ति के लिए बचत करने के बजाय घर खरीदने के लिए गिरवी रखने पर भी विचार कर सकते हैं। कारण? आप उस खपत में मदद करने के लिए भविष्य की कमाई के खिलाफ उधार ले रहे हैं, साथ ही, आप इक्विटी का निर्माण कर रहे हैं जिसका उपयोग भविष्य की खपत को निधि देने के लिए किया जा सकता है, उन्होंने कहा।
क्या युवा कार्यकर्ता समय का सदुपयोग कर रहे हैं?
कई संस्थान और सलाहकार जीवन-चक्र मॉडल के सुझाव के ठीक विपरीत सलाह देते हैं। वे अनुशंसा करते हैं कि श्रमिकों को सेवानिवृत्ति में उनके वांछित जीवन स्तर को निधि देने के लिए कुछ निश्चित आयु में सेवानिवृत्ति के लिए उनके वेतन की एक निश्चित राशि को हटा दिया जाना चाहिए। टी। रोवे मूल्यउदाहरण के लिए, यह सुझाव देता है कि 30 वर्षीय व्यक्ति को सेवानिवृत्ति के लिए अपना आधा वेतन बचा लेना चाहिए; एक 40 वर्षीय व्यक्ति के पास अपने वेतन का 1.5 गुना से 2 गुना बचत होनी चाहिए; एक 50 वर्षीय व्यक्ति के पास अपने वेतन का 3 गुना से 5.5 गुना बचत होनी चाहिए; और एक 65 वर्षीय व्यक्ति के पास अपने वेतन का 7 गुना से 13.5 गुना बचत होनी चाहिए।
स्कॉट इस बात से असहमत नहीं है कि श्रमिकों के पास आय के गुणक के रूप में बचत मानदंड होने चाहिए। लेकिन उन्होंने कहा कि एक उच्च आय वाला कर्मचारी जो सेवानिवृत्ति के लिए बचत करने के लिए मध्यम आयु तक इंतजार करता है, वह आसानी से बाद की उम्र के बेंचमार्क तक पहुंच सकता है। "सेवानिवृत्ति के लिए बचत शायद शून्य सीमा में 35 या उससे अधिक तक अधिक है," स्कॉट ने कहा। "और फिर यह शायद उसके बाद तेज़ है क्योंकि आप उसी राशि को जमा करना चाहते हैं।"
साथ ही, उन्होंने कहा, एक कर्मचारी की घरेलू इक्विटी बचत बेंचमार्क की ओर भी गिना जा सकता है।
तो, उन सभी विशेषज्ञों के बारे में क्या जो कहते हैं कि युवा बचत करने के लिए सबसे अच्छी स्थिति में हैं क्योंकि उनके पास इतनी लंबी समयावधि है? क्या युवा कार्यकर्ता सिर्फ उस लाभ को नहीं गंवा रहे हैं?
जरूरी नहीं, स्कॉट ने कहा।
"पहला: बचत से ब्याज मिलता है, इसलिए आपके पास भविष्य में और अधिक है," उन्होंने कहा। "हालांकि, अर्थशास्त्र में, हम मानते हैं कि लोग भविष्य में पैसे की तुलना में आज पैसा पसंद करते हैं। कभी-कभी इसे समय छूट कहा जाता है। ये प्रभाव एक दूसरे को ऑफसेट करते हैं, इसलिए यह उस स्थिति पर निर्भर करता है जिसके लिए अधिक महत्वपूर्ण है। यह देखते हुए कि ब्याज दरें इतनी कम हैं, हम आम तौर पर सोचते हैं कि समय की छूट ब्याज दरों से अधिक है। ”
और दूसरा, स्कॉट ने कहा, "शुरुआती बचत से चक्रवृद्धि की शक्ति से लाभ हो सकता है, लेकिन चक्रवृद्धि की शक्ति निश्चित रूप से अप्रासंगिक है जब मुद्रास्फीति के बाद ब्याज दरें 0% हैं - जैसा कि वे वर्षों से हैं।"
संक्षेप में, स्कॉट ने कहा, वर्तमान वातावरण एक फ्रंट-लोडेड लाइफटाइम खर्च प्रोफ़ाइल को इष्टतम बनाता है।
कम आय वाले श्रमिकों को भी बचत करने की आवश्यकता नहीं है
कम आय वाले लोगों के लिए, 25 . में कहेंth प्रतिशतक, स्कॉट ने कहा कि यह "आय रैंप जो वास्तव में बचत को आगे बढ़ाता है" के बारे में कम है और सामाजिक सुरक्षा अत्यंत प्रगतिशील है; यह किसी की पूर्व-सेवानिवृत्ति आय का एक बड़ा प्रतिशत प्रतिस्थापित करता है। "जब सामाजिक सुरक्षा 70, 80, 90% (किसी की पूर्व-सेवानिवृत्ति आय) की जगह लेती है, तो बचत करने की स्वाभाविक आवश्यकता नहीं होती है," उन्होंने कहा।
संक्षेप में, जितनी अधिक सामाजिक सुरक्षा आपकी पूर्व-सेवानिवृत्ति आय की जगह लेती है, उतनी ही कम आपको बचत करने की आवश्यकता होगी। सामाजिक सुरक्षा प्रशासन और अन्य वर्तमान में शोध कर रहे हैं कि पूर्व-सेवानिवृत्ति आय का कितना प्रतिशत सामाजिक सुरक्षा आय क्विंटल द्वारा प्रतिस्थापित किया जाता है, लेकिन 2014 से पहले प्रकाशित शोध से पता चलता है कि सामाजिक सुरक्षा सेवानिवृत्ति में सबसे कम आय क्विंटल की पारिवारिक आय का लगभग 84% प्रतिनिधित्व करती है जबकि यह केवल 16 का प्रतिनिधित्व करती है सेवानिवृत्ति में उच्चतम आय क्विंटल की पारिवारिक आय का%।
स्रोत: सामाजिक सुरक्षा प्रशासन
क्या यह 401 (के) योजना में युवा श्रमिकों को स्वत: नामांकित करने के लायक है?
स्कॉट और उनके सह-लेखक यह भी दिखाते हैं कि परिभाषित-योगदान योजनाओं में युवा श्रमिकों को स्वचालित रूप से नामांकित करने की "कल्याण लागत" - यदि वे निष्क्रिय बचतकर्ता हैं जो तुरंत ऑप्ट-आउट नहीं करते हैं - नियोक्ता मिलान के साथ भी पर्याप्त हो सकते हैं। "यदि बचत उप-इष्टतम है, तो डिफ़ॉल्ट रूप से बचत कल्याणकारी लागतें पैदा करती है; आप इस आबादी के लिए गलत काम कर रहे हैं, ”उन्होंने कहा।
स्कॉट के अनुसार कल्याण लागत, सर्वोत्तम संभव कार्रवाई की तुलना में कार्रवाई करने की लागत है। "उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आप रेस्तरां ए में जाना चाहते थे, लेकिन आपको रेस्तरां बी में जाने के लिए मजबूर किया गया था," उन्होंने कहा। "आपको एक कल्याणकारी नुकसान हुआ होगा।"
वास्तव में, स्कॉट ने कहा कि युवा कार्यकर्ता जो स्वचालित रूप से अपने 401 (के) में नामांकित हैं, वे विचार कर सकते हैं कि जब वे अपने शुरुआती 30 के दशक में अपनी सेवानिवृत्ति योजना से पैसा निकाल रहे हैं, तो वे जो भी जुर्माना और कर लगा सकते हैं, उसका भुगतान कर सकते हैं और पैसे का उपयोग कर सकते हैं। उनके जीवन स्तर में सुधार करें।
स्कॉट ने कहा, "उनके लिए पैसे लेना और अपने खर्च में सुधार के लिए इसका इस्तेमाल करना सबसे अच्छा है।" "यह बेहतर होगा अगर दंड नहीं थे।"
ऐसा क्यों है? स्कॉट ने कहा, "अगर मुझे समझ में नहीं आया कि मुझे 401 (के) योजना में डिफॉल्ट किया जा रहा है, और मैं बचाना नहीं चाहता था, तो मुझे कल्याणकारी नुकसान हुआ।" “हम मानते हैं कि लोगों को पांच साल बाद पता चलता है कि वे चूक गए थे। उस समय, वे अपना पैसा 401 (के) में से चाहते हैं, और वे अपना पैसा निकालने के लिए 10% जुर्माना देने के लिए तैयार हैं।
स्कॉट और उनके सहयोगियों ने यह पता लगाकर कल्याण लागतों का आकलन किया कि उन्हें उस पांच साल के बिंदु पर युवा श्रमिकों को कितना मुआवजा देना है ताकि उन्हें बचाने के लिए अनुपयुक्त रूप से मजबूर होने के साथ ठीक हो। बेशक, कल्याण लागत कम होगी यदि उन्हें अपने 401 (के) को भुनाने के लिए जुर्माना नहीं देना पड़ता।
और उन श्रमिकों के बारे में क्या जो स्वचालित रूप से 401 (के) में नामांकित हैं? क्या वे बचत की आदत नहीं बना रहे हैं?
जरूरी नही। स्कॉट ने कहा, "जो व्यक्ति भ्रमित और चूक करता है वह वास्तव में नहीं जानता कि यह हो रहा है।" "शायद उन्हें बचत की आदत हो रही है। वे निश्चित रूप से पैसे के बिना रह रहे हैं। ”
स्कॉट ने नियोक्ता-प्रायोजित सेवानिवृत्ति योजना में सेवानिवृत्ति के लिए बचत न करके - नि: शुल्क धन - नियोक्ता मैच - छोड़ने की धारणा को भी संबोधित किया। युवा श्रमिकों के लिए, उन्होंने कहा कि यह मैच पांच साल से कम-इष्टतम खर्च की लागत को दूर करने के लिए पर्याप्त नहीं है। "अगर आपको लगता है कि यह सेवानिवृत्ति के लिए है, तो सेवानिवृत्ति में मैच-सुधार लाभ आपके गरीब होने पर पैसे खोने की लागत को दूर नहीं करता है," स्कॉट ने कहा। "मैं केवल यह नोट कर रहा हूं कि यदि आप जानबूझकर बचत करने का विकल्प नहीं बना रहे हैं, तो यह तर्क देना कठिन है कि आप बचत की आदत बना रहे हैं। आपने यह समझ लिया कि कम पर कैसे जीना है, लेकिन इस मामले में, आप न तो बचत करना चाहते थे और न ही बचत जारी रखने का इरादा रखते थे।"
अनुसंधान ऐसे प्रश्न और जोखिम उठाता है जिन्हें संबोधित किया जाना चाहिए
शोध में कई सवाल उठ रहे हैं। उदाहरण के लिए, कई विशेषज्ञ कहते हैं कि बचत करने की आदत डालना, पहले खुद को भुगतान करना एक अच्छा विचार है। स्कॉट असहमत नहीं है। उदाहरण के लिए, एक व्यक्ति घर पर आपातकालीन निधि या डाउन पेमेंट बनाने के लिए बचत कर सकता है।
उन लोगों के लिए जो कह सकते हैं कि आप कंपाउंडिंग की शक्ति खो रहे हैं, स्कॉट का यह कहना था: "मुझे लगता है कि वास्तविक ब्याज दरें 0% होने पर कंपाउंडिंग की शक्ति को चुनौती दी जाती है।" बेशक, कोई 0% से अधिक वास्तविक ब्याज अर्जित कर सकता है लेकिन इसका मतलब अतिरिक्त जोखिम लेना होगा।
"सिद्धांत इस बारे में है, 'क्या आपको तब बचत करनी चाहिए जब आप अपेक्षाकृत गरीब होते हैं ताकि आप अपेक्षाकृत अमीर होने पर अधिक प्राप्त कर सकें?' जीवन-चक्र मॉडल कहता है, 'बिल्कुल नहीं।' यह इस बात से स्वतंत्र है कि आप समय अवधि के बीच पैसे कैसे निवेश करते हैं, ”स्कॉट ने कहा। "निवेश के लिए, हमारा मॉडल जोखिम रहित ब्याज दरों को देखता है। हम तर्क देते हैं कि निवेश अपेक्षित रिटर्न और जोखिम संतुलन में हैं, इसलिए जोखिम भरे निवेशों को शुरू करने से मूल परिणाम बदलने की संभावना नहीं है। हालांकि, यह निश्चित रूप से हमारे दृष्टिकोण की एक सीमा है।"
स्कॉट सहमत थे कि स्वीकार किए जाने के जोखिम भी हैं। उदाहरण के लिए, यह संभव है कि सामाजिक सुरक्षा, लाभों में कटौती के कारण, कम आय वाले कर्मचारी के पूर्व-सेवानिवृत्ति वेतन की जगह न ले सके, जितना कि अब है। और यह संभव है कि एक कर्मचारी को उच्च वेतन वृद्धि का अनुभव न हो। जीवन-चक्र मॉडल में खरीदने वाले लोगों के बारे में क्या?
"आपको यह सब खरीदने की ज़रूरत नहीं है," स्कॉट ने कहा। "आपको इस धारणा में खरीदना होगा: जब आप अपेक्षाकृत गरीब होते हैं तो खर्च करने के लिए आप अपेक्षाकृत अमीर होने पर बचत करना चाहते हैं।"
तो, क्या यह लोगों के करियर/वेतन प्रक्षेपवक्र के बारे में एक बड़ी धारणा नहीं है?
"हम अपेक्षाकृत समृद्ध वेतन प्रोफाइल और अपेक्षाकृत खराब वेतन प्रोफाइल पर विचार करते हैं," स्कॉट ने कहा। “दोनों का सुझाव है कि युवाओं को सेवानिवृत्ति के लिए बचत नहीं करनी चाहिए। मुझे लगता है कि औसत वेतन या उच्चतर श्रमिकों का विशाल बहुमत अपने पहले 20 वर्षों के काम करने के दौरान मजदूरी में वृद्धि का अनुभव करता है। हालांकि, मजदूरी में निश्चित रूप से जोखिम है। मुझे लगता है कि आप सही तर्क दे सकते हैं कि अप्रत्याशित वेतन में गिरावट के खिलाफ एहतियात के तौर पर युवा कुछ बचाना चाहते हैं। हालांकि, यह सेवानिवृत्ति के लिए बचत नहीं होगी।"
तो, क्या आपको सेवानिवृत्ति के लिए बचत करने के लिए तब तक इंतजार करना चाहिए जब तक कि आप अपने 30 के दशक के मध्य में न हों? ठीक है, यदि आप जीवन-चक्र मॉडल की सदस्यता लेते हैं, तो निश्चित रूप से, क्यों नहीं? लेकिन अगर आप पारंपरिक ज्ञान की सदस्यता लेते हैं, तो जान लें कि आपके युवा वर्षों में खपत कम हो सकती है, जितनी जरूरत थी।
स्रोत: https://www.marketwatch.com/story/many-young-people- shouldnt-save-for-retirement-says-research-based-on-a-nobel-prize-wining-theory-11664562570?siteid= yhoof2&yptr=yahoo