क्रिप्टोक्यूरेंसी वायदा बाजार में व्यापार करते समय बचने के लिए 3 प्रमुख गलतियाँ

कई व्यापारी अक्सर क्रिप्टोक्यूरेंसी वायदा के व्यापार के बारे में कुछ अपेक्षाकृत बड़ी गलत धारणाएं व्यक्त करते हैं, विशेष रूप से पारंपरिक वित्त के दायरे से बाहर डेरिवेटिव एक्सचेंजों पर। सबसे आम गलतियों में वायदा बाजार की कीमतों को अलग करना, शुल्क और डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट पर परिसमापन का प्रभाव शामिल है।

आइए तीन सरल गलतियों और गलत धारणाओं का पता लगाएं, जिनसे व्यापारियों को क्रिप्टो फ्यूचर्स का व्यापार करते समय बचना चाहिए।

डेरिवेटिव अनुबंध मूल्य निर्धारण और ट्रेडिंग में स्पॉट ट्रेडिंग से भिन्न होते हैं

वर्तमान में, क्रिप्टो बाजार में कुल वायदा ओपन इंटरेस्ट $ 25 बिलियन से अधिक है और खुदरा व्यापारी और अनुभवी फंड मैनेजर अपने क्रिप्टो पॉजिटन का लाभ उठाने के लिए इन उपकरणों का उपयोग करते हैं।

वायदा अनुबंध और अन्य डेरिवेटिव अक्सर जोखिम को कम करने या जोखिम बढ़ाने के लिए उपयोग किए जाते हैं और इस सामान्य व्याख्या के बावजूद, वास्तव में पतित जुए के लिए उपयोग नहीं किए जाते हैं।

मूल्य निर्धारण और व्यापार में कुछ अंतर आमतौर पर क्रिप्टो डेरिवेटिव अनुबंधों में छूट जाते हैं। इस कारण से, व्यापारियों को वायदा बाजार में प्रवेश करते समय कम से कम इन अंतरों पर विचार करना चाहिए। यहां तक ​​​​कि पारंपरिक परिसंपत्तियों के अच्छी तरह से वाकिफ डेरिवेटिव निवेशक गलतियां करने के लिए प्रवृत्त होते हैं, इसलिए लीवरेज का उपयोग करने से पहले मौजूदा विशिष्टताओं को समझना महत्वपूर्ण है।

अधिकांश क्रिप्टो ट्रेडिंग सेवाएं यूएस डॉलर का उपयोग नहीं करती हैं, भले ही वे यूएसडी उद्धरण प्रदर्शित करते हों। यह एक बड़ा अनकहा रहस्य है और डेरिवेटिव व्यापारियों का सामना करने वाले नुकसानों में से एक है जो वायदा बाजारों का व्यापार और विश्लेषण करते समय अतिरिक्त जोखिम और विकृतियों का कारण बनता है।

दबाव का मुद्दा पारदर्शिता की कमी है, इसलिए ग्राहकों को वास्तव में यह नहीं पता है कि अनुबंधों की कीमत स्थिर मुद्रा में है या नहीं। हालांकि, यह एक प्रमुख चिंता का विषय नहीं होना चाहिए, क्योंकि केंद्रीकृत एक्सचेंजों का उपयोग करते समय हमेशा मध्यस्थ जोखिम होता है।

रियायती वायदा कभी-कभी आश्चर्य के साथ आता है

9 सितंबर को, ईथर (ETH) 30 दिसंबर को परिपक्व होने वाले फ्यूचर्स कॉइनबेस और क्रैकेन जैसे स्पॉट एक्सचेंजों पर मौजूदा कीमत से $22 या 1.3% कम पर कारोबार कर रहे हैं। अंतर इथेरियम मर्ज के दौरान उत्पन्न होने वाले फोर्क सिक्कों को मर्ज करने की अपेक्षा से उभर कर आता है। डेरिवेटिव अनुबंध के खरीदारों को ईथर धारकों को प्राप्त होने वाले संभावित मुफ्त सिक्कों में से कोई भी प्रदान नहीं किया जाएगा।

एयरड्रॉप्स भी रियायती वायदा कीमतों का कारण बन सकता है क्योंकि डेरिवेटिव अनुबंध के धारकों को पुरस्कार नहीं मिलेगा, लेकिन डीकॉउलिंग के पीछे यह एकमात्र मामला नहीं है क्योंकि प्रत्येक एक्सचेंज का अपना मूल्य निर्धारण तंत्र और जोखिम होता है। उदाहरण के लिए, बिनेंस और ओकेएक्स पर पोलकाडॉट तिमाही वायदा स्पॉट एक्सचेंजों पर छूट बनाम डीओटी मूल्य पर कारोबार कर रहा है।

ध्यान दें कि कैसे वायदा अनुबंध मई और अगस्त के बीच 1.5% से 4% छूट पर कारोबार करता है। यह पिछड़ापन लीवरेज खरीदारों की मांग में कमी को दर्शाता है। हालांकि, लंबे समय तक चलने वाले रुझान और इस तथ्य को देखते हुए कि पोलकाडॉट 40 जुलाई से 26 अगस्त तक 12% बढ़ गया, बाहरी कारक खेल में होने की संभावना है।

वायदा अनुबंध की कीमत स्पॉट एक्सचेंजों से अलग हो गई है, इसलिए व्यापारियों को तिमाही बाजारों का उपयोग करते समय अपने लक्ष्य और प्रवेश स्तर को समायोजित करना चाहिए।

उच्च शुल्क और मूल्य decoupling पर विचार किया जाना चाहिए

वायदा अनुबंधों का मुख्य लाभ उत्तोलन है, या प्रारंभिक जमा (संपार्श्विक या मार्जिन) से बड़ी मात्रा में व्यापार करने की क्षमता है।

आइए एक ऐसे परिदृश्य पर विचार करें जहां एक निवेशक ने $100 जमा किए और (लंबी) $2,000 यूएसडी बिटकॉइन (लंबी) खरीदता है (BTC) 20x उत्तोलन का उपयोग करके वायदा।

भले ही डेरिवेटिव अनुबंधों पर ट्रेडिंग शुल्क आमतौर पर स्पॉट मार्करों से छोटा होता है, एक काल्पनिक 0.05% शुल्क $2,000 के व्यापार पर लागू होता है। इसलिए, पोजीशन में एक बार प्रवेश करने और बाहर निकलने पर $4 का खर्च आएगा, जो कि प्रारंभिक जमा के 4% के बराबर है। यह ज्यादा नहीं लग सकता है, लेकिन टर्नओवर बढ़ने पर इस तरह के टोल का वजन होता है।

भले ही ट्रेडर फ्यूचर्स इंस्ट्रूमेंट का उपयोग करने की अतिरिक्त लागत और लाभों को समझते हों, एक अज्ञात तत्व खुद को केवल अस्थिर बाजार स्थितियों में पेश करता है। डेरिवेटिव अनुबंध और नियमित स्पॉट एक्सचेंजों के बीच एक डिकूपिंग आमतौर पर परिसमापन के कारण होता है।

जब एक ट्रेडर की संपार्श्विक जोखिम को कवर करने के लिए अपर्याप्त हो जाती है, तो डेरिवेटिव एक्सचेंज में एक अंतर्निहित तंत्र होता है जो स्थिति को बंद कर देता है। इस परिसमापन तंत्र के कारण भारी मूल्य कार्रवाई हो सकती है और परिणामस्वरूप सूचकांक मूल्य से अलग हो सकता है।

हालांकि इन विकृतियों से आगे परिसमापन नहीं होगा, लेकिन बेख़बर निवेशक मूल्य में उतार-चढ़ाव पर प्रतिक्रिया कर सकते हैं जो केवल डेरिवेटिव अनुबंध में हुआ था। स्पष्ट होने के लिए, डेरिवेटिव एक्सचेंज बाहरी मूल्य निर्धारण स्रोतों पर भरोसा करते हैं, आमतौर पर नियमित हाजिर बाजारों से, संदर्भ सूचकांक मूल्य की गणना करने के लिए।

इन अनूठी प्रक्रियाओं में कुछ भी गलत नहीं है, लेकिन सभी व्यापारियों को लीवरेज का उपयोग करने से पहले उनके प्रभाव पर विचार करना चाहिए। वायदा बाजारों में व्यापार करते समय मूल्य decoupling, उच्च शुल्क और परिसमापन प्रभाव का विश्लेषण किया जाना चाहिए।

यहाँ व्यक्त विचार और राय पूरी तरह से उन में से एक हैं लेखक और जरूरी नहीं कि कॉइन्टेग्राफ के विचारों को प्रतिबिंबित करें। हर निवेश और ट्रेडिंग कदम में जोखिम शामिल होता है। निर्णय लेते समय आपको अपना शोध करना चाहिए।