6 प्रकार के टेक स्टॉक जो मुझे अभी पसंद हैं ... और 4 जिनसे मैं सावधान हूँ

अधिकांश तकनीकी स्टॉक अब अपने 2021 के उच्च स्तर से नीचे व्यापार करते हैं, लेकिन मुझे लगता है कि केवल कुछ प्रकार की तकनीकी कंपनियां ही वास्तव में सौदेबाजी करती हैं।

यहां तकनीकी कंपनियों के प्रकारों के बारे में एक विहंगम दृश्य है जो मुझे लगता है कि वर्तमान स्तरों पर आकर्षक मध्यम-से-दीर्घकालिक जोखिम / पुरस्कार मौजूद हैं, और मुझे लगता है कि यह सबसे अच्छा है। हमेशा की तरह, निवेशकों को सलाह दी जाती है कि वे कोई भी पोजीशन लेने से पहले अपना खुद का शोध करें।

मुझे क्या पसंद है:

1. सीमित उपभोक्ता हार्डवेयर एक्सपोजर के साथ सस्ते चिप आपूर्तिकर्ता

ओनसेमी जैसी कंपनियों के शेयर (ON), एनएक्सपी सेमीकंडक्टर्स (एनएक्सपीआई) और एसटीएमइक्रोइलेक्ट्रॉनिक्स (एसटीएम) उन स्तरों तक गिर गए हैं जो उन्हें कम-दोहरे अंकों वाले पी/ई का खेल छोड़ देते हैं, भले ही वे अभी भी कोर ऑटो और औद्योगिक अंत-बाजारों से काफी अच्छी मांग देख रहे हैं और ईवी/ जैसे दीर्घकालिक रुझानों से लाभ के लिए तैयार हैं। ADAS को अपनाना और फैक्ट्री ऑटोमेशन और IoT हार्डवेयर निवेश। हालांकि इन कंपनियों को कुछ ग्राहक इन्वेंट्री सुधार दिखाई दे सकते हैं, लेकिन उनके प्रति बाजार की मौजूदा निराशा अत्यधिक महसूस करती है।

इसी तरह, उच्च-मार्जिन fabless चिप आपूर्तिकर्ता जैसे उन्नत माइक्रो डिवाइस (एएमडी) और मार्वल टेक्नोलॉजी (एमआरवीएल) ने अपने आगे के P/E को मध्य-किशोर स्तर तक गिरते हुए देखा है, भले ही वे प्रतिद्वंद्वियों से हिस्सा ले रहे हों और उम्मीद करते हैं कि 2023 में यूएस क्लाउड दिग्गजों (प्रोवर्बियल हाइपरस्केलर्स) से मजबूत मांग जारी रहेगी।

2. अपेक्षाकृत कम मेमोरी एक्सपोजर वाले सस्ते चिप उपकरण आपूर्तिकर्ता

एप्लाइड मैटेरियल्स जैसी कंपनियां (AMAT) और केएलए (KLAC) अब कम-दो अंकों वाले P/E को भी स्पोर्ट करते हैं, भले ही वे अभी के लिए आपूर्ति-बाधित हैं और उन्होंने संकेत दिया है कि 2023 में मांग मजबूत रहेगी।

जबकि बड़े DRAM और NAND फ्लैश मेमोरी की कीमतों में गिरावट से निपटने वाले मेमोरी निर्माताओं से कमजोर मांग की उम्मीद है, यह फाउंड्री (अनुबंध निर्माताओं) और लॉजिक चिप निर्माताओं की स्वस्थ मांग से मजबूत मांग से अधिक होने के कारण है, जो एक ठोस बहुमत बनाते हैं। एप्लाइड और केएलए जैसी कंपनियों की बिक्री का। इसके अलावा, इनमें से बहुत सी कंपनियां आक्रामक रूप से अपने स्टॉक को वापस खरीद रही हैं।

3. सस्ता ऑनलाइन विज्ञापन अद्वितीय सेवाओं/प्लेटफॉर्मों के साथ चलता है

बड़े पैमाने पर मंदी की आशंकाओं के लिए धन्यवाद, डिजिटल टर्बाइन जैसी कंपनियां (ऐप्स) और पेरीयन नेटवर्क (पेरी) स्पोर्ट लो-डबल-डिजिट फॉरवर्ड P/Es। यह इस तथ्य के बावजूद है कि कंपनियों को ऑफ़लाइन से डिजिटल चैनलों में जाने वाले विज्ञापन डॉलर से दीर्घकालिक लाभ होता है और प्रमुख बाजारों में अलग-अलग समाधान होते हैं - उदाहरण के लिए, डिजिटल टर्बाइन सिंगलटैप प्लेटफॉर्म ऐप स्टोर, या Perion's पर भरोसा किए बिना Android उपकरणों पर ऐप्स के त्वरित इंस्टॉल को बढ़ावा देने और सक्षम करने के लिए क्रमबद्ध मंच कुकीज़ को ट्रैक करने की आवश्यकता के बिना लक्षित विज्ञापन वितरित करने के लिए।

यदि कोई अमेरिका से वास्तव में बड़ी मंदी में जाने की उम्मीद नहीं करता है - और मैं सावधानी से आशावादी हूं कि हम नौकरी बाजार और उपभोक्ता / कॉर्पोरेट बैलेंस शीट की स्थिति को देखते हुए - ऐसी कंपनियों के लिए जोखिम / पुरस्कार नहीं देखते हैं यहाँ बहुत अच्छा है।

4. सस्ते और कम फॉलो किए गए स्मॉल-कैप ग्रोथ स्टॉक

कई विकास और गति निवेशकों के लिए धन्यवाद, जो अपना अधिकांश या सारा ध्यान लार्ज-कैप पर केंद्रित करते हैं, कुछ स्मॉल-कैप ग्रोथ स्टॉक अब ऐतिहासिक रूप से कम बिक्री और / या आय गुणकों के लिए उपलब्ध हैं। हालांकि जोखिम के बिना नहीं, स्मॉल-कैप की वृद्धि यकीनन अभी बाड़ के लिए स्विंग करने के कुछ बेहतरीन अवसर प्रस्तुत करती है।

मैं के बारे में लिखा था कुछ स्मॉल-कैप ग्रोथ स्टॉक जो मुझे अगस्त के अंत में पसंद आए।

5. मार्केट-अग्रणी उत्पादों के साथ पीटा-अप क्लाउड सॉफ़्टवेयर फ़र्म

जबकि मैं कुछ लोकप्रिय क्लाउड सॉफ़्टवेयर स्टॉक (उस पर शीघ्र ही अधिक) से सावधान हूं, मुझे लगता है कि बाजार-अग्रणी पेशकश वाली कंपनियां जो बिक्री और बिलिंग गुणकों के लिए स्वस्थ छूट पर व्यापार करती हैं, वे आमतौर पर 2017 से 2019 तक खेली जाती हैं। Salesforce.com जैसी फर्में (सीआरएम), लोचदार (इ एस टी सी) और ओक्टा (ओकटा) ध्यान में आना।

इन कंपनियों के बारे में सावधानी से आशावादी होने के कारण (उनके मूल्यांकन के अलावा): क्लाउड सॉफ़्टवेयर और सेवाओं का खर्च कई कंपनियों के लिए प्राथमिकता / विकास क्षेत्र बना हुआ है, और (हालांकि कुछ क्षेत्रों और उद्योग क्षेत्रों में कमजोरी देखी गई है) आय रिपोर्ट और सम्मेलन की टिप्पणी प्रमुख सॉफ्टवेयर कंपनियां आमतौर पर पिछले कुछ महीनों में आशंका से बेहतर रही हैं।

6. 3 टेक दिग्गजों में से 5

वर्णमाला (GOOGL) , अमेजन डॉट कॉम (AMZN) और माइक्रोसॉफ्ट (MSFT) मांग के रुझान और उनकी प्रतिस्पर्धी स्थिति को देखते हुए, सभी इन स्तरों पर काफी उचित मूल्य के दिखते हैं।

मंदी की आशंकाओं के कारण, अल्फाबेट का GAAP फॉरवर्ड पी/ई सिर्फ 17 है, इसके बावजूद इसके Google क्लाउड और अन्य बेट्स इकाइयां अभी भी इसके निचले स्तर पर सार्थक रूप से वजन कर रही हैं। माइक्रोसॉफ्ट का जीएएपी फॉरवर्ड पी/ई 23 पर खड़ा है - बिल्कुल गंदगी-सस्ता नहीं है, लेकिन कंपनी के राजस्व / बुकिंग में वृद्धि और इसके मूल सॉफ्टवेयर और क्लाउड फ्रैंचाइजी के स्थायित्व को देखते हुए काफी उचित है। और कोई एक अच्छा मामला बना सकता है कि अमेज़ॅन के $ 1.15 ट्रिलियन मार्केट कैप का एक ठोस बहुमत अब एडब्ल्यूएस द्वारा कवर किया गया है, जो (आम सहमति फैक्टसेट अनुमान के आधार पर) इस साल राजस्व 32% बढ़कर $ 82.3 बिलियन होने की उम्मीद है और अभी भी बैकलॉग देख रहा है विकास आराम से राजस्व वृद्धि से अधिक है।

(व्हाट अबाउट सेब (AAPL) और मेटा प्लेटफार्म (मेटा) ? मुझे लगता है कि Apple की लंबी अवधि की कहानी अभी भी बरकरार है, लेकिन इसके स्टॉक की तुलना में त्रुटि का एक बड़ा मार्जिन पसंद करेगा, विशेष रूप से चीन और यूरोप में संभावित मैक्रो हेडविंड को देखते हुए। मेटा काफी सस्ता है, लेकिन वर्तमान उपयोगकर्ता-सगाई, विज्ञापन-बिक्री और कैपेक्स रुझान चिंताजनक दिखते हैं, जैसा कि मेटा की रियलिटी लैब्स इकाई के लिए भारी नुकसान और अनिश्चित भुगतान है।)

मुझे क्या पसंद नहीं है:

1. उच्च-एकाधिक क्लाउड सॉफ़्टवेयर स्टॉक

हालांकि कई क्लाउड सॉफ़्टवेयर गुणक अब बहुत ही उचित हैं, कुछ मुट्ठी भर लोकप्रिय उच्च-विकास कंपनियों के पास अभी भी किशोरावस्था या उच्चतर में बिक्री और बिलिंग गुणक हैं। Cloudflare जैसी कंपनियों के बारे में सोचें (NET), स्नोफ्लेक (हिमपात) और डेटाडॉग (Ddog)।

बढ़ती ब्याज दरें/ट्रेजरी प्रतिफल विशेष रूप से इस तरह की कंपनियों के मूल्यांकन को चोट पहुंचाते हैं, क्योंकि भविष्य के नकदी प्रवाह का शेर का हिस्सा जो निवेशक भुगतान कर रहे हैं, लाइन के नीचे कई वर्षों तक पहुंचने की उम्मीद है। ये नकदी प्रवाह अब छूट देनी होगी पहले की तुलना में बहुत अधिक दरों पर।

2. अत्यधिक लाभहीन/सट्टा ईवी, एवी और स्वच्छ ऊर्जा नाटक

क्लाउड सॉफ़्टवेयर से कहीं अधिक, जिसमें काफी हद तक अच्छी कंपनियों को दिखाया गया है, जो अभी-अभी ओवरवैल्यूड हो गई हैं, EV/स्वच्छ ऊर्जा और स्वायत्त ड्राइविंग/ट्रकिंग स्पेस ने हमें बहुत अधिक डॉट-कॉम बबल-जैसी अतिरिक्त दिया है। इसके अलावा, हाल ही में छोटे-छोटे निचोड़ों के लिए धन्यवाद, इस झाग का बहुत हिस्सा अभी भी धोया नहीं गया है।

उल्लेखनीय रूप से, रिवियन (आरआईवीएन), ल्यूसिड (एलसीडी) और प्लग पावर (प्लग) - जिनमें से तीनों के पास अभी भी लाभदायक बनने से पहले जाने का एक तरीका है - अभी भी संयुक्त इक्विटी मूल्य में $ 65 बिलियन से अधिक है। ऑटोनॉमस ट्रकिंग नाटक जैसे ऑरोरा इनोवेशन (AUR) और TuSimple होल्डिंग्स (टीएसपी) अभी भी बहुत अधिक मूल्यवान दिखते हैं, क्योंकि उनके कैश बर्न और उनके सामने आने वाली सभी प्रतिस्पर्धा, जैसा कि कुछ LIDAR आपूर्तिकर्ता करते हैं।

3. सबप्राइम लेंडिंग करने वाली फिनटेक और/या भीड़-भाड़ वाले बाजारों में काम कर रही हैं

उच्च ब्याज दरें Affirm की पसंद के लिए धन लागत बढ़ा रही हैं (एएफआरएम), अपस्टार्ट (यू.पी.एस.टी.) और ब्लॉक (SQ) कर्लना इकाई, जिस तरह उच्च मुद्रास्फीति निम्न-आय वाले उपभोक्ताओं के बीच विवेकाधीन खर्च पर भारित होती है जो उनके ग्राहक आधार के एक बड़े हिस्से के लिए जिम्मेदार होती है।

और फिनटेक स्पेस में अधिक व्यापक रूप से देखने पर, के वर्षों के बाद एक शेकआउट अपरिहार्य प्रतीत होता है ख़तरनाक वित्त पोषण गतिविधि इसके कारण कई भुगतान और उधार देने वाले क्षेत्र प्रतिस्पर्धा से प्रभावित हुए हैं। मजबूत के साथ कुछ बड़े फिनटेक नेटवर्क प्रभाव तूफान का अच्छी तरह से सामना कर सकता है, जैसा कि कुछ पॉइंट-ऑफ-सेल (पीओएस) प्लेटफॉर्म प्रदाता हो सकते हैं जो उच्च यात्रा/आतिथ्य खर्च से लाभान्वित होते हैं। लेकिन कहीं और चीजें गड़बड़ होने की संभावना है।

4. सबसे पारंपरिक उद्यम हार्डवेयर आपूर्तिकर्ता

अधिकांश अन्य तकनीकी कंपनियों के विपरीत, जिनसे मैं सावधान हूं, पारंपरिक उद्यम हार्डवेयर आपूर्तिकर्ता जैसे एचपी (HPQ), हेवलेट-पैकार्ड एंटरप्राइज (HPE) और डेल (डेल) आम तौर पर कम पी/एस खेलता है। लेकिन वे भी इस तरह के माहौल में मूल्य जाल की तरह महसूस करते हैं।

सार्वजनिक क्लाउड अपनाना सर्वर और स्टोरेज सिस्टम की बिक्री के लिए ऑन-प्रिमाइसेस एंटरप्राइज वातावरण में एक दीर्घकालिक हेडविंड बना हुआ है, और आईटी खर्च सर्वेक्षणों ने लगातार दिखाया है कि ऑन-प्रिमाइसेस हार्डवेयर मैक्रो के दौरान खर्च में कटौती देखने वाली पहली चीजों में से एक है। मंदी इसके साथ ही, विलंबित रैंप इंटेल के ( INTC) नेक्स्ट-जेन सर्वर सीपीयू प्लेटफॉर्म (सैफायर रैपिड्स) एंटरप्राइज सर्वर की बिक्री के लिए एक निकट-अवधि का हेडविंड है।

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