एक पूर्ण विफलता, एनरॉन से भी बदतर

एफटीएक्स के मुख्य कार्यकारी जॉन जे रे III ने एफटीएक्स, एफटीएक्स यूएस, अल्मेडा रिसर्च और संबंधित संस्थाओं के दिवालियापन में अपनी पहली घोषणा दायर की है। रे, जिन्होंने अध्यक्ष के रूप में कार्य किया था एनरॉन अपने दिवालियापन के दौरान, कहा कि उन्होंने "कॉर्पोरेट नियंत्रणों की इतनी पूर्ण विफलता और भरोसेमंद वित्तीय जानकारी की ऐसी पूर्ण अनुपस्थिति" कभी नहीं देखी।

ब्राउन रुडनिक एलएलपी में क्रिप्टोक्यूरेंसी वकील और पार्टनर प्रेस्टन जे। बायरन ने इसे प्रोटोस के लिए "अब तक पढ़े गए सबसे तीखे अदालती दस्तावेजों में से एक" के रूप में वर्णित किया है।

फाइलिंग में क्या निहित है?

इस दिवालियापन के प्रयोजन के लिए, 130 से अधिक कंपनियों को निम्नलिखित चार साइलो में विभाजित किया गया है।

• WRS साइलो मुख्य रूप से FTX US, LedgerX और FTX US डेरिवेटिव्स व्यवसाय सहित अमेरिकी संस्थाओं से बना है।
• अल्मेडा साइलो में वे निगम शामिल हैं जिन्होंने अल्मेडा रिसर्च को बनाया है।
• वेंचर्स साइलो में एफटीएक्स वेंचर्स और उद्यम निवेश के लिए उपयोग की जाने वाली अन्य संरचनाएं शामिल हैं।
• डॉटकॉम साइलो में शेष कंपनियां शामिल हैं जो गैर-यूएस एफटीएक्स एक्सचेंज बनाती हैं।

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फाइलिंग यह बहुत स्पष्ट करती है कि "प्रत्येक साइलो को मिस्टर बैंकमैन-फ्राइड द्वारा नियंत्रित किया गया था," सैम के बार-बार के विपरीत का दावा है कि अल्मेडा रिसर्च स्वतंत्र था और वह इसे नियंत्रित नहीं करता था.

डब्ल्यूआरएस साइलो

इस फाइलिंग से पता चलता है कि यूएस-केंद्रित व्यवसाय के कई हिस्से अभी भी विलायक प्रतीत होते हैं। इनमें LedgerX, प्रतिभूति समाशोधन और ब्रोकर-डीलर फर्म और कस्टडी पेशकश शामिल हैं।

एफटीएक्स यूएस के पास था FTX टोकन के एवज में BlockFi से $250 मिलियन का ऋण प्राप्त किया (एफटीटी)।

फाइलिंग यह भी स्पष्ट करती है कि इस साइलो के लिए समेकित बैलेंस शीट की जांच नहीं की गई है, और यह कि, "क्योंकि यह बैलेंस शीट श्री बैंकमैन-फ्राइड द्वारा नियंत्रित देनदारियों के दौरान बनाई गई थी, मुझे इस पर भरोसा नहीं है।" यह अन्य साइलो के लिए प्रतिध्वनित है।

अल्मेडा साइलो

व्यवसाय का अल्मेडा रिसर्च भाग लगभग पूरी तरह से सैम बैंकमैन-फ्राइड द्वारा नियंत्रित किया गया था (एसबीएफ), उसके साथ 90% और शेष 10% सह-संस्थापक गैरी वांग के स्वामित्व में हैं।

अल्मेडा रिसर्च विभिन्न संबंधित पार्टियों को ऋण दे रहा था जिनमें शामिल हैं:

• एसबीएफ द्वारा पूरी तरह से नियंत्रित इकाई पेपर बर्ड इंक. को $2.3 बिलियन।
• विशेष रूप से एसबीएफ को $1 बिलियन।
• इंजीनियरिंग के पूर्व निदेशक निषाद सिंह को $1 बिलियन, पहले अल्मेडा रिसर्च और फिर FTX के लिए।
• एफटीएक्स डिजिटल मार्केट्स के पूर्व सह-सीईओ रयान सलामे को $55 मिलियन।

द वेंचर्स साइलो

दिवालियापन टीम किसी एक संस्था, आइलैंड बे वेंचर्स के लिए किसी भी वित्तीय विवरण का पता लगाने में सक्षम नहीं है। वेंचर्स साइलो भी कई संबंधित पार्टियों का बकाया है:

• अल्मेडा रिसर्च को $1.4 बिलियन।
• एक अलग अल्मेडा रिसर्च इकाई को $68.6 मिलियन।
• अल्मेडा वेंचर्स को $38.5 मिलियन।
• वेस्ट रियलम शायर्स को $2.25 मिलियन।

RSI एफटीएक्स पर शेष गैर-ग्राहक क्रिप्टोक्यूरेंसी का कुल मूल्य लगभग $659,000 है.

विशेष रूप से, इस फाइलिंग में साझा की गई पुस्तकें एफटीएक्स प्राप्तियों में शामिल नहीं लगती हैं, जो कि अल्मेडा रिसर्च को कथित रूप से उधार दी गई थीं, यह सुझाव देते हुए कि वे गहराई से अपर्याप्त हैं।

क्या हो रहा था?

एफटीएक्स था कोई गंभीर लेखा प्रणाली नहीं और इन संस्थाओं के पास अपना स्वयं का लेखा विभाग नहीं था और वे अपनी नकदी पर नज़र रखने का बहुत खराब काम कर रहे थे। उनके पास "बैंक खातों और हस्ताक्षरकर्ताओं की एक सटीक सूची" का अभाव था और उन्होंने "बैंकिंग भागीदारों की साख पर अपर्याप्त ध्यान दिया।" इसका परिणाम यह होता है कि उन्हें वर्तमान में यह नहीं पता होता है कि एफटीएक्स पर कितनी नकदी शेष है।

इसके अलावा, यह फाइलिंग यह भी दावा करती है कि उनके पास "इन लेखापरीक्षित वित्तीय विवरणों में प्रस्तुत जानकारी के रूप में पर्याप्त चिंताएं हैं।" WRS साइलो, जिसमें व्यवसाय का अमेरिकी पक्ष शामिल है, का ऑडिट अरमानिनो एलएलपी द्वारा किया गया था, और डॉटकॉम साइलो का ऑडिट प्रेगर मेटिस द्वारा किया गया था, जो पहली मेटावर्स ऑडिटिंग फर्म थी। फाइलिंग जारी है कि वे "वित्तीय परिस्थितियों के विश्वसनीय संकेत के रूप में लेखापरीक्षित वित्तीय विवरणों पर भरोसा करने के लिए अदालत के हितधारकों के लिए उचित नहीं मानते हैं।"

एफटीएक्स में रोजगार की स्थिति समान रूप से अराजक है, देनदार कर्मचारियों की पूरी सूची संकलित करने में असमर्थ हैं या उन्होंने किन शर्तों पर काम किया है। ऐसा लगता था कि लोगों की अलग-अलग संस्थाओं में जिम्मेदारियां हैं.

एफटीएक्स में कई आंतरिक और वित्तीय नियंत्रणों का अभाव था, जिसमें संपत्ति के संवितरण के लिए अनुरोध शामिल थे, चैट चैनल में इमोजी के साथ जवाब देने वाले पर्यवेक्षकों के साथ अनुरोध को मंजूरी दी गई थी।

कॉर्पोरेट एफटीएक्स समूह से संबंधित धन का उपयोग कर्मचारियों के लिए घर और अन्य सामान खरीदने के लिए किया गया, और इनमें से कई लेन-देन में दस्तावेज़ीकरण की कमी है और उन्हें FTX कर्मचारियों और सलाहकारों के व्यक्तिगत नामों में दर्ज किया गया था।

FTX की डिजिटल संपत्ति उचित रूप से सुरक्षित नहीं थी, SBF और वैंग दोनों के पास LedgerX के अपवाद के साथ सभी व्यवसायों में संपत्ति तक पहुंच थी।

इसके अलावा, एक "असुरक्षित समूह ईमेल खाते" का उपयोग "गोपनीय निजी कुंजी और गंभीर रूप से संवेदनशील डेटा तक पहुंचने के लिए रूट उपयोगकर्ता" के रूप में किया गया था, जो संभावित रूप से 'हैक' में योगदान देता है जिसके परिणामस्वरूप एफटीएक्स संपत्ति खो गई है।

न ही ब्लॉकचेन की स्थिति का दैनिक सामंजस्य था और एफटीएक्स ने "ग्राहक धन के दुरुपयोग" को छिपाने के लिए पहले रिपोर्ट किए गए पिछले दरवाजे का इस्तेमाल किया था। अल्मेडा रिसर्च को एफटीएक्स के स्वचालित-परिसमापन प्रोटोकॉल से गुप्त रूप से छूट दी गई थी.

रे FTX के लिए सभी डिजिटल संपत्तियों का पता लगाने में प्रमुख बाधाओं में से एक के रूप में "सह-संस्थापकों की विफलता ... अतिरिक्त वॉलेट की पहचान करने" का भी हवाला देते हैं। इससे पता चलता है कि कंपनी दिवालियापन के साथ सहयोग नहीं कर रही है।

इसके अलावा, "FTX ग्रुप के पास क्रिप्टोकरेंसी के अलावा अरबों का निवेश था ... हालांकि, अल्मेडा साइलो और वेंचर्स साइलो की मुख्य कंपनियों ने पूरी किताबें और रिकॉर्ड नहीं रखे।" इन फर्मों के लिए वित्तीय अभिलेखन की कमी होगी FTX लेनदारों के लिए वसूली को और लंबा और जटिल बनाना.

यह FTX कॉरपोरेट गवर्नेंस की अतिरिक्त विफलताओं के साथ जारी है, जिनमें शामिल हैं: “FTX.com व्यवसाय की सबसे व्यापक विफलताओं में से एक, विशेष रूप से, निर्णय लेने के स्थायी रिकॉर्ड की अनुपस्थिति है। मिस्टर बैंकमैन-फ्राइड अक्सर उन एप्लिकेशन का उपयोग करके संवाद करते थे जो थोड़े समय के बाद ऑटो-डिलीट करने के लिए सेट किए गए थे, और कर्मचारियों को भी ऐसा करने के लिए प्रोत्साहित किया।

ऐसा भी लगता है नया CEO अभी भी FTX से कुछ जानकारी तक पहुँचने में असमर्थ है, और इसके कारण फर्म वर्तमान में "अपने शीर्ष 50 लेनदारों की सूची बनाने में असमर्थ है।"

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अंतिम बिंदु, जिसे FTX के आधिकारिक ट्विटर खातों ने भी असाधारण रूप से स्पष्ट करने की आवश्यकता महसूस की, वह यह है कि SBF अब नियोजित नहीं है और संयुक्त संस्थाओं के लिए नहीं बोलता है। यह लगातार महत्वपूर्ण होता जा रहा है क्योंकि वह पत्रकारों को संदेश भेजने के लिए "f**k नियामकों" और अपने नैतिक वक्तव्य को "ज्यादातर पीआर" के रूप में वर्णित करता है।

एक आपातकालीन गति दाखिल इस दिवालिएपन से संबंधित दावा है कि "विश्वसनीय साक्ष्य हैं कि देनदारों की डिजिटल संपत्ति प्राप्त करने के उद्देश्य से देनदार के सिस्टम में अनधिकृत पहुंच को निर्देशित करने के लिए बहमियन सरकार जिम्मेदार है।"

इससे पहले, FTX था की घोषणा कि नियामकों के अनुरोध पर बहामास-आधारित उपयोगकर्ताओं के लिए निकासी खुली रहती है, जिस पर बहामास सिक्योरिटीज कमीशन ने जवाब दिया कि उसने "अधिकृत या सुझाव नहीं दिया है...बहमियन ग्राहकों के लिए निकासी की प्राथमिकता।"

फाइलिंग एसबीएफ के पिछले प्रत्यक्ष संदेश का भी संदर्भ देती है जिसमें उन्होंने एफटीएक्स को बहाल करने के लिए एक महत्वपूर्ण कदम के रूप में डेलावेयर के साथ एक न्यायिक लड़ाई जीतने के बारे में बात की थी। इसने कहा, यह इस बात का सबूत था कि बहामियन दिवालियापन की कार्यवाही कहीं अधिक अनुकूल होगी।

किस वजह से पतन हुआ?

संबंधित पक्ष के लेन-देन सीधे उसके साम्राज्य के पतन का कारण बने: SBF-नियंत्रित FTX ने अपने निरंतर क्रिप्टोक्यूरेंसी अटकलों को निधि देने के लिए SBF के स्वामित्व वाले अल्मेडा रिसर्च को ग्राहक जमा भेजे। यह खुद को अरबों डॉलर का ऋण भेजने के अतिरिक्त था और जिन संस्थाओं को वह नियंत्रित करता है। SBF ने FTX, FTX US, Alameda Research, FTX Ventures, और 130 संबंधित संस्थाओं के पतन और दिवालियापन का नेतृत्व किया।

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