अल्मेडा रिसर्च के बाजार में हेरफेर और अंदरूनी व्यापार ने एफटीएक्स को नीचे ले लिया

क्रिप्टो विशाल एफटीएक्स का पतन बड़ा और याद करने में कठिन रहा है। सैम बैंकमैन-फ्राइड द्वारा संचालित इस $30B+ क्रिप्टो साम्राज्य ने खराब प्रबंधन के कारण कुछ सप्ताह पहले मौत का सर्पिल शुरू किया। नए विवरण सामने आए हैं कि एफटीएक्स एक्सचेंज की एक बहन कंपनी अल्मेडा रिसर्च, खराब व्यापारिक रणनीतियों के कारण काफी हद तक दोषी है।

FTX के पतन के केंद्र में अल्मेडा रिसर्च

अल्मेडा रिसर्च 2017 में सैम बैंकमैन फ्राइड द्वारा स्थापित एक क्वांटिटेटिव ट्रेडिंग फर्म थी। बाद में उन्होंने 2019 में ट्रेडिंग फर्मों के प्रबंधन के अपने सपनों को पूरा किया, जब उन्होंने दुर्भाग्यपूर्ण क्रिप्टो एक्सचेंज एफटीएक्स बनाया। 

बैंक मैन फ्राइड ने दो प्लेटफार्मों का सह-प्रबंधन किया लेकिन एक करीबी संबंध के साथ। उन्होंने एफटीएक्स देशी टोकन, एफटीटी विकसित किया, जो अल्मेडा रिसर्च के पास काफी हद तक था। इसके बाद अल्मेडा ने एक्सचेंज पर शक्ति और प्रभाव प्राप्त किया क्योंकि यह इसके हैचिंग और प्रबंधन के पीछे शीर्ष संगठन था।

सैम बैंकमैन फ्राइड के साथ साक्षात्कार की एक श्रृंखला के बाद, नए विवरण सामने आए हैं कि अल्मेडा रिसर्च ने खराब व्यापारिक रणनीतियों के माध्यम से एफटीएक्स के भंडार खो दिए होंगे। जानकारी के अनुसार, संगठन कई व्यापारिक अनियमितताओं में शामिल था जैसे एफटीटी को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करना, एफटीएक्स ग्राहकों के खिलाफ व्यापार करना, एफटीएक्स भंडार का उपयोग करना आदि।

जब पूरी गाथा का भंडाफोड़ हुआ, तो अल्मेडा को एक पाया गया कमजोर बिंदु अरबों डॉलर के साम्राज्य में। लेकिन यह सब वित्तीय प्रहरी, ऑन-चेन एनालिटिक्स प्लेटफॉर्म, प्रतिभूति फर्मों, कर्मचारियों और लेखा परीक्षकों की नजरों से दूर कैसे हुआ?

अल्मेडा का भेदिया कारोबार कैसे गलत हुआ

अल्मेडा रिसर्च की एफटीएक्स ग्राहकों के साथ खिलवाड़ करने और उनकी होल्डिंग्स पर अरबों बनाने की योजना उनकी ट्रेडिंग रणनीतियों के विफल होने के बाद गलत हो गई। इस संगठन के पीछे का नेतृत्व चालों से भरा हुआ था क्योंकि यह दर्शकों के रडार के नीचे चुपचाप ग्राहक धन का उपयोग करने में कामयाब रहा।

एक अंदरूनी सूत्र ने खुलासा किया कि फर्म ने एफटीएक्स रिजर्व और ग्राहक निधि में अरबों का उधार लिया। उन्होंने एक्सचेंज के धाराप्रवाह काम करने की अनुमति देने के लिए धन का लाभ उठाने और नियत समय में उन्हें वापस करने का वादा किया। दूसरी ओर, एफटीएक्स ने ग्राहकों को नकद निकालने की आवश्यकता होने पर इसे बिना किसी समस्या के चालू रखने के लिए आवश्यक धन को कम करके आंका।

हाइवेएक्स विवादास्पद अधिग्रहण  

एफटीएक्स आमतौर पर ग्राहक जमा के बराबर रखने की आवश्यकता का पालन नहीं करता था। इस तरह का लेखा-जोखा पूरी तरह विफल था जिसने एक्सचेंज के मंदी को ट्रिगर किया। आगे की रिपोर्टों से संकेत मिलता है कि एक्सचेंज का सबसे बड़ा ग्राहक, अल्मेडा व्यापारिक अनियमितताओं को छिपाने में कामयाब रहा क्योंकि व्यापार की संपत्ति ने कभी भी अपनी बैलेंस शीट को छुआ नहीं।

आगे के निष्कर्षों से संकेत मिलता है कि अल्मेडा ने एफटीएक्स के फंड के साथ गंदा कारोबार करने के लिए एक ऑस्ट्रेलियाई फर्म, हाइवेक्स जैसे ओवर-द-काउंटर डेस्क का लाभ उठाया। एक अंदरूनी सूत्र का कहना है कि फर्म ने 2020 में HiveEx का अधिग्रहण किया, और इसकी प्राथमिक भूमिका FTX से जमा स्वीकार करना था। इस ओटीसी डेस्क के अधिग्रहण में अल्मेडा की लागत $200K से थोड़ी अधिक है। उसी वर्ष सितंबर में, FTX ने घोषणा की कि वह अपने ग्राहकों को HiveEx के माध्यम से धन जमा करने की अनुमति देगा क्योंकि उन्होंने एक साझेदारी पूरी की थी।

इस OTC डेस्क को बाद में $100 पर FTX ट्रेडिंग में स्थानांतरित कर दिया गया था, जो कि OTC डेस्क द्वारा घोषित राशि है जब वह OCT 4, 2021 को कॉर्पोरेट नियामकों के साथ सॉल्वेंसी की घोषणा दाखिल कर रहा था। हालांकि, FTX ने मई 2022 में HiveEx का उपयोग करना बंद कर दिया। और घोषणा की कि इसकी जमा अनुकूलता ने कार्य करना बंद कर दिया है।

इस ओटीसी डेस्क के पीछे के विवाद से पता चलता है कि एक्सचेंज अल्मेडा रिसर्च के साथ अपने व्यवहार को लपेटे में रखने के लिए कुछ भी करने को तैयार था। इसका मतलब है कि इसके पास अन्य ओटीसी हो सकते हैं जो संभवतः जनता को ज्ञात नहीं थे जहां यह अपनी बैलेंस शीट को साफ रखता था।

खराब मार्जिन ट्रेडिंग रणनीतियाँ

एफटीएक्स के पास खंडित मार्जिन और लीवरेज्ड ट्रेडिंग रणनीतियाँ, जिसके कारण इसकी रिकॉर्ड बुक में मुद्दों की झड़ी लग गई। एक्सचेंज का स्पॉट मार्जिन ट्रेडिंग सुविधा उपयोगकर्ताओं को अन्य ग्राहकों से उधार लेने देगा। इस सुविधा के पीछे की कार्यक्षमता यह थी कि एक बार जब कोई ग्राहक इसका उपयोग करता है, तो एक्सचेंज उधार ली गई संपत्ति को भंडार से घटा देगा। ऋणदाता प्रशंसा के रूप में संपत्ति पर उपज अर्जित करेगा।

किसी एक्सचेंज को कम तरलता के कारण होने वाले उत्प्रेरक पतन से सुरक्षित होने के लिए, एक एक्सचेंज के पास ग्राहक जमा और भंडार का कम से कम 1:1 अनुपात होना चाहिए। पूर्व उल्लिखित मार्जिन ट्रेडिंग रणनीति में खराब लेखांकन रणनीतियों ने एक्सचेंज को बहुत संकट में डाल दिया। अल्मेडा को डू ओपन दिया गयाr इस सुविधा का लाभ उठाने के लिए।

यह अपने FTT होल्डिंग्स को संपार्श्विक के रूप में पोस्ट करेगा और एक्सचेंज से ग्राहक धन उधार लेगा। हालांकि एफटीएक्स ने नए एफटीटी सिक्के बनाए, लेकिन उन्होंने सिक्के के मूल्य को कम नहीं किया होगा क्योंकि उन्होंने इसे खुले बाजार में कभी नहीं बनाया। अधिक ग्राहक धन प्राप्त करने के लिए अल्मेडा द्वारा उन्हें प्लेसीबो के रूप में उपयोग किया गया था। जैसे, अल्मेडा को व्यापार करने के लिए मुफ्त पैसा मिल रहा था।

एफटीएक्स तब अल्मेडा को ग्राहक निधि सौंपने के इस पैटर्न को बनाए रखने में कामयाब रहा था क्योंकि उसे एफटीटी के मूल्य को बनाए रखने का एक तरीका मिल गया था। बाहरी लेखा परीक्षकों को इस गाथा के बारे में पता नहीं चल सका क्योंकि ग्राहक निधि एक ऑफ-बैलेंस शीट आइटम है और इस प्रकार एफटीएक्स के वित्तीय विवरणों और रिपोर्टों में प्रदर्शित नहीं किया जाएगा।

हालांकि इस वित्तीय बेईमानी का अभी तक पर्दाफाश नहीं हुआ था, ग्राहकों को भरोसा नहीं था कि अल्मेडा रिसर्च का एफटीटी उनके सबसे बड़े आरक्षित अंश के रूप में है। बिनेंस के सीईओ चांगपेंग झाओ ने यहां तक ​​​​घोषित किया कि एक्सचेंज प्रबंधन में अलमेडा की भागीदारी में विश्वास की कमी के कारण वह अपनी एफटीटी होल्डिंग्स को छोड़ देंगे।

अल्मेडा के अंतरंगी लेन-देन की गाथाएँ

एफटीएक्स अंतरंगी लेनदेन की एक और गाथा का खुलासा हुआ है। इस जानकारी में अल्मेडा रिसर्च कथित तौर पर एफटीएक्स पर सूचीबद्ध होने के लिए व्यापारिक संपत्ति शामिल है। टोकन सूचीबद्ध होने के बाद संभावित मूल्य वृद्धि से लाभ के लिए एफटीएक्स पर सूचीबद्ध होने से पहले संपत्ति खरीद लेंगे। फिर यह उन्हें बड़े पैमाने पर डंप कर देगा क्योंकि FTX ग्राहक पंप खरीदने के लिए दौड़ पड़े।

आर्गस के सीईओ ओवेन रैपापोर्ट की एक रिपोर्ट के अनुसार, अल्मेडा रिसर्च ने मार्च 18 में एफटीएक्स को सूचीबद्ध करने से एक साल पहले लगभग 2021 टोकन संदिग्ध रूप से खरीदे थे। इस तरह के व्यापार से अल्मेडा को अन्य एफटीएक्स ग्राहकों पर बाजार में बढ़त मिलती है। आर्गस की रिपोर्ट ने आगे संकेत दिया कि SBF के अल्मेडा ने टोकन में $60M का निवेश किया था, जो सभी ERC-20 टोकन थे। आर्गस के सह-संस्थापक उमर अमजद ने कहा:

"हम जो देखते हैं वह मूल रूप से लगभग हमेशा महीने में अग्रणी होता है जो उस स्थिति में खरीदा जाता है जो उन्होंने पहले नहीं किया था। यह बिल्कुल स्पष्ट है कि बाजार में कुछ ऐसा है जो उन्हें बता रहा है कि उन्हें ऐसी चीजें खरीदनी चाहिए जो वे पहले नहीं खरीदते थे।

FTX के पतन के बाद आगे क्या?

एफटीएक्स और अल्मेडा रिसर्च की खराब प्रबंधन रणनीतियों ने संभावित रूप से क्रिप्टो स्पेस में वित्तीय बेईमानी को उजागर किया। एफटीएक्स अपने ग्राहकों के साथ वित्तीय धोखाधड़ी करने वाला पहला क्रिप्टो संगठन नहीं है; एमटी जीओएक्स, टेरा फाउंडेशन और अन्य जैसे अन्य लोगों ने इसे अतीत में किया है। हालाँकि, FTX का पतन अब केंद्रीकृत क्रिप्टो सेवा प्रदाताओं के बीच पारदर्शिता और खुलेपन के लिए एक आधार के रूप में काम करेगा।

बिनेंस, कॉइनबेस और क्रैकन जैसे एक्सचेंजों ने अपने भंडार का प्रमाण दिखाने के लिए पहले ही सिस्टम पेश कर दिया है। कॉइनमार्केटकैप और डेटा ट्रैकर्स जैसे प्लेटफॉर्म ने भी एक्सचेंज के रिजर्व के प्रमाण को दिखाने के लिए टूल पेश किए हैं। 

हालांकि ये घटनाक्रम क्रिप्टो स्पेस के विकास को प्रोत्साहित कर रहे हैं और वित्तीय नियमों के अनुरूप होने के लिए इसके खुलेपन को दर्शाते हैं, एक और एफटीएक्स उपद्रव से बचने का सबसे सुरक्षित तरीका स्व-हिरासत का अभ्यास करना है। याद रखें, "आपकी चाबियां आपकी क्रिप्टो नहीं हैं," देखते रहें क्रिप्टो.समाचार क्रिप्टो स्पेस के बारे में विस्तृत और शिक्षाप्रद पोस्ट के लिए।

Google समाचार पर हमें फ़ॉलो करें