एक ऑल-इन-वन डेफी अनुभव: वर्टेक्स के सह-संस्थापक डेरियस तबाताबाई के साथ साक्षात्कार

वर्टेक्स एक क्रॉस-मार्जिन विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज (डीईएक्स) प्रोटोकॉल है जो आर्बिट्रम पर एक लंबवत एकीकृत एप्लिकेशन में स्पॉट, स्थायी और एक एकीकृत मुद्रा बाजार प्रदान करता है।

वर्टेक्स एक हाइब्रिड यूनिफाइड सेंट्रल लिमिट ऑर्डर बुक (सीएलओबी) और इंटीग्रेटेड ऑटोमेटेड मार्केट मेकर (एएमएम) द्वारा संचालित होता है, जिसकी तरलता जोड़ीदार एलपी बाजारों से ऑर्डर बुक को पॉप्युलेट करने के रूप में संवर्धित होती है। वर्टेक्स न्यूनतम गैस शुल्क और एमईवी प्रदान करता है, अंतर्निहित आर्बिट्रम लेयर टू (एल2) के बैच किए गए लेनदेन और आशावादी रोलअप मॉडल के कारण, जहां वर्टेक्स के स्मार्ट अनुबंध जोखिम इंजन और कोर उत्पादों को नियंत्रित करते हैं।

वर्टेक्स के सह-संस्थापक डेरियस तबताबाई के साथ एक साक्षात्कार में, हमने वर्टेक्स के पीछे की दृष्टि, इसके सार्वजनिक मेननेट लॉन्च, इसकी विस्तृत श्रृंखला की विशेषताओं, इसके भविष्य के रोडमैप और बहुत कुछ के बारे में बात की।

1. वर्टेक्स बनाने के पीछे क्या विजन था? प्लेटफ़ॉर्म किस समस्या को हल करना चाहता है? 

वर्टेक्स का मिशन सर्वोत्तम संभव विकेन्द्रीकृत व्यापारिक अनुभव प्रदान करना है। आज का डेफी खंडित, पूंजी अक्षम, अपरिचित, डराने वाला और असुविधाजनक है। यदि वे केंद्रीकृत एक्सचेंजों (सीईएक्स) के साथ प्रतिस्पर्धा करना चाहते हैं तो विकेंद्रीकृत प्रोटोकॉल को मुख्यधारा के उपयोगकर्ताओं के लिए प्रवेश की बाधा को कम करने की आवश्यकता है। 

वर्टेक्स इस समस्या को अपने वर्टिकल इंटीग्रेटेड एक्सचेंज - बंडलिंग स्पॉट, पर्पेचुअल्स और मनी मार्केट्स के साथ यूनिफाइड क्रॉस-मार्जिन के साथ पेश करता है। एक हाइब्रिड ऑर्डर बुक-एएमएम डिज़ाइन के साथ जोड़ा गया, वर्टेक्स CEX के साथ प्रतिस्पर्धी कम-विलंबता प्रदर्शन प्राप्त कर सकता है, जबकि अभी भी निष्क्रिय तरलता और ऑन-चेन डेफी ऐप्स की स्व-अभिरक्षा के लाभों की पेशकश कर रहा है - सभी एक अधिक पूंजी-कुशल डिज़ाइन के साथ। 

एएमएम से पेयरवाइज एलपी ऑर्डर बुक को पॉप्युलेट करते हैं, एलपी'इंग की लोकप्रियता के साथ ऑर्डर बुक की बाजार दक्षता और प्राइस डिस्कवरी मैकेनिक्स के फायदों को फ्यूज करते हैं और डेफी एसेट्स ऑन-चेन की लंबी-पूंछ की अदला-बदली करते हैं। 

2. क्रिप्टो स्पेस में अन्य डीईएक्स से वर्टेक्स क्या खड़ा करता है?

वर्टेक्स के कुछ उल्लेखनीय पहलू हैं जो इसे भीड़ भरे डीईएक्स क्षेत्र से अलग करते हैं। 

सबसे पहले, वर्टेक्स एक ही एप्लिकेशन में डेफी के तीन प्रमुख आदिमों को एकीकृत करके एक ऑल-इन-वन डेफी अनुभव प्रदान करता है। उपयोगकर्ता लॉन्ग/शॉर्ट क्रिप्टो एसेट्स को स्पॉट या परपेचुअल के साथ ट्रेड कर सकते हैं, एंबेडेड मनी मार्केट के साथ उधार/उधार दे सकते हैं, या ऑन-चेन एएमएम के साथ पैसिव एलपी मार्केट जोड़े। यह विभिन्न प्रकार के उपयोगकर्ताओं के लिए अधिक पूंजी-कुशल एक्सचेंज प्लेटफॉर्म प्रदान करते हुए साइल्ड डेफी ऐप्स के बीच स्विच करने की लेनदेन लागत को कम करता है। 

दूसरा, वर्टेक्स का अनूठा डिज़ाइन इसे आर्बिट्रम के लिए एक तरलता हब के रूप में विकसित करने के लिए अच्छी तरह से तैयार करता है और अंततः अधिकांश डेफी के लिए। विशेष रूप से, एक एकीकृत मार्जिन इंजन में कई उत्पादों को बंडल करने के लाभ मार्जिन आवश्यकताओं को कम करने में मदद करते हैं और बाजार में स्थिति व्यक्त करने में अधिक पूंजी लचीलापन प्रदान करते हैं। एपीआई / एसडीके एचएफटी-फ्रेंडली ट्रेडिंग को भी सक्षम बनाता है, जबकि डीईएक्स के कम शुल्क और कम-विलंबता प्रदर्शन का उपयोग करने के लिए कंपोज़ेबल डेफी ऐप्स को अनुमति देता है। कुल मिलाकर, अनुभव का उद्देश्य पारंपरिक DEX की तुलना में CEX पर ट्रेडिंग करना अधिक महसूस करना है, जहां अन्य DeFi एप्लिकेशन इसकी वास्तुकला का उपयोग कर सकते हैं। 

तीसरा, वर्टेक्स का हाइब्रिड ऑर्डरबुक-एएमएम मॉडल मूल्य खोज प्रक्रिया को इस तरह से सहायता करता है जो अधिकांश मौजूदा डीईएक्स की विशेषता नहीं है। उदाहरण के लिए, जबकि ऑर्डर बुक कम-विलंबता ऑर्डर मिलान का समर्थन करता है, एएमएम ऑन-चेन लंबी-पूंछ संपत्ति का समर्थन करते हुए सेंसरशिप प्रतिरोध सुनिश्चित करता है। ऑर्डर बुक और एएमएम दोनों से तरलता को एक साथ जोड़ा जाता है ताकि केंद्रीय-सीमा ऑर्डर बुक एक्सचेंजों (सीएलओबी) और एएमएम के बीच अक्सर देखे जाने वाले ट्रेड-ऑफ के बीच की खाई को पाटा जा सके।

सीक्वेंसर ऑर्डर बुक के साथ, वर्टेक्स कम शुल्क मॉडल और बेहतर तरलता के साथ लॉन्ग-टेल डेफी एसेट सपोर्ट को जोड़ते हुए अधिक प्रभावी ढंग से तरलता को बढ़ा सकता है। 

3. आर्बिट्रम पर प्लेटफॉर्म का सार्वजनिक मेननेट लॉन्च कैसे क्रिप्टो इकोसिस्टम में वर्टेक्स को आगे बढ़ाएगा? 

हमारा प्राथमिक KPI वॉल्यूम है।  अप्रैल के अंत के पास सार्वजनिक मेननेट लॉन्च हमारी दृष्टि के लिए अंतिम परीक्षण था, और हमने तब से लगभग 3 सप्ताह में कुछ प्रभावशाली मात्रा में काम किया है, हमारे कुल 24 मिलियन डॉलर से अधिक की हमारी उच्चतम 60-घंटे की मात्रा केवल 4 कुल में है। हाजिर और सदा जोड़े। स्वाभाविक रूप से, करने के लिए और सुधार करने के लिए हमेशा बहुत कुछ होता है (और भरने के लिए और अधिक डेटा), लेकिन हमें विश्वास है कि आगामी रोडमैप हमें वहां पहुंचने में मदद करेगा जहां हम जाना चाहते हैं। 

आर्बिट्रम में अधिक पूंजी प्रवाह के रूप में, वर्टेक्स का लक्ष्य एथेरियम पर व्यापार के लिए बाजार हिस्सेदारी के एक महत्वपूर्ण हिस्से पर कब्जा करना है। वर्टेक्स के दीर्घकालिक लक्ष्यों को प्रकट करने से संबंधित अधिकांश प्रयासों में वर्टेक्स (जैसे, डेल्टा-तटस्थ वाल्ट, विकल्प, आदि) के आसपास एक अनुकूल पारिस्थितिकी तंत्र बनाने में मदद करना शामिल है। एक्सचेंज (या तो सीईएक्स या डीईएक्स), उत्पाद का अनुकूलन, और तरलता को ऐसे स्थान पर स्केल करना जहां वर्टेक्स एथेरियम उपयोगकर्ताओं के लिए पसंदीदा व्यापार स्थल है। 

4. क्या आप लेन-देन को गति देने के लिए वर्टेक्स द्वारा उपयोग की जाने वाली "ऑफ-चेन" प्रोग्रामिंग के बारे में विस्तार से बता सकते हैं? 

बिलकुल, यह एक अच्छा प्रश्न है। वर्टेक्स एक ऑफ-चेन सीक्वेंसर का उपयोग करता है जो ऑर्डर बुक और मैचिंग इंजन को होस्ट करता है। सीक्वेंसर 15 - 30 मिलीसेकंड विलंबता प्रदान करता है। मार्केट ऑर्डर देने के बाद इसे भरने में लगने वाला समय यही है। यह गति अधिकांश केंद्रीकृत एक्सचेंजों के बराबर है। इसकी तुलना में, ऑन-चेन डीईएक्स की विलंबता आमतौर पर अंतर्निहित ब्लॉकचैन के ब्लॉक समय का एक कार्य होगा। किसी भी ब्लॉकचेन में 30 मिलीसेकंड का ब्लॉक समय नहीं होता है, इसलिए वर्टेक्स का सीक्वेंसर इसे अविश्वसनीय रूप से तेज बनाता है। 

हालाँकि, गति सीक्वेंसर की एकमात्र उपयोगिता नहीं है। संस्थागत बाजार निर्माताओं और उच्च-आवृत्ति ट्रेडिंग फर्म जैसे स्वचालित व्यापारी एपीआई या एसडीके के माध्यम से सीक्वेंसर से जुड़ सकते हैं। वे एक्सचेंज को गहरी तरलता प्रदान करने के लिए सीमा आदेश उद्धृत कर सकते हैं और अन्य व्यापारिक स्थानों के साथ मूल्य स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए उप-द्वितीय आर्बिट्रेज ट्रेडों को निष्पादित कर सकते हैं। बाजारों में गहरी तरलता और मूल्य स्थिरता बहुत महत्वपूर्ण कार्य हैं। साथ में, वे बेहतर मूल्य खोज को बढ़ावा देते हैं। 

सीक्वेंसर में महत्वपूर्ण सुरक्षा उपाय भी होते हैं जहाँ DEX के मुख्य कार्य आर्बिट्रम पर ऑन-चेन रहते हैं। उदाहरण के लिए, वर्टेक्स के सभी मुख्य उत्पाद तर्क, परिसमापन और हिरासत को अन्य डीईएक्स के समान ऑन-चेन नियंत्रित किया जाता है। सीक्वेंसर कभी हिरासत में नहीं लेता है 

संपत्ति न तो यह लेन-देन कर सकती है और न ही व्यापार और निकासी बंद कर सकती है। वर्टेक्स स्व-हिरासत और ऑन-चेन निपटान के लाभों को बरकरार रखता है।

यदि सीक्वेंसर कभी भी नीचे जाता है, तो प्रोटोकॉल अपनी डिफ़ॉल्ट स्थिति में वापस आ जाता है, जिसे "स्लो-मो" मोड के रूप में जाना जाता है, जो ऑर्डर बुक के बिना सिर्फ ऑन-चेन एएमएम है। 

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि जबकि सीक्वेंसर ऑफ-चेन है, इसे वर्टेक्स डीएओ द्वारा नियंत्रित सीक्वेंसर के वितरित नेटवर्क को लागू करके समय के साथ विकेंद्रीकृत भी किया जा सकता है, जो कि डीएओ के लॉन्च होने के बाद की योजना है। 

5. हाइब्रिड ऑर्डरबुक-एएमएम डिजाइन वर्टेक्स के प्रदर्शन को अधिकतम कैसे करता है? 

हाइब्रिड ऑर्डरबुक-एएमएम डिजाइन दो प्राथमिक तरीकों से प्रदर्शन में सुधार करता है, जिनमें से एक का पहले उल्लेख किया गया था: एक ऑफ-चेन ऑर्डर बुक की कम-विलंबता और बाजार दक्षता यांत्रिकी को निष्क्रिय तरलता और स्व-अभिरक्षा के साथ फ्यूज करने की क्षमता। ऑन-चेन एएमएम। 

दूसरा तरीका थोड़ा और बारीक है और माइनर एक्सट्रैक्टेबल वैल्यू (MEV) के इर्द-गिर्द घूमता है। मूल रूप से, एथेरियम की परत एक पर, सत्यापनकर्ता जो नए ब्लॉकों में स्लॉट लेन-देन करते हैं, वे अपने ब्लॉकों के भीतर लेन-देन को शामिल करने, बाहर करने या फिर से ऑर्डर करने की क्षमता के माध्यम से व्यापार प्रवाह को प्राथमिकता दे सकते हैं। ऐसे अवसरों के माध्यम से खनिक जितना लाभ कमा सकते हैं, वह MEV है। 

इस तरह के युद्धाभ्यास से निकाला गया मूल्य आकर्षक हो गया है, और इसे आम तौर पर एक शून्य-राशि अभ्यास माना जाता है जो ऑन-चेन विषाक्त प्रवाह उत्पन्न कर सकता है - ज्यादातर खुदरा उपयोगकर्ताओं के लिए जो संभावित रूप से लाभदायक लेनदेन पर एमईवी बॉट्स द्वारा अनजाने में फ्रंट-रन हो सकते हैं। यह MEV ऑपरेटर के लाभ के साथ, उपयोगकर्ताओं से उनके खर्च पर मूल्य "निकालता" है। 

ऑन-चेन ऑर्डर बुक DEXs MEV के लिए भी असुरक्षित हैं, जहां ऑन-चेन गतिविधि बॉट्स के "डार्क फ़ॉरेस्ट" के लिए दिखाई देती है जो लेनदेन री-ऑर्डरिंग, एक्सक्लूज़न या समावेशन से मूल्य निकालती है। इस तरह के बॉट तेजी से आम होते जा रहे हैं। 

वर्टेक्स पर, ऑफ-चेन ऑर्डर बुक का अस्तित्व ऑन-चेन MEV बॉट्स के संपर्क के बिना ट्रेडों को फर्स्ट-इन-फर्स्ट-आउट (FIFO) आधार पर संसाधित करने में सक्षम बनाता है। इसके अतिरिक्त, चूंकि सीक्वेंसर एक मिलीसेकंड लेटेंसी टाइमस्केल पर काम करता है, इसलिए एथेरियम की लेयर वन के लंबे ब्लॉक समय की तुलना में फ्रंट-रनिंग के बाद से एमईवी से लाभ प्राप्त करना अधिक कठिन हो जाता है - वर्टेक्स ऑर्डर बुक पर एमईवी के लिए प्रोत्साहन को कम करना। 

तुलनात्मक रूप से, MEV-प्रतिरोधी होने के लिए निर्मित ऑन-चेन ऑर्डर बुक अक्सर बार-बार होने वाली बैच नीलामी (FBA) नामक किसी चीज़ का उपयोग करती हैं, जो सभी कीमतों को असतत आधार पर एक समान होने के लिए बाध्य करती है। FBA की कमजोरी यह है कि सभी ट्रेड एक ही कीमत पर होने से बिड-आस्क स्प्रेड हट जाता है। एक मार्केट मेकर का लाभ बिड-आस्क स्प्रेड से आता है, इसलिए FBA मूल रूप से तरलता प्रावधान को हतोत्साहित करता है। परिणाम बेशक कम तरलता और उच्च अस्थिरता है। 

MEV की समस्या के बारे में तर्क करना कठिन है, और यह चल रहे शोध का एक आकर्षक क्षेत्र है। आम तौर पर, वर्टेक्स का डिज़ाइन उपयोगकर्ताओं से निकाले गए मूल्य को कम करना चाहता है।

6. वर्टेक्स का क्रॉस-मार्जिन डिज़ाइन प्रभावी पोर्टफोलियो प्रबंधन के मामले में उपयोगकर्ताओं को क्या लाभ देता है? 

सरल उत्तर यह है कि क्रॉस-मार्जिन आपको अपनी पूंजी के साथ बहुत कुछ करने देता है। यह मार्जिन आवश्यकताओं को कम करने, जोखिम/इनाम अनुपातों को अनुकूलित करने और एकल स्थिति परिसमापन के जोखिम को कम करने में मदद करता है। वर्टेक्स का एकीकृत क्रॉस-मार्जिन जमा, पीएनएल और पदों को खाते के मार्जिन में योगदान करने की अनुमति देता है। 

उदाहरण के लिए, यदि आपके पास 1 wBTC है, तो आपको ट्रेड करने के लिए अपनी शेष पूंजी पर कम से कम प्रभाव के साथ 1 wBTC स्थायी रूप से शार्ट करने में सक्षम होना चाहिए क्योंकि पोजीशन एक-दूसरे को ऑफसेट करती हैं, जहां प्रोटोकॉल द्वारा अतिरेक को स्वचालित रूप से पहचाना जाता है। यह अलग-अलग मार्जिन के विपरीत है, जहां 1 डब्ल्यूबीटीसी स्थायी शॉर्ट पोजीशन के लिए उपयोगकर्ता के 1 डब्ल्यूबीटीसी स्पॉट होल्डिंग के शीर्ष पर अतिरिक्त मार्जिन की आवश्यकता होगी। 

7. प्लेटफ़ॉर्म द्वारा दी जाने वाली वर्टिकली-इंटीग्रेटेड स्पॉट और परपेचुअल सुविधाओं के बारे में हमसे बात करें. 

स्पॉट और परपेचुअल दोनों ही वर्टेक्स पर ट्रेड किए जा सकते हैं। लेकिन जो वास्तव में विशेष है वह यह है कि दो बाजार एक मुद्रा बाजार के साथ एकीकृत हैं जो ऋण देने के माध्यम से पदों पर निष्क्रिय उपज के साथ-साथ उधार के माध्यम से लीवरेज्ड स्पॉट पोजीशन की सुविधा प्रदान करता है। 

लीवरेज का उपयोग करने वाले किसी भी व्यापार के लिए सभी अप्राप्त पीएनएल और अन्य संपत्ति मूल्यों को स्वचालित रूप से मार्जिन आवश्यकताओं के लिए गिना जाता है। तीन एकीकृत बाजार- स्पॉट, पर्प्स और मनी मार्केट- डेफी में पहले असामान्य पूंजी दक्षता को सक्षम करते हैं। 

8. वर्टेक्स भविष्य की वित्तीय प्रणाली में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाने का लक्ष्य कैसे रखता है? 

हमारा मानना ​​है कि वर्टेक्स पर अधिक ट्रेडिंग होगी क्योंकि लोग लंबवत रूप से एकीकृत डीईएक्स के मूल्य और सीईएक्स की कम-विलंबता प्रदर्शन विशेषता का त्याग किए बिना पूंजी दक्षता को अधिकतम करने के सहसंबद्ध लाभों को देखते हैं। 

9. वर्टेक्स के भविष्य पर आगे क्या है रोडमैप? 

हम वर्तमान में उपयोगकर्ता प्रतिक्रिया को शामिल करने, फ्रंट एंड में सुधार करने, एक-क्लिक ट्रेडिंग (ट्रिगर ऑर्डर सहित) जैसी नई सुविधाओं को जोड़ने और लोगों को व्यापार करने और संपार्श्विक के रूप में उपयोग करने के लिए नई संपत्ति सूचीबद्ध करने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। 

हमने उपरोक्त के अलावा लॉन्च के बाद से कुछ आगामी सुविधाओं और ऐप अपग्रेड के बारे में चुप रखा है, लेकिन निकट अवधि के क्षितिज पर कुछ रोमांचक रिलीज हैं जो अनुभवी व्यापारियों और खुदरा उपयोगकर्ताओं के बीच समान रूप से काफी शोर पैदा कर सकती हैं।

वर्टेक्स के बारे में अधिक जानकारी के लिए, कृपया उनकी आधिकारिक वेबसाइट देखें।

डिस्क्लेमर: यह एक पेड पोस्ट है और इसे समाचार / सलाह नहीं माना जाना चाहिए।