क्या हिरासत सेवाएं डेफी प्रोटोकॉल के लिए खतरा हैं?

विकेंद्रीकरण क्रिप्टोक्यूरेंसी उद्योग के मूल का हिस्सा है, जिसमें विभिन्न प्रोटोकॉल समय के साथ विकेंद्रीकरण के स्तर को प्राप्त करने की कोशिश कर रहे हैं जो बिटकॉइन (BTC) प्राप्त करने में कामयाब रहा क्योंकि यह a . से व्यवस्थित रूप से विकसित हुआ एक मेलिंग के लिए प्रकाशित श्वेत पत्र एक नए परिसंपत्ति वर्ग की सूची।

विकेंद्रीकृत वित्त (डीएफआई) प्रोटोकॉल ने शासन टोकन के उपयोग के साथ विकेंद्रीकरण के विचार को एक नए स्तर पर लाया है, जो धारकों को किसी परियोजना के विकास और संचालन को नियंत्रित करने वाले मुद्दों के संबंध में वोट देने या प्रस्ताव प्रस्तुत करने का अधिकार देता है। शासन टोकन अक्सर निवेशकों के स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं विकेन्द्रीकृत स्वायत्त संगठन (डीएओ), जो स्मार्ट अनुबंधों का उपयोग करके काम करते हैं।

गवर्नेंस टोकन और डीएओ लेयर -1 ब्लॉकचैन के मूल निवासी हैं जो स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स का समर्थन करते हैं। अक्सर ये टोकन निवेश उद्देश्यों के लिए खरीदे जाते हैं और केंद्रीकृत ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर रखे जाते हैं, जो अनजाने में केंद्रीकृत प्लेटफॉर्म को उनके द्वारा नियंत्रित प्रोटोकॉल पर एक बाहरी शक्ति देता है।

पिछले महीने, क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज बिनेंस गलती से सबसे बड़े विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज, यूनिस्वैप के पीछे डीएओ में वोटिंग पावर के द्वारा दूसरी सबसे बड़ी वोटिंग इकाई बन गई। बिनेंस के सीईओ चांगपेंग झाओ के अनुसार, एक आंतरिक यूनिस्वैप (UNI) स्थानांतरण करना स्वचालित रूप से प्रत्यायोजित टोकन.

Binance ने बाद में स्पष्ट किया कि यह उपयोगकर्ता के टोकन के साथ मतदान नहीं करता है, लेकिन इस घटना ने एक समस्या को उजागर किया कि कैसे विकेन्द्रीकृत प्रोटोकॉल विकेंद्रीकरण को बनाए रखते हैं और कस्टोडियल सेवाएं उतनी ही लोकप्रिय हैं जितनी वे हैं।

क्या कस्टोडियन डेफी प्रोटोकॉल के विकेंद्रीकरण की धमकी दे सकते हैं?

अपने आकस्मिक टोकन प्रतिनिधिमंडल के माध्यम से, Binance शासन वोट का प्रस्ताव कर सकता है क्योंकि इसमें UNI की कुल आपूर्ति का 1.3% है, जो 0.25% सीमा से अधिक है। हालाँकि, 4% कोरम की आवश्यकता के कारण एक्सचेंज अपने आप वोट पास नहीं कर सका।

इसका प्रभाव - अगर एक्सचेंज ने इसका इस्तेमाल करना चुना - तो भी महत्वपूर्ण होगा।

ब्लॉकचैन प्लेटफॉर्म वेव्स की संस्थापक साशा इवानोव ने कहा कि हिरासत सेवा प्रदाताओं से संभावित केंद्रीकृत नियंत्रण "विकेन्द्रीकृत शासन के साथ एक गंभीर मुद्दा" है, यह कहते हुए कि "विकेंद्रीकरण का वादा" "एकल टोकन शासन मॉडल के साथ पूरी तरह से अवास्तविक है।"

इवानोव के लिए, "केंद्रीकृत हिरासत सेवाओं को टोकन धारकों के रूप में अपने अधिकार का प्रयोग करने से रोकने के लिए कुछ भी नहीं है," जिसका अर्थ है कि यदि बिनेंस चाहें, तो यह "प्रस्ताव बना सकता है, उन्हें वोट दे सकता है और मंच और समुदाय की दिशा बदल सकता है।" इवानोव का समाधान एक शासन मॉडल है जो "सिर्फ टोकन स्वामित्व से अधिक पर आधारित है।"

कॉइनटेक्ग्राफ से बात करते हुए, एथेरियम स्केलिंग सॉल्यूशन पॉलीगॉन में डेफी के प्रमुख, हमजा खान ने कहा कि यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि प्रत्येक प्रोटोकॉल पर शासन टोकन का नियंत्रण होता है, प्रत्येक प्रोटोकॉल अलग होता है कि नियंत्रण कैसे किया जाता है।

खान ने कहा कि यूएनआई टोकनधारक, उदाहरण के लिए, प्रोटोकॉल के कोड में बदलाव नहीं कर सकते हैं या उपयोगकर्ताओं की संपत्ति को नियंत्रित नहीं कर सकते हैं, लेकिन अन्य बदलाव कर सकते हैं, जैसे कि व्यक्तिगत तरलता पूल के आधार पर शुल्क तय करना, उदाहरण के लिए।

ब्लॉकचैन नेटवर्क अल्गोरंड में डीआईएफआई के प्रमुख डैनियल ओन ने कॉइनक्लेग को बताया कि उपयोगकर्ता आमतौर पर निगरानी करते हैं कि केंद्रीकृत प्लेटफॉर्म अपने शासन टोकन के साथ क्या कर रहे हैं और उन्हें समर्थन अनुप्रयोगों में विश्वास की कमी पर तलाश करते हैं, जिसमें वॉलेट और खराब टोकन डिजाइन शामिल हैं।

प्रति ओन, विभिन्न डीआईएफआई गवर्नेंस प्लेटफॉर्म हैं जो "अपने उपयोगकर्ताओं को कई प्रस्तावों को पढ़ने, अनिवार्य मतदान में भाग लेने, एक्स, वाई, जेड करने और अपने टोकन दांव पर लगाने के लिए" इनाम के रूप में प्राप्त करने के लिए कहते हैं। उसने जोड़ा:

"इन सभी प्रशासनिक कार्यों के सामने, उपयोगकर्ता मतदान प्रक्रिया को संभालने के लिए इसे तीसरे पक्ष के केंद्रीकृत प्लेटफार्मों को सौंपने का फैसला करता है ताकि वे कुछ उपज शुल्क शुल्क प्राप्त कर सकें।"

चूंकि केंद्रीकृत प्लेटफॉर्म उपयोगकर्ताओं के साथ उत्पन्न आय को साझा करने के लिए जाने जाते हैं, शासन पुरस्कारों का सरलीकृत उपयोग स्वाभाविक रूप से उपयोगकर्ताओं को इन प्लेटफार्मों पर आकर्षित करता है। यह वास्तव में विकेंद्रीकृत रहने की चुनौती के साथ डेफी प्रोटोकॉल को छोड़ देता है।

एक लक्ष्य के रूप में विकेंद्रीकरण

इवानोव के लिए, विकेंद्रीकृत बने रहने की चुनौती वर्तमान में एकल-टोकन शासन प्रणालियों के साथ प्राप्त करने योग्य नहीं है, क्योंकि इनका उपयोग करने वाले प्रोटोकॉल केवल विकेन्द्रीकृत रह सकते हैं यदि उनका टोकन भी विकेंद्रीकृत हो।

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इवानोव ने कहा कि उद्योग एक ऐसे चरण में है जहां "विकेंद्रीकरण अभी भी एक लक्ष्य है और वास्तविकता नहीं है," क्योंकि क्रिप्टो उपयोगकर्ताओं को "विकेन्द्रीकृत अर्थव्यवस्था में ऑन-रैंप और ऑफ-रैंप के लिए केंद्रीकृत संस्थाओं के साथ बातचीत करनी चाहिए।" एक बदलाव होगा, उन्होंने कहा, जब "हमारे पास विकेंद्रीकृत सेवाओं के माध्यम से वास्तविक दुनिया की भुगतान प्रणाली है।"

खान ने एक अलग दृष्टिकोण लिया, यह कहते हुए कि डीआईएफआई प्रोटोकॉल टीमों को जागरूक रहने की जरूरत है कि विशेष रूप से शासन वोटों के माध्यम से क्या बदला जा सकता है, जोड़ना:

"जब तक प्रोटोकॉल खुला स्रोत है, बिना अनुमति के, स्व-हिरासत में सक्षम है और उपयोगकर्ता फंड या सामग्री प्रोटोकॉल अपग्रेड पर कोई शासन नियंत्रण नहीं है जो उपयोगकर्ता फंड को प्रभावित करेगा, यह विकेंद्रीकृत रहता है।"

खान ने कहा कि कर्व और क्यूडाओ जैसे प्रोटोकॉल द्वारा उपयोग किए जाने वाले वीटोकेनॉमिक्स मॉडल "विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों और अन्य हिरासत एजेंटों का मुकाबला करने के लिए एक दिलचस्प समाधान प्रतीत होते हैं" एक प्रोटोकॉल के शासन पर बहुत अधिक नियंत्रण प्राप्त करने से। veTokenomics मॉडल शासन में उपयोग किए जा सकने वाले गैर-हस्तांतरणीय veTokens के बदले टोकन को एक विशिष्ट अवधि के लिए लॉक या फ़्रीज़ करने की अनुमति देता है।

सीधे शब्दों में कहें, veTokenomics केंद्रीकृत संस्थाओं को शासन में भाग नहीं लेने के लिए मजबूर करता है, क्योंकि टोकन को लॉक करने से उपयोगकर्ता निकासी की प्रक्रिया के लिए आवश्यक तरलता कम हो जाएगी। इसके अलावा, जिस अवधि में टोकन लॉक होते हैं, वह मतदान शक्ति को भी प्रभावित करता है। खान ने कहा:

"veTokenomics केंद्रीकृत कस्टोडियन गवर्नेंस हमलों से बचाता है, जिससे टोकन धारक शासन में भाग लेने के लिए प्रोटोकॉल में अपने टोकन को 'लॉक' करने में सक्षम होते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई उपयोगकर्ता 4 साल के लिए टोकन को लॉक करता है, तो उन्हें 4x वोटिंग पावर प्राप्त होती है।"

उम्मीद से पहले टोकन अनलॉक करना, उन्होंने कहा, आम तौर पर 50% जुर्माना होता है, जबकि मतदान शक्ति लॉक-इन अवधि के साथ क्षय को बढ़ावा देती है।

ओन ने उल्लेख किया कि केंद्रीकृत संस्थाओं को "अधिक लाभदायक रास्तों का पीछा करने के लिए देखा गया है जैसे कि अन्य संगठनों को उन टोकन को उधार देना" जो कि डेफी प्रोटोकॉल के मतदान सत्र के बराबर या अधिक उपज प्रदान करते हैं, जिससे कम मात्रा में प्रतिबद्ध वोट होते हैं।

जैसा कि केंद्रीकृत प्लेटफार्मों पर अपने टोकन रखने वाले शासन में भाग नहीं लेते हैं, ऐसा करने वालों की मतदान शक्ति को बढ़ाया जाता है। जब केंद्रीकृत संस्थाएं सीधे मतदान करती हैं, तो उन्होंने कहा, सामान्य टिप्पणियों से "दिखाया गया है कि केंद्रीकृत संस्था आमतौर पर उच्च उत्सर्जन और इस तरह के पक्ष में मतदान करेगी, जिससे शुल्क में वृद्धि होती है।"

इस तरह के कदम के अप्रत्याशित परिणाम हो सकते हैं। मल्टीनेशनल लॉ फर्म कोविंगटन और बर्लिंग के एक पार्टनर माइकल नोनाका ने कॉइनक्लेग को बताया कि एक डेफी प्रोटोकॉल को विकेंद्रीकृत किया जा सकता है, भले ही वोटिंग पावर टोकन धारकों की एक छोटी संख्या में केंद्रित हो, जोड़ना:

"समस्याएं तब उत्पन्न होती हैं जब एक बड़ा टोकन धारक टोकन और प्रोटोकॉल में रुचि बढ़ाने के लिए प्रोटोकॉल द्वारा पहचाने गए उद्देश्यों के बजाय धारक के उद्देश्यों को प्रतिबिंबित करने के लिए डेफी प्रोटोकॉल के प्रक्षेपवक्र को बदलने के लिए पर्याप्त प्रभाव का उपयोग करने में सक्षम होता है। "

नोनाका ने कहा कि ऐसी स्थिति में, अन्य धारक इस विश्वास पर अपने टोकन बेच सकते हैं कि वे अब प्रोटोकॉल के संस्थापक या टोकनधारकों के मूल्य का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं।

जैसा कि यह खड़ा है, केंद्रीकृत संस्थाओं द्वारा की जाने वाली कोई भी कार्रवाई विकेंद्रीकृत शासन को आसानी से प्रभावित कर सकती है। प्रतीत होता है कि अधिकांश केंद्रीकृत संस्थाएं ऑन-चेन गवर्नेंस में भाग नहीं लेती हैं, लेकिन केवल अपने प्लेटफॉर्म पर उपयोगकर्ताओं के टोकन की सुरक्षा करती हैं।

विकेंद्रीकृत शासन को प्रभावित करना

यदि केंद्रीकृत संस्थाएं प्रोटोकॉल के शासन को प्रभावित करने का प्रयास करती हैं - या तो अपने लाभ के लिए या क्योंकि उनका मानना ​​​​है कि यह करना सही है - टोकनधारकों के लिए कई विकल्प उपलब्ध हैं।

खान का मानना ​​​​है कि एक विकल्प अब उस प्रोटोकॉल में भाग नहीं लेना है। उसने बोला:

"वेब 3 और डेफी के प्राथमिक सिद्धांतों में से एक बाहर निकलने का अधिकार और फोर्क का अधिकार है - उपयोगकर्ताओं को एक विशिष्ट डेफी प्रोटोकॉल का उपयोग जारी रखने की आवश्यकता नहीं है यदि वे इसके शासन से सहमत नहीं हैं।"

खान ने विस्तार से बताया कि यदि केंद्रीकृत अभिनेता दुर्भावनापूर्ण इरादे के लिए अपनी संरक्षित मतदान शक्ति का लाभ उठाते हैं, तो उपयोगकर्ता "बस अपने धन को वापस ले सकते हैं और डेवलपर्स एक शासन संरचना बनाने के लिए कोड को फोर्क कर सकते हैं जो उपयोगकर्ताओं, डेवलपर्स, निवेशकों और अन्य के मूल्यों के साथ अधिक गठबंधन है। हितधारकों।"

विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज (डीईएक्स) एग्रीगेटर 1 इंच नेटवर्क के सह-संस्थापक एंटोन बुकोव, खान के साथ सहमत हुए, यह कहते हुए:

"DeFi उपयोगकर्ताओं को यह समझना चाहिए कि कस्टोडियन प्लेटफॉर्म पर अपनी डिजिटल संपत्ति जमा करने से इन प्लेटफार्मों को वोटिंग शक्ति भी मिलती है। मैं विश्वास करना चाहता हूं कि यदि वे प्लेटफॉर्म जमा के साथ कोई अप्रत्याशित कार्रवाई करेंगे, तो इससे जमा और उपयोगकर्ता आधार में कमी आएगी।"

कॉइनटेक्ग्राफ से बात करते हुए, स्मार्ट ऑर्डर रूटिंग सॉफ्टवेयर प्रदाता CoinRoutes के सीईओ डेविड वीसबर्गर ने कहा कि दुनिया भर के नियामकों की कार्रवाई भी विकेंद्रीकृत शासन को बहुत प्रभावित कर सकती है। यदि "नियामक प्रोटोकॉल के नियंत्रण मालिकों में दृश्यता की मांग करते हैं," हिरासत सेवा प्रदाताओं पर एकाग्रता "प्रोटोकॉल को अनुकूलित करने में मदद कर सकती है।"

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OKCoin के मुख्य परिचालन अधिकारी जेसन लाउ ने कॉइनक्लेग को बताया कि समय के साथ, पूंजी प्रवाह में वृद्धि होती है क्योंकि अधिक वित्तीय संस्थान डेफी में शामिल होते हैं। उन्होंने भविष्यवाणी की कि सेवाओं को बदलने के लिए इसे प्रभावित करने के बजाय अंतरिक्ष के अनुकूल होने की संभावना है:

"हिरासत सेवाओं को डीएफआई के लिए प्राथमिक चुनौती के रूप में नहीं देखा जाना चाहिए। जैसा कि टीथर घोटाले में देखा गया है, डीएफआई समर्थक उपयोगकर्ता विश्वास विफलताओं का सामना कर सकते हैं, और संभावित सरकारी विनियमन जो डेफी के संचालन के तरीके को बदल देगा। इसके बजाय, हमने देखा है कि हिरासत सेवाएं उनकी सेवाओं में डीआईएफआई सिद्धांतों को शामिल करने के लिए अनुकूल हैं।"

लाउ ने कहा कि विकेंद्रीकृत हिरासत समाधान के उद्भव का मतलब यह भी है कि संस्थागत निवेशक अपने फंड को स्व-हिरासत में रख सकते हैं, जबकि प्रोटोकॉल को विकेंद्रीकृत रहने की अनुमति मिलती है। फिर भी, विनियमित कस्टोडियन का उपयोग "एक डेफी प्रोटोकॉल की विश्वसनीयता को बढ़ा सकता है," उन्होंने कहा, और दोनों पारदर्शिता सुनिश्चित करते हुए सुरक्षा में सुधार कर सकते हैं।

अभी भी बहुत कुछ पता लगाना बाकी है, क्योंकि विकेन्द्रीकृत प्रोटोकॉल, क्रिप्टोकरेंसी की तरह, वित्तीय प्रौद्योगिकी के अत्याधुनिक हैं। विकेन्द्रीकृत शासन में शामिल होना, अभी के लिए, एक बहादुर प्रयास के रूप में देखा जा सकता है क्योंकि टोकनधारक अज्ञात का पता लगाते हैं।