क्या DeFi Degens अच्छे हाथों में हैं? बीमा कंपनियां मदद करना चाहती हैं

व्यथित क्रिप्टो बाजार अंत में दे सकते हैं Defi बीमा फलने-फूलने का एक मौका है, लेकिन तभी जब यह कुछ विपरीत परिस्थितियों को दूर कर सके।

फिलहाल, 1 बिलियन डॉलर के डेफी इकोसिस्टम में सभी संपत्तियों का 47% से भी कम एक नीति द्वारा कवर किया गया है जो हैक या कोड त्रुटि के बाद उन्हें बदलने में मदद करेगा। टेरा लूना के एल्गोरिथम के बाद पिछले जून में भी यह सच था stablecoin, टेरायूएसडी, अपना खूंटी खो रहा है और $40 बिलियन का सफाया कार्रवाई में। शेष वर्ष के लिए, और यकीनन अब भी, उस ब्लैक स्वान घटना के प्रभावों ने अन्य कंपनियों को नीचे ले जाते हुए, उद्योग के माध्यम से अपना काम किया।

इसके मद्देनजर, करोड़ों डॉलर मूल्य के DeFi बीमा दावे दायर किए गए क्योंकि उपयोगकर्ताओं ने अपने नुकसान की भरपाई करने की कोशिश की। जून से दायर किए गए दावों में से लगभग 68% का भुगतान किया जा चुका है। अब जब इस प्रकार के बीमा के लिए उद्योग में पसंदीदा शब्द डेफी कवर बेचने वाली कंपनियां आग से अपने बपतिस्मा से बच गई हैं, तो वे गति को बनाए रखने के बारे में आशावादी हैं।

"डेफी कवर" बीमा के लिए कैच-ऑल टर्म है जो ब्लॉकचेन से संबंधित गतिविधि को कवर करता है। यह पारंपरिक बीमा के समान मूल सिद्धांतों का उपयोग करता है: पॉलिसीधारक एक प्रीमियम का भुगतान करते हैं और भुगतान प्राप्त करते हैं यदि और जब वे किसी कवर की गई घटना के लिए दावा दायर करते हैं। वे घटनाएँ हैं जहाँ उत्पाद वास्तव में पारंपरिक बीमा से विदा हो जाते हैं: स्थिर सिक्के अपने पेग को खो देते हैं, क्रिप्टो संपत्ति एक प्लेटफॉर्म पर फंस जाती है, हैक हो जाती है, या कोड त्रुटियां स्मार्ट अनुबंधों को गलत तरीके से व्यवहार करने का कारण बनती हैं।

भुगतान कैसे और कितनी जल्दी होता है यह भिन्न हो सकता है।

एक स्थिर मुद्रा के लिए अपनी खूंटी खोने जैसी किसी चीज़ के लिए, जैसे कि जब $ 1 का मूल्य रखने के लिए डिज़ाइन किया गया सिक्का अचानक उस निशान से नीचे चला जाता है, तो ये उपकरण पॉलिसीधारक को भुगतान भेज सकते हैं जैसे ही यह पता चलता है कि स्थिर मुद्रा 5% या उससे अधिक नीचे गिर गई है। इसकी लक्ष्य संपत्ति का मूल्य। अन्य मामलों में, जैसे कि ग्राहक का पैसा किसी कंपनी के प्लेटफॉर्म पर फंस जाता है, दावों को दायर करने से पहले आमतौर पर 90 दिनों की प्रतीक्षा अवधि होती है। उनके लिए, मनुष्य आमतौर पर यह आकलन करने के लिए शामिल होते हैं कि कौन से वैध हैं।

सभी समानताओं के बावजूद, डेफी कवर को इस तथ्य से जूझना पड़ता है कि 1940 के दशक से अमेरिका में बीमा उद्योग को अत्यधिक विनियमित किया गया है। तो भले ही डेफी कवर दिखता है और बहुत कुछ वैसा ही काम करता है जैसा कि ज्यादातर लोग बीमा कहते हैं, इसे बेचने वाली कंपनियां- सभी सहित डिक्रिप्ट से बात की- "DeFi कवर" शब्द को प्राथमिकता दें।

जून के बाद से, 17,000 से अधिक कवर बेचे जा चुके हैं खुला आवरण. दिसंबर में यिर्मयाह स्मिथ द्वारा एथेरियम, पॉलीगॉन, आर्बिट्रम, ऑप्टिमिज्म, बीएनबी स्मार्ट चेन और हिमस्खलन नेटवर्क में बढ़ते डेफी कवर उद्योग से डेटा एकत्र करने के लिए वेबसाइट लॉन्च की गई थी। मंगलवार तक, नेक्सस म्युचुअल और इंश्योरऐस जैसे डेफी कवर प्रदाताओं में बंद कुल मूल्य का $ 284 मिलियन था।

इसका मतलब है कि एवे और लीडो जैसे डेफी प्रोटोकॉल में बैठे $ 1 बिलियन मूल्य की संपत्ति का 47% से कम कवर किया गया है। जब OpenCover ने पहली बार जून में कवर प्रदाताओं में लॉक किए गए कुल मूल्य को ट्रैक करना शुरू किया, तो DeFi इकोसिस्टम में लगभग $394 बिलियन मूल्य की संपत्ति की तुलना में $80 मिलियन को कवर में बंद कर दिया गया था - उच्च योग, लेकिन मोटे तौर पर समान कवरेज अनुपात।

उसके बाद से सबमिट किए गए 525 दावों में से—सभी चीज़ों के लिए एक्सी इन्फिनिटी साइडचैन और बायनेन्स ब्रिज हैक्स, द मैंगो मार्केट फ्लैश लोन अटैक, या क्रिप्टो कंपनियों की तरह निधन सेल्सियस और FTX—उनमें से लगभग 68% का भुगतान भुगतान के रूप में हुआ।

यह समझ में आता है कि degen समुदाय के लिए DeFi कवर की अपील को उजागर करने के लिए कीमतों में गिरावट, दिवालियापन और हैक की आवश्यकता होगी।

की कमी, एक क्रिप्टो-विशिष्ट शब्द जो पतित के लिए छोटा है, उच्च जोखिम वाले व्यापार और क्रिप्टो के साथ एक जुनून पर फलता-फूलता है। और यहां तक ​​कि अगर वे सीधे डेफी कवर नीतियों के लिए साइन अप नहीं करते हैं, तब भी वे अगली बार जब वे पुनः प्राप्त करते हैं तो वे खुद को बैकस्टॉप के साथ पा सकते हैं।

ऐसा इसलिए है क्योंकिDAOस्मिथ ने कहा, डेफी प्रोजेक्ट्स और अन्य क्रिप्टो व्यवसाय अब खुद बीमा खरीद रहे हैं डिक्रिप्ट.

"एक उपयोगकर्ता के रूप में, आपको अपना बीमा खरीदने की आवश्यकता नहीं है। और एक प्रोटोकॉल के रूप में, आप यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि आपके सभी उपयोगकर्ता सुरक्षित हैं," उन्होंने कहा। "पूरी तरह से इस तरह से व्यवस्थित करना आसान है।"

ऐसा करने से, नए डेफी ऐप लॉन्च करने वाली टीमें कम से कम खोए हुए उपयोगकर्ता फंड के कुछ हिस्से की गारंटी दे सकती हैं।

इसका मतलब यह भी है कि शर्लक प्रोटोकॉल जैसे बहुत ही केंद्रित कवर प्रदाताओं के लिए जगह है, जो विशेष रूप से स्मार्ट अनुबंधों को कवर करती है। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स कोड के टुकड़े होते हैं जो किसी दिए गए इनपुट की प्रतिक्रिया में निर्देशों के एक सेट को निष्पादित करते हैं, जैसे कि एक निश्चित मूल्य तक पहुंचने पर टोकन बेचना या खरीदना। आज तक, शर्लक ने प्रोटोकॉल को कवरेज बेचा है जिसमें क्रिप्टो ऋणदाता यूलर, स्टेकिंग प्लेटफॉर्म लिक्विफी और डेफी विकल्प एक्सचेंज लाइरा शामिल हैं।

शरलॉक के सह-संस्थापक जैक सैनफोर्ड ने कहा, "हम केवल स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट एक्सप्लॉइट रिस्क को कवर करते हैं।" डिक्रिप्ट नवंबर के अंत में। "हम भाग्यशाली थे कि हम बहुत ध्यान केंद्रित कर रहे थे और इसलिए हम किसी भी चीज़ के संपर्क में नहीं थे। 14 महीने पहले स्थापना के बाद से हमारे पास कोई दावा नहीं है।

शर्लक द्वारा कवर किए गए 15 प्रोटोकॉल से अभी भी कोई दावा नहीं किया गया है, लेकिन एफटीएक्स दिवालियापन की लंबी पूंछ वाली बीमारी के लिए कुछ जोखिम रहा है।

दिसंबर में, डेफी लेंडिंग प्लेटफॉर्म मेपल फाइनेंस ने घोषणा की ऑर्थोगोनल ट्रेडिंग 31 मिलियन डॉलर के ऋण पर चूक गई M11 क्रेडिट द्वारा चलाए जा रहे उधार पूल से जारी किया गया। शर्लक ने ए में खुलासा किया ब्लॉग पोस्ट कि इसने अगस्त में पूल में $5 मिलियन मूल्य के USD कॉइन (USDC) जमा किए थे।

11 नवंबर को FTX द्वारा दिवालिएपन के लिए दायर किए जाने के बाद, शर्लक अपने धन को वापस लेना चाहता था, लेकिन अनिवार्य 90-दिन की लॉकअप अवधि के कारण ऐसा नहीं कर सका। जब तक शर्लक अपने USDC तक पहुंचने में सक्षम हुआ, तब तक बहुत देर हो चुकी थी और कंपनी को $4 मिलियन का नुकसान हो चुका था।

"शर्लक अभी भी अपनी पहचान पा रहा है जब यह पारिस्थितिकी तंत्र में अपनी जगह पर आता है, लेकिन यह स्पष्ट हो रहा है कि शर्लक को केंद्रीकृत संस्थाओं के लिए जितना संभव हो उतना कम जोखिम होना चाहिए और शर्लक को पूंजी आवंटन को कहीं और सौंपना चाहिए, संभावित रूप से खुद को दांव पर लगाना चाहिए," कंपनी ने अपने 5 दिसंबर के ब्लॉग पोस्ट में लिखा है।

वर्ष की शुरुआत के बाद से, कंपनी ने पांच और प्रोटोकॉल शामिल किए हैं और एक लॉन्च किया है आशावाद के लिए लेखा परीक्षा प्रतियोगिता 20 जनवरी को सैनफोर्ड ने कहा कि उसने पाया है कि स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट ऑडिट को ब्लॉकचैन सुरक्षा विश्लेषकों के बीच खुली प्रतिस्पर्धा में बाउंटी के लिए इन-हाउस टीमों को नियुक्त करने की तुलना में अधिक गहन होना चाहिए, लेकिन यह सही नहीं है।

"आप कभी भी 100% निश्चित नहीं हो सकते हैं कि इसमें कोई बग नहीं है। मुझे परवाह नहीं है कि आप कौन सा अनुबंध देख रहे हैं। यदि यह Uniswap का पहला अनुबंध है, तो हमेशा एक संभावना है कि कोई बग है जो अभी तक किसी को नहीं मिला है और इसमें से सब कुछ चोरी हो जाता है," उन्होंने कहा। "और इसलिए आपके पास कोड के काम करने के तरीके के कारण 100% निश्चितता प्राप्त करने में सक्षम नहीं होने के लिए 100% निश्चितता की आवश्यकता वाले लोगों का यह विरोधाभास है। और इसलिए, मेरी राय में, एक ही रास्ता है कि हम बीमा के साथ पुल कर पाएंगे।

इस बीच, InsurAce नेक्सस म्युचुअल और अनस्लेश्ड फाइनेंस के बाद तीसरा सबसे बड़ा DeFi कवर प्रदाता बन गया है, जिसमें 12 अलग-अलग श्रृंखलाओं में 150 प्रोटोकॉल के लिए $20 मिलियन का कुल मूल्य कवरेज में बंद है।

कंपनी ने जो 219 दावे प्राप्त किए हैं, उनमें से 182 में टेरायूएसडी एल्गोरिथम स्टेबलकॉइन शामिल है, जो मई 2022 में अमेरिकी डॉलर के साथ एक-से-एक पेग खो रहा है। दावा रिकॉर्ड. उनमें से 141 को कुल $10 मिलियन से अधिक का भुगतान प्राप्त हुआ है।

इंश्योरएस के मुख्य विपणन अधिकारी डैन थॉम्पसन ने कहा कि भुगतान संभावित ग्राहकों के साथ विश्वास और विश्वसनीयता की भावना बनाने में मदद करता है। लेकिन अब InsurAce खुद को एक मोड़ पर पाता है क्योंकि यह बहुत बड़े ग्राहकों को कवरेज प्रदान करना शुरू करना चाहता है।

"हम बरमूडा में स्थापित होने की सोच रहे हैं ताकि हम पुनर्बीमा की अनुमति दे सकें। बाजार में पुनर्बीमा कंपनियां हैं जो इस क्षेत्र में आने के लिए करीब एक साल से हमारा पीछा कर रही हैं।' डिक्रिप्ट. "और यह अच्छा है क्योंकि यह हमें कुछ बड़े ग्राहकों और ग्राहकों को लेने की इजाजत देगा जो बड़े कवरेज संख्या की तलाश में हैं।"

थॉम्पसन ने कहा, जब तक कंपनी बरमूडा में स्थानांतरित नहीं हो जाती, तब तक संस्थागत निधियों और उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्तियों से $ 20 मिलियन तक की कवरेज की तलाश में साप्ताहिक इनबाउंड अनुरोध किया गया है, जो बीमा सेवा देने में सक्षम नहीं होगा। बीमा के आसपास बरमूडा में नियम इसे एक पुनर्बीमाकर्ता के साथ काम करना शुरू करने की अनुमति देंगे, जो बीमा कंपनियों के लिए एक बीमाकर्ता के रूप में कार्य करता है और उन्हें अधिक जोखिम लेने की अनुमति देता है, अन्यथा वे संभाल नहीं सकते।

जब InsurAce पहल करता है, तो वह अकेली नहीं होगी। इसके प्रतिस्पर्धियों में से एक, स्मार्ट अनुबंध कवरेज प्रदाता चेनप्रूफ, जुलाई में वहां चले गए, ए के अनुसार प्रेस विज्ञप्ति.

यह एक अपेक्षाकृत नया विकास है कि पारंपरिक बीमा खिलाड़ी ब्लॉकचेन गतिविधि को कवर करना चाहते हैं। कुछ समय पहले तक, उनमें से कई उद्योग को अच्छी तरह से समझ नहीं पाए थे कि एक व्यावहारिक डेफी रणनीति के साथ आने के लिए, परामर्श फर्म ओलिवर वायमन के बीमा अभ्यास में एक भागीदार पॉल रिकार्ड ने बताया डिक्रिप्ट।

अब वे उसी तरह की प्रक्रिया से गुजर रहे हैं जो 1990 के दशक में हुआ था जब पहली साइबर बीमा पॉलिसियों में डेटा प्रोसेसिंग में त्रुटियों के लिए व्यावसायिक देयता शामिल थी, उन्होंने कहा। वे तब से डेटा उल्लंघनों और रैंसमवेयर हमलों को कवर करने के लिए विकसित हुए हैं।

रिकार्ड ने कहा, "पारंपरिक बीमाकर्ता ऐतिहासिक डेटा का उपयोग करने में बहुत अच्छे रहे हैं ताकि भविष्यवाणी की जा सके कि चीजें कैसे होंगी, लेकिन आप जानते हैं, वेब 3 एक उभरता हुआ जोखिम है जो हमेशा विकसित हो रहा है।" "और इसलिए इन वेब3 फर्मों में से कुछ के लिए सुरक्षा ऑडिट प्रदान करने वाली फर्मों के साथ सही साझेदारी करना, उदाहरण के लिए, खिलाड़ियों के लिए कवरेज उत्पादों को विकसित करना जारी रखना महत्वपूर्ण है।"

वह सोचता है, जैसा साइबर लायबिलिटी इंश्योरेंस के साथ हुआ, कि पारंपरिक खिलाड़ियों की DeFi बीमा पॉलिसी वेब3 देशी भागीदारों के एक पारिस्थितिकी तंत्र के साथ अपने उद्योग ज्ञान को बढ़ाने की कोशिश करते हुए जोखिमों के एक बहुत ही संकीर्ण सेट को कवर करेगी।

उस कार्य को इस तथ्य से मुश्किल बना दिया गया है कि बीमा उद्योग पांच साल पहले ब्लॉकचैन के बारे में उत्साहित हो गया था, केवल प्रचार के लिए फिजूल हो गया था।

"अवधारणाओं के बहुत सारे सबूत थे," रिकार्ड ने कहा। "लेकिन उस समय, समस्या की तलाश में ज्यादातर समाधान थे।"

अब Web3 जोखिम का एक अनजाना स्रोत बन गया है। और पिछले साल के क्रिप्टो संक्रमण द्वारा बनाई गई सभी उथल-पुथल के लिए, इसने DeFi कवर और बीमा प्रदाताओं को उन जोखिमों को बेहतर ढंग से समझने में मदद करने के लिए सार्वजनिक रूप से उपलब्ध डेटा का एक टन भी उत्पन्न किया।

"यह पूरी बात है, सब कुछ ऑन-चेन, पारदर्शी, ऑडिटेबल, सेल्फ-कस्टेड है। बहुत सारे जोखिम हैं जो डेफी, डिज़ाइन द्वारा हल करते हैं, "ओपनकवर के संस्थापक स्मिथ ने कहा। "लेकिन फिर हमें यह भी महसूस करना होगा कि इससे नए जोखिम पैदा होते हैं, और हमें उन जोखिमों के मूल समाधान को परिभाषित करने की आवश्यकता है। इसलिए हम शर्त लगा रहे हैं कि यह उद्योग बहुत बड़ा होने जा रहा है।