चेस कोलमैन के टाइगर ग्लोबल ने टॉप टेक, रिटेल होल्डिंग्स को उभारा

सारांश

• निवेशक ने स्नोफ्लेक, JD.com, Carvana, ServiceNow . में अपने पदों पर अंकुश लगायाअभी
  और माइक्रोसॉफ्टMSFT
  .
• कई शेयर उनकी टॉप होल्डिंग्स में शामिल हैं।

चेस कोलमैन (ट्रेडों, पोर्टफोलियो), टाइगर ग्लोबल मैनेजमेंट के संस्थापक और दिवंगत में से एक जूलियन रॉबर्टसन (ट्रेडों, पोर्टफोलियो) के पूर्व "टाइगर शावक" ने इस महीने की शुरुआत में अपने दूसरी तिमाही के इक्विटी पोर्टफोलियो का खुलासा किया।

Meta Platforms Inc.'s में एक प्रारंभिक निवेशक के रूप में (मेटा, वित्तीय) फेसबुक और स्पॉटिफाई टेक्नोलॉजी एसए (स्पॉट, वित्तीय), गुरु का न्यूयॉर्क स्थित हेज फंड स्मॉल-कैप शेयरों और प्रौद्योगिकी स्टार्टअप पर ध्यान केंद्रित करने के लिए जाना जाता है। वह अर्ली-स्टेज वेंचर, लेट-स्टेज वेंचर, पोस्ट-इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग और सेकेंडरी मार्केट इक्विटी के बीच वैल्यू के अवसरों की खोज करता है।

इन विचारों को ध्यान में रखते हुए, 13 जून को समाप्त तीन महीनों के लिए 30F फाइलिंग ने दिखाया कि कोलमैन ने चार नए पदों पर प्रवेश किया, 19 शेयरों में से बेचा और अन्य मौजूदा निवेशों में से एक को जोड़ा या छंटनी की। तिमाही के लिए उनके पांच सबसे बड़े व्यापार स्नोफ्लेक इंक की कटौती थे। (हिमपात, वित्तीय), JD.com इंक. (JD, वित्तीय), कारवाना कंपनी (सीवीएनए, वित्तीय), सर्विस नाउ इंक. (अभी, वित्तीय) और माइक्रोसॉफ्ट कार्पोरेशन (MSFT, वित्तीय) होल्डिंग्स।

निवेशकों को पता होना चाहिए कि 13F फाइलिंग फर्म की होल्डिंग की पूरी तस्वीर नहीं देती है क्योंकि रिपोर्ट में केवल यूएस स्टॉक और अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीदों में इसकी स्थिति शामिल होती है, लेकिन वे अभी भी मूल्यवान जानकारी प्रदान कर सकते हैं। इसके अलावा, रिपोर्ट केवल सबसे हालिया पोर्टफोलियो फाइलिंग तिथि के रूप में ट्रेडों और होल्डिंग्स को दर्शाती है, जो रिपोर्टिंग फर्म द्वारा आज या यहां तक ​​​​कि इस लेख के प्रकाशित होने पर भी हो सकती है या नहीं भी हो सकती है।

हिमपात का एक खंड

इक्विटी पोर्टफोलियो को -4.05% तक प्रभावित करते हुए, कोलमैन ने स्नोफ्लेक पर अंकुश लगाया (हिमपात, वित्तीय) 68.88% हिस्सेदारी, 4.71 मिलियन शेयरों की बिक्री। तिमाही के दौरान स्टॉक ने औसतन $ 159.54 प्रति शेयर की कीमत पर कारोबार किया।

अब उनके पास कुल 2.13 मिलियन शेयर हैं, जो इक्विटी पोर्टफोलियो के 10% पर उनकी 2.48वीं सबसे बड़ी होल्डिंग का प्रतिनिधित्व करते हैं। यह पहले उनकी छठी सबसे बड़ी होल्डिंग थी। गुरुफोकस का अनुमान है कि 41.05 की तीसरी तिमाही में इसे स्थापित करने के बाद से कोलमैन ने निवेश पर 2020% खो दिया है।

बोज़मैन, मोंटाना स्थित टेक कंपनी, जो क्लाउड-आधारित डेटा स्टोरेज और एनालिटिक्स सेवाएं प्रदान करती है, का मार्केट कैप $47.78 बिलियन है; इसके शेयर सोमवार को 149.57 के मूल्य-पुस्तक अनुपात और 8.74 के मूल्य-बिक्री अनुपात के साथ $ 32.62 के आसपास कारोबार कर रहे थे।

सितंबर 2020 में अपनी आरंभिक सार्वजनिक पेशकश के बाद से, स्टॉक 40% से अधिक गिर गया है।

गुरुफोकस ने स्नोफ्लेक की वित्तीय ताकत को 8 में से 10 को ब्याज कवरेज के एक आरामदायक स्तर और 18.76 के एक मजबूत ऑल्टमैन जेड-स्कोर के आधार पर रेट किया, यह दर्शाता है कि यह अच्छी स्थिति में है।

हालांकि, कंपनी को नकारात्मक मार्जिन और इक्विटी, परिसंपत्तियों और पूंजी पर रिटर्न से तौला जा रहा है, जो कि अधिकांश प्रतियोगियों को कम प्रदर्शन करते हैं।

स्नोफ्लेक में निवेश किए गए गुरुओं में से, वॉरेन बफेट (ट्रेडों, पोर्टफोलियो) के पास अपने बकाया शेयरों के 1.93% के साथ सबसे बड़ी हिस्सेदारी है। फ्रैंक सैंड्स (ट्रेडों, पोर्टफोलियो), बालि गिफर्ड (ट्रेडों, पोर्टफोलियो), जिम सिमंस (ट्रेडों, पोर्टफोलियो)' पुनर्जागरण प्रौद्योगिकी, स्पिरोस सेगालस (ट्रेडों, पोर्टफोलियो) और चक एक्रे (ट्रेडों, पोर्टफोलियो) की फर्म के स्टॉक में भी महत्वपूर्ण स्थान हैं।

JD.com

इक्विटी पोर्टफोलियो पर -3.96% के प्रभाव के साथ, निवेशक ने JD.com (JD, वित्तीय) 37.42 मिलियन शेयरों को बहाते हुए 18.25 प्रतिशत की स्थिति। तिमाही के दौरान शेयरों ने औसतन $ 57.70 की कीमत पर कारोबार किया।

कोलमैन के पास अब कुल 30.53 मिलियन शेयर हैं, जो इक्विटी पोर्टफोलियो का 16.44% है और यह उनकी सबसे बड़ी होल्डिंग है। गुरुफोकस डेटा से पता चलता है कि उसने अपने जीवनकाल में निवेश पर लगभग 34.18% की वृद्धि की है।

चीनी ई-कॉमर्स कंपनी का मार्केट कैप 87.02 बिलियन डॉलर है; इसके शेयर सोमवार को 55.79 के मूल्य-पुस्तक अनुपात और 2.67 के मूल्य-बिक्री अनुपात के साथ $ 0.74 के आसपास कारोबार कर रहे थे।

जीएफ वैल्यू लाइनवलु
यह सुझाव देता है कि वर्तमान में ऐतिहासिक अनुपात, पिछले वित्तीय प्रदर्शन और विश्लेषकों के भविष्य की कमाई के अनुमानों के आधार पर स्टॉक का मूल्यांकन काफी कम है।

JD.com की वित्तीय ताकत को गुरुफोकस द्वारा 7 में से 10 का दर्जा दिया गया था। पर्याप्त ब्याज कवरेज के अलावा, 3.29 का उच्च Altman Z-Score इंगित करता है कि कंपनी अच्छी स्थिति में है। पूंजी की भारित औसत लागत, हालांकि, निवेशित पूंजी पर प्रतिफल पर भारी पड़ती है, यह सुझाव देती है कि यह बढ़ते समय मूल्य बनाने के लिए संघर्ष कर रही है।

कंपनी के मुनाफे में भी सुधार नहीं हुआ, मार्जिन और रिटर्न के कारण 5 में से 10 रेटिंग प्राप्त हुई, जो कि उद्योग के साथियों की तुलना में कम प्रदर्शन कर रहे हैं। JD.com में 4 में से 9 का एक मध्यम पियोट्रोस्की एफ-स्कोर भी है, जिसका अर्थ है कि एक स्थिर कंपनी के लिए स्थितियां विशिष्ट हैं। हालांकि, पांच सितारों में से एक की भविष्यवाणी रैंक पर नजर रखी जा रही है। गुरुफोकस के शोध के अनुसार, इस रैंक वाली कंपनियां 1.1 साल की अवधि में औसतन 10% सालाना रिटर्न देती हैं।

1.95% हिस्सेदारी के साथ, कोलमैन JD.com का सबसे बड़ा गुरु शेयरधारक बना हुआ है। बड़ी होल्डिंग वाले अन्य गुरु निवेशकों में डॉज एंड कॉक्स, क्रिस डेविस (ट्रेडों, पोर्टफोलियो), केन फिशर (ट्रेडों, पोर्टफोलियो) और फिलिप लॉफोंट (ट्रेडों, पोर्टफोलियो).

Carvana

गुरु ने कारवां को काट दिया (सीवीएनए, वित्तीय) 98.68% हिस्सेदारी, 8.42 मिलियन शेयरों का विनिवेश। लेन-देन का इक्विटी पोर्टफोलियो पर -3.77% का प्रभाव पड़ा। तिमाही के दौरान, स्टॉक ने $ 53.66 की औसत प्रति-शेयर कीमत पर कारोबार किया।

अब उनके पास कुल 112,370 शेयर हैं, जो इसे इक्विटी पोर्टफोलियो में 0.02% स्थान देते हैं। यह पहले कोलमैन की आठवीं सबसे बड़ी होल्डिंग थी। गुरुफोकस का कहना है कि 45 की पहली तिमाही में इसे स्थापित करने के बाद से उसे निवेश पर लगभग 2019% का नुकसान हुआ है।

कंपनी का मुख्यालय टेम्पे, एरिज़ोना में है, जो पुरानी कारों को खरीदने और बेचने के लिए एक ऑनलाइन प्लेटफ़ॉर्म संचालित करती है और अपनी बहु-मंजिला कार वेंडिंग मशीनों के लिए जानी जाती है, जिसकी मार्केट कैप $4.01 बिलियन है; इसके शेयर सोमवार को 37.85 के मूल्य-पुस्तक अनुपात और 7.44 के मूल्य-बिक्री अनुपात के साथ $ 0.23 के आसपास कारोबार कर रहे थे।

जीएफ वैल्यू लाइन के अनुसार, स्टॉक, जबकि इसका कम मूल्यांकन किया गया है, वर्तमान में एक संभावित मूल्य जाल है। नतीजतन, संभावित निवेशकों को निर्णय लेने से पहले पूरी तरह से शोध करना चाहिए।

Carvana की वित्तीय ताकत और लाभप्रदता दोनों को गुरुफोकस द्वारा 3 में से 10 रेटिंग दी गई थी। पिछले कई वर्षों में कंपनी द्वारा नए दीर्घकालिक ऋण जारी करने के परिणामस्वरूप, इसमें कमजोर ब्याज कवरेज है। 1.61 का ऑल्टमैन जेड-स्कोर यह भी चेतावनी देता है कि यह दिवालिया होने का खतरा हो सकता है क्योंकि संपत्ति तेजी से बढ़ रही है, राजस्व बढ़ रहा है और स्लोअन अनुपात खराब कमाई की गुणवत्ता का संकेत है। इसके अलावा, WACC ROIC को ग्रहण करता है, इसलिए कंपनी मूल्य बनाने के लिए संघर्ष कर रही है।

जबकि ऑपरेटिंग मार्जिन का विस्तार हो रहा है, कंपनी का रिटर्न नकारात्मक है और अधिकांश प्रतियोगियों का प्रदर्शन कम है। Carvana में 1 का कम Piotroski F-Score भी है, जो दर्शाता है कि व्यावसायिक स्थितियां खराब स्थिति में हैं। इसने हाल के वर्षों में परिचालन आय में भी घाटा दर्ज किया है।

बालि गिफर्ड (ट्रेडों, पोर्टफोलियो) 10.31% हिस्सेदारी के साथ कारवाना का सबसे बड़ा गुरु शेयरधारक है। स्टीवन कोहेन (ट्रेडों, पोर्टफोलियो), सिमंस की फर्म, ली आइंस्ली (ट्रेडों, पोर्टफोलियो), बिल गेट्स (ट्रेडों, पोर्टफोलियो)' फाउंडेशन, लाफोंट और पॉल ट्यूडर जोन्स (ट्रेडों, पोर्टफोलियो) स्टॉक का मालिक भी है।

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कोलमैन ने सर्विस नाउ से 54.35% का मुंडन किया (अभी, वित्तीय) हिस्सेदारी, 1.33 मिलियन शेयरों की बिक्री। लेन-देन ने इक्विटी पोर्टफोलियो को -2.78% तक प्रभावित किया। तिमाही के दौरान स्टॉक ने $477.87 प्रति शेयर की औसत कीमत पर कारोबार किया।

गुरु के पास अब कुल 1.12 मिलियन शेयर हैं, जो इक्विटी पोर्टफोलियो का 4.45% है और सातवीं सबसे बड़ी होल्डिंग है। उन्होंने अब तक गुरुफोकस के अनुसार निवेश पर लगभग 15.64% प्राप्त किया है।

सांता क्लारा, कैलिफ़ोर्निया स्थित सॉफ़्टवेयर कंपनी, जो ग्राहकों को डिजिटल वर्कफ़्लो और उद्यम संचालन का प्रबंधन करने में मदद करने के लिए क्लाउड कंप्यूटिंग प्लेटफ़ॉर्म संचालित करती है, का मार्केट कैप 92.42 बिलियन डॉलर है; इसके शेयर सोमवार को 457.52 के मूल्य-आय अनुपात, 502.78 के मूल्य-पुस्तक अनुपात और 22.04 के मूल्य-बिक्री अनुपात के साथ $ 14.09 के आसपास कारोबार कर रहे थे।

GF वैल्यू लाइन के आधार पर, स्टॉक का वर्तमान में काफी कम मूल्यांकन किया गया प्रतीत होता है।

गुरुफोकस ने सर्विस नाउ की वित्तीय ताकत को 7 में से 10 रेटिंग दी। पर्याप्त ब्याज कवरेज के अलावा, कंपनी के पास 9.10 का उच्च ऑल्टमैन जेड-स्कोर है, यह दर्शाता है कि यह अच्छी स्थिति में है, भले ही संपत्ति तेजी से बढ़ रही है, राजस्व बढ़ रहा है। WACC भी ROIC से अधिक है, जिसका अर्थ है कि कंपनी मूल्य बनाने के लिए संघर्ष कर रही है।

कंपनी की लाभप्रदता 4 में से 10 रेटिंग के साथ अच्छी नहीं रही, भले ही इसके मार्जिन और रिटर्न उद्योग के आधे से अधिक के मुकाबले बेहतर प्रदर्शन कर रहे हों। ServiceNow में 5 का एक मध्यम पियोट्रोस्की एफ-स्कोर और एक-स्टार प्रेडिक्टेबल रैंक भी है।

ServiceNow में निवेश किए गए गुरुओं में से, फ्रैंक सैंड्स (ट्रेडों, पोर्टफोलियो) के पास अपने बकाया शेयरों में से 1.34% के साथ सबसे बड़ी हिस्सेदारी है। फिशर और स्टीव मंडेल (ट्रेडों, पोर्टफोलियो) के स्टॉक में भी उल्लेखनीय स्थान हैं।

माइक्रोसॉफ्ट

निवेशक ने माइक्रोसॉफ्ट (MSFT, वित्तीय) 29.46%, या 2.15 मिलियन शेयरों की हिस्सेदारी। लेन-देन का इक्विटी पोर्टफोलियो पर -2.49% का प्रभाव पड़ा। तिमाही के दौरान, शेयरों ने औसतन 271.99 डॉलर की कीमत पर कारोबार किया।

कोलमैन के पास अब 5.16 मिलियन शेयर हैं, जो इक्विटी पोर्टफोलियो के 11.11% और इसकी दूसरी सबसे बड़ी स्थिति को दर्शाता है। गुरुफोकस का अनुमान है कि उसने लंबे समय से निवेश पर 142.99% की बढ़त हासिल की है।

सॉफ्टवेयर कंपनी, जिसका मुख्यालय रेडमंड, वाशिंगटन में है, का मार्केट कैप 2.07 ट्रिलियन डॉलर है; इसके शेयर 277.79 के मूल्य-आय अनुपात, 28.79 के मूल्य-पुस्तक अनुपात और 12.43 के मूल्य-बिक्री अनुपात के साथ सोमवार को $ 10.53 के आसपास कारोबार कर रहे थे।

GF वैल्यू लाइन से पता चलता है कि वर्तमान में स्टॉक का काफी मूल्य है।

पर्याप्त ब्याज कवरेज और 8 के उच्च Altman Z-Score द्वारा संचालित, गुरुफोकस द्वारा Microsoft की वित्तीय ताकत को 10 में से 8.35 का दर्जा दिया गया था। ROIC WACC को भी मात देता है, इसलिए मूल्य सृजन हो रहा है।

कंपनी की लाभप्रदता ने विस्तारित ऑपरेटिंग मार्जिन के पीछे 10 में से 10 रेटिंग प्राप्त की, मजबूत रिटर्न जो कि अधिकांश प्रतियोगियों को शीर्ष पर रखता है और 7 का एक उच्च पियोट्रोस्की एफ-स्कोर, यह दर्शाता है कि स्थितियां स्वस्थ हैं। लगातार कमाई और राजस्व वृद्धि ने माइक्रोसॉफ्ट के 3.5-स्टार प्रेडिक्टेबल रैंक में योगदान दिया। गुरुफोकस ने इस रैंक रिटर्न वाली कंपनियों को औसतन 9.3% सालाना पाया।

0.38% हिस्सेदारी के साथ, फिशर कंपनी का सबसे बड़ा गुरु शेयरधारक है। अन्य शीर्ष गुरु निवेशकों में शामिल हैं PRIMECAP प्रबंधन (ट्रेडों, पोर्टफोलियो), डॉज एंड कॉक्स, बालि गिफर्ड (ट्रेडों, पोर्टफोलियो), सेगलस, अल गोर (ट्रेडों, पोर्टफोलियो), सिमंस की फर्म, मंडेल, जेरेमी ग्रांथम (ट्रेडों, पोर्टफोलियो) और एंड्रियास हैलवोरसेन (ट्रेडों, पोर्टफोलियो).

अतिरिक्त व्यापार और पोर्टफोलियो संरचना

तिमाही के दौरान, गुरु ने अल्फाबेट इंक में छोटे पदों पर प्रवेश किया। (GOOGL, वित्तीय), संसार इंक. (IOTIOT
, वित्तीय), लैम्ब वेस्टन होल्डिंग्सLW
इंक। (LW, वित्तीय) और ज़िलो ग्रुपZ
इंक। (Z, वित्तीय).

गुरु के 11.93 अरब डॉलर के इक्विटी पोर्टफोलियो का अधिकांश हिस्सा, जो 73 शेयरों से बना है, प्रौद्योगिकी और उपभोक्ता चक्रीय क्षेत्रों में निवेश किया गया है।

प्रकटीकरण

मेरे/हमारे पास उल्लिखित किसी भी स्टॉक में कोई स्थिति नहीं है, और अगले 72 घंटों के भीतर उल्लिखित स्टॉक में कोई नई स्थिति खरीदने की कोई योजना नहीं है।