सिलिकॉन वैली बैंक का संकट, क्या हुआ?

बुधवार 8 मार्च 2023 तक, गहरे संकट के कोई स्पष्ट संकेत नहीं थे जिसमें सिलिकॉन वैली बैंक सिर्फ दो दिनों के अंतराल में डूब जाएगा।

उदाहरण के लिए, SIVB शेयरों (SVB Financial Group) का शेयर बाजार मूल्य जनवरी के अनुरूप था, और दिसंबर की तुलना में भी अधिक था।

फिर, अचानक, पतन।

गुरुवार 9 मार्च को द मूल्य उद्घाटन के समय 40% गिरकर 268 अमेरिकी डॉलर से 160 अमेरिकी डॉलर हो गया, और फिर दिन के दौरान -62% गिर गया।

शुक्रवार 10 मार्च को, अधिकारियों द्वारा बैंक को बंद करने से पहले, होल्डिंग कंपनी के शेयर की कीमत $106 तक गिर गई थी, या दो दिन पहले ही समापन मूल्य के एक तिहाई से अधिक हो गई थी।

एसवीबी फाइनेंशियल ग्रुप एसवीबी ग्रुप की होल्डिंग कंपनी है, जिसका सिलिकन वैली बैंक एक हिस्सा है।

सिलिकॉन वैली बैंक संकट का संक्रमण

अमेरिकी अधिकारियों ने बैंक को बंद कर दिया क्योंकि यह अब अपने सभी ऋणों को चुकाने में सक्षम नहीं था, और सबसे बढ़कर क्योंकि यह अब अपने ग्राहकों को उनके पास जमा धन का उपयोग करने की अनुमति देने में सक्षम नहीं था।

सभी एसवीबी बैंक खातों से निकासी और भुगतान पर रोक ने एक श्रृंखलाबद्ध प्रतिक्रिया पैदा की, जिसके कारण उनके कई ग्राहक परेशानी में पड़ गए।

इनमें से एक कंपनी सर्किल थी, जो यूएसडी कॉइन जारी करती है। अचानक सर्किल के पास 3.3 बिलियन डॉलर थे यूएसडीसी स्थिर मुद्रा भंडार जमे हुए, इतना अधिक कि डर था कि यह उन्हें वैसे भी खो चुका था।

सिलिकॉन वैली बैंक, जैसा कि इसके नाम से पता चलता है, एक सिलिकॉन वैली बैंक है, और इसकी विफलता अमेरिका में अब तक की दूसरी सबसे बड़ी बैंक विफलता है।

वास्तव में, यह कई सिलिकॉन वैली स्टार्ट-अप्स के लिए पसंदीदा बैंक था। जिन्होंने अचानक पाया कि उनके एसवीबी बैंक खाते फ्रीज हो गए हैं, वे एक पैसा भी स्थानांतरित करने में असमर्थ हैं।

उस समय, अमेरिकी वित्तीय प्रणाली के बाहर फैलने वाले संक्रमण से बचने के लिए। केंद्रीय बैंक (फेड) ने यह सुनिश्चित करके हस्तक्षेप किया कि एसवीबी के पास अभी भी जमा किए गए सभी फंड जारी किए जाएंगे, भले ही बैंक दिवालिया रहे।

यह हस्तक्षेप निर्णायक साबित हुआ, लेकिन दो अन्य बैंक भी असफल रहे, शायद उन्हीं कारणों से।

बाजार: खेल में एक गहरी समस्या?

तो यह समस्या शुक्रवार को उम्मीद से कहीं अधिक व्यापक प्रतीत होती है, इतना अधिक कि शेयर बाजार में यूरोपीय बैंकों को भी आज भारी नुकसान हो रहा है।

शुक्रवार को एसवीबी के दिवालिया होने की खबर पर अमेरिकी वित्तीय बाजारों ने बहुत बुरी प्रतिक्रिया दी थी और आज भी वे सकारात्मक प्रतिक्रिया देते नजर नहीं आ रहे हैं। इस बीच, यूरोपीय बाजारों ने आज बुरी तरह से प्रतिक्रिया व्यक्त की, जो संपूर्ण वित्तीय प्रणाली के छूत के जोखिमों से नीचे खींच लिया गया।

XTB के मुख्य बाजार विश्लेषक वालिद कौडमानी के अनुसार, बाजार ने सप्ताह की शुरुआत घबराहट में की क्योंकि बैंक के पतन से धारणा प्रभावित हो रही है।

उदाहरण के लिए, तेल की कीमतों ने सप्ताह की शुरुआत एक महत्वपूर्ण गिरावट के साथ की, ब्रेंट और डब्ल्यूटीआई दोनों में 2% से अधिक की गिरावट आई।

सवाल यह है कि क्या हम एक और स्टॉक मार्केट क्रैश का सामना कर रहे हैं?

कौडमनी के अनुसार, यदि एसवीबी की समस्याओं का समाधान नहीं किया जाता है, या कम से कम नियंत्रित किया जाता है, तो बाजार को डोमिनोज़ प्रभाव का डर है। कम से कम नहीं क्योंकि वॉल स्ट्रीट के सबसे बड़े बैंकों के पोर्टफोलियो में अचेतन घाटे का मूल्य पर्याप्त है, और फेड की ब्याज दर में बढ़ोतरी के बाद काफी वृद्धि हुई है।

य़ह कहता है:

"फ़ेडरल डिपॉज़िट इंश्योरेंस एजेंसी ने फ़रवरी में रिपोर्ट दी थी कि 31 दिसंबर तक परिपक्व होने वाली प्रतिभूतियों के साथ अमेरिकी बैंकों का अप्राप्त घाटा 620 बिलियन डॉलर हो गया था, जो एक साल पहले के 8 बिलियन डॉलर से अधिक था, इससे पहले कि फेड ने अपनी नीति को संसाधित करना शुरू किया".

ऐसे में 2008 जैसा पैनिक क्राइसिस शुरू हो सकता है। हालांकि, कौडमनी के अनुसार, एक और वित्तीय संकट की संभावित शुरुआत के बारे में भविष्यवाणियों को तीन कारणों से सावधानी से लिया जाना चाहिए।

1.  वर्तमान में बैंकों द्वारा रखे जाने वाले बांड बड़े पैमाने पर यूएस ट्रेजरी बांड हैं, जहरीले बांड नहीं।
2. बैंकों को बॉन्ड पोर्टफोलियो पर होने वाले नुकसान का एहसास तभी होगा जब उन्हें रिडेम्पशन की तारीख से पहले उन्हें बेचना होगा।
3. यदि बैंकों को तरलता की समस्या नहीं है, तो उन्हें परिपक्वता से पहले अपने बांड पोर्टफोलियो को समाप्त करने के लिए मजबूर नहीं होना पड़ेगा।

तो सब कुछ बैंकिंग क्षेत्र में मौजूदा तरलता की स्थिति पर निर्भर करता है, और इसमें फेड एक निर्णायक भूमिका निभा सकता है।