डेफी स्पेस लगातार प्रयास कर रहा है और इसमें सुधार हो रहा है। नई अवधारणाओं और अनुप्रयोगों को जोड़ने के साथ कई नई शब्दावली सामने आती हैं। साथ ही लोग लगातार इसकी चपेट में आ रहे हैं नया लिंगो जो एक नए सम्मेलन में सतह पर प्रतीत होता है। लिक्विडिटी पूल से लेकर दांव लगाने और खेती करने तक…कई खोई हुई लगती हैं। डेफी प्लेटफॉर्म की बढ़ती लोकप्रियता के साथ, अधिक से अधिक उपयोगकर्ता क्रिप्टो स्पेस में गहराई से गोता लगाने लगे हैं। ऑटोमेटेड मार्केट मेकिंग (एएमएम) प्लेटफॉर्म जैसे कि यूनिस्वैप इस गर्मी में बंद हो रहे हैं और सबसे लोकप्रिय प्लेटफॉर्म में से एक बन गए हैं। हालाँकि, इस तकनीक के साथ एक मूलभूत समस्या मौजूद है। यह समस्या उन उपयोगकर्ताओं से आती है जो एएमएम को तरलता प्रदान करते हैं, क्योंकि वे अक्सर केवल उन्हें रखने के लिए अपने दांव वाले टोकन खो देते हैं। इस लेख में, हम बात करने जा रहे हैं कि क्या है स्थायी नुकसान, और इसके साथ आने वाले किसी भी जोखिम को कैसे कम किया जाए।
डेफी में लिक्विडिटी पूल क्या हैं?
इससे पहले कि हम अस्थायी नुकसान से निपटें, हमें यह समझाने की जरूरत है कि तरलता पूल क्या हैं। में विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) स्थानतरलता चाहने वालों को तरलता प्रदान करने के लिए तरलता पूल प्रसिद्धि के लिए बढ़े। उदाहरण के लिए, दलाल जो शॉर्ट-सेलिंग की पेशकश करते हैं, वे अक्सर अपने व्यापारियों को कुछ तत्काल लाभ के साथ वापस पाने से पहले पैसे उधार देते हैं। जब व्यापार की मात्रा बहुत अधिक हो जाती है, तो उन दलालों को अधिक तरलता की आवश्यकता होगी, क्योंकि दूसरे पक्ष का जोखिम लेने से उन्हें बहुत अधिक जोखिम होगा। इसीलिए तरलता पूल ऐसा हुआ। वे मूल रूप से क्रिप्टो निवेशकों के फंड को पूल करते हैं और उन्हें दलालों को देते हैं, जो बदले में इसे अपने व्यापारियों को उधार देते हैं। एक बार जब व्यापारी अपने ट्रेडों को बंद कर देते हैं, तो वे ब्रोकर इस राशि और शुल्क को वापस ले लेते हैं, फिर उन तरलता पूलों को ऋण वापस दे देते हैं और उनके साथ शुल्क भी विभाजित कर देते हैं।
ऑटोमेटिक मार्केट मेकर्स (एएमएम) जैसे कि यूनिस्वैप के लिए, ब्रोकर (बिचौलिया) समीकरण से बाहर है। इसलिए लिक्विडिटी प्रदाता सीधे उन व्यापारियों को एएमएम प्लेटफॉर्म पर फंड करते हैं और फीस कमाओ तरलता पूल में अपने टोकन रखने के लिए। तरलता पूल में केवल होल्डिंग और स्टेकिंग के बीच का अंतर यह है कि जब आप बाद में करते हैं, तो आप निष्क्रिय आय अर्जित करते हैं जबकि आपके टोकन मूल्य में सराहना करते हैं। उच्च पुरस्कारों के साथ उच्च जोखिम आता है, और यहीं पर हम बात करते हैं अस्थायी हानि.
तो अस्थायी नुकसान क्या है?
सीधे शब्दों में कहें, अपूर्ण हानि के बीच का अंतर है एएमएम में अपने टोकन धारण करना और अपने टोकन को अपने बटुए में रखना. यह आमतौर पर तब होता है जब एएमएम पूल के अंदर कीमत गिरती है या बढ़ जाती है। जितनी बड़ी गिरावट या वृद्धि होगी, उतना ही अधिक स्थायी नुकसान होगा। ध्यान दें कि इसे "अस्थायी" कैसे कहा जाता है जैसे कि आप उसकी स्थिति से समाप्त नहीं हुए, नुकसान अभी भी "अवास्तविक" है। इसे आसान बनाने के लिए, अपने आप को एक परिसंपत्ति का व्यापार करने पर विचार करें, और इसकी कीमत गिरने लगती है। आपका ब्रोकर तब आपको आपका “अनरियलाइज्ड P&L” दिखाएगा, जो इस मामले में एक नुकसान है। संपत्ति की कीमत फिर से बढ़ सकती है और आप फिर से हरे रंग में हो सकते हैं, लेकिन यदि आप अपनी स्थिति को बंद करते हैं, तो आपका नुकसान "प्राप्त" हो जाता है, इसलिए "स्थायी"। लिक्विडिटी पूल स्टेकिंग के लिए, यह ठीक वैसी ही बात है, लेकिन इसे "अवास्तविक" के बजाय "अस्थायी" कहा जाता है।
इसलिए मूल्य में उतार-चढ़ाव के कारण अस्थायी नुकसान होता है, जहां तरलता प्रदाता व्यापारियों के खिलाफ एएमएम वातावरण में व्यापार का दूसरा पक्ष लेते हैं।
एएमएम मूल्य निर्धारण कैसे काम करता है?
एएमएम बाहरी बाजारों से डिस्कनेक्ट हो गए हैं, और यह समझने के लिए एक महत्वपूर्ण विचार है। इसका मतलब यह है कि यदि किसी विशिष्ट टोकन की कीमत बाहरी बाजारों में बदलती है, तो कीमत एएमएम पर समायोजित नहीं होगी। कीमतों में बदलाव के लिए, एक व्यापारी को आने और कम कीमत वाली संपत्ति खरीदने या एएमएम द्वारा पेश की गई अधिक कीमत वाली संपत्ति को बेचने की आवश्यकता होती है। इस प्रक्रिया के दौरान, व्यापारी पूल से लाभ निकालेगा, जिसके परिणामस्वरूप एक अस्थायी नुकसान होगा।
एलपी में दांव लगाते समय जोखिम कैसे कम करें?
लिक्विडिटी पूल में दांव लगाते समय खुद को बचाने के कई तरीके हैं। पहला तरीका तरलता पूल में भाग लेना है जिसमें स्थिर स्टॉक हैं। चूंकि स्थिर स्टॉक की कीमतें आंकी गई हैं, इसलिए यह मूल्य परिवर्तन नहीं होगा, और अस्थायी नुकसान से बचा जा सकता है।
एक अन्य तरीका उन पूलों में भाग लेना है जो उच्च परिसंपत्ति वितरण मॉडल पेश करते हैं। मानक पूल 50:50 मॉडल पेश करते हैं जहां उपयोगकर्ता एक संपत्ति का 50% और दूसरे का 50% जमा करते हैं। अन्य पूल 80:20 या यहां तक कि 96:4 जैसे उच्च अनुपात की पेशकश करते हैं, जो किसी ऐसे परिसंपत्ति के जोखिम को कम करने में मदद करता है जो जोखिम भरा या अस्थिर हो सकता है।
अस्थायी नुकसान को कम करने में मदद करने का एक अंतिम तरीका उपयोग कर रहा है बैंकोर V2 पूल जो उपयोगकर्ता को मूल्य भविष्यवाणी से बाहरी कीमतों के अनुसार स्वचालित रूप से वजन समायोजित करने में मदद करता है।
निष्कर्ष
जब अधिक इनाम होता है, तो अक्सर एक उच्च जोखिम उत्पन्न होता है। तरलता पूल में भाग लेना निश्चित रूप से DeFi में निष्क्रिय रूप से कमाई करने का एक तरीका है, लेकिन उपयोगकर्ताओं को पता होना चाहिए कि इसके क्या परिणाम हो सकते हैं। सबसे नया लौह वित्त कहानी ने निश्चित रूप से दुनिया भर के निवेशकों को चौंका दिया, जिससे उन्हें बड़ा नुकसान हुआ। इसलिए हमेशा सलाह दी जाती है केवल उस पैसे का निवेश करें जिसे आप खो सकते हैं। हमेशा अपने नकारात्मक पक्ष को जानें, सबसे बुरे के लिए तैयार रहें, और जब भी आप कोई निवेश करें, विशेष रूप से तरलता पूल में भाग लेते समय अपना स्वयं का शोध करें। मंच, टोकन, इतिहास पर शोध करें और अपनी जोखिम उठाने की क्षमता की जांच करें।
आगे रहें, अपडेट रहें
रूडी फारेस
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स्रोत: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/