हांगकांग में ई-एचकेडी का विकास- मुद्रा का भविष्य का तरीका?

एक अध्ययन से पता चलता है कि 90% सर्वेक्षण में दुनिया भर के केंद्रीय बैंक केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्राओं (सीबीडीसी) के भविष्य के जारी होने की खोज कर रहे हैं। Blockchain.News ने हांगकांग की डिजिटल मुद्रा और इसके संभावित अपनाने के दृष्टिकोण का पता लगाने के लिए उद्योग के विशेषज्ञों का साक्षात्कार लिया।

ई-HKD . का दृष्टिकोण

हाल ही में एक चर्चा पत्र में प्रकाशित हांगकांग मौद्रिक प्राधिकरण (HKMA) द्वारा, स्थानीय नियामक खुदरा केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा (rCBDC) या डिजिटल हांगकांग डॉलर (e-HKD) के विकास पर परामर्श करने के लिए जनता के पास पहुंचा। चर्चा पत्र मुद्दों की एक विस्तृत श्रृंखला को सूचीबद्ध करता है जिसमें एक दर्जन प्रमुख प्रश्न होते हैं जिनमें विस्तृत मुद्दों को शामिल किया जाता है:

•  ई-एचकेडी के संभावित लाभ और चुनौतियां
•  गोपनीयता और अवैध गतिविधियों की रोकथाम के बीच संतुलन
•  मौजूदा भुगतान प्रणाली के साथ इंटरऑपरेबिलिटी
• कानूनी, डिजाइन और नीतिगत दृष्टिकोण के संदर्भ में विचार
• निजी क्षेत्रों द्वारा भागीदारी का स्तर 

ई-एचकेडी की भूमिका

ई-एचकेडी तकनीकी के अनुसार, आरसीबीडीसी को दो-स्तरीय वितरण मॉडल में विभाजित किया जा सकता है: थोक इंटरबैंक सिस्टम और खुदरा उपयोगकर्ता वॉलेट सिस्टम श्वेतपत्र.

प्रोफेसर च्यू सीन-मेंग, एसोसिएट प्रोफेसर ऑफ प्रैक्टिस इन चाइनीज यूनिवर्सिटी ऑफ हांगकांग (सीयूएचके) के वित्त और एसोसिएट डीन (एक्सटर्नल एंगेजमेंट) ने समझाया।

खुदरा सीबीडीसी के संबंध में, जनता के बीच एक संदेह पैदा हो सकता है कि क्यों बाजार को अभी भी एचके में अन्य विविध विकल्पों के बीच एक और डिजिटल भुगतान उपकरण की आवश्यकता है?

च्यू, अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष के सिंगापुर कार्यालय के पूर्व अर्थशास्त्री (आईएमएफ) और मॉर्गन स्टेनली ने स्वीकार किया कि "यह सच है कि डिजिटल एचकेडी की तत्काल आवश्यकता नहीं है।"

हालांकि, "ई-एचकेडी होने से भौतिक नोटों और सिक्कों को इधर-उधर ले जाने की आवश्यकता को समाप्त करके हमारे जीवन को और भी सुविधाजनक बना सकता है और लंबी अवधि में मोबाइल फोन को टैप करके लगभग सभी भुगतान करने में सक्षम बनाता है", च्यू ने कहा।

इसके अलावा, "एचकेएमए से मौद्रिक नीतियों का संचरण तंत्र ई-एचकेडी के माध्यम से अधिक कुशल बन सकता है," च्यू ने कहा।

इसके अलावा, विद्वान का मानना ​​​​है कि यदि डिजिटल मुद्रा को लंबी अवधि में जनता द्वारा विनिमय के माध्यम के रूप में स्वीकार किया जाता है, तो संभावित रूप से अधिक आर्थिक गतिविधियों का समर्थन करके डिजिटल मुद्रा मूल्य हस्तांतरण के लिए एक तेज़ और अधिक सुविधाजनक तरीका प्रदान कर सकती है।

"चूंकि ई-एचकेडी का मूल्य एचकेएमए द्वारा नियंत्रित किया जाएगा, यह पहले से ही एक प्रकार की स्थिर मुद्रा है। जिस हद तक एचकेएमए एल्गोरिदम या उसके विदेशी मुद्रा भंडार के माध्यम से ई-एचकेडी के मूल्य की स्थिरता को बनाए रखने में सक्षम है, ई-एचकेडी के मूल्य में गिरावट का जोखिम काफी कम होना चाहिए।  

वर्तमान में, भुगतान प्लेटफार्मों के ढेर ने पहले ही बाजार पर कब्जा कर लिया है।

पीयर-टू-पीयर (पी2पी) भुगतान कार्यों वाले ई-वॉलेट हांगकांग में मुख्यधारा बन रहे हैं।

अमेरिकी वित्तीय प्रौद्योगिकी कंपनी एफआईएस की 40 ग्लोबल पेमेंट्स रिपोर्ट के अनुसार, अकेले ई-कॉमर्स में, 2025 तक शहर के ऑनलाइन लेनदेन मूल्य का 2022% डिजिटल वॉलेट के लिए क्रेडिट कार्ड से आगे निकलने की उम्मीद है।

Blockchain.News के साथ एक विशेष साक्षात्कार में, Etelka Bogardi- ग्लोबल पेमेंट्स और फिनटेक प्रैक्टिस के एशिया लीड के पार्टनर, नॉर्टन रोज फुलब्राइट हांगकांग ने मीडिया आउटलेट को बताया कि "प्राथमिक डिजाइन विचारों में से एक मौजूदा सिस्टम के साथ इंटरऑपरेबिलिटी होना चाहिए।"

बोगार्डी, एक हांगकांग स्थित वित्तीय सेवा नियामक वकील और पूर्व हांगकांग मौद्रिक प्राधिकरण के वरिष्ठ वकील, सुझाव देते हैं कि नियामक को बैंकों पर ई-एचकेडी के प्रभावों और किसी भी संभावित मध्यस्थता प्रभावों से सावधान रहना चाहिए, यह देखते हुए कि हांगकांग की स्थिति एक अंतरराष्ट्रीय वित्तीय केंद्र और वित्तीय क्षेत्र की बड़ी उपस्थिति है।

इस बीच, च्यू ने भी कुछ ऐसा ही विचार साझा किया और कहा कि "ई-एचकेडी शुरू होने से पहले प्रशासन को पूरी तरह से सुनिश्चित और सुरक्षित करने की आवश्यकता है"".

"जब तक ई-एचकेडी मौजूदा ई-भुगतान सेवाओं के कुछ दर्द बिंदुओं को संबोधित नहीं कर सकता है या मौजूदा ई-भुगतान विकल्पों की तुलना में बहुत अधिक सुविधाजनक है, खुदरा भुगतान के ढेरों के बीच ई-एचकेडी को जनता द्वारा अपनाया जाना कठिन होगा। हांगकांग में विकल्प, ”बोगार्डी ने कहा।

कागज के माध्यम से, एचकेएमए दोहराता है कि "ई-एचकेडी विकसित करने का उद्देश्य मौजूदा भुगतान विधियों को बदलना नहीं है" लेकिन "एक बंद-लूप भुगतान प्रणाली बनाने से बचने के लिए, जो ई-एचकेडी उपयोगकर्ताओं और अन्य भुगतान के उपयोगकर्ताओं के बीच किए गए भुगतान को बाधित करता है। सिस्टम।"

rCBDC से अन्य भुगतान सेवा प्रदाताओं के बीच कनेक्टिविटी प्रदान करने की अपेक्षा की जाती है, उदाहरण के लिए, क्रॉस-प्लेटफ़ॉर्म भुगतान कुशलता से आयोजित किए जाने के लिए।

टोकन-आधारित या खाता-आधारित?

गोपनीयता सुरक्षा और डेटा एक्सेस के बीच संतुलन व्यवस्थित मुद्दों के बीच एक और महत्वपूर्ण विचार है। चर्चा पत्र में उल्लेख किया गया है कि ई-एचकेडी की प्रमुख डिजाइन विशेषता पर विचार करना है कि क्या यह टोकन-आधारित या खाता-आधारित जारी किया गया है।

कागज के अनुसार, टोकन-आधारित विभिन्न पक्षों के बीच भुगतान में अधिक गुमनामी की अनुमति देगा, वाणिज्यिक संस्थाओं द्वारा व्यक्तिगत डेटा के दुरुपयोग से रक्षा करेगा। फिर भी, अवैध गतिविधियों को बढ़ावा देना जोखिम भरा हो सकता है।

दूसरी ओर, खाता-आधारित दृष्टिकोण के लिए "rCBDC धारकों की शेष राशि और लेनदेन की रिकॉर्डिंग की आवश्यकता होगी। यह दृष्टिकोण खाताधारक की पहचान को सत्यापित करने की क्षमता पर निर्भर करेगा और एएमएल/सीएफटी आवश्यकताओं का अनुपालन करने में मदद कर सकता है।"

दोनों तरीकों के लिए डिस्ट्रीब्यूटेड लेज़र टेक्नोलॉजी (डीएलटी) और टोकनाइजेशन के साथ लेन-देन पूरा करने के लिए एक लेज़र की आवश्यकता होती है, जिसे गुमनामी की डिग्री और पार्टियों को जानकारी की पहुंच के आधार पर उपयोगकर्ताओं का पता लगाने के लिए संरचित किया जा सकता है।

हालांकि, प्रो. च्यू ने कहा कि नियामक से डिजिटल मुद्रा का पता लगाने से संकेत मिलता है कि छोटे खुदरा विक्रेता जैसे कि टैक्सी चालक कर संबंधी चिंताओं के कारण अपने व्यवहार या लेनदेन की आदतों को बदलने में अनिच्छुक या रुचि नहीं ले सकते हैं।

नियामक ने कहा कि "पूर्ण गुमनामी प्रशंसनीय नहीं है," ई-एचकेडी को मौजूदा कानूनों और अध्यादेशों का पालन करना चाहिए। इसका कानूनी अधिदेश और कानूनी निविदा स्थिति तार्किक रूप से मुद्रा प्रणाली के साथ संरेखित होगी।

"कुल मिलाकर, जबकि मुद्रा जारी करने और संबंधित मुद्दों के मौजूदा विधायी ढांचे में ई-एचकेडी को समायोजित करने के लिए कुछ काम करने की आवश्यकता होगी, ये दुर्गम बाधाएं नहीं हैं। उठाए गए कुछ अधिक तकनीकी कानूनी मुद्दे प्रभावी एएमएल नियंत्रण और डेटा गोपनीयता कानूनों के आवेदन से संबंधित हैं। इस मायने में, दो-स्तरीय जारी करने और वितरण संरचना के बारे में चर्चा बहुत फायदेमंद है," बोगार्डी ने समझाया।

सीडीबीसी को वैश्विक रूप से अपनाना

पिछले दो वर्षों में, वैश्विक बाजार COVID-19 महामारी के बीच अनिश्चितताओं में फंस गया था।

उथल-पुथल के बीच, सीमा पार से भुगतान दक्षता बढ़ाने की बढ़ती मांग और क्रिप्टोकरेंसी के उद्भव, जैसे कि स्थिर मुद्रा और अन्य टोकन ने भी नियामक चुनौतियों को जन्म दिया, जिससे वैश्विक सरकारों को प्रतिक्रिया में अपनी मुद्रा नीति को अपडेट करने के लिए प्रेरित किया।

नवीनतम के अनुसार रिपोर्ट बैंक ऑफ इंटरनेशनल सेटलमेंट (बीआईएस) द्वारा प्रकाशित, 90% सर्वेक्षण में दुनिया भर के केंद्रीय बैंक केंद्रीय बैंक की डिजिटल मुद्रा जारी करने की खोज कर रहे हैं। वित्तीय संस्थान ने कहा कि सर्वेक्षण में शामिल लगभग दो-तिहाई केंद्रीय बैंक निकट भविष्य में खुदरा सीबीडीसी जारी करने पर विचार करेंगे।

2020 में बहामासी बन गया सीबीडीसी जारी करने वाला पहला संप्रभु राष्ट्र, जिसे "सैंड डॉलर" कहा जाता है, मुद्रा के एक नए रूप को अपनाने में अग्रणी के रूप में, इसकी भौगोलिक और अपनी भूमि पर मुद्रा पहुंचाने की लागत से प्रेरित है।

"कमजोर मुद्रा या अविकसित वित्तीय प्रणाली वाले देशों में, और एक बड़ी गैर-बैंक आबादी वाले देशों में, सीबीडीसी अधिक उपयोगी है और इसे अपने नागरिकों द्वारा अधिक आसानी से अपनाया जा सकता है," च्यू ने समझाया।

फिर भी, SAND डॉलर के संभावित लाभ इसकी अपेक्षा पर खरे नहीं उतरे।

आईएमएफ की एक रिपोर्ट इंगित करती है कि द्वीप राष्ट्र द्वारा सैंड डॉलर को अपनाना प्रचलन में मुद्रा के केवल 0.1% से कम है।

वित्तीय समावेशन का मुद्दा इस कैरेबियाई राष्ट्र को लगातार परेशान कर रहा है। विश्व बैंक वित्तीय समावेशन को व्यक्तियों और व्यवसायों की उनके वित्तीय के लिए मूल्यवान और किफायती वित्तीय उत्पादों और सेवाओं तक पहुंच के रूप में परिभाषित करता है जिन्हें जिम्मेदारी और स्थायी रूप से वितरित करने की आवश्यकता होती है। बहामास भी अपनी डिजिटल मुद्रा के लिए अपनी साइबर सुरक्षा में सुधार करने के लिए बेताब है।

बोगार्डी का मानना ​​​​है कि एक अच्छी तरह से विकसित खुदरा भुगतान परिदृश्य के साथ हांगकांग के बाजार को एक अद्वितीय स्थिति प्राप्त है:

"वित्तीय समावेशन के मुद्दे शायद उतने प्रासंगिक नहीं हैं जितने अन्य न्यायालयों ने सीबीडीसी (जैसे बहामियन सैंड डॉलर) के साथ आगे बढ़ना चुना है। नतीजतन, यह सही है कि ई-एचकेडी की एचकेएमए की खोज का फोकस हांगकांग में डिजिटल नवाचार को बढ़ावा देने के लिए एक नाली के रूप में है, और भुगतान के नए रूपों जैसे कि स्थिर मुद्रा से संभावित चुनौतियों के लिए इसे स्थिति में मदद करने के लिए है।

क्षेत्रीय रूप से, चीन पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना (PBoC) द्वारा विकसित 2020 से डिजिटल युआन (e-CNY) पायलट परीक्षणों की एक विस्तृत श्रृंखला आयोजित कर रहा है।

प्रशासन ने बड़े पैमाने पर रोल आउट किया पाइलट परीक्षण अपने बीजिंग शीतकालीन ओलंपिक खेलों के दौरान, और वर्तमान में, e-CNY ऐप देश में सबसे अधिक डाउनलोड किए जाने वाले ऐप में से एक है। ऐप ने अब तक आईओएस और एंड्रॉइड सिस्टम के माध्यम से 83 मिलियन से अधिक डाउनलोड दर्ज किए हैं।

“चीन में, कई वर्षों से इलेक्ट्रॉनिक भुगतानों पर Alipay और WeChat पे का बोलबाला है। अलीबाबा और Tencent जैसी निजी कंपनियों के देश की भुगतान प्रणाली में बहुत प्रभावशाली होने से पहले केंद्र सरकार मौद्रिक प्रणाली पर नियंत्रण बनाए रखने के लिए ई-सीएनवाई शुरू करने की इच्छुक है। चूंकि यह एक बड़ा देश है, इसलिए इसे कई शहरों में कई पायलट परीक्षण करने पड़ते हैं ताकि नागरिक आधिकारिक तौर पर लॉन्च होने से पहले ई-सीएनवाई से खुद को परिचित कर सकें, और इसमें निश्चित रूप से कुछ समय लगेगा, "च्यू ने कहा।

दूसरी ओर, विशेषज्ञ सुझाव देते हैं भू राजनीतिक युद्ध जैसे कारक भी सीबीडीसी जारी करने की प्रगति को गति दे सकते हैं।

जबकि अन्य देशों या क्षेत्रों के बीच सीबीडीसी को शुरू करने का उद्देश्य अलग हो सकता है, एचकेएमए ने खुलासा किया है कि "यह सिक्के-दृष्टिकोण की ओर झुका हुआ है जिसके तहत लंबी अवधि में ई-एचकेडी पूरी तरह से एक ही प्राधिकरण द्वारा जारी किया जाएगा"।

इसे जोड़कर, ई-एचकेडी के वितरण से संबंधित सभी ग्राहक-सामना करने वाली गतिविधियों को संभालने के लिए टास्किंग एजेंट बैंकों की तलाश करना।

"अगर तकनीक तैयार है, तो एचकेएमए कई चरणों में कुछ पायलट परीक्षण करने पर विचार कर सकता है ताकि हांगकांग के लोग अपने मोबाइल फोन पर ई-एचकेडी को आजमा सकें ताकि वे खुद को इससे परिचित कर सकें और इसकी उपयोगिता के बारे में जान सकें," च्यू ने कहा।

एचकेएमए ने दोहराया है कि उसने अभी तक ई-एचकेडी शुरू करने का निर्णय नहीं लिया है।

छवि स्रोत: शटरस्टॉक