यहां बताया गया है कि कैसे क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार अपने व्यापक आर्थिक संकट को दूर कर सकता है

क्रिप्टो निवेशक इस साल कड़ी मेहनत कर रहे हैं, जो क्रिप्टो इतिहास में सबसे लंबे भालू चक्र में विस्तार करना चाहता है। क्रिप्टो दिग्गजों के लिए यह चिंता खराब हो सकती है, लेकिन क्या हमने इस साल पूरी तरह से नए क्षेत्र में प्रवेश किया है?

सबसे पहले, बिटकॉइन की कीमतों में गिरावट के माध्यम से प्रकट होने वाले पिछले भालू चक्रों पर फिर से विचार करके उचित संदर्भ बिंदु स्थापित करें।

बिटकॉइन की भालू सड़क की जांच की गई

13 साल 8 महीने की उम्र में, बिटकॉइन अब किशोरावस्था में प्रवेश कर रहा है। फरवरी 2017 तक, बिटकॉइन का कुल क्रिप्टोक्यूरेंसी मार्केट कैप प्रभुत्व 95% था, जो सितंबर 40 तक गिरकर 2022% हो गया है। दूसरे शब्दों में, पूरे क्रिप्टो बाजार अस्तित्व के 62% के लिए, बिटकॉइन पूरी तरह से दृश्य पर हावी है।

यह बदल सकता है क्योंकि इथेरियम प्रूफ-ऑफ-वर्क से प्रूफ-ऑफ-स्टेक में अपना संक्रमण पूरा करता है। हालाँकि, आधे से कम प्रभुत्व के बावजूद, बिटकॉइन अभी भी प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी है। फिर भी एक ही समय में, संपूर्ण क्रिप्टो बाजार बिटकॉइन के साथ चलता है।

इस कारण से, यह देखना महत्वपूर्ण है कि पिछले भालू चक्र कितने समय तक चले हैं। ध्यान रखें कि पारंपरिक अर्थों में 'भालू बाजार' का गठन करने के लिए परिसंपत्ति में कम से कम -20% की गिरावट होनी चाहिए, इसके बाद बहुत नकारात्मक बाजार भावना होनी चाहिए।

1. जून 2011 में, बिटकॉइन ने अपना पहला भालू उथल-पुथल झेला, $ 32 से $ 2 तक दुर्घटनाग्रस्त हो गया।
   अवधि: 163 दिनों में -93% की गिरावट।
2. नवंबर 2013 में, बिटकॉइन दूसरी बार दुर्घटनाग्रस्त हो गया, जैसे कि यह पहली बार $ 1,000 का मील का पत्थर पार कर गया, $ 230 तक गिर गया। अवधि: 410 दिन -86% की गिरावट पर।
3. जनवरी 2017 में दूसरे भालू चक्र से उबरने के बाद, बिटकॉइन $ 20k तक पहुंच गया, लेकिन दिसंबर 2018 में $ 3.2k पर दुर्घटनाग्रस्त हो गया। अवधि: 411 दिन -82% की गिरावट पर।
4. पिछले $20k मील के पत्थर को पुनर्प्राप्त करने के बाद, बिटकॉइन अप्रैल 63 में $2021k हो गया। इसके तुरंत बाद, यह तीन महीने की गिरावट के साथ $29k तक जारी रहा। अवधि: 90 दिनों में -54% की गिरावट।
5. नवंबर 2021 में ATH $ 68.7k पर पहुंच गया, 20 के दौरान बिटकॉइन कई बार $2022k से नीचे चला गया, नवंबर 2020 के बाद पहली बार। अवधि: जारी, लेकिन अभी तक, 309 दिनों में -72% की गिरावट आई है।

हालांकि मासिक/साप्ताहिक रैलियां थीं, लेकिन वे अल्पकालिक थीं। वे या तो संस्थागत गोद लेने के मील के पत्थर या क्रिप्टो व्हेल की खरीदारी की होड़ से प्रेरित थे। आमतौर पर, पारंपरिक शेयर बाजार में भालू बाजार लंबे समय तक चलता है 289 दिन.

हालांकि, पारंपरिक इक्विटी बाजार की समयरेखा के एक अंश के लिए न केवल क्रिप्टो बाजार मौजूद है, यह उपन्यास डिजिटल संपत्ति से संबंधित है। इस कारण से, पांचवें भालू बाजार के अंत के अनुमान को इसके मुख्य चालकों को ध्यान में रखना चाहिए।

वर्तमान क्रिप्टो भालू बाजार को क्या चलाता है?

सौभाग्य से, यह अत्यधिक पारदर्शी है कि 53 के दौरान कुल क्रिप्टो बाजार पूंजीकरण -2022% क्यों कम हो गया। यह फेडरल रिजर्व के तरलता पूल प्रबंधन के बारे में है। मार्च 2020 में शुरू हुई महामारी से प्रेरित आर्थिक मंदी के बाद से, फेड ने अर्थव्यवस्था को $ 5 ट्रिलियन तक बढ़ा दिया, जो डॉलर के इतिहास में सबसे बड़ी उत्तेजक वृद्धि है।

जबकि इस तरलता के अतिप्रवाह ने क्रिप्टोकरेंसी, डेफी और एनएफटी में अपना रास्ता खोज लिया, बदसूरत पक्ष ने अपने बदसूरत सिर - मुद्रास्फीति को पीछे करना शुरू कर दिया। फेड का घोषित दोहरा लक्ष्य मुद्रास्फीति और बेरोजगारी दोनों को कम रखना है। उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) के चढ़ने के बाद मार्च में 8.5%, फेड ने उधार को और अधिक महंगा बनाने के लिए अपने फेडरल फंड्स रेट टूल का उपयोग किया।

मार्च में, फेड की मामूली बढ़ोतरी केवल 25 बीपीएस थी। लेकिन, अप्रैल से मई तक इसे दोगुना करने के संकेत पर, स्टॉक और क्रिप्टोकरेंसी दोनों नीचे की ओर बढ़ गए। जून और जुलाई में दो अतिरिक्त 75 बीपीएस बढ़ोतरी जोड़ें, और क्रिप्टो बाजार गिर रहा था, उस समय एक समर्थन स्तर।

डिजिटल संपत्ति, विशेष रूप से बिटकॉइन की प्रकृति के बारे में यहां सीखने के लिए एक मूल्यवान सबक है। लोग बात कर सकते हैं जैसे कि बिटकॉइन ने वह या दूसरी चीज की, इसे एक इकाई के रूप में सुधारते हुए। हालाँकि, जब सब कुछ कहा और किया जाता है, तो बिटकॉइन मानव इनपुट के लिए एक मंच से ज्यादा कुछ नहीं है।

और मनुष्यों की प्रतिक्रियाएं सबसे बड़े मूवर्स के साथ संरेखित होती हैं, अधिक भारी पूंजीकृत शेयर बाजार। बदले में, शेयर बाजार अपनी सस्ती उधार आपूर्ति के लिए फेड के साथ एक व्यसनी संबंध में है। इसके अलावा, बिटकॉइन मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव नहीं है, बल्कि डॉलर की मांग के खिलाफ है।

जब फेड ने अपनी डॉलर की तरलता को कम करना शुरू किया, तो इसने डॉलर को और अधिक मूल्यवान बना दिया क्योंकि अन्य देश इस पर निर्भर हैं। इसलिए, अन्य देशों को अपने अवमूल्यन राष्ट्रीय मुद्राओं के मुकाबले अधिक डॉलर खरीदना चाहिए। यह काफी हद तक प्रदर्शित किया गया था श्रीलंका का पतन जब यह विदेशी अमरीकी डालर के भंडार से बाहर हो गया।

इसके अलावा, यूरोप द्वारा रूस को मंजूरी दिए जाने के बाद, यह बीस वर्षों में पहली बार, डॉलर के नीचे यूरो को गिराते हुए, एक गंभीर ऊर्जा संकट में घिर गया। इसे प्रतिबिम्बित करना, बिटकॉइन एक्सचेंज फ्लो कई साल के निचले स्तर पर आ गए हैं।

नतीजतन, हालांकि डॉलर की आपूर्ति में वृद्धि हुई, मुद्रास्फीति में तेजी आई, इसकी अंतरराष्ट्रीय मांग अविश्वसनीय है। अब यह स्पष्ट है कि बिटकॉइन, क्रिप्टो बाजार के अगुआ के रूप में, मुद्रास्फीति के बावजूद मजबूत डॉलर से निपटने के लिए अक्षम है – या यह है?

उभरते बाजारों में आशावाद के लिए जगह

ऐसा लग सकता है कि क्रिप्टो बाजार फेडरल रिजर्व की दया पर है, विशेष रूप से, केंद्रीय बैंक की कार्रवाई शेयर बाजार और डॉलर को कैसे प्रभावित करती है। ऐसा लग सकता है कि फेड ने क्रिप्टो बाजार को पहले ही रीसेट कर दिया है। हालांकि, के आधार पर Chainalysis की हालिया रिपोर्ट 154 देशों में वैश्विक क्रिप्टो अपनाने पर, जमीनी स्तर पर गोद लेने का सूचकांक अभी भी 2020 के बुल मार्केट की गर्मियों से ऊपर है।

आंकड़े यह भी बताते हैं कि कई बड़े निवेशकों को अपने नुकसान का एहसास नहीं हुआ है। यह क्रिप्टो बाजार को और अधिक मूल्य समर्थन पतन से रोक रहा है। फिएट मुद्रास्फीति के मोर्चे पर, खबर और भी बेहतर है। क्रिप्टोक्यूरेंसी खरीदने के लिए सबसे अधिक संभावना वाले निवेशक उन देशों से आते हैं जो डॉलर की मजबूती से प्रभावित हुए थे।

हालांकि, क्रिप्टो निवेशकों की अगली लहर के लिए बाजार को भालू के चंगुल से बाहर निकालने के लिए, शिक्षा विभाग में बहुत काम किया जाना है। औसतन, जेमिनी के सर्वेक्षण के उत्तरदाताओं ने शैक्षिक संसाधनों पर एक मित्र की सिफारिश की तुलना में दोगुना भरोसा किया।

सबसे आम चिंताएं हैं कस्टडी सुरक्षा, क्रिप्टो का उपयोग/खरीद कैसे करें, विश्वास और सरकारी समर्थन की कमी। ऐसी चिंताओं को शिक्षा के माध्यम से हल किया जा सकता है। बदले में, अस्थिरता की चिंता भी बढ़ी हुई गोद लेने के माध्यम से स्वयं हल हो रही है।

रेगुलेटरी क्लैरिटी

शिक्षा के अलावा, जेमिनी के एक तिहाई से अधिक क्रिप्टो-जिज्ञासु उत्तरदाताओं (अभी तक मालिक नहीं बल्कि इच्छुक) ने कहा है कि विनियमन एक प्रमुख चिंता का विषय है। इसमें कर उपचार और डिजिटल परिसंपत्तियों को वस्तुओं या प्रतिभूतियों के रूप में वर्गीकृत करना शामिल है।

प्रतिभूति और विनिमय आयोग "प्रवर्तन द्वारा विनियमन" नीति को लागू करते हुए, अमेरिका में नियामक शून्य का लाभ उठा रहा है। इस बीच, एसईसी के अध्यक्ष गैरी जेन्सलर ने कई बार संकेत दिया है कि केवल बिटकॉइन और एथेरियम को कमोडिटी के रूप में माना जाना चाहिए, जो तब कम बोझ वाले CFTC पर्यवेक्षण के अधीन होगा।

"क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार में लगभग 10,000 टोकन में से, मेरा मानना ​​​​है कि अधिकांश प्रतिभूतियां हैं। इन हजारों क्रिप्टो सुरक्षा टोकन के ऑफ़र और बिक्री प्रतिभूति कानूनों के अंतर्गत आते हैं।"

प्रैक्टिसिंग लॉ इंस्टीट्यूट के एसईसी स्पीक्स कॉन्फ्रेंस में गैरी जेन्सलर

इसी तरह, टेरा (LUNA) का पतन विधायकों को डिजिटल संपत्ति पर सख्त नियम लागू करने के लिए आवश्यक बारूद दे सकता है। यह से आने की संभावना है एफएटीएफ दिशानिर्देश, जो सभी क्रिप्टो लेनदेन को ट्रेस करने योग्य और रिपोर्ट करने योग्य होने की सलाह देते हैं। विशेष रूप से, गैर-कस्टोडियल वॉलेट से लेकर केंद्रीकृत एक्सचेंजों तक।

चाहे ये उपाय सकारात्मक हों या नकारात्मक, नियामक स्पष्टता ही वैश्विक क्रिप्टो अपनाने के लिए एक बड़ी बाधा को दूर करेगी। एक अतिरिक्त बोनस के रूप में, यह कॉन्सर्ट टेबल से "सरकारी समर्थन की कमी" को हटा देगा। डिजिटल संपत्ति के "जिम्मेदार विकास" पर राष्ट्रपति बिडेन के मार्च के कार्यकारी आदेश को देखते हुए, 2023 क्रिप्टो विनियमन के लिए निर्णायक वर्ष होने की संभावना है।

यदि नियामक स्पष्टता होती है, तो व्यापक रूप से संस्थागत अपनाने के लिए दृश्य पहले से ही निर्धारित है। $9.4 ट्रिलियन की संपत्ति को संभालने वाले दुनिया के सबसे बड़े परिसंपत्ति प्रबंधक ब्लैकरॉक ने संभावित सैकड़ों ईटीएफ के लिए कॉइनबेस को अपना क्रिप्टो इंटरफ़ेस चुना। हम पहले से ही जानते हैं कि बिटकॉइन ईटीएफ लोकप्रियता में बढ़ रहे हैं क्योंकि वे संस्थागत हाथों में हिरासत छोड़ देते हैं।

प्ले-टू-अर्न (P2E) गेमिंग और NFTs

P2E गेम्स और NFT साथ-साथ चलते हैं। वास्तव में, ब्लॉकचेन गेमिंग उन सभी का सबसे बड़ा डिजिटल एसेट ड्राइवर हो सकता है। Chainalysis रिपोर्ट के अनुसार, वियतनाम जमीनी स्तर पर क्रिप्टो अपनाने में पहले स्थान पर है।

यह वह जगह है कोई हादसा नहीं. वियतनाम, विशेष रूप से हो ची मिन्ह सिटी, स्काई माविस का घर है, जो एक्सी इन्फिनिटी के पीछे की टीम है। इस सामरिक एनएफटी-संचालित गेम ने सभी राजस्व रिकॉर्ड तोड़ दिए और अन्य ब्लॉकचेन खिलाड़ियों के सामने आने के लिए मंच तैयार किया। अकेले वियतनाम में, इसने देश को एक क्रिप्टो स्टार्टअप हब में बदल दिया। अनेक फिलीपींस के क्षेत्र ब्लॉकचेन गेमिंग को भी इसी तरह अपनाते हुए देखा है।

यह प्रवृत्ति Q2 2022 निवेश के साथ संरेखित होती है, जहां क्रिप्टो गेमिंग 59% के लिए जिम्मेदार सभी वीसी-वित्त पोषित परियोजनाओं में से। अगस्त में, सामाजिक सभी चीजों के राजा, मेटा ने 100 देशों में अपने इंस्टाग्राम एनएफटी फीचर को एकीकृत किया। यदि डिजिटल एसेट इन्फ्रास्ट्रक्चर के लिए बेहतर सेटअप है, तो बेहतर विकल्प खोजना मुश्किल होगा।

बुनियादी ढांचे की बात करें तो, Ethereum अभी तक एक और है जो पूरे DeFi / NFT पारिस्थितिकी तंत्र का नेतृत्व कर रहा है। हालांकि विलय के बाद, इथेरियम सर्ज तक धीमा रहेगा, इसकी परत 2 स्केलेबिलिटी समाधान – बहुभुज है। साइडचेन ने पहले से ही व्यापार भागीदारों की एक प्रभावशाली श्रृंखला तैयार की है: ड्राफ्टकिंग्स, युगलैब्स, डिज़नी, स्ट्राइप, रेडिट, मेटा और स्टारबक्स।

बेहतर क्रिप्टो दृश्य के लिए ज़ूम आउट करना

फेड दुनिया के केंद्रीय बैंक के रूप में कार्य कर सकता है। इसके उपकरण तरलता के साथ अर्थव्यवस्थाओं को बाढ़ या नाली देते हैं, जिससे जीवन यापन की लागत और व्यवसाय करने की लागत प्रभावित होती है। बहरहाल, यह सिर्फ संकेत देने वाली जानकारी है। नए सिरे से मंथन शुरू करने के लिए वास्तविक दुनिया की संपत्तियां मौजूद हैं।

क्रिप्टो दुनिया में, इन संपत्तियों में वीसी-समर्थित परियोजनाएं, कॉर्पोरेट ब्लॉकचेन एकीकरण, और वेब 2 और वेब 3 प्लेटफॉर्म (ट्विटर, रेडिट, मेटा, आदि) का विलय शामिल है। यहां तक ​​​​कि नकारात्मक रूप से प्राप्त विनियमन भी सकारात्मक में बदल सकता है यदि यह अनिश्चितता के कोहरे को साफ करता है।

इन कारणों से, हम वारेन बफेट के निवेश सिद्धांत के पूर्ण चक्र में आते हैं, "जब दूसरे लालची होते हैं तो भयभीत होते हैं, और जब दूसरे भयभीत होते हैं तो लालची"।