कैसे एक सॉलेंड व्हेल ने $ 108M ऋण के साथ सोलाना नेटवर्क को लगभग क्रैश कर दिया

सोलेंड, ए विकेन्द्रीकृत उधार प्रोटोकॉल पर धूपघड़ी नेटवर्क ने अपने ऋण पूल में एसओएल जमा का 95% तरल होने से बाल-बाल बचा लिया है।

विवाद के केंद्र में एक बड़ा खाताधारक है, जिसे व्हेल के नाम से जाना जाता है, जिसकी उधार प्रोटोकॉल पर बड़ी उपस्थिति है और इसके भीतर एसओएल सिक्कों के विशाल बहुमत के लिए जिम्मेदार है। खाते पर 108 मिलियन अमेरिकी डॉलर मूल्य के अमेरिकी डॉलर सिक्के का बकाया ऋण था (USDC) और Tether (यूएसडीटी), सोलाना नेटवर्क की मूल क्रिप्टोकरेंसी एसओएल में संपार्श्विक है। पिछले सप्ताह बुधवार और शनिवार को एसओएल की कीमत 27 डॉलर से भी कम होने के कारण ऋण समाप्त होने का जोखिम था।

यदि एसओएल की कीमत में गिरावट जारी रही, और एसओएल में 21 मिलियन डॉलर का ऋण परिसमापन में चला गया, तो सोलेंड के पास लगभग कोई एसओएल नहीं बचा होगा। परियोजना के सह-संस्थापक ने सुझाव दिया कि सस्ते में इतना अधिक एसओएल खरीदने की जल्दबाजी से 2.6 बिलियन डॉलर का सोलाना नेटवर्क क्रैश हो सकता है।

मंगलवार की शुरुआत में, प्रोटोकॉल ने घोषणा की कि व्हेल उधारकर्ता के पास है $25 मिलियन मूल्य का यूएसडीसी ऋण स्थानांतरित किया गया मैंगो मार्केट्स के लिए, एक अन्य सोलाना-आधारित ऋण प्रोटोकॉल, जिससे सोलेंड पर कुछ बोझ कम हो गया और प्रोटोकॉल का जोखिम कम हो गया। 

सोलेंड प्रोटोकॉल में लॉक किया गया कुल मूल्य अप्रैल की शुरुआत में $1.4 बिलियन तक पहुंच गया था, जो मई में टेरा के पतन के दौरान आधा होकर $725 मिलियन हो गया था और पिछले सप्ताह में इसमें तेजी से गिरावट आई है। 

मंगलवार दोपहर तक, प्रोटोकॉल में $247 मिलियन मूल्य की संपत्तियाँ बंद थीं और अन्य $171 मिलियन बकाया ऋण थे।

वह परिसमापन सोलेंड के लिए विनाशकारी होगा क्योंकि, कीमतों में गिरावट के साथ, बाजार को 21 मिलियन डॉलर मूल्य के एसओएल (या संपार्श्विक का 20%) को अवशोषित करने के लिए संघर्ष करना पड़ा होगा जो स्वचालित रूप से समाप्त हो गया होगा। उधार प्रोटोकॉल में गंभीर रूप से कम दरों पर अपने लगभग पूरे एसओएल ऋण पूल को खोने का जोखिम होगा।

सोलेंड के छद्म नाम के सह-संस्थापक ने लिखा, और आग की बिक्री कीमतों के लिए $21 मिलियन मूल्य के एसओएल को खरीदने के लिए परिसमापकों द्वारा की गई हाथापाई ने सोलाना नेटवर्क को मुश्किल में डाल दिया होगा। अंकुर.

उन्होंने ब्लॉग पोस्ट में लिखा, "इससे अराजकता फैल सकती है और सोलाना नेटवर्क पर दबाव पड़ सकता है।" "लिक्विडेटर्स विशेष रूप से सक्रिय होंगे और लिक्विडेट फ़ंक्शन को स्पैम कर रहे होंगे, जिसे अतीत में सोलाना के पतन का कारण बनने वाले कारक के रूप में जाना जाता है।" 

उधारकर्ता को अपने कुछ ऋण को दूसरे प्रोटोकॉल में स्थानांतरित करने के लिए आश्वस्त करने के बाद, सोलेंड अपने कुछ जोखिम को कम करने में कामयाब रहा, लेकिन इसे पूरी तरह से नहीं हटाया। उधारकर्ता पर अभी भी प्रोटोकॉल का $84 मिलियन बकाया है। 

समुदाय ने उस जोखिम को कम करने, या कम से कम इसे दोबारा होने से रोकने के लिए कार्रवाई की है। 

इससे पहले आज, सोलेंड समुदाय भारी बहुमत से वोट दिया एक प्रस्ताव को मंजूरी दें जो प्रति खाता 50 मिलियन डॉलर की उधार सीमा लगाएगा और स्मार्ट अनुबंध (कंप्यूटर कोड जो उधार प्रोटोकॉल को नियंत्रित करता है) को समायोजित करेगा ताकि यह अस्थायी रूप से कम-संपार्श्विक ऋणों पर जमा राशि का 1%, न कि 20% समाप्त कर सके।

RSI Defi उधार प्रोटोकॉल, इसका नाम "सोलाना" और "उधार" शब्दों का एक संयोजन है, पिछले हफ्ते उधारकर्ता से संपर्क करने की कोशिश शुरू हुई जब ऐसा लगा कि 5.7 मिलियन एसओएल जमा संपार्श्विक है $108 मिलियन स्थिर मुद्रा ऋण यदि एसओएल की कीमत 22.30 डॉलर तक गिर गई तो (यूएस डॉलर कॉइन और टीथर) का परिसमापन किया जा सकता है।

रूटर, सह-संस्थापक, ने खाते का नियंत्रण लेने के लिए "एसएलएनडी1" लेबल वाला एक प्रस्ताव भी पेश किया, ताकि संपार्श्विक को एक संगठित तरीके से समाप्त किया जा सके जो सोलाना नेटवर्क को अवरुद्ध (और संभावित रूप से क्रैश) न करे। लेकिन बाद उस योजना के समर्थन में मतदान, समुदाय इसे पलट दिया.

सोलेंड टीम ने फीडबैक प्राप्त करने के बाद वोट को अमान्य करने के प्रस्ताव पर लिखा, "हम एसएलएनडी1 और इसे संचालित करने के तरीके के बारे में आपकी आलोचनाएं सुन रहे हैं।" सदस्यों के लिए वोट डालने के लिए 24 घंटे का समय पर्याप्त नहीं था।

उस समय, बाजार इस खबर से परेशान थे कि क्रिप्टो ऋणदाता सेल्सियस ने बैंक चलाने से रोकने के लिए निकासी पर रोक लगा दी थी और $ 3 बिलियन का हेज फंड थ्री एरो कैपिटल खुद को सॉल्वेंट बनाए रखने के लिए लेनदारों के साथ बातचीत कर रहा था। 

सोलेंड कई अन्य ऋणदाताओं की तरह ही काम करता है Defi, जो गैर-कस्टोडियल ऐप्स के लिए उपयोग किया जाने वाला एक शब्द है जो उपयोगकर्ताओं को बैंकों जैसे किसी तीसरे पक्ष के मध्यस्थों के बिना क्रिप्टो परिसंपत्तियों का व्यापार, उधार और ऋण देने में सक्षम बनाता है। सोलेंड पर, उपयोगकर्ता संपार्श्विक जमा करते हैं - वर्तमान में 47 तरलता पूलों में 18 अलग-अलग सिक्के और टोकन - और उनके संपार्श्विक के 75% तक मूल्य की क्रिप्टो संपत्तियां उधार लेते हैं। 

किसी भी ब्लॉकचेन पर ऋण सुरक्षित करने के लिए क्रिप्टो का उपयोग करना अशांत बाजार में विशेष रूप से जोखिम भरा रहा है। मई में, लीडो ने उधारकर्ताओं को चेतावनी देने के लिए ट्विटर का सहारा लिया कि लीडो स्टेक्ड एथेरियम (stETH) को उधार लेने के लिए उन्होंने जो एथेरियम जमा किया था, उसे नष्ट किया जा सकता है. 

इसी तरह की एक समस्या पिछले सप्ताह सामने आई जब एक बड़े कर्ज़दार ने, उस समय थ्री एरो कैपिटल माना जाता था, डेफी ऋणदाताओं एवे और कंपाउंड से $300 मिलियन मूल्य के ऋण के परिसमापन को रोकने की कोशिश की।

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