क्रिप्टो में निवेश, वॉल स्ट्रीट वीसी से लेकर डीप-पॉकेट निवेशकों तक, क्रिप्टो वरदान को बढ़ावा देने वाली जोखिम भरी वित्तीय रणनीतियों में खामियों को उजागर करें
1979 में सभी अमेरिकी सार्वजनिक कंपनियों के आधे से अधिक उद्यम पूंजी से निवेश, सभी शेयर बाजार मूल्य के एक तिहाई का प्रतिनिधित्व करते हैं। यूएस की सभी शीर्ष पांच सबसे मूल्यवान कंपनियां (Apple, Microsoft, Google, Amazon और Facebook) वीसी समर्थित स्टार्ट-अप के रूप में शुरू हुईं।
ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी के उदय ने निवेशकों के वेंचर कैपिटल फंड के बारे में सोचने के तरीके को बदल दिया है। वीसी अपने फंड को क्रिप्टोक्यूरेंसी स्पेस में तेजी से विविधता ला रहे हैं।
वे इस बारे में सोच रहे हैं कि अपनी फंड संरचना को मौलिक रूप से कैसे बदला जाए ताकि यह केंद्रीकृत हो और कई निवेशकों को अंतरिक्ष में खेलने के लिए अधिक समावेशी वातावरण की अनुमति मिले।
VC के निवेश केपीएमजी की सितंबर रिपोर्ट के अनुसार, 14.2 की पहली छमाही में 725 सौदों में क्रिप्टो में $2022 बिलियन। जबकि यह संख्या बहुत अधिक लग सकती है, नीचे दिया गया ग्राफ़ एक अलग कहानी बताता है।
लेकिन इसके अलावा भी बहुत कुछ है।
तीसरी तिमाही में, क्रिप्टो उद्योग में उद्यम पूंजी निवेश एक वर्ष से अधिक समय में अपने निम्नतम स्तर पर आ गया। के अनुसार ब्लूमबर्ग, वीसी फर्म निवेश तिमाही में क्रिप्टो स्टार्ट-अप में $4.44 बिलियन, 37 में इसी अवधि से 2021% की गिरावट।
इन निवेशक-समर्थित क्रिप्टो प्लेटफार्मों के भीतर हैक के पतन को देखते हुए, यह कुल आश्चर्य के रूप में नहीं आता है।
निवेश सूखना शुरू
यह वर्ष क्रिप्टोक्यूरेंसी क्षेत्र के लिए एक चुनौतीपूर्ण रहा है। मूल्य सुधार, अस्थिरता, और विनियामक हिचकिचाहट, अन्य कारकों के साथ, गिरावट में योगदान दिया। परिसंपत्ति वर्ग से जुड़े उच्च जोखिम और क्रिप्टोक्यूरेंसी की कीमतों में गिरावट के कारण इस आला बाजार में तेज गिरावट देखी गई।
इस तरह की प्रतिकूल परिस्थितियों के कारण बहु मिलियन डॉलर का पतन हुआ क्रिप्टो कंपनियों/प्लेटफार्म। तस्वीर में दो उल्लेखनीय नाम आते हैं: टेरा का बिलियन-डॉलर क्रैश और चल रहे एफटीएक्स पतन। दोनों घटनाओं में क्रिप्टो कंपनियों (और उनके समर्थकों) की तरह गिरावट देखी गई डोमिनो.
कई लोग इन गिरावटों की तुलना 2008 के वित्तीय संकट से भी करते हैं लीमैन ब्रदर्स गिर जाना। फिर भी, ऐसी स्थितियों ने अंतरिक्ष के तथाकथित "स्मार्ट मनी" निवेशकों में से कुछ को छोड़ दिया।
शीर्ष वीसी और अन्य निवेशक समर्थित और सार्वजनिक रूप से समर्थित प्लेटफॉर्म जैसे पृथ्वी और फटने से पहले FTX। बहरहाल, पतन ने कुछ क्रिप्टो की सबसे सम्मानित उद्यम पूंजी फर्मों और निवेशकों के पोर्टफोलियो पर एक भद्दा निशान छोड़ा है।
टेरा और साथी पागल LUNA समर्थकों
टेरा नेटवर्क और उसके नेता, डू क्वोन, क्रिप्टो दुनिया में कुछ वर्षों में प्रसिद्धि के लिए बढ़े। लूना बाजारों में एक उज्ज्वल स्थान के रूप में उभरा और 116 डॉलर से अधिक के अपने उच्चतम मूल्यांकन पर पहुंच गया। अप्रैल में लूना की कीमत 40 अरब डॉलर से अधिक थी।
लेकिन वह यहां खेलने का एकमात्र कारक नहीं था। टेरा डॉलर से जुड़ी यूएसटी stablecoin उधार कार्यक्रम के माध्यम से निवेशकों को 20% वार्षिक रिटर्न, या वार्षिक प्रतिशत उपज (APY) का आश्वासन दिया, लंगर.
बड़े पैमाने पर लुभाने वाला कारक। काम किया? ठीक है, न केवल व्यक्तिगत या खुदरा निवेशक बोर्ड में कूद गए, बल्कि उन्होंने शीर्ष उद्यम पूंजी फर्मों में अंतरिक्ष के कुछ सबसे प्रतिभाशाली दिमागों का ध्यान भी आकर्षित किया।
उपयोग करने पर कई लाल झंडे थे लंगर, इसे अस्थिर बताते हुए, जो जनवरी में अस्तित्व में आया।
कुछ ने कहा कि यह एक ज़बरदस्त लग रहा था पोंजी स्कीम, जहां बाद के निवेशकों से पैसा पहले के निवेशकों को "ब्याज" के रूप में भुगतान किया गया था। फिर भी, प्रमुख निवेशकों और बड़े निगमों ने अच्छे APYs को निचोड़ने के लिए एंकर का उपयोग किया।
उदाहरण के लिए, जंप क्रिप्टो और थ्री एरो कैपिटल ने लूना में खरीदा; कॉइनबेस वेंचर्स, लाइटस्पीड वेंचर पार्टनर्स, गैलेक्सी डिजिटल और पनटेरा कैपिटल समर्थित टेराफॉर्म लैब्स।
गैलेक्सी के प्रमुख माइक नोवोग्रैट्स टेरा के मुखर समर्थक थे, जो यहां तक जा रहे थे लूना-थीम वाला टैटू इस साल की शुरुआत में टोकन के रूप में $ 100 को छुआ। "मैं आधिकारिक तौर पर एक पागल हूँ।" उन्होंने अपनी नई स्याही की एक तस्वीर के साथ ट्वीट किया।
क्रंचबेस डेटा से पता चलता है कि टेरा को 29 निवेशकों द्वारा वित्त पोषित किया गया था। उनमें से कुछ मुख्य थे:
गैलेक्सी डिजिटल और पनटेरा कैपिटल टेरा को समर्थन देने वाली दो सबसे बड़ी फर्में थीं, जिन्होंने जनवरी 25 में $2021 मिलियन के फंडिंग राउंड में योगदान दिया। छह महीने बाद, उन्होंने $150 मिलियन टेरा इकोसिस्टम फंड और अन्य प्रमुख वीसी जैसे ब्लॉकटॉवर कैपिटल में योगदान करके अपने निवेश को दोगुना कर दिया। और डेल्फी डिजिटल।
जोखिम उठाना और यह सब खोना
It समाप्त नाटकीय रूप से इसकी स्थिर मुद्रा (UST) के मई 2022 में शुरू होने के बाद, डॉलर के लिए अपना पेग खो दिया। हमने टेरा-लूना इवेंट में अपनी बचत खोने वाले लोगों की कई कहानियाँ सुनी होंगी। लेकिन टेरा पारिस्थितिकी तंत्र में निवेश करने वाली वेंचर कैपिटल (वीसी) फर्मों के बारे में क्या? क्या वे भी जले?
बिलकुल, हाँ।
गैलेक्सी डिजिटल के सीईओ माइक नोवोग्रैट्स उन पहले महत्वपूर्ण निवेशकों में से थे जिन्होंने दुर्घटना के बाद अपने लूना निवेश का खुलासा किया।
LUNA और UST गैलेक्सी को कितना एक्सपोज किया गया, यह अभी ज्ञात नहीं है। में एक प्रेस विज्ञप्ति 13 मई को, फर्म ने नोट किया कि उसने वर्ष की पहली तिमाही में $300 मिलियन का घाटा देखा था, लेकिन यह स्पष्ट नहीं किया कि LUNA घाटे के लिए जिम्मेदार है या नहीं।
इस बीच, दक्षिण कोरिया के प्रारंभिक चरण के वीसी हैशेड को भी उसी भाग्य का सामना करना पड़ा। टुकड़ों में बांटा बटुआ अप्रैल से कॉइनमार्केटकैप के आंकड़ों के अनुसार, 3.5 बिलियन डॉलर से अधिक की निरंतर हानि।
तीन तीर राजधानी, DeFiance Capital, और अन्य ने उसी बैंडवागन की सवारी की।
एक स्थानीय समाचार आउटलेट के अनुसार, दक्षिण कोरियाई निवेशकों को विशेष रूप से क्रूर नुकसान का सामना करना पड़ा: "दक्षिण कोरिया में लगभग 200,000 निवेशकों को टेरायूएसडी और लूना में निवेश करने का अनुमान है," प्रतिनिधि ने बताया BeInCrypto.
FTX: नवीनतम पीड़ा और पीड़ितों की सूची
FTX, जो कभी सबसे प्रसिद्ध क्रिप्टो एक्सचेंजों में से एक था, को 6 नवंबर, 2022 को बड़े पैमाने पर तरलता की कमी का सामना करना पड़ा। लेकिन स्थिति जल्द ही बढ़ गई। जैसा BeInCrypto की रिपोर्ट, FTX Group (FTX, FTX.US, और Alameda) ने अमेरिका में स्वैच्छिक अध्याय 11 दिवालियापन कार्यवाही शुरू की
बहरहाल, FTX के समर्थकों/समर्थकों को भारी झटका लगा। बैकर्स में एक सॉवरेन वेल्थ फंड, एक पब्लिक पेंशन फंड, और दर्जनों वेंचर कैपिटल फर्मों ने FTX में $2 बिलियन का निवेश किया, जिससे जनवरी में इसका मूल्यांकन $32 बिलियन हो गया।
कई प्रतिष्ठित निवेश फर्म जिन्होंने इसका समर्थन किया है, वे पहले से ही अपने दांव को शून्य पर चिह्नित कर रही हैं। सबसे बड़े लोगों में प्रतिमान, एक क्रिप्टोक्यूरेंसी-केंद्रित निवेशक और सिकोइया कैपिटल शामिल हैं। इन फर्मों को क्रमश: $278 मिलियन और $214 मिलियन का नुकसान हुआ।
अन्य हारे हुए लोगों में शामिल हैं दुनिया के सबसे बड़े एसेट मैनेजर, ब्लैकरॉक, फिर सॉफ्टबैंक, टाइगर ग्लोबल, सिंगापुर सरकार के निवेश फंड टेमासेक और द ओंटारियो शिक्षकों की पेंशन योजना. परेशान क्रिप्टो एक्सचेंज एफटीएक्स के लिए $76.8 मिलियन के जोखिम के साथ गैलेक्सी डिजिटल इस सूची में शामिल हो गया।
लाखों खोने वाले सेलिब्रिटी एथलीटों में शामिल हैं नामों जैसे टॉम ब्रैडी, स्टैफ करी और नाओमी ओसाका।
क्रंचबेस के डेटा के अनुसार शीर्ष 10 एफटीएक्स श्रृंखला सी निवेशक देख सकते हैं।
इसलिए ब्लैकरॉक से लेकर सिकोइया जैसे बड़े नाम भी शामिल थे।
हर कोई बाहर चाहता है
इस तरह के डर और बिकवाली के दबाव में वृद्धि को देखते हुए, बड़ी मात्रा में स्थिर स्टॉक एक्सचेंजों से बाहर चले गए, जिनमें शामिल हैं KuCoin, OKX, Kraken, BlockFi, और Binance, पिछले एक सप्ताह में।
11 नवंबर को, BlockFi की घोषणा यह "हमेशा की तरह व्यवसाय संचालित करने में असमर्थ" था। इसने FTX, FTX.US और अल्मेडा के संबंध में स्पष्टता की कमी का हवाला दिया।
अन्य क्रिप्टोस ने व्यापक बिकवाली का अनुभव किया क्योंकि बाजार ने एफटीएक्स के आसन्न परिसमापन की खबर को संसाधित किया। धूपघड़ी ऐसा प्रतीत होता है का सामना करना पड़ा सबसे बड़ी मात्रा में स्पार्किंग SOL बाजार में डाला जाना है।
RSI एसओएल कीमत कमजोरी के संकेत दिखाते हुए केवल 30 घंटों में 24% से अधिक डंप किया गया। इतना ही नहीं, बल्कि SOL का टोटल वैल्यू लॉक (TVL) भी FTX पतन से 35% से अधिक गिर गया।
टीवीएल 45 घंटों में 24% तक गिर गया। FTX के संपर्क में आने के कारण यह कुल झटके के रूप में नहीं आता है। सैम बैंकमैन-फ्राइड (SBF), FTX और क्रिप्टो हेज फंड अल्मेडा रिसर्च के संस्थापक, अल्मेडा रिसर्च के माध्यम से सोलाना में शुरुआती निवेशक थे।
प्रमुख पतन
सोलाना और अन्य क्रिप्टो टोकन देशी एफटीएक्स टोकन, एफटीटी की तुलना में एक छोटी मृत्यु या चिंता का कारण बने हुए हैं।
पांच दिन पहले $22 के निशान पर ट्रेडिंग से लेकर CoinMarketCap पर $1.45 पर समेकित होने तक, प्रेस के समय फ्लैगशिप क्रिप्टोकरंसी 31% से अधिक गिर गई।
तो इसमें से दो बातें निकालनी हैं। पूरे क्रिप्टो बाजार के लिए इस भारी नुकसान से उबरना आसान नहीं होगा। इसके अलावा, जब क्रिप्टो-संबंधित निवेश की बात आती है, तो सबसे स्मार्ट और प्रतिभाशाली वॉल स्ट्रीट वीसी केवल खुदरा निवेशकों की तरह ही स्मार्ट होते हैं।
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स्रोत: https://beincrypto.com/wall-street-venture-capitalist-are-as-smart-as-crypto-newbies/