एफटीएक्स के बाद का जीवन: एसबीएफ के सीरम के बिना सोलाना डेफी कैसे शुरू हो रही है

सैम बैंकमैन-फ्राइड के पतन ने न केवल एफटीएक्स में $32 बिलियन के क्रिप्टोकरंसी एक्सचेंज को गिरा दिया- इसने इसके ताने-बाने को पूर्ववत करने की भी धमकी दी विकेन्द्रीकृत वित्त क्रिप्टो वंडरकाइंड की पसंद के ब्लॉकचेन पर, धूपघड़ी.

सीरम, अगस्त 2020 में एक संघ द्वारा स्थापित किया गया था जिसमें सोलाना फाउंडेशन और बैंकमैन-फ्राइड का एफटीएक्स और ट्रेडिंग डेस्क अल्मेडा रिसर्च शामिल था, जो बढ़ते सोलाना डेफी इकोसिस्टम के लिए एक प्रमुख विकेन्द्रीकृत विनिमय मंच और तरलता प्रदाता था। सोलाना पर डेफी के लिए इसकी ऑर्डर बुक महत्वपूर्ण थी, जो कि जुपिटर और रेडियम जैसे नेटवर्क पर लगभग सभी सबसे बड़ी डेफी परियोजनाओं में एकीकृत थी। 

लेकिन इसकी निजी चाबियां एफटीएक्स के भीतर रखी गई थीं - जो कि सुनने में उतनी ही खराब है।

11 नवंबर को FTX पर एक स्पष्ट हैक के बाद, उसी दिन जिस दिन कंपनी ने दिवालियापन के लिए दायर किया था, Defi सोलाना पर परियोजनाओं ने इस डर से सीरम के साथ संबंधों को काटने के लिए दौड़ लगाई कि निजी कुंजी जिसे प्रोग्राम को अपडेट करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है, उसी तरह से समझौता किया गया था। इसने सोलाना डेफी पर "ऑफ" स्विच को प्रभावी रूप से फ़्लिप किया।

तब से, सोलाना डेवलपर्स, निवेशक और अन्य हितधारक इसे वापस चालू करने के लिए पांव मार रहे हैं, सीरम के कांटे के साथ आगे बढ़ रहे हैं - अनिवार्य रूप से कोड की एक प्रति, बैंकमैन-फ्राइड या एफटीएक्स से किसी भी संबंध से मुक्त।

अब, सीरम के उत्तराधिकारी, ओपनबुक के पीछे के समुदाय को $2.7 मिलियन के कुल मूल्य पर पहुंचने के बाद कुछ कांटेदार टोकन संबंधी सवालों से जूझना पड़ता है क्योंकि यह बंद था। डेफी लामा में जोड़ा गया पिछले सप्ताह।

सोलाना के सह-संस्थापक अनातोली याकोवेंको ने कहा, "समुदाय का सीरम से ओपनबुक तक का विकास देखने के लिए बहुत अच्छा रहा है।" डिक्रिप्ट. उन्होंने कहा, "समुदाय तेजी से जुटा और सीरम को फिर से तैनात करने के लिए खुले में ताकि यह समुदाय के सदस्यों द्वारा और उनके लिए लिए गए फैसलों के साथ एक नए, सुरक्षित रास्ते पर जारी रहे।" "ओपन बुक कार्रवाई में विकेंद्रीकरण का एक बड़ा प्रदर्शन है।"

यह कैसे शुरू हुआ, यह कैसे चल रहा है

सीरम ने DeFi लेन-देन को तेज़ और सस्ता बनाने का वादा किया था—एक ऐसा दलाल जिसमें विलय से पहले गैस की कीमतों में अधिक उत्साह था, -का-प्रमाण काम के संस्करण Ethereum नेटवर्क निषेधात्मक रूप से उच्च थे - सभी "पूरी तरह से भरोसेमंद और पारदर्शी रहते हुए।"

विकेन्द्रीकृत वित्त, या डेफी, समुदाय के बीच यह एक आम बात बन गई है कि विकेंद्रीकरण उन समस्याओं को हल करता है जो एफटीएक्स जैसे केंद्रीकृत दिग्गजों में सामने आ रही हैं। इसके समर्थकों का कहना है कि DeFi पूरे प्रोटोकॉल का भाग्य एक व्यक्ति के हाथों में नहीं छोड़ता है।

सिवाय जब यह करता है।

"सीरम प्रोग्राम अपडेट कुंजी को SRM DAO द्वारा नियंत्रित नहीं किया गया था, लेकिन FTX से जुड़ी एक निजी कुंजी द्वारा," छद्म नाम डेवलपर मैंगो मैक्स ने एक थ्रेड में लिखा था चहचहाना पर 12 नवंबर को, यह कहते हुए कि वह नए एफटीएक्स सीईओ जॉन रे के संपर्क में हैं। "इस समय कोई भी पुष्टि नहीं कर सकता है कि इस कुंजी को कौन नियंत्रित करता है और इसलिए सीरम प्रोग्राम को अपडेट करने की शक्ति है, संभवतः दुर्भावनापूर्ण कोड को तैनात करना।"

वह सीरम की निजी कुंजी से समझौता किया गया था जो काफी खराब था। रहस्योद्घाटन कि एक केंद्रीकृत विनिमय, न कि सीरम समुदाय, की एकतरफा पहुंच थी, यह और भी बुरा था। उस तरह के झटके को परिप्रेक्ष्य में रखने के लिए: यह ऐसा है जैसे एथेरियम डेफी समुदाय ने पाया कि कॉइनबेस मेकर या यूनिसैप की निजी चाबियों को नियंत्रित करता है।

डेफी लामा के अनुसार, पिछले एक महीने में, सोलाना पर डेफी की मात्रा $20 मिलियन से कम हो गई है, जो 75% कम है। लेकिन अभी भी नेटवर्क पर डेफी में लॉक किए गए कुल मूल्य में $ 293 मिलियन हैं और पूर्व कॉइनबेस इंजीनियर मर्ट मुमताज जैसे डेवलपर्स पारिस्थितिकी तंत्र को जीवित रखने के लिए लोगों को रैली करने की कोशिश कर रहे हैं।

"सोलाना पर डेफी ने एक हिट लिया है, लेकिन यह पहले से कहीं ज्यादा मजबूत हो रहा है," उन्होंने कहा चहचहाना पर सोमवार दोपहर को। ट्वीट में, उन्होंने कहा कि Helius, विकास मंच जिसके वे सीईओ और सह-संस्थापक हैं, सोलाना डेवलपर्स को मुफ्त सब्सक्रिप्शन प्रदान करेगा।

लेकिन मुफ्त सहायता की अपनी सीमाएँ हैं, और OpenBook को अभी भी परियोजना पर काम करने वाले डेवलपर्स को क्षतिपूर्ति करने के लिए एक स्थायी तरीके की आवश्यकता है।

सीरम की विशेषताओं में से एक इसकी उपयोगिता थी टोकन, SRM, जिसने धारकों को ट्रेडिंग शुल्क पर 50% की छूट दी और शासन प्रक्रिया तक पहुंच प्रदान की। अब एफटीएक्स की दिवालिएपन की कार्यवाही के अदालती दस्तावेजों से पता चलता है कि सीरम बनाने में मदद करने वाली कंपनी ने अपने रिजर्व में 5.4 अरब डॉलर के एसआरएम टोकन की गिनती की थी। एफटीएक्स का गुप्त कोष, जो लगभग निश्चित रूप से लेनदार के दावों को पूरा करने के लिए परिसमाप्त होने जा रहा है, टोकन की आपूर्ति का 97% हिस्सा है।

SRM को OpenBook के समीकरण से बाहर निकालना समुदाय के लिए एक आसान निर्णय रहा है। "ओपनबुक का लक्ष्य एसआरएम के साथ कुछ नहीं करना है," सोलाना ऋणदाता सोलेंड में व्यवसाय विकास के प्रमुख सोजू ने पिछले सप्ताह परियोजना के विवाद में लिखा था।

सोजू ने सोमवार सुबह प्रोजेक्ट का सामुदायिक कॉल चलाया, जिसके दौरान इस बात पर काफी बहस हुई कि ओपनबुक को टोकन की जरूरत है या नहीं। कॉल पर कुछ लोगों ने जोर से सोचा कि क्या वे अनुदान के लिए सोलाना फाउंडेशन पर भरोसा कर सकते हैं जो डेवलपर्स के लिए परियोजना पर काम करना जारी रखने के लिए उपयुक्त होगा।

"ओपनबुक विकास के लिए कम से कम निकट भविष्य के लिए फंडिंग अनुदान के लिए नींव बहुत उत्सुक है, ताकि हम डेफी के लिए तरलता बुनियादी ढांचे के इस मुख्य टुकड़े को बनाए रख सकें, हालांकि यह अनंत नहीं है," बेन स्पारंगो, व्यापार विकास के प्रमुख सोलाना लैब्स ने कॉल के दौरान कहा। "इन अनुदानों में से प्रत्येक का मामला-दर-मामला आधार पर मूल्यांकन किया जाएगा। इसलिए यह हमेशा के लिए मुफ़्त पैसा नहीं रहने वाला है।”

उन्होंने बाद में बताया कि जनवरी में आगामी सोलाना फाउंडेशन हैकाथॉन डेफी पर ध्यान केंद्रित करेगा और ओपनबुक को प्रस्तावों के लिए अनुरोध प्रस्तुत करने के लिए प्रोत्साहित करेगा, जो हैकाथॉन प्रतिभागियों के लिए कुछ काम को आगे बढ़ाएगा।

लेकिन अनुदान और हैकाथॉन स्थायी डेफी परियोजना में शामिल नहीं होते हैं। छद्म नाम के डेवलपर जिमथेपर ने इसे कॉल के दौरान रखा: "अनुदान काम नहीं करते।"

डेवलपर मैंगो मैक्स ने बताया कि सीरम के साथ अल्मेडा की भागीदारी के कारण सोलाना पर डेफी के आसपास हमेशा कुछ घबराहट रही है।

"हमेशा यह तत्व होता है जब आपके पास एक बड़ा हितधारक होता है, जैसे कि अल्मेडा पारिस्थितिकी तंत्र में था, कि कुछ लोग कहते हैं, 'ओह, मेरे लिए यहां करने के लिए कुछ नहीं है।' और जहाँ तक तरलता का प्रश्न है, बहुत सारे व्यापारी सोलाना आने के लिए सतर्क थे क्योंकि उन्होंने सोचा, 'ओह, यह FTX पर व्यापार करने जैसा है।' फिर उसी समय, ऐसे लोग थे जो ऑर्डर बुक लॉन्च करने के लिए सतर्क थे क्योंकि वह अल्मेडा क्षेत्र था," उन्होंने कॉल के दौरान कहा। "अब, एक स्पष्ट संकेत है कि लोग सामान पर काम करना शुरू कर सकते हैं और वे इसे सामुदायिक प्रयास के हिस्से के रूप में करना चाहते हैं।"

कुछ मामलों में, सोलाना डेफी इकोसिस्टम हमेशा बैंकमैन-फ्राइड के सीरम के साथ बुनियादी ढांचे के एक केंद्रीय टुकड़े के रूप में भीड़ भरा लगता था और अल्मेडा रिसर्च उपज की खेती पर बहुत अधिक निर्भर करता था।—टोकन पुरस्कार के बदले में स्वचालित बाजार निर्माताओं को तरलता प्रदान करने का अभ्यास। पूर्व एफटीएक्स सीईओ एक रणनीति के रूप में इसके साथ इतने आसक्त होने के लिए जाने जाते थे कि उन्होंने उपज की खेती को "के रूप में वर्णित किया।"डिब्बा" पर ब्लूमबर्गका ऑड लॉट्स पॉडकास्ट, जिसमें कहा गया है कि निवेशक डेफी प्रोटोकॉल में पैसा लगाते हैं और फिर मुनाफा निकालते हैं। 

यह एक ऐसी तुलना है जिसने पोंजी योजना की तरह दिखने के लिए बहुत आलोचना की है, जो नए निवेशकों को आकर्षित करती है और अपने पैसे का उपयोग पहले के निवेशकों को मुनाफे का भुगतान करने के लिए करती है, जब तक प्रवर्तक इस चाल को जारी रख सकता है।

ऑन-चेन डेटा से पता चलता है कि कम से कम 18 विभिन्न टोकन, अल्मेडा रिसर्च एसेट्स जमा करेगी, उन पर आय अर्जित करेगी, और फिर एफटीएक्स पर उनकी लिस्टिंग के बाद कीमतों में तेजी आने के बाद बाजार में अपना स्टैश बेच देगी।, अनुपालन फर्म आर्गस के अनुसार।

लेकिन अब मूल सीरम प्रोटोकॉल रुक गया है। यहां तक ​​कि अगर इसे अभी भी एक लंबा रास्ता तय करना है, तो ओपनबुक पहले से ही एकीकृत करने में कामयाब रही है जुपिटर, रायडियम और प्रिज्म जब से यह लॉन्च हुआ और पिछले दिनों इसने $1.8 मिलियन का कारोबार किया।

सोलाना का "क्रूसिबल पल"

तीसरी तिमाही के दौरान, ऐसे संकेत थे कि सोलाना का डेफी इकोसिस्टम परिपक्व और स्थिर होने लगा था - भले ही भालू बाजार अमेरिकी डॉलर में व्यक्त की गई कीमतों पर क्रूर रहा हो, मेसारी के विश्लेषक जेम्स ट्रॉटमैन ने हाल ही में लिखा था स्टेट ऑफ सोलाना की रिपोर्ट.

वास्तव में, यह कुल वैल्यू लॉक का वितरण है- एक DeFi मीट्रिक जिसे आमतौर पर TVL के रूप में संक्षिप्त किया जाता है- पूरे DeFi प्रोटोकॉल में जिसने किसी एक परियोजना के जोखिम को कम करने में मदद की जिससे पूरी चीज़ नीचे आ गई।

ट्रौटमैन लिखते हैं, "टीवीएल के कुछ शीर्ष नेटवर्क एकल अनुप्रयोगों के संपर्क में हैं, जो पारिस्थितिकी तंत्र के टीवीएल के 50-60% से कहीं भी हैं।" "इसके विपरीत, सोलाना के सबसे बड़े डेफी प्रोटोकॉल, सोलेंड के साथ, कोई भी सोलाना एप्लिकेशन 'टू बिग टू फेल' नहीं लगता है, क्यू14 के अंत में केवल 3% टीवीएल पर कब्जा कर रहा है।"

27 विभिन्न ब्लॉकचेन पर गतिविधि को ट्रैक करने वाले डेफी लामा के अनुसार, बुधवार तक, सोलाना पर डेफी वॉल्यूम पिछले दिनों में $2 मिलियन था - पूरे डेफी इकोसिस्टम में वॉल्यूम का 78% से भी कम।

सोलाना डेफी की मात्रा 568 नवंबर को $ 9 मिलियन के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गई, जिस दिन सत्यापनकर्ताओं द्वारा रखे गए $ 800 मिलियन मूल्य के SOL टोकन अनलॉक करने के लिए निर्धारित किए गए थे। यदि टोकन अचानक बाजार में आ गए होते, तो यह SOL की पहले से ही गिरती कीमत को कम कर सकता था। आपदा से निपटने के लिए, सोलाना फाउंडेशन अनलॉकिंग टोकन की संख्या को आधा कर दिया और अपनी आपूर्ति को फिर से शुरू कर दिया, जिसका अर्थ है कि इसने SOL टोकन के एक बड़े हिस्से को नेटवर्क के लिए पुनः प्रतिबद्ध किया और उन्हें बाजार में आने से रोका। 

उस दिन की शुरुआत में, सोलाना के सह-संस्थापक राज गोकल ने इसका वर्णन किया था नेटवर्क के "क्रूसिबल मोमेंट" के रूप में इसे आगे ले जाने वाली घटनाएँ।

लेकिन जिस दिशा में सीरम का उत्तराधिकारी जा रहा है, अंत में, वह एसओएल के लिए एक वरदान साबित हो सकता है, क्योंकि यह आगे एफटीएक्स की छाया से बच जाता है। एसओएल को टोकन बनने के लिए भी कॉल किया गया है जो छूट प्रदान करता है और ओपनबुक पर काम करने वाले डेवलपर्स को भुगतान करने के लिए उपयोग किया जाता है। इसके बारे में छद्म नाम के NFT कलेक्टर R89Capital के एक ट्वीट ने पिछले हफ्ते कुछ कर्षण प्राप्त किया, क्योंकि सोलाना के सह-संस्थापक याकोवेंको, मैंगो मैक्स और हेलियस की मुमताज सभी ने इसमें शामिल किया।

याकोवेन्को ने कहा कि वह इसके खिलाफ थे क्योंकि ओपनबुक ने एक पूरी तरह से नया टोकन लॉन्च करने का अवसर प्रस्तुत किया, "बिना किसी पूर्व-मेरा या बकवास के और देखें कि क्या होता है।” मुमताज़ उत्सुक लग रही थी, लेकिन उसने यह नहीं बताया कि वह इसका समर्थन करेगी या नहीं। मैंगो मैक्स ने पिछले हफ्ते कहा और सोमवार की सुबह की कॉल पर दोहराया कि वह ओपनबुक के लिए एक टोकन पेश नहीं करना पसंद करेगा।

डुअल फाइनेंस के सह-संस्थापक जॉन क्रेमर ने सोमवार को कॉल के दौरान कहा कि उन्हें डर है कि एक टोकन अपरिहार्य है और सोलाना डेफी समुदाय जिसने सीरम को ओपनबुक लॉन्च करने के लिए मजबूर किया, उसे अब कुछ दिशानिर्देश बनाने का अवसर लेना चाहिए कि यह कैसे होता है।

"मुझे लगता है कि यह अपरिहार्य है कि एक टोकन होगा, इसलिए यह पता लगाने के लिए कुछ समय क्यों नहीं लगाया जाए कि यह कैसा दिख सकता है। हमें वास्तव में कुछ भी लागू करने की आवश्यकता नहीं है, लेकिन अगर हम सामुदायिक खरीद-फरोख्त करने जा रहे हैं, तो जो दिखता है उसमें हमें कुछ कहना चाहिए," उन्होंने कहा, "क्योंकि मानव प्रकृति सिर्फ यह मांग करती है कि यह अंत में होगा। लोग काम करने के लिए प्रोत्साहित होना चाहते हैं।