सेल्सियस और थ्री एरो कैपिटल जैसी कंपनियों के साथ मौजूदा बाजार की अस्थिरता और तरलता के मुद्दों का स्रोत सीधे स्टेक एथेरियम से जुड़ा हो सकता है (ETH) लीडो पर, 29 जून के अनुसार रिपोर्ट क्रिप्टो उद्योग पर एसटीईटीएच/ईटीएच डिपेग के प्रभाव पर विश्लेषण फर्म नानसेन द्वारा।
अनंत पैसे की गड़बड़ी
जब एथेरियम को लिडो निवेशकों के माध्यम से ETH 2.0 में शामिल किया जाता है, तो stETH नामक ERC-20 टोकन प्राप्त करें। यह टोकन व्यापार योग्य है, और एथेरियम द्वारा हिस्सेदारी के प्रमाण की ओर बढ़ने और बीकन श्रृंखला के साथ विलय होने के बाद एक एसटीईटीएच को 1 ईटीएच के लिए भुनाया जा सकता है।
हालाँकि, निवेशक ETH उधार लेने के लिए Aave जैसी साइटों पर संपार्श्विक के रूप में stETH भी पोस्ट कर सकते हैं। अधिक एसटीईटीएच प्राप्त करने के लिए इस उधार ली गई ईटीएच को लीडो पर भी दांव पर लगाया जा सकता है। यह यील्ड लूप ईटीएच स्टेकिंग पुरस्कारों को कई गुना बढ़ा देता है लेकिन निवेशक को जोखिम में डाल देता है, 1 एसटीईटीएच 1 ईटीएच के बराबर नहीं होना चाहिए। लीडो ने मार्च में एक ट्विटर पोस्ट के माध्यम से इस रणनीति का प्रचार किया।
2) लीवरेज्ड ईटीएच स्टेकिंग
एव पर एसईटीएच आपको स्टेकिंग रिटर्न को अधिकतम करने के लिए अपने ईटीएच स्टेकिंग का लाभ उठाने की अनुमति देता है।
1. संपार्श्विक के रूप में अपना stETH प्रदान करें।
2. एसटीईटीएच के बदले ईटीएच उधार लें।
3. अधिक एसटीईटीएच के लिए उधार ली गई ईटीएच को पुनः प्राप्त करें।इस प्रक्रिया को उतना ही दोहराएँ जितना आपका जोखिम प्रोफ़ाइल अनुमति देता है।
- लीडो (@LidoFinance) मार्च २०,२०२१
इथेरियम ने कैसे सेल्सियस और 3AC को नीचे लाया
नानसेन ने इस बात पर प्रकाश डाला कि यूएसटी डेपग संकट के दौरान, बीईटीएच जमाकर्ताओं (टेरा पर एसटीईटीएच का एक लपेटा हुआ ब्रिज संस्करण) ने नेटवर्क की स्थिरता की आशंकाओं के बीच अपने टोकन को एथेरियम मेननेट में वापस स्थानांतरित कर दिया। रिपोर्ट में कहा गया है इस दौरान 615,980 bETH को एथेरियम में वापस लाया गया और वापस stETH में लपेट दिया गया।
यह वह stETH है जिसके बारे में नानसेन ने दावा किया था कि उसे एथेरियम को वापस बेच दिया गया, जिससे stETH/ETh खूंटी पर बिक्री का दबाव शुरू हो गया। मौजूद डेटा इसके मंच पर. कर्व के stETH/ETH पूल में 567k stETH की वृद्धि जोड़ी गई, जिससे असंतुलन पैदा हुआ और लीडो को खूंटी को बहाल करने के प्रयास के लिए उपाय करने के लिए मजबूर होना पड़ा।
निवेशकों की स्थिति से चिंतित होने के कारण एक बड़ा शुद्ध बहिर्वाह हुआ और नानसेन ने कहा कि थ्री एरो कैपिटल कर्व से एसटीईटीएच के सबसे बड़े प्राप्तकर्ताओं में से एक था। कथित तौर पर थ्री एरो का बहिर्वाह पूर्ण हो गया 9724 एसटीईटीएच और 486 वेटएच।
नानसेन ने कहा, जैसे ही एथेरियम और व्यापक क्रिप्टो बाजार की कीमत में गिरावट शुरू हुई
"जिन पतों को हमने सेल्सियस और थ्री एरो कैपिटल के रूप में चिह्नित किया था, वे सबसे बड़े निकासीकर्ता थे, जिन्होंने 800 मई को संयुक्त रूप से लगभग $236m मूल्य की तरलता (क्रमशः 145k stETH और 12k ETH) को हटा दिया।"
इसने टिप्पणी करना जारी रखा कि "ये लेनदेन ईटीएच मूल्य से प्रारंभिक विचलन पर सबसे अधिक प्रभाव पड़ा।" नीचे दिए गए लेनदेन शीर्ष वॉलेट हैं जो 1 से 12 जून के बीच एसटीईटीएच स्थानांतरित करते हैं।
उपरोक्त वॉलेट से, नानसेन ने व्यक्तिगत लेनदेन का विश्लेषण करके खुलासा किया कि एम्बर ग्रुप, सेल्सियस, थ्री एरो कैपिटल और कई व्हेल वॉलेट ने इस दौरान गंभीर मात्रा में एसटीईटीएच स्थानांतरित किया। एम्बर ग्रुप और सेल्सियस ने संभावित ओटीसी व्यापार में एसटीईटीएच को एफटीएक्स में स्थानांतरित कर दिया क्योंकि एफटीएक्स पर एसटीईटीएच तरलता भारी फिसलन के बिना टोकन बेचने के लिए बहुत कम थी। नानसेन ने यह भी खुलासा किया कि सेल्सियस ने "संभवतः मोचन को पूरा करने" के लिए कंपाउंड से बड़े स्थिर मुद्रा ऋण लिए।
सेल्सियस द्वारा निकासी रोकने के बाद, 108.9 ETH और 9,000 WBTC को FTX में भेजा गया, जो इसके प्रमुख वॉलेट में से एक से उत्पन्न हुआ था। नानसेन के अनुसार, यह वॉलेट "अभी भी ETH (WETH और stETH सहित) और Aave और Compound दोनों में WBTC संपार्श्विक के लिए शीर्ष 1 ऋणदाता/उधारकर्ता है, जिसका संयुक्त संपार्श्विक मूल्य लगभग 1 बिलियन डॉलर है।"
थ्री एरो कैपिटल ने 29,054 जून को "ब्लॉकफाई से 7 एसटीईटीएच की एक बड़ी राशि निकाली" और इसे लीडो और एवे के बीच जमा किया। एक अन्य 3AC वॉलेट ने ब्लॉकफाई से निकाले गए फंड के एक हिस्से को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करके एवे से 7,000 ईटीएच उधार लिया और एफटीएक्स को भेज दिया। अगले सप्ताह में, FTX और डेरीबिट के बीच जमा धनराशि के साथ 3AC द्वारा कई और लेनदेन किए गए। डेरीबिट क्रिप्टो में सबसे बड़े विकल्प और डेरिवेटिव ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म में से एक है; इस एक्सचेंज में धनराशि जमा करने से या तो मार्जिन का भुगतान होने या नए डेरिवेटिव अनुबंध खुलने की संभावना है।
नानसेन ने खुलासा किया कि 13 जून को, 3AC ने अपनी संपत्ति बेचना शुरू कर दिया।stETH के लिए इसके wstETH को खोलना और इसे काउ स्वैप के माध्यम से wETH के लिए कुल 49,021 stETH में बेच दिया। 3AC ने अगले कुछ दिनों में ETH और स्टेबलकॉइन के लिए हज़ारों stETH बेचे, इस प्रकार, अपनी stETH स्थिति से बाहर निकल गया।
निष्कर्ष
रिपोर्ट ने निष्कर्ष निकाला कि सेल्सियस में तरलता की समस्या थी, और एसटीईटीएच को बेचने और स्थानांतरित करने की आवश्यकता के कारण डोमिनोज़ प्रभाव पड़ा। 3AC एक "संक्रमण का शिकार" था और stETH/ETH डिपेग का प्रारंभिक कारण नहीं था। नानसेन ने कहा कि 3AC "संभवतः अपने जोखिमों को कम कर रहा है और अपने नुकसान को स्वीकार कर रहा है।" इसके विपरीत, सेल्सियस ने अपना जोखिम कम कर दिया, और "चीजों के संदर्भ में उनका स्वास्थ्य अनुपात अभी भी सभ्य है, जब तक कि उनके संपार्श्विक की कीमतों में अचानक 30% से अधिक की गिरावट नहीं होती है।"
स्रोत: https://cryptoslate.com/nansen-report-reveals-terra-caused-the-steth-depeg-and-crippled-celsius-3ac/