ऑन-चेन डेटा कई भालू बाजार के निचले संकेतों को चमकाता है

क्रिप्टो बाजार ऐतिहासिक रूप से बिटकॉइन हॉल्टिंग इवेंट के आधार पर चक्रीय रहे हैं। हर बार 210,000 ब्लॉक का खनन होने पर बिटकॉइन आधा हो जाता है - मोटे तौर पर हर चार साल में। आखिरी पड़ाव 2012, 2016 और 2020 में हुआ था।

प्रत्येक पड़ाव के बीच, एक बैल बाजार के बाद एक भालू बाजार है। अधिकांश ब्लॉकचेन नेटवर्क की पारदर्शी प्रकृति को देखते हुए, पिछले चक्रों से पैटर्न और समानता की पहचान करने के लिए ऑन-चेन डेटा की समीक्षा करना संभव है।

CryptoSlate के रिसर्च टीम ने ग्लासनोड के डेटा की समीक्षा की है और कई संभावित बियर मार्केट बॉटम सिग्नल की पहचान की है।

आपूर्ति पी/एल बैंड

आपूर्ति पी/एल बैंड बिटकॉइन आपूर्ति की कुल राशि को लाभ या हानि में दर्शाते हैं। नीली रेखा लाभ में बिटकॉइन की कुल संख्या दर्शाती है; हरी रेखा वर्तमान में घाटे में चल रही संख्या को दर्शाती है।

मूल्य अवास्तविक लाभ और हानि का प्रतिनिधित्व करते हैं क्योंकि डेटा व्यापार या खनन के माध्यम से सिक्कों के अधिग्रहण के समय मूल्य से मूल्य को ट्रैक करता है।

बिटकॉइन के इतिहास में पांचवीं बार नीली और हरी रेखाएं हाल ही में अभिसरित हुई हैं। पिछली घटनाएँ भालू बाजारों के दौरान थीं, जो चक्र के सबसे निचले निशान के करीब थीं।

वैश्विक COVID बाजार दुर्घटना के दौरान मई 2020 में बाहरी स्थिति थी। COVID ब्लैक स्वान के अलावा, अभिसरण 2012, 2014 और 2019 में हुआ। जबकि ओवरलैप छह महीने से एक साल तक चला, हर बार बिटकॉइन की कीमत तीन साल के भीतर एक नया सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गई।

आपूर्ति पी/एल बैंड भालू बाजार के निचले स्तर का गारंटीशुदा संकेतक नहीं है, लेकिन जबकि इतिहास हमेशा खुद को दोहराता नहीं है, यह अक्सर तुकबंदी करता है।

दीर्घकालिक और अल्पकालिक एमवीआरवी

एमवीआरवी बिटकॉइन की वास्तविक और मार्केट कैप के बीच अनुपात से संबंधित एक शब्द है। MVRV कम से कम 155 दिनों के जीवनकाल वाले केवल UTXO को ध्यान में रखता है और दीर्घकालिक निवेशकों के व्यवहार का आकलन करने के लिए एक संकेतक के रूप में कार्य करता है।

आपूर्ति पी/एल बैंड के समान, लंबी अवधि के धारकों का एमवीआरवी केवल पांच अवसरों पर अल्पकालिक धारकों की तुलना में कम हुआ है। ये अवधि लगभग पिछले भालू बाजारों और COVID दुर्घटना के दौरान दिखाई देने वाले आपूर्ति चार्ट के समान हैं।

अल्पकालिक धारक आपूर्ति

अल्पकालिक धारकों के पास बिटकॉइन की कुल आपूर्ति की राशि चक्र चढ़ाव से तीन मिलियन सिक्कों को पार कर गई है। अल्पकालिक धारक अक्सर कीमतों में उतार-चढ़ाव के प्रति सबसे अधिक संवेदनशील होते हैं, और वे सिक्कों की संख्या जो चक्र के आधार पर ऐतिहासिक रूप से सबसे नीचे रखते हैं।

ज़ूम आउट करना दूसरी बार दिखाता है जब अल्पकालिक धारक आपूर्ति समान स्तर पर पहुंच जाती है। हालांकि, अन्य मेट्रिक्स के विपरीत, इस घटना ने 2011 के बाद से छह अवसरों पर खुद को प्रस्तुत किया है। चार अन्य डेटा से मेल खाते हैं, जबकि अल्पकालिक धारक 2016 और 2021 में सबसे नीचे हैं।

हाल के सप्ताहों में मंदी के बाजार के निचले हिस्से के एक ऑफ-चेन संकेत ने भी अपना चेहरा दिखाया है। जब बिटकॉइन अतीत में अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से गिर गया है, तो जिस बिंदु पर प्रमुख प्रकाशनों ने 'क्रिप्टो मर चुका है' घोषित किया है, वह कुख्यात रूप से बाजार के निचले हिस्से को चिह्नित करता है।

2018 में बिटकॉइन घोषित किया गया था मृत प्रमुख प्रकाशनों द्वारा 90 बार, और 125 में 2017 बार, 99 बिटकॉइन के अनुसार। वर्तमान में, क्रिप्टो को 22 में केवल 2022 श्रद्धांजलि प्राप्त हुई हैं, इसलिए हम इस संकेत से कुछ दूर हैं, बाजार के निचले सिद्धांत में वजन जोड़ते हैं।

केवल एक पखवाड़े पहले सैम बैंकमैन-फ्राइड समताप मंडल में था। लेकिन एफटीएक्स के उच्च गति विस्फोट ने विफलता और घोटालों के इतिहास वाले उद्योग के लिए विनाशकारी झटका लगाया है। क्या यह क्रिप्टो का अंत है? https://t.co/bwynnCeCZ3 pic.twitter.com/NWyqHCZzXm

- द इकोनॉमिस्ट (@ अर्थशास्त्र) नवम्बर 17/2022