DEX पर ऑन-चेन वॉल्यूम अपने केंद्रीकृत समकक्षों को पार करता है: Chainalysis

Chainalysis की नवीनतम रिपोर्ट में पाया गया है कि विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (DEX) ने जनवरी 2021 से ऑन-चेन लेनदेन की मात्रा के मामले में केंद्रीकृत एक्सचेंजों (CEX) को पीछे छोड़ दिया है। हालांकि, बाजार हिस्सेदारी में अपनी बढ़त बनाए रखने के लिए, DEX को मुद्दों के एक सेट को हल करने की आवश्यकता हो सकती है, भविष्य में नियामक जांच सहित।

डीईएक्स बनाम। सीईएक्स

चूंकि सीईएक्स आमतौर पर "ऑर्डर बुक" प्रणाली को अपनाते हैं जो ऑफ-चेन लेनदेन को सक्षम बनाता है, ऑन-चेन लेनदेन केवल उनकी कुल मात्रा का अपेक्षाकृत छोटा प्रतिशत होता है। इसके विपरीत, DEX ब्लॉकचेन पर स्वचालित रूप से रिकॉर्ड किए गए ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए स्मार्ट अनुबंधों पर भरोसा करते हैं।

चैनालिसिस की रिपोर्ट इंगित करता है अप्रैल 175 से अप्रैल 2021 तक CEX को 2022 बिलियन डॉलर मूल्य की क्रिप्टोकरेंसी ऑन-चेन भेजी गई थी - इसी अवधि के दौरान DEX को भेजे गए 224 बिलियन डॉलर से बहुत कम। इसके अलावा, डीईएक्स की उपयोगिता को बढ़ावा देने वाले डेफी के उदय के साथ, ऑन-चेन लेनदेन का उनका प्रभुत्व पिछले जून में अपने चरम पर पहुंच गया, जो कुल मात्रा का 75% से अधिक था।

जैसा कि व्यापक बाजार में अपेक्षाकृत मंदी के साथ डेफी गतिविधियां कम हुईं, दो प्रकार के एक्सचेंजों ने वर्तमान बाजार हिस्सेदारी को लगभग विभाजित कर दिया, जिसमें "55% DEX पर और 45% CEX पर हुआ।" इसके अलावा, समग्र ऑन-चेन गतिविधियां बाजार की स्थिति पर अत्यधिक आकस्मिक हैं।

"2017 के अंत में CEX लेनदेन की मात्रा अब तक के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई क्योंकि बिटकॉइन अपने सर्वकालिक उच्च स्तर पर चढ़ गया। इसी तरह, 2021 में DEX और CEX लेनदेन की मात्रा समान रूप से आसमान छू गई क्योंकि क्रिप्टोक्यूरेंसी की कीमतें फिर से बढ़ गईं।"

रिपोर्ट से यह भी पता चलता है कि अप्रैल 2021 से अप्रैल 2022 तक शीर्ष पांच CEX की तुलना में ऑन-चेन लेनदेन शीर्ष पांच DEX पर अधिक केंद्रित हैं। Uniswap, SushiSwap, Curve, dYdX, और 0x प्रोटोकॉल वॉल्यूम का 85% हिस्सा है। DEX पर हो रहा है, और Binance.com, OKX.com, Coinbase.com, Gemini.com, और FTX.com सभी ऑन-चेन CEX लेनदेन मात्रा का केवल 50% समर्थन करते हैं।

रिपोर्ट इस तरह की एकाग्रता की प्रवृत्ति का समर्थन करने के लिए DEX के आंतरिक तंत्र का श्रेय देती है:

"उच्च तरलता वाले डीईएक्स सबसे बड़े बाजार सहभागियों के लिए भी अधिक स्थिर मूल्य निर्धारण प्रदान करने में सक्षम हो सकते हैं, लेकिन छोटे पूल काफी कीमत में गिरावट के बिना ऐसा करने के लिए संघर्ष कर सकते हैं - उपभोक्ताओं और तरलता प्रदाताओं दोनों के लिए एक आकर्षक प्रस्ताव।"

DEX से आगे का भविष्य 

रिपोर्ट के अनुसार, मुख्य रूप से तीन कारक हैं जो यह निर्धारित करते हैं कि क्या DEX लीड बनाए रख सकता है।

उपयोगकर्ताओं के लिए CEX पर DEX को चुनने के लिए कम लेनदेन शुल्क और उचित टोकन मूल्य निर्धारण महान प्रोत्साहन हो सकता है। इसके अलावा, ट्रेडिंग क्रिप्टोकरेंसी के स्व-हिरासत और प्रोग्रामेटिक तरीके के रूप में उभरते हुए, डीईएक्स को मुख्यधारा के निवेशकों को "आगे स्वचालन, मध्यस्थता और आत्म-हिरासत के पक्ष में" समझाने का एक तरीका खोजने की आवश्यकता है।

अंतिम लेकिन कम से कम, विकेंद्रीकृत ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के लिए नियामक जांच आगे एक बड़ी चुनौती हो सकती है। Chainalysis अर्थशास्त्री एथन मैकमोहन ने कथित तौर पर कहा कि जैसे-जैसे इस क्षेत्र की लोकप्रियता में वृद्धि जारी है, यह निगरानीकर्ताओं का ध्यान आकर्षित कर सकता है, जिससे इसकी बाजार हिस्सेदारी में गिरावट आ सकती है।