राय: जैसे-जैसे तकनीक पिघलती है, एक सच्चाई बनी रहती है: अर्धचालक दुनिया को खा रहे हैं

मैं हाल ही में अरविंद कृष्ण के साथ सिक्स फाइव समिट के लिए बैठा, आईबीएम के सीईओ
आईबीएम,
-0.79%.
बातचीत में, उन्होंने इस बारे में एक अवलोकन साझा किया कि अर्धचालक उद्योग का सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि से कितना गहरा संबंध है।

जब तकनीक, और अधिक विशेष रूप से सेमीकंडक्टर कंपनियां बढ़ती हैं, तो जीडीपी बढ़ती है. और तकनीकी विकास अर्धचालकों की वृद्धि पर लगभग 100% निर्भर है। इसलिए, जैसा कि हम तकनीकी और विकास शेयरों के लिए लंबे समय तक सर्दी की तरह दिखते हैं, ऐसा लगता है कि अर्धचालक विकास पर सतर्क नजर रखना विवेकपूर्ण होगा।

जबकि पूर्वानुमान अलग-अलग होते हैं, मैकिन्से सेमीकंडक्टर उद्योग की वृद्धि को 2030 तक ट्रिलियन-डॉलर का उद्योग बनने के लिए रखता है, जिसके आधार पर परामर्श फर्म 6% से 8% वार्षिक वृद्धि और लगभग 2% वार्षिक मूल्य वृद्धि का अनुमान लगाती है - यह सब संतुलन की वापसी पर निर्भर करता है। आपूर्ति और मांग में।

सेमीकंडक्टर्स में कई रुझान निरंतर आपूर्ति श्रृंखला संकट से निवेशकों का ध्यान आकर्षित करते हैं, जिन्होंने आज की अभूतपूर्व मुद्रास्फीति में इंटेल जैसी प्रमुख अर्धचालक कंपनियों की कमाई और विकास में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है।
आईएनटीसी,
-3.60%,
एएमडी
एएमडी,
-8.26%,
Nvidia
एनव्हिडिए,
-7.82%,
क्वालकॉम
क्यूकॉम,
-3.41%,
Marvell
एमआरवीएल,
-8.03%
और ताइवान सेमीकंडक्टर
टीएसएम,
-3.53%.

शायद सबसे महत्वपूर्ण प्रवृत्तियों में से एक पर ध्यान देना है, बड़े पैमाने पर अर्धचालक पारिस्थितिकी तंत्र और जो पीसी से सर्वर तक चिप निर्माण में नए प्रवेशकों की लहर चला रहा है। विशेष रूप से, सेमीकंडक्टर निर्माण में नए प्रवेशकों के एक प्रवर्तक के रूप में आर्म का उदय इंटेल और एएमडी जैसे पदाधिकारियों के लिए प्रतिस्पर्धा पैदा करता है, जिन्होंने लंबे समय से x86 की चाबियों को रखने का अनूठा लाभ प्राप्त किया है, जो 90% से अधिक पीसी चिप्स के लिए जिम्मेदार है, और अधिकांश सर्वर चिप्स भी।

रैपिंग दुनिया भर में हाथ

एंटीट्रस्ट संकट ने आर्म का अधिग्रहण करने के लिए एनवीडिया सौदे को रोक दिया। लेकिन चिंताएं, जो मुख्य रूप से आर्म के कुछ सबसे बड़े गोद लेने वालों और लाइसेंसधारियों से आई थीं, स्मार्टफोन से लेकर सुपर कंप्यूटर तक सब कुछ पावर करने में आर्म की अपेक्षित भूमिका का एक मजबूत संकेतक हैं।

WWDC, Apple में पिछले सप्ताह
एएपीएल,
-3.83%
कंपनी के होमग्रोन सिलिकॉन पर निर्मित अपने एम2 मैक की घोषणा की। कंपनी के आर्म प्रोसेसर के शुरुआती पुनरावृत्तियों में समस्या थी। फिर भी, ऐप्पल ने अपने चिपमेकिंग प्रयासों में बड़े पैमाने पर प्रगति की है और आर्म को पीसी वॉल्यूम के लगभग 10% तक पहुंचने में मदद करने के लिए अपनी प्रगति की तलाश शुरू कर रही है।

क्वालकॉम के पीसी व्यवसाय के लिए शुरुआती दिन हैं, लेकिन यह ध्यान देने योग्य है कि कंपनी ने अपने नुविया अधिग्रहण के साथ प्रतिभा और आईपी का एक पावरहाउस हासिल किया। क्वालकॉम ने अपने विंडोज के साथ स्नैपड्रैगन प्रसाद पर आर्म पर एक बड़ा दांव लगाया। अपेक्षित 2023 की शुरुआत में पहली नुविया-आधारित चिप्स हैं जो आर्म का लाभ उठाएंगे और संभवतः लेनोवो, माइक्रोसॉफ्ट की पसंद से डिजाइन में अपना रास्ता खोज लेंगे
एमएसएफटी,
-4.24%,
सैमसंग, और अन्य ओईएम पहले से ही आर्म पीसी पर विंडोज का लाभ उठा रहे हैं।

डेटा सेंटर और सर्वर साइड पर भी आर्म को मजबूत रूप से अपनाया जा रहा है। अमेज़न का
AMZN,
-5.45%
AWS अपने ग्रेविटॉन इंस्टेंस के साथ आर्म पर बड़ा दांव लगाने वाला पहला हाइपरस्केल क्लाउड प्रदाता था। इस बिंदु पर, आर्म एडब्ल्यूएस सर्वर परिनियोजन के 20% के लिए जिम्मेदार है। ट्रेंड फोर्स की एक रिपोर्ट ने संकेत दिया कि 2025 तक, आर्म के पास सभी सर्वर परिनियोजन का लगभग 22% होगा - कुछ ही वर्षों में एक बड़ा बाजार हिस्सा। AWS की सफलता निस्संदेह एक उत्प्रेरक रही है, साथ ही Microsoft के Azure, Google जैसे अन्य हाइपरस्केलर के अखंड डिजाइनों से कार्यभार को अलग करने की बढ़ती प्रवृत्ति के साथ-साथ
TCS,
-4.08%
और Oracle
ओआरसीएल,
-4.60%,
सभी देसी सिलिकॉन करना चाहते हैं।

एएमडी और इंटेल की दुर्दशा

जैसा कि आप अंतरिक्ष में आने वाले प्रवेशकों के बारे में पढ़ते हैं, यह सोचना आसान है कि यह एएमडी और इंटेल के लिए बुरा हो सकता है। और, ज़ाहिर है, अलग-अलग डिग्री के लिए।

इंटेल के पास बाजार को समझाने की कोशिश में चुनौतियों का हिस्सा रहा है, इसकी एक रणनीति है जो इसे अपने गौरवशाली दिनों में वापस कर देगी। मुझे लगता है कि बाजार इंटेल पर उल्लेखनीय रूप से कठिन रहा है, लेकिन यह ऐतिहासिक घटनाओं की एक श्रृंखला से आया है जिसके लिए निवेशकों के बीच "हमें दिखाएं, हमें न बताएं" मानसिकता की आवश्यकता हो सकती है।

ऐसा कहने के बाद, सीईओ पैट जेल्सिंगर इंटेल के स्वयं के सर्वश्रेष्ठ संस्करण को पुनः प्राप्त करने में आक्रामक रहे हैं, और उन्होंने विस्तार के माध्यम से ऐसा किया है। आर्म उसी का हिस्सा होगा।

इंटेल फाउंड्री सर्विस (आईएफएस), जो मुझे लगता है कि लंबी अवधि की आपूर्ति-श्रृंखला के मुद्दों को सुधारने में महत्वपूर्ण भूमिका निभानी है, आर्म-आधारित विनिर्माण समाधान का हिस्सा बन जाएगी। कंपनी की IDM 2.0 रणनीति में भी है एक ऐसे भविष्य का संकेत दिया जहां इसके हाइब्रिड सिलिकॉन में न केवल x86 हो सकता है बल्कि x86, आर्म और रिस्क-वी . वाले चिपलेट भी हो सकते हैं.

एएमडी की हालिया निवेशक-दिवस की प्रस्तुति के दौरान, कंपनी ने अपना नया $ 300 बिलियन कुल पता योग्य बाजार (टीएएम) साझा किया क्योंकि यह व्यवसाय में विविधता लाना जारी रखता है। इंटेल, एनवीडिया और क्वालकॉम ने अपने टीएएम का बड़े पैमाने पर विस्तार किया है, जो मुख्य रूप से नए बाजारों में निरंतर विविधीकरण पर आधारित है, जबकि चिप निर्माताओं के लिए मजबूत मांग वृद्धि और मूल्य लोच से लाभ हुआ है।

कंपनी की अधिकांश रणनीति इंटेल से बाजार हिस्सेदारी पर लगातार कब्जा करने से बचती है। फिर भी, Xilinx का हाल ही में $35 बिलियन का अधिग्रहण भी आर्म में अपनी जड़ों को गहरा करता है, केवल x86 से विकास और विविधीकरण को जोड़ता है।

विजेताओं और हारे हुए

संक्षिप्त उत्तर हां है, यही कारण है कि पदधारी आर्म का लाभ उठाने की स्थिति में पलायन कर रहे हैं।

अगर इंटेल वास्तव में अपने फाउंड्री व्यवसाय को गुनगुना सकता है, तो उसे अंतरिक्ष में विजेता होना चाहिए - भले ही वह कुछ लोगों को आश्चर्यचकित करे।

हाइपरस्केलर सभी सिलिकॉन का निर्माण करने में सक्षम होंगे जो आर्म का उपयोग करके अपने ग्राहकों की जरूरतों को पूरा करेगा, जो उद्यमों को अधिक विकल्प देगा। वे निश्चित रूप से AWS, Google, Microsoft, Oracle और अलीबाबा की पसंद के लिए नीचे-पंक्ति लाभ प्राप्त करेंगे
बाबा,
-10.31%.

Apple ने लंबवत रूप से एकीकृत किया है और चिपमेकिंग को एक योग्यता बना दिया है। संदेह का कारण था, लेकिन इस बिंदु पर, कंपनी गुणवत्ता वाले उत्पादों का निर्माण कर रही है जो अपने उपयोगकर्ताओं की जरूरतों को पूरा करते हैं, और अपने मार्जिन का विस्तार कर सकते हैं और अपनी आपूर्ति श्रृंखला को और भी बेहतर नियंत्रित कर सकते हैं।

पीसी स्पेस में आर्म ज्यादा वैरायटी और वैरिएंट तैयार करेगा। यह प्रतिस्पर्धा को बढ़ावा देगा और ओईएम को अंतर करने के लिए अधिक विकल्प देगा। मुझे यहां क्वालकॉम पसंद है क्योंकि कंपनी दुनिया में किसी भी अन्य कंपनी की तुलना में शायद बेहतर चिपसेट बनाने और लाइसेंस देने के बारे में जानती है - नुविया-आधारित समाधान इसे भौतिक रूप से देखने के लिए महत्वपूर्ण होंगे।

और, ज़ाहिर है, सभी का सबसे बड़ा विजेता आर्म है। जैसा कि कंपनी सार्वजनिक होने के लिए लाइन में है, उसके पास ठोस विकास के पूर्वानुमान और अपने आईपी पर निर्माण करने वाले ग्राहकों की विश्व स्तरीय सूची के अलावा कुछ भी नहीं है।

'बजट में संरक्षित लाइन आइटम'

संक्षेप में, मुझे लगता है कि आईबीएम के कृष्णा अपने अर्धचालक/जीडीपी सहसंबंध टिप्पणी में प्रतिबिंबित करने की कोशिश कर रहे थे, वह दुगना था। सबसे पहले, अर्धचालक विकास में किसी भी मंदी को निवेशकों और अर्थव्यवस्था के लिए बड़े, लाल झंडे उठाने चाहिए। और दूसरा, अपेक्षित आर्थिक संकुचन के माध्यम से काम करने की कुंजी प्रौद्योगिकी के बुनियादी ढांचे और सॉफ्टवेयर में निरंतर निवेश पर निर्भर होगी जो व्यवसायों को अधिक कुशलता से संचालित करने और उत्पादकता का विस्तार करने में सक्षम बनाती है।

शायद, हमारे सिट-डाउन में उनका सबसे गहरा बयान था: "तकनीक बजट में सबसे संरक्षित लाइन आइटम है," मैक्रोइकॉनॉमिक चुनौती के संदर्भ में और कैसे सबसे अच्छी कंपनियां विकास पर ध्यान केंद्रित करते हुए अधिक रक्षात्मक मुद्रा लेने का इरादा रखती हैं और नवाचार।  

लगभग सब कुछ अर्धचालकों पर चलता है - और लगभग हर नवीन रणनीति जो हम व्यवसाय और उपभोक्ता गतिविधि को अनुकूलित करने के लिए ले सकते हैं, अर्धचालकों पर निर्भर करेगी। यदि अर्धचालक विकास में तेजी आती है, तो अर्थव्यवस्था भी होगी - और हमें इसके लिए निहित होना चाहिए चाहे x86, आर्म या कोई अन्य उपलब्ध निर्देश सेट हो।

डैनियल न्यूमैन प्रमुख विश्लेषक हैं फ्यूचरम रिसर्च, जो एनवीडिया, इंटेल, क्वालकॉम और दर्जनों अन्य कंपनियों को अनुसंधान, विश्लेषण, सलाह या परामर्श प्रदान करता है या प्रदान करता है। उद्धृत कंपनियों में न तो वह और न ही उनकी फर्म के पास कोई इक्विटी स्थिति है। ट्विटर पर उसका अनुसरण करें @डैनियलन्यूमैनयूवी.