- एशिया को छोड़कर सभी क्षेत्रों में कम से कम 80% संस्थागत निवेशकों का कहना है कि उनकी अर्थव्यवस्था अगले साल मंदी में है या रहेगी
- अधिकांश सोचते हैं कि मुद्रास्फीति ऊंची बनी रहेगी और अकेले केंद्रीय बैंक की नीति इसे ठीक नहीं कर सकती। लगभग आधे का मानना है कि एक इंजीनियर सॉफ्ट लैंडिंग अवास्तविक है
- बढ़ती दरें बांड को फिर से आकर्षक बनाती हैं, लेकिन तरलता संबंधी चिंताएं बढ़ रही हैं
- संस्थान शेयरों के दृष्टिकोण पर असहमत हैं, निजी इक्विटी पर तेजी से बढ़ रहे हैं, अचल संपत्ति पर मंदी है, और पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ईएसजी) निवेश पर दोगुना हो गया है, ग्रीन बांड में बड़ी बढ़ोतरी के साथ
- उभरते बाजार का दृष्टिकोण अमेरिका और चीन के बीच भू-राजनीतिक रस्साकशी, मुद्रा में उतार-चढ़ाव और एक तेज ESG निवेश लेंस के तहत घटते निवेश के अवसरों में फंस गया है।
बोस्टन–(बिजनेस तार)–नैटिक्सिस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स (नैटिक्सिस आईएम) द्वारा आज प्रकाशित नए सर्वेक्षण के निष्कर्षों के अनुसार, संस्थागत निवेशक अर्थव्यवस्था के निराशाजनक दृष्टिकोण और उच्च ब्याज दरों, मुद्रास्फीति और अस्थिरता की उम्मीदों पर बाजारों के मिश्रित दृष्टिकोण के साथ 2023 में प्रवेश करते हैं। ). विशाल बहुमत (85%) का मानना है कि अर्थव्यवस्था अगले वर्ष मंदी में होगी या होगी, जो 54% मुद्रास्फीति को नियंत्रण में लाने के लिए आवश्यक है। हालांकि, अधिकांश (65%) संस्थानों का मानना है कि आगे बड़ा जोखिम स्टैगफ्लेशन है, या नकारात्मक जीडीपी विकास की अवधि के साथ मुद्रास्फीति और बढ़ती बेरोजगारी है। दांव को देखते हुए, संस्थानों का मानना है कि एक केंद्रीय बैंक नीति त्रुटि अर्थव्यवस्था के लिए सबसे बड़े खतरों में से एक है, युद्ध के बाद दूसरा।
नैटिक्सिस आईएम ने 500 संस्थागत निवेशकों का सर्वेक्षण किया, जो दुनिया भर में सामूहिक रूप से सार्वजनिक और निजी पेंशन, बीमाकर्ताओं, फाउंडेशनों, बंदोबस्ती और सॉवरेन वेल्थ फंड के लिए $20.1 ट्रिलियन की संपत्ति का प्रबंधन करते हैं।
सर्वेक्षण में पाया गया कि दुनिया के सबसे बड़े, सबसे परिष्कृत निवेशकों में से 53% सक्रिय रूप से सामरिक आवंटन कदमों के साथ अपने पोर्टफोलियो को खतरे में डाल रहे हैं जो निश्चित आय में गुणवत्ता के लिए उड़ान और उच्च उपज, स्थिर रिटर्न और बचाव के लिए वैकल्पिक रणनीतियों के संसाधनपूर्ण उपयोग का खुलासा करते हैं। नकारात्मक जोखिम।
"भले ही कई संस्थागत निवेशक कहते हैं कि मंदी अपरिहार्य है, वे अभी भी बाजार में अवसर देखते हैं, विशेष रूप से निश्चित आय में," लियाना मैगनर, कार्यकारी उपाध्यक्ष और अमेरिका में नैटिक्सिस आईएम के लिए रिटायरमेंट और इंस्टीट्यूशनल के प्रमुख ने कहा। "हालांकि, यह कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि युद्ध, मुद्रास्फीति, ब्याज दरों और मौद्रिक नीति की त्रुटियों सहित शीर्ष जोखिमों के साथ, 74% संस्थानों का मानना है कि बाजार 2023 में सक्रिय प्रबंधकों का पक्ष लेंगे, खासकर जब बहुमत का कहना है कि उनके सक्रिय निवेशों ने 2022 में बेहतर प्रदर्शन किया है। ”
अर्थव्यवस्था के लिए संस्थागत निवेशकों के पूर्वानुमान पर सर्वेक्षण में पाया गया:
- 54% को उम्मीद है कि अगले साल दर में बढ़ोतरी होगी, जिसमें लैटिन अमेरिका और यूके दोनों में 70% और अमेरिका में 59% शामिल हैं।
- 73% का मानना है कि केवल मौद्रिक नीति ही मुद्रास्फीति पर अंकुश नहीं लगा सकती है, और 54% का अनुमान है कि दर में वृद्धि के बावजूद मुद्रास्फीति समान रहेगी या इससे भी अधिक बढ़ेगी।
- एशिया के अपवाद के साथ, जहां 34% संस्थान मंदी का अनुमान नहीं लगाते हैं, अन्य सभी क्षेत्रों में अधिकांश उत्तरदाताओं का कहना है कि उनकी अर्थव्यवस्था अगले साल मंदी में है या होगी, जिसमें यूके में 100%, 86 शामिल हैं US और EMEA में % और लैटिन अमेरिका में 80%।
कुल मिलाकर, संस्थागत निवेशक मुद्रास्फीति और ब्याज दरों को अपने पोर्टफोलियो के दो शीर्ष जोखिमों के रूप में देखते हैं। तरलता भी एक मुद्दे के रूप में बुदबुदा रही है क्योंकि केंद्रीय बैंक अपने परिसंपत्ति खरीद कार्यक्रमों को चरणबद्ध कर रहे हैं। संस्थागत निवेशकों की संख्या जो अपने पोर्टफोलियो के लिए सबसे बड़े जोखिमों में से एक के रूप में तरलता का हवाला देते हैं, एक साल पहले के 36% से लगभग तीन गुना बढ़कर 13% हो गया है।
कई अन्य आर्थिक कारक जो केंद्रीय बैंकों के नियंत्रण से बाहर हैं, वे भी उनके दिमाग पर भार डाल रहे हैं:
- जबकि आपूर्ति श्रृंखला व्यवधान 2022 में संस्थागत निवेशकों के शीर्ष आर्थिक खतरे के रूप में रैंक किया गया, युद्ध अब अर्थव्यवस्था (57%) के लिए सबसे बड़ा खतरा है, एक भावना जो यूरोप (68%) में सबसे मजबूत है।
- 40% अमेरिका और चीन के बीच बिगड़ते संबंधों को एक शीर्ष आर्थिक खतरे के रूप में उद्धृत करते हैं, जिसमें एशिया में 47% और मध्यावधि चुनाव के बाद अमेरिका में 53% शामिल हैं, चुनाव से पहले 25% से ऊपर।
- 65% का मानना है कि चीन की भू-राजनीतिक महत्वाकांक्षा अंततः वैश्विक अर्थव्यवस्था को दो-विश्व व्यवस्था में विभाजित कर देगी, जिसमें चीन और अमेरिका प्रभाव के सबसे बड़े क्षेत्रों का प्रतिनिधित्व करेंगे। इस तरह वैश्विक व्यापार चिंताएं 27% उत्तरदाताओं के लिए एक शीर्ष आर्थिक खतरा बनी हुई हैं। अधिकांश (77%) सोचते हैं कि जारी आपूर्ति श्रृंखला व्यवधान आर्थिक विकास में बाधा डालेंगे; हालांकि, 62% का मानना है कि आपूर्ति श्रृंखला को वैश्विक से घरेलू और "दोस्ताना" बाजारों में स्थानांतरित करने से भी विकास धीमा होगा।
2023 मार्केट आउटलुक: बॉन्ड वापस आ गए हैं; क्रिप्टो बाहर है; अधिक अस्थिरता आगे
अगले साल के लिए बाजारों पर संस्थागत निवेशकों की आम राय इस प्रकार है:
- वे निजी इक्विटी (63%) पर सबसे अधिक उत्साहित हैं और स्टॉक और निजी ऋण के लिए अपने दृष्टिकोण पर बैल और भालू के बीच विभाजित हैं।
- 72% को लगता है कि बढ़ती दरें पारंपरिक निश्चित आय के पुनरुत्थान की शुरूआत करेंगी, और अगले साल बांड बाजार पर उनका दृष्टिकोण ज्यादातर तेजी (56%) है।
- 60% को लगता है कि लार्ज-कैप स्टॉक स्मॉल कैप से बेहतर प्रदर्शन करेंगे, और बेहतर प्रदर्शन की सबसे अधिक संभावना स्वास्थ्य सेवा, ऊर्जा और वित्तीय क्षेत्रों से आएगी।
- 61% सहमत हैं कि दूरस्थ कार्य के चलन के परिणामस्वरूप वाणिज्यिक अचल संपत्ति की संपत्ति में तेज मूल्यह्रास होगा; हालांकि, वे अचल संपत्ति के लिए प्रतिबद्ध हैं और गैर-पारंपरिक या विषय-आधारित स्थानों, विशेष रूप से डेटा केंद्रों और वरिष्ठ, छात्र और किफायती आवास में निवेश कर रहे हैं।
- 69% इस बात से सहमत हैं कि वैल्यूएशन अभी भी फंडामेंटल को प्रतिबिंबित नहीं करता है, लेकिन 72% को लगता है कि बाजार आखिरकार अगले साल इस अहसास के साथ आ जाएगा कि वैल्यूएशन मायने रखता है।
- 57% को उम्मीद है कि स्टॉक में अस्थिरता बढ़ेगी, जबकि 64% को उम्मीद है कि बांड की अस्थिरता स्थिर हो जाएगी, उल्लेखनीय अपवाद एशिया में है जहां 46% बांड की कीमतों में अस्थिरता बढ़ने की उम्मीद करते हैं। आधे (50%) में भी मुद्रा की अस्थिरता बढ़ रही है।
- 62% को उम्मीद है कि विकसित बाजार उभरते बाजारों से बेहतर प्रदर्शन करेंगे।
- 76% उम्मीद करते हैं कि सोना क्रिप्टोकुरेंसी से बेहतर प्रदर्शन करेगा। इसके अलावा, 83% सहमत हैं कि ब्लॉकचेन तकनीक वैसे भी वास्तविक क्रांति है, क्रिप्टोकरेंसी नहीं।
इस बात पर संस्थागत निवेशकों के बीच कुछ असहमति है कि डॉलर मजबूत होगा (49%) या कमजोर (51%); हालाँकि, 83% सहमत हैं कि अमेरिकी डॉलर वैश्विक प्रभुत्व बनाए रखेगा। अमेरिकी डॉलर की मजबूती के महत्वपूर्ण निहितार्थ हैं, विशेष रूप से उभरते बाजारों के लिए, जिस पर 64% संस्थागत निवेशक अमेरिकी मौद्रिक नीति की दया पर निर्भर हैं।
नैटिक्सिस आईएम सेंटर फॉर इन्वेस्टर इनसाइट के कार्यकारी निदेशक डेव गुडसेल ने कहा, "संस्थागत निवेशक एक ऐसी अर्थव्यवस्था में बाजारों में नेविगेट कर रहे हैं जो नाटकीय रूप से बदल गई है।" “अब तीन वर्षों के लिए, वैश्विक घटनाओं ने वैश्विक अर्थव्यवस्था को एक रोलरकोस्टर की सवारी पर रखा है, महामारी के शुरुआती चरणों से लेकर यूक्रेन के साथ रूस के युद्ध तक विस्तारवादी मौद्रिक नीति की अनदेखी तक। संस्थागत निवेशकों की दीर्घावधि प्रतिफल धारणाएं लगातार बनी रहती हैं, जो उनके द्वारा पोर्टफोलियो निर्माण और पारंपरिक, वैकल्पिक और निजी परिसंपत्ति उपकरणों की विस्तृत श्रृंखला में लाए जाने वाले कठोर और नवाचार का एक वसीयतनामा है, जिसका उपयोग वे अपने उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए करते हैं।
पोर्टफोलियो मूव्स: हाइपर-एक्टिव मैनेजमेंट के लिए कॉल करने वाले मार्केट में टैक्टिकल रिपोजिशनिंग
संस्थागत निवेशकों के बहुमत (67%) को लगता है कि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड निष्क्रिय से बेहतर प्रदर्शन करेंगे, और यह भी कि स्टॉक, बॉन्ड और वैकल्पिक रणनीतियों के मिश्रण वाले पोर्टफोलियो पारंपरिक स्टॉक और बॉन्ड के पारंपरिक 60/40 मिश्रण के साथ बेहतर प्रदर्शन करेंगे। जबकि वे आवंटन को 1% से अधिक या किसी परिसंपत्ति वर्ग से स्थानांतरित करने की योजना बना रहे हैं, संस्थागत निवेशक उल्लेखनीय सामरिक परिवर्तन कर रहे हैं।
- इक्विटी के भीतर, संस्थागत निवेशकों द्वारा एशिया-प्रशांत (40%) और उभरते बाजारों (31%) के बाद अमेरिकी शेयरों (32%) में आवंटन बढ़ाने की संभावना है।
- निश्चित आय के भीतर और गुणवत्ता के लिए एक स्पष्ट उड़ान में, लगभग आधे (48%) सरकारी बांडों के लिए आवंटन बढ़ा रहे हैं और 49% निवेश ग्रेड बांडों के लिए आवंटन बढ़ाने की योजना बना रहे हैं। 63% का कहना है कि वे अवधि के जोखिम का मुकाबला करने के लिए शॉर्ट-टर्म बॉन्ड ईटीएफ देखेंगे।
- उभरते बाजारों में, वे एशिया पूर्व चीन में विकास के सर्वोत्तम अवसर देखते हैं। दो-तिहाई (66%) सहमत हैं कि उभरते बाजार चीन पर अत्यधिक निर्भर हैं, और 74% सोचते हैं कि चीन की भू-राजनीतिक महत्वाकांक्षाओं ने इसकी निवेश अपील को कम कर दिया है।
- विकल्पों के भीतर, संस्थानों द्वारा निजी इक्विटी (43%) में आवंटन बढ़ाने की सबसे अधिक संभावना है, जहां वे ऊर्जा, सूचना प्रौद्योगिकी और बुनियादी ढांचे के निवेश को सबसे आकर्षक मानते हैं।
- 62% मानते हैं कि ESG निवेशों में अल्फा पाया जाता है, और 59% अपने ESG आवंटन को बढ़ाने की योजना बना रहे हैं। एशिया में 50%, EMEA में 68% और यूके में 54%, लेकिन अमेरिका में केवल 51% सहित ग्रीन बॉन्ड में आवंटन बढ़ाने के लिए पूरी तरह से आधी (16%) योजना है।
नैटिक्सिस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर 2023 मार्केट आउटलुक पर रिपोर्ट की पूरी कॉपी यहां देखी जा सकती है: https://www.im.natixis.com/us/research/institutional-investor-survey-2023-outlook
क्रियाविधि
अक्टूबर और नवंबर 2022 में CoreData Research द्वारा आयोजित नैटिक्सिस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स ग्लोबल सर्वे ऑफ़ इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर्स। सर्वे में पूरे उत्तरी अमेरिका, लैटिन अमेरिका, यूनाइटेड किंगडम, कॉन्टिनेंटल यूरोप, एशिया और मध्य पूर्व के 500 देशों में 29 संस्थागत निवेशक शामिल थे।
नैटिक्सिस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स के बारे में
नैटिक्सिस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स का बहु-संबद्ध दृष्टिकोण ग्राहकों को 20 से अधिक सक्रिय प्रबंधकों की स्वतंत्र सोच और केंद्रित विशेषज्ञता से जोड़ता है। दुनिया के सबसे बड़े संपत्ति प्रबंधकों में स्थान दिया गया1 प्रबंधन के तहत $ 1 ट्रिलियन से अधिक संपत्ति के साथ2 (€1 ट्रिलियन), नैटिक्सिस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स स्थायी वित्त को आगे बढ़ाने के लिए समर्पित अभिनव पर्यावरण, सामाजिक, और शासन (ईएसजी) रणनीतियों और उत्पादों सहित परिसंपत्ति वर्गों, शैलियों और वाहनों में समाधानों की एक विविध श्रेणी प्रदान करता है। फर्म ग्राहकों के साथ उनकी अनूठी जरूरतों को समझने और उनके दीर्घकालिक लक्ष्यों के अनुरूप अंतर्दृष्टि और निवेश समाधान प्रदान करने के लिए भागीदार है।
नैटिक्सिस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स का मुख्यालय पेरिस और बोस्टन में है। यह ग्रुप बीपीसीई के वैश्विक वित्तीय सेवा प्रभाग का हिस्सा है, जो बांके पॉपुलेयर और कैस डी'परगने खुदरा नेटवर्क के माध्यम से फ्रांस का दूसरा सबसे बड़ा बैंकिंग समूह है। नैटिक्सिस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स की संबद्ध निवेश प्रबंधन फर्मों में AEW; अल्फा सिंप्लेक्स समूह; डीएनसीए निवेश;3 डोरवाल एसेट मैनेजमेंट; फ्लेक्सस्टोन पार्टनर्स; गेटवे निवेश सलाहकार; हैरिस एसोसिएट्स; इन्वेस्टर्स म्युचुअल लिमिटेड; लूमिस, सेलेस एंड कंपनी; मिरोवा; एमवी क्रेडिट; नैक्सीकैप पार्टनर्स; ओसियम; ऑस्ट्रम एसेट मैनेजमेंट; सीयॉन्ड; सेवेंचर पार्टनर्स; थीमैटिक्स एसेट मैनेजमेंट; वबन इंफ्रास्ट्रक्चर पार्टनर्स;वॉन नेल्सन निवेश प्रबंधन; और WCM निवेश प्रबंधन। इसके अतिरिक्त, नैटिक्सिस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स सॉल्यूशंस और नैटिक्सिस एडवाइजर्स, एलएलसी के माध्यम से निवेश समाधान पेश किए जाते हैं। सभी न्यायक्षेत्रों में सभी पेशकशें उपलब्ध नहीं हैं। अतिरिक्त जानकारी के लिए, कृपया नैटिक्सिस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स की वेबसाइट पर जाएँ im.natixis.com | लिंक्डइन: Linkedin.com/company/natixis-investment-managers.
नैटिक्सिस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स के वितरण और सेवा समूहों में नैटिक्सिस डिस्ट्रीब्यूशन, एलएलसी, एक सीमित उद्देश्य ब्रोकर-डीलर और विभिन्न यूएस पंजीकृत निवेश कंपनियों के वितरक शामिल हैं, जिनके लिए नैटिक्सिस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स, नैटिक्सिस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स एसए (लक्समबर्ग) की संबद्ध फर्मों द्वारा सलाहकार सेवाएं प्रदान की जाती हैं। , नैटिक्सिस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स इंटरनेशनल (फ्रांस), और यूरोप और एशिया में उनकी संबद्ध वितरण और सेवा संस्थाएं।
1 Cerulli मात्रात्मक अद्यतन: ग्लोबल मार्केट्स 2022 ने नैटिक्सिस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स को 18 दिसंबर, 31 तक प्रबंधन के तहत संपत्ति के आधार पर दुनिया में 2021वें सबसे बड़े संपत्ति प्रबंधक के रूप में स्थान दिया।
2 30 सितंबर, 2022 तक मापी गई मौजूदा संबद्ध संस्थाओं के प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियां ("एयूएम") $1,072.9 बिलियन (€1,095.4 बिलियन) हैं। एयूएम, जैसा कि रिपोर्ट किया गया है, में नैटिक्सिस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स से संबद्ध फर्मों द्वारा प्रबंधित या सेवित गैर-नियामक एयूएम के अन्य प्रकार के गैर-नियामक एयूएम शामिल हो सकते हैं।
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स्रोत: https://thenewscrypto.com/outlook-institutional-investors-see-recession-as-inevitable-but-stagflation-as-the-bigger-risk-finds-natixis-investment-managers-survey/